【正文】 1) 外部環(huán)境；(2) 市場競爭情況；(3) 目標(biāo)客戶群的特征和偏好；(4) 銷售人員的需求；(5) 對現(xiàn)有產(chǎn)品的影響；(6) 公司內(nèi)部因素。產(chǎn)品定價是產(chǎn)品開發(fā)流程的一個環(huán)節(jié)。壽險公司的定價通常由精算人員來完成，最終由總精算師批準(zhǔn)。定價過程通常是一個不斷反復(fù)調(diào)整和平衡的過程，只有對各方面的因素進(jìn)行適當(dāng)?shù)男拚推胶夂?，產(chǎn)品的定價過程才能順利地完成。人壽保險的保費(fèi)由凈保費(fèi)和附加保費(fèi)構(gòu)成。附加保險費(fèi)由可以細(xì)分為附加費(fèi)用和利潤，附加費(fèi)用則主要用于彌補(bǔ)保險人管理保單、支付傭金和手續(xù)費(fèi)的成本。然后在維持精算現(xiàn)值相等的原則下，把附加費(fèi)用和預(yù)期利潤也包含進(jìn)公式中，從而可得到總保費(fèi)和保險保障成本、附加費(fèi)用、預(yù)期利潤之間的等式。八、 簡述資產(chǎn)份額定價法的一般過程。在很多情況下，可以計算保費(fèi)的變化對利潤產(chǎn)生的影響，從而在對一個試驗保費(fèi)進(jìn)行計算后可以直接解出能夠達(dá)到預(yù)期利潤指標(biāo)的最終保費(fèi)。 (1–本年度內(nèi)死亡概率–本年度內(nèi)退保概率)。九、 簡述宏觀定價法的一般過程。宏觀定價法的一般過程如下：。3. 將產(chǎn)品的形態(tài)、保障內(nèi)容、特點等與市場上已有的類似產(chǎn)品進(jìn)行比較。5. 確定不同的傭金制度體系，和價格體系一樣，它至少包括四種體系，一種和市場上已有的產(chǎn)品類似，另外三種分別高于、低于和等于業(yè)務(wù)部門期望的體系。7. 確定每單位產(chǎn)品不直接相關(guān)的非邊際費(fèi)用。9. 召開業(yè)務(wù)部門、精算部門、管理層等方面共同參與的會議，進(jìn)行決策，決定產(chǎn)品的價格與傭金水平。1. 凈保費(fèi)加成法最主要的優(yōu)點是只進(jìn)行有限的計算，當(dāng)給定了保費(fèi)的基本假設(shè)：死亡率、利率和費(fèi)用附加時，費(fèi)率可以很容易地計算出來。但其缺點也是明顯的：(1) 最大的缺點是與利潤聯(lián)系不緊密，沒有表明每個保單年度利潤的變化；(2) 當(dāng)壽險合同具有比較復(fù)雜的保險金給付，或者要求使用變化的利率和利潤附加時，該方法計算及其復(fù)雜；(3) 對一些新型險種，如變額壽險、分紅保險、萬能壽險等，該方法不適用；(4) 此方法不能讓保險公司以此為根據(jù)確定某些問題；由于不能把握未來各項定價假設(shè)的變化情況及其對利潤的影響，因而采用凈保費(fèi)加成法厘定費(fèi)率時通常采取較為保守的假設(shè)，從而使制定的費(fèi)率趨于偏高。資產(chǎn)份額定價法以其自身優(yōu)勢廣為保險公司接受，目前國內(nèi)保險公司也一般使用資產(chǎn)份額定價法，但這種方法也存在一定問題：(1) 資產(chǎn)份額定價法從產(chǎn)品的單位利潤出發(fā)，如果產(chǎn)品的實際銷售量和預(yù)期差異比較大，則定價中每張保單分?jǐn)偟馁M(fèi)用就不準(zhǔn)確，而基于此假設(shè)預(yù)測的利潤和確定的價格就會變得不合理；(2) 資產(chǎn)份額定價法不能反映具體的投資信息和風(fēng)險情況；(3) 資產(chǎn)份額定價法無法給出直接的投資決策、銷售量等方面的參考信息。這種定價方法在理論上很合理，但在實施中比較困難。定價假設(shè)的第一步是對當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)和社會環(huán)境狀況進(jìn)行評價，并對其未來發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測；2. 公司特點。3. 市場特點。4. 產(chǎn)品特點。