【正文】 ............................................................................................ 15 參考文獻(xiàn) ................................................................................................. 16 附 錄 ..................................................................................................... 19 外文資料翻譯 ........................................................................................ 20 洛陽理工學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 1 前 言 在我國，中小企業(yè)因?yàn)槠鋽?shù)量多，而且管理靈活，制度創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新快，在社會分工和專業(yè)化生產(chǎn)的前提下?lián)碛袕V闊的生存空間，為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了重要的貢獻(xiàn)，因此，中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中的地位是非常重要的。但是，資金不足已成為我國中小企業(yè)發(fā)展中面臨的最突出的問題，融資困難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。要解決中小企業(yè)融資難的問題，首先要建立適合我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。洛陽理工學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 2 第 1 章 我國中小企業(yè) 發(fā)展情況分析 我國中小企業(yè)的發(fā)展及問題 中小企業(yè) 的地位和作用 中小企業(yè)廣泛分布于各個(gè)領(lǐng)域，是一個(gè)十分龐大的企業(yè)群體，在世界各國的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中居于十分重要的地位，發(fā)揮著不可替代的作用。 （一）國民經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)，工業(yè)經(jīng)濟(jì)的主體力量 無論是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家，還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都在其經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中起著基礎(chǔ)性的作用。 （二）社會就業(yè)的主渠道，地方財(cái)政收入的主要來源 從各國企業(yè)發(fā)展和勞動力就業(yè)的一般規(guī)律看，中小企業(yè)投資少、見效快、對勞動力的技能要求不高，具有較強(qiáng)的吸納勞動力的功能，有利于城鎮(zhèn)普通勞動力的就業(yè)，并為大批農(nóng)村勞動力 向城鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移開辟了廣闊的就業(yè)門路，帶動著第三產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，有效的增加了國家的就業(yè)總量。 中小企業(yè)數(shù)量多，體制活，決策快，充滿著生機(jī)和活力，對市場需求的敏感性和市場競爭的適應(yīng)性都比大企業(yè)要強(qiáng)得多。 (四 )技術(shù)創(chuàng)新和國際市場競爭的生力軍 當(dāng)今社會，科技革命日新月異，新知識、新技術(shù)廣泛運(yùn)用于生產(chǎn)領(lǐng)域，中小企業(yè)面臨的技術(shù)競爭、市場競爭壓力比大企業(yè)要大得多，為了求生存、求發(fā)展，占有更多的市場份額，中小企業(yè)在技術(shù)改造和技術(shù)創(chuàng)新方面表現(xiàn)洛陽理工學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 3 出更大的積極性和主動性，從而成為新技術(shù)推廣應(yīng)用和技術(shù)創(chuàng)新的生力軍。 中小企業(yè)發(fā)展 的現(xiàn)狀及存在的問題 盡管中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中功不可沒，但是，近年來我國中小企業(yè)的發(fā)展也面臨著 融資難、社會服務(wù)體系不健全、信息缺乏、企業(yè)管理水平低、市場競爭能力弱、整體素質(zhì)有待提高等一些不容忽視和回避且亟待解決的老問題，同時(shí)又面臨不斷產(chǎn)生的新問題的壓力。一是創(chuàng)業(yè)條件難。所以，在中國一般普通百姓根本辦不起企業(yè)。二是準(zhǔn)入時(shí)間長。在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，注冊登記只有 23 個(gè)審批環(huán)節(jié)，而我國則多達(dá) 20 個(gè)左右?，F(xiàn)在，絕大多數(shù)中小企業(yè)市場競爭能力不強(qiáng)，生命力比較脆弱，據(jù)調(diào)查，小企業(yè)生存周期只有 35 年。 在技術(shù)創(chuàng)新的同時(shí)中小企業(yè)面臨的新的壓力不容忽視，特別是制造行業(yè)中的中小企業(yè)，遇到前所未有的困難，包括土地的制約，能源、原材料價(jià)格上漲，勞動力成本上升，出口退稅政策的調(diào)整，人民幣對美元升值的影響，環(huán)境成本內(nèi)部化，中小企業(yè)同質(zhì)化帶來 的惡性競爭，信貸收緊等。由于中小企業(yè)的特性，對外部融資的依賴性較大。中小企業(yè)發(fā)展初期主要需要長期資金融資，用于技術(shù)產(chǎn)品開發(fā)、購置生產(chǎn)設(shè)備、經(jīng)營場所、市場開發(fā)。因此，長期資金的籌集方式主要以股洛陽理工學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 4 權(quán)融資為主，債務(wù)融資為輔。 表 11 簡要說明了我國企業(yè)融資的主要方式。 