十二、 試述死亡率、利率、失效率、費(fèi)用率、件均大小對定價的影響。壽險業(yè)的經(jīng)驗生命表是死亡率假設(shè)的基礎(chǔ)。實務(wù)中，死亡率假設(shè)表現(xiàn)出不同的特點：(1) 死亡率假設(shè)因險種不同而不同；(2) 對同一險種不同類別的客戶群，死亡率的假設(shè)也會不同；(3) 對于有較嚴(yán)格核保要求的險種，保單生效后，前幾年的死亡率假設(shè)可以包含一定的核保選擇因子；(4) 壽險定價中，首先基于標(biāo)準(zhǔn)生命表進(jìn)行定價，然后利用標(biāo)準(zhǔn)生命表的一定比例計算非標(biāo)準(zhǔn)體各個等級對應(yīng)的費(fèi)率表。2. 利率。利率假設(shè)對于保險公司的定價非常重要，特別是對于儲蓄成分比較多的傳統(tǒng)壽險，壽險公司在進(jìn)行利率假設(shè)時都是十分謹(jǐn)慎的，常常采用較為保守的態(tài)度，即選擇偏小一點的定價利率。3. 失效率。一般而言，失效率假設(shè)基于公司自身的經(jīng)驗數(shù)據(jù)，而各個公司之間差別很大。保單失效率受公司內(nèi)外部眾多因素的影響，如保單年度、被保險人投保年齡、保額、保費(fèi)支付頻率、保費(fèi)支付方式、性別、險種類型等。4. 費(fèi)用率。在確定費(fèi)用率時，先計算總的費(fèi)用，然后通過一定程序把總費(fèi)用分?jǐn)偟矫恳粡埍紊?。保險公司的費(fèi)用類型很多，下面列出了費(fèi)用的不同分類：(1) 保單獲得費(fèi)用；(2) 傭金和手續(xù)費(fèi)；(3) 保單維持費(fèi)用；(4) 保單終止費(fèi)。某些費(fèi)用呈現(xiàn)出每張保單一個固定金額的特征，但定價時，最終計算出來的保費(fèi)卻是以每1000元保額為單位的，因此這些固定金額的費(fèi)用在定價中，要通過合理的方式轉(zhuǎn)化為保額或保費(fèi)的一定比例。而對于一些件均較小的保單，一些固定的費(fèi)用都會成為影響價格的重要因素。對于同時簽發(fā)的大量相同保單，隨著時間的推移，在隨后的保單年度內(nèi)，其中一些投保人死亡或退保，每年末剩余的有效保單數(shù)量在不斷減少。通常把這種經(jīng)過轉(zhuǎn)換后的保單成為單位保額有效保單。十四、 簡述比較常用的利潤衡量指標(biāo)。利潤邊際為利潤現(xiàn)值與保費(fèi)現(xiàn)值之比，即：PVPROFx / PVPIx。使所有年度的利潤現(xiàn)值之和等于0的收益率。使得累計盈余大于0且之后不再變?yōu)樨?fù)值的第1個年份。十五、 討論如何在定價中考慮通貨膨脹率。通貨膨脹一般可表示為利率的一個固定比例，或表示為利率的函數(shù)。十六、 討論如何在實例中增加定期的生存給付，并體現(xiàn)在定價中。十七、 討論如果紅利不采用實例中類似保險給付的處理方式，而是根據(jù)當(dāng)期損益來確定時，定價模型須如何修改?，F(xiàn)金紅利分配指直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人；增額紅利分配則是指在整個保險期限內(nèi)每年以增加保額的方式分配紅利。十八、 簡述準(zhǔn)備金對利潤現(xiàn)值的影響。此時，利潤現(xiàn)值與責(zé)任準(zhǔn)備金無關(guān)，責(zé)任準(zhǔn)備金從零開始最終回到零，它只影響利潤的時間分布，而不影響利潤的現(xiàn)值，即不論采用何種準(zhǔn)備計算方法，甚至于無準(zhǔn)備金，產(chǎn)生的利潤現(xiàn)值都是相等的。十九、 資產(chǎn)份額法的改進(jìn)1. 資產(chǎn)份額和現(xiàn)金價值如果現(xiàn)金價值和退保費(fèi)用之和超過資產(chǎn)份額，是效率的增加會使資產(chǎn)份額降低，這意味著退保者過多地得到了那些未退保著的資助。2. 資本成本監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于保險公司有最低資本的要求，最低資本通常與銷售的保單數(shù)量、公司所承擔(dān)的風(fēng)險相關(guān)。這里的風(fēng)險不僅僅包含保險風(fēng)險，也包含利率風(fēng)險、違約風(fēng)險、流動性風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險等。而持有這些法定最低資本，相當(dāng)于延遲了股東利潤分配，或者占用了部分股東投入的資本金。這個差額通常也要在定價中作為持有最低資本的成本反映出來。4. 死亡和保費(fèi)由于保費(fèi)通常約定在每個周期開始時繳納，當(dāng)被保險人在某個繳費(fèi)周期內(nèi)死亡，則會產(chǎn)生是否要退還死亡時刻到死亡所在的繳費(fèi)周期末的已繳保費(fèi)的問題。5. 通貨膨脹在定價過程中使用到的死亡給付費(fèi)用、退保費(fèi)用和紅利發(fā)放費(fèi)用假設(shè)通常來自對過去經(jīng)驗數(shù)據(jù)分析的結(jié)果，由于通貨膨脹因素的存在，在未來年度發(fā)生的固定金額的費(fèi)用，應(yīng)隨著預(yù)計的通貨膨脹率逐年增大。在費(fèi)用率假設(shè)中，針對通貨膨脹單獨假設(shè)后，就可在對現(xiàn)金流進(jìn)行動態(tài)分析時，很容易地通過變動通貨膨脹假設(shè)進(jìn)行分析。在高利率時期，固定利率的保單貸款使平均收益率降低，而且市場利率與保單貸款利率的差異越大，那么貸款規(guī)模就傾向于越大。7. 紅利。8. 投資年方法在實際經(jīng)營中，公司投資的品種繁多。投資年方法考慮到每項資產(chǎn)的投資收益率依賴于資產(chǎn)獲得的年份。公司的整體平均投資收益率則是這些資產(chǎn)各自的投資收益率加權(quán)平均之后的結(jié)果。10. 代理人留存代理人如果離開公司，通常他將放棄收取未來傭金的權(quán)利，在定價過程中，可以調(diào)整傭金支出假設(shè)，使之能反映代理人留存與否對未來收取傭金的影響，以及每個保單年度未獲得傭金的代理人的比例。保單現(xiàn)金價值二十、 簡述保單現(xiàn)值的含義，在現(xiàn)金價值的設(shè)計中，現(xiàn)金價值一般小于或等于準(zhǔn)備金，請簡要說明這樣設(shè)計的主要理由?，F(xiàn)金價值是指投保人退?；虮ｋU公司解除保險合同時，有保險公司向投保人退換的那部分金額。保險合同關(guān)于現(xiàn)金價值的約定屬于退保人解除保險合同權(quán)利的一部分。過多的退保會造成保險人財務(wù)穩(wěn)定性下降。一般投保人認(rèn)為如果退保金較高，以至達(dá)到責(zé)任準(zhǔn)備金的數(shù)額，會促使大量身體狀況較好、風(fēng)險較低的人解約，而將高風(fēng)險人群留給保險人。保險人認(rèn)為，每一個保單都能為公司帶來利潤，而退保會使公司喪失部分利潤，因此應(yīng)予扣除一定數(shù)額。投保人提出退保后，保險公司必將有一定的費(fèi)用支出。各國對現(xiàn)金價值的監(jiān)管，存在著兩種不同的做法。(1) 寬松的監(jiān)管模式。但監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以要求指定精算師提供現(xiàn)金價值的計算方法并說明合理性。投保人對現(xiàn)金價值的本質(zhì)有比較清楚的認(rèn)識。在這種監(jiān)管模式下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對一些產(chǎn)品的最低現(xiàn)金價值作出了明確的規(guī)定，中心原則是限定最低不喪失保單利益的數(shù)額(或規(guī)定kSC的最大值)，以保證保單持有人的利益。其理由在于，首先合同通常是一種復(fù)雜的金融產(chǎn)品，消費(fèi)者的認(rèn)知能力有限?？紤]到我國目前保險市場發(fā)展的現(xiàn)狀，我國目前對現(xiàn)金價值的監(jiān)管也屬于嚴(yán)格的監(jiān)管模式，對產(chǎn)品現(xiàn)金價值的計算有嚴(yán)格的規(guī)定，我國對現(xiàn)金價值的監(jiān)管規(guī)定了一個按一定規(guī)則計算的最低現(xiàn)金價值要求，要求保險公司設(shè)計產(chǎn)品時，提供的現(xiàn)金價值不能低于該要求。