表 11 長期資金的融資方式 融資性質(zhì) 融資方式 對中小企業(yè)的適用程度 股 權(quán) 融 資 吸引投資者（私下募集） 政府投資 政府撥款 *** 政府投資 *** 基金投資 產(chǎn)業(yè)投資基金 ** 創(chuàng)業(yè)投資基金 ** 風(fēng)險(xiǎn)投資基金 *** 企業(yè)投資 國家投資公司 ** 私人投資公司 ** 海外投資公司 ** 股票融資（公開募集） 主板發(fā)行 股票 發(fā)行 A 股股票 * 發(fā)行 B 股股票 * 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行股票 *** 海外發(fā)行股票 ** 債 務(wù) 融 資 信貸融資（銀行貸款） 信用貸款 普通貸款 * 技術(shù)改造貸款 ** 技術(shù)開發(fā)貸款 ** 擔(dān)保貸款 政府擔(dān)保貸款 *** 其他擔(dān)保貸款 ** 抵押貸款 出口信貸 ** 融資租賃 ** 債券融資 普通債券 ** 可轉(zhuǎn)換債券 * 洛陽理工學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 5 第 2 章 中小企業(yè)融資問題分析 我國中小企業(yè)融資問題分析 中小企業(yè)發(fā)展所面臨的 問題 中小企業(yè)發(fā)展所面臨的最大問題是融資難。二是銀行擔(dān)保制度不健全，使中小企業(yè)融資難。中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款的關(guān)鍵在于缺乏信用保證，這會加大銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行惜貸。由于中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)在抵押物上的偏好及政府行為的不協(xié)調(diào)，使得中小企業(yè)抵押擔(dān)保方面不足，抵押擔(dān)保落實(shí)難，這也是當(dāng)前中小企業(yè)融資， 特別是申請金融機(jī)構(gòu)貸款過程中的最大難題之一。五是中小企業(yè)自身存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)且缺乏信用觀念，使得金融機(jī)構(gòu)對其資金需求持謹(jǐn)慎態(tài)度。 融資難 的 原因分析 中小企業(yè)融資難的原因從根本上說，主要來自于企業(yè)、銀行與政府三個(gè)方面。由于 企業(yè)自身積累薄弱，難以形成規(guī)模經(jīng)營，經(jīng)濟(jì)狀況難以滿足擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要，客觀上加大了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，也給銀行貸款帶來高風(fēng)險(xiǎn)。國有商業(yè)銀行自身經(jīng)營弊端與利益的考慮是中小企業(yè)融資難的主要原因。第三，政府方面的原因。我國市場經(jīng)濟(jì)體制尚不完善，各項(xiàng)配套改革措施契合度不夠，地方政府的協(xié)調(diào)職能發(fā)揮尚不到位，客觀上束縛了中小企業(yè)的融資能力。另外，金融體系的不健全以及金融結(jié)構(gòu)的不合理也是造成中小企業(yè)融資難的主要原因。 信息不對稱是中小企業(yè)融資難最重要的原因。即使債權(quán)人和債務(wù)人 原先的信息是不對稱的，但因?yàn)閭鶆?wù)人和保證人之間的信息是一致的，所以我們也可以認(rèn)為在保證人出現(xiàn)之后，債權(quán)人和債務(wù)人之間的信息也是對稱的。 政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的出資人以政府為主，體現(xiàn)公共財(cái)政的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策和政府對中小企業(yè)融資市場的干預(yù)，通過使用財(cái)政收入幫助中小企業(yè)擺脫融資的困境。 因此，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)是以政府公信力增加中小企業(yè)的信用系數(shù)。商業(yè)擔(dān)保公司以獨(dú)立法人、商業(yè)化運(yùn)作、以盈利為目的的和 同時(shí)兼營投資其他商業(yè)業(yè)務(wù)為特征，從事的中小企業(yè)直接擔(dān)保業(yè)務(wù)只是其業(yè)務(wù)之一。中小企業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的意義如此巨大，然而 中小企業(yè)融資難問題依然十分嚴(yán)峻，已成為制約其發(fā)展的“瓶頸”。由于中小企業(yè)與生俱來的規(guī)模小、實(shí)力弱、融資信用低、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大等弱點(diǎn)，使其籌措資金十分困難。 同時(shí) 信用擔(dān)保還能有效的降低融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)。 增強(qiáng)中小企業(yè)融資信用的必然選擇 信用是市場經(jīng)濟(jì)的重基礎(chǔ)，良好的信用關(guān)系是企業(yè)正常運(yùn)營和國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的基本保證。但是，企業(yè)信用方面存在的問題仍十分突 出，因?yàn)槠髽I(yè)失信造成的損失十分驚人。 洛陽理工學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 8 我國中小企業(yè)與國有大中型企業(yè)和跨國公司相比，其信用資源不足、信用缺失嚴(yán)重等問題要嚴(yán)重得多，企業(yè)的信譽(yù)度比較低?？傮w信譽(yù)度 較 低突出表現(xiàn)在 以下三 個(gè)方面：（ 1） 財(cái)務(wù)管理混亂，會計(jì)信息失真嚴(yán)重 （ 2）私營企業(yè)比重較大，經(jīng)營管理制度有待創(chuàng)新（ 3）失信行為增加，原因比較復(fù)雜 （二）中小企業(yè)信用資源貧乏，信用背景較弱 資本和規(guī)模是企業(yè)信用資源的主要標(biāo)志，資本信用和規(guī)模信用是企業(yè)資產(chǎn)信用的重要組成部分。各國發(fā)展的實(shí)踐表明，大中型企業(yè)和跨國公司大都可以直接利用國家和政府的信用從銀行貸到款，而絕大多數(shù)中小企業(yè)難以做到這點(diǎn)。目前我國中小企業(yè)可供抵押的固定資產(chǎn)主要是具有產(chǎn)權(quán)的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備等。 （三）中小企業(yè)缺少技術(shù)與品牌力量，市場競爭不強(qiáng)