我國對現(xiàn)金價值的計算采用的是在保險費(fèi)計算基礎(chǔ)上調(diào)整保費(fèi)計算基礎(chǔ)的方法。第一步，計算保單年度末保單價值準(zhǔn)備金。過去法的計算過程類似于資產(chǎn)份額的計算過程，但要求計算基礎(chǔ)中的費(fèi)用率和死亡率采用險種報備時厘定保險費(fèi)所使用的預(yù)定附加費(fèi)用率和預(yù)定死亡率，利率采用險種報備時厘定保險費(fèi)所使用的預(yù)定利率加上2%。第二步，計算保單年度末保單最低現(xiàn)金價值。第三步，計算保單年度末保單現(xiàn)金價值。第四步，保單年度中保單現(xiàn)金價值根據(jù)保單年度末保單現(xiàn)金價值按合理的方法確定。與普通壽險相比，分紅壽險有以下方面的調(diào)整：(1) 利用的假設(shè)要求進(jìn)行了調(diào)整：對于保險期小于10年的產(chǎn)品，利率采用險種報備時厘定保險費(fèi)所使用的預(yù)定利率加1%；對于保險期限等于或大于10年的產(chǎn)品，利率采用險種報備時厘定保險費(fèi)所使用的預(yù)定利率加2%。準(zhǔn)備金評估二十三、 準(zhǔn)備金負(fù)債有哪些突出的特點。一般企業(yè)的負(fù)債期限都比較短，通常在一年以內(nèi)支付，而保險企業(yè)的準(zhǔn)備金負(fù)債一般期限較長，有的甚至長達(dá)二三十年，因此準(zhǔn)備金負(fù)債一般應(yīng)考慮時間價值，即利息因素。(2) 準(zhǔn)備金負(fù)債金額的不確定性。但由于保險事故發(fā)生的時間和事故的嚴(yán)重程度是不確定的，準(zhǔn)備金負(fù)債只能依賴大數(shù)法則和一定的模型進(jìn)行預(yù)測。一般企業(yè)負(fù)債的履行方式是單一的，如償還貸款、支付貨款等，但保險行業(yè)準(zhǔn)備金負(fù)債的履行方式存在多樣性，除支付賠款、生存金等保險金支付方式外，還可能是客戶退保支付退保金。二十四、 簡述準(zhǔn)備金的不同類型及其各自的特點。主要的準(zhǔn)備金種類包括：法定責(zé)任準(zhǔn)備金、盈余準(zhǔn)備金和稅收準(zhǔn)備金等。法定責(zé)任準(zhǔn)備金的計算規(guī)則一般由各保險市場的保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定，是基本的準(zhǔn)備金制度，我們把按照保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的規(guī)則計算的準(zhǔn)備金稱為法定責(zé)任準(zhǔn)備金。(2) 盈余準(zhǔn)備金。在一些保險市場，一般會計準(zhǔn)則計算準(zhǔn)備金的規(guī)定與法定責(zé)任準(zhǔn)備金的規(guī)定差異較大，與法定準(zhǔn)備金強(qiáng)調(diào)保證保險公司的償付能力不同，盈余準(zhǔn)備金側(cè)重于盈余的真實性和與其他行業(yè)的可比性。出于核算稅收的目的，各國的稅務(wù)監(jiān)管部門有時會制定專門的準(zhǔn)備金計算規(guī)則，我們把按照稅務(wù)監(jiān)管部門計算規(guī)則計算的準(zhǔn)備金稱為稅收準(zhǔn)備金。綜上所述，為了達(dá)到不同的目標(biāo)，對準(zhǔn)備金評估的方法和假設(shè)有所不同。評估目的保守程度法定責(zé)任準(zhǔn)備金保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)為確保保險公司償付能力而確定的準(zhǔn)備金數(shù)額的最小值最為保守，通常產(chǎn)生較高的負(fù)債額盈余準(zhǔn)備金體現(xiàn)盈余的真實性，便于投資者評估保險公司的盈利情況中性或稍微保守稅收準(zhǔn)備金確定稅收