【正文】 益分別為 202000 元、 300000 元、 500000 元，銀行存款 利率為 12%。 第三章 預(yù)算管理 2020年中級(jí) 財(cái)務(wù)管理答案 第一章 總論 7/77 一、單項(xiàng)選擇題 某企業(yè)編制第三季度 “生產(chǎn)預(yù)算 ”，第一季度銷售量為 1800 件，第二季度銷售量為 2020 件，預(yù)計(jì)本年第三季度銷售量 1900 件，第四季度銷售量 2100 件，期末存貨為上一季度銷售量的 10%，第三季度預(yù)計(jì)生產(chǎn)量為（ ）件。 A、支付制造費(fèi)用 B、預(yù)交所得稅 C、購(gòu)買設(shè)備支出 D、支付借款利息支出 在下列各項(xiàng)中，屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的是（ ）。 A、可比性弱 B、工作量很大 C、有利于促使各基層單位精打細(xì)算 D、可能導(dǎo)致無(wú)效費(fèi)用開(kāi)支項(xiàng)目無(wú)法得到有效控制 某企業(yè)編制第 4 季度現(xiàn)金預(yù)算，現(xiàn)金多余或不足部分列示金額為 17840 元，資金的籌集和運(yùn)用部分列示歸還借款利息 500元，若企業(yè)需要保留的現(xiàn)金余額為 3000元，銀行借款的金額要求是 1000元的整倍數(shù)，那么企業(yè)第 4 季度的借款額為（ ）元。 A、資本性現(xiàn)金支出 B、直接材料采購(gòu) C、支付利息 D、支付流轉(zhuǎn)稅 某企業(yè)第一季度產(chǎn)品生產(chǎn)量預(yù)算為 1500 件，單位產(chǎn)品材料用量 5 千克 /件，季初材料庫(kù)存量 1000千克，第一季度還要根據(jù)第二季度生產(chǎn)耗用材料的 10%安排季末存量，預(yù)計(jì)第二季度生產(chǎn)耗用 7800千克材料。 A、 78000 B、 87360 C、 92640 D、 99360 下列說(shuō)法中正確的是（ ）。 A、具體負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理 B、負(fù)責(zé)所屬基層單位現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)成果和各項(xiàng)成本費(fèi)用預(yù)算的編制、控制、分析工作 2020年中級(jí) 財(cái)務(wù)管理答案 第一章 總論 8/77 C、監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況 D、分析預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行的差異及原因，提出改進(jìn) 管理的意見(jiàn)與建議 下列有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)算的說(shuō)法中不正確的是（ ）。 A、銷售預(yù)算 B、生產(chǎn)預(yù)算 C、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表 D、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 1下列說(shuō)法不正確的是（ ）。 A、增量預(yù)算 B、零基預(yù)算 C、固定預(yù)算 D、彈性預(yù)算 二、多項(xiàng)選擇題 下列有關(guān)預(yù)算的概念和特征的說(shuō)法正確的有（ ）。 A、數(shù)量化 B、可執(zhí)行性 C、一致性 D、系統(tǒng)性 下列選項(xiàng)中一般不屬于長(zhǎng)期預(yù)算的有（ ）。 A、業(yè)務(wù)預(yù)算 B、預(yù)計(jì)利 潤(rùn)表 C、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 D、專門決策預(yù)算 下列各項(xiàng)中，可能會(huì)列示在現(xiàn)金預(yù)算表中的有（ ）。已知 7 月份貨款 20 萬(wàn)元， 8 月份貨款為 25 萬(wàn)元， 9 月份貨款為 30 萬(wàn)元，10 月份貨款為 50 萬(wàn)元，則下列說(shuō)法正確的有（ ）。 A、預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 B、預(yù)算調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化 C、預(yù)算調(diào)整重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的非重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面 D、預(yù)算調(diào)整重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面 下列關(guān)于增量預(yù)算和零基預(yù)算的描述正確的有（ ）。 A、彈性預(yù)算編制依據(jù)的業(yè)務(wù)量可以是生產(chǎn)量、機(jī)器工時(shí)、材料消耗量等 B、能夠保證預(yù)算期間與會(huì)計(jì)期間相對(duì)應(yīng) C、適用范圍大 D、公式法比列表法的編制工作量小 對(duì)于預(yù)算執(zhí)行單位提出的預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)，企業(yè)進(jìn)行決策時(shí)，一般應(yīng)當(dāng)遵循的要求有（ ）。 三、判斷題 企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的財(cái)務(wù)預(yù)算，不允許進(jìn)行調(diào)整。（ ） 預(yù)算是企業(yè)在預(yù)測(cè)、決策的基礎(chǔ)上，以數(shù)量的形式反映企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)、投資、財(cái)務(wù)等活動(dòng)的具體計(jì)劃。（ ） 零基預(yù)算是為克服增量預(yù)算的缺點(diǎn)而設(shè)計(jì)的一種先進(jìn)預(yù)算方法。（ ） 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中現(xiàn)金余額項(xiàng)目的期末數(shù)不一定等于現(xiàn)金預(yù)算中的期末現(xiàn)金余額。（ ） 銷售預(yù)算是編制全面預(yù)算的起點(diǎn)。假定當(dāng)前銀行約定的單筆短期借款必須為 10 萬(wàn)元的倍數(shù)，年利息率為 6%，借款發(fā)生在相關(guān)季度的期初，每季末計(jì)算并支付借款利息，還款發(fā)生在相關(guān)季度的期末。 ABC 公司編制的 2020 年度現(xiàn)金預(yù)算的部分?jǐn)?shù)據(jù)如下表所示： 2020 年度 ABC 公司現(xiàn)金預(yù)算 金額單位：萬(wàn)元 項(xiàng) 目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年 ① 期初現(xiàn)金余額 ② 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入 ③ 可運(yùn)用現(xiàn)金合計(jì) ④ 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出 ⑤ 資本性現(xiàn)金支出 ⑥ 現(xiàn)金支出合計(jì) ⑦ 現(xiàn)金余缺 ⑧ 資金籌措及運(yùn)用 加：短期借款 減：支付短期借款利息 購(gòu)買有價(jià)證券 40 1010 * 800 * 1000 （ A） 0 0 0 0 * * * 300 1365 （ C） （ D） 0 * * 1549 * 400 * － （ F） 0 － 90 * * * 1 302 300 1602 － － 20 （ G） （ H） （ I） 1200 * * 0 * * ⑨ 期末現(xiàn)金余額 （ B） （ E） * 60 （ J） 說(shuō)明：表中用 “*”表示省略的數(shù)據(jù)。 甲公司計(jì)劃本年只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，有關(guān)資料如下： （ 1）每季的產(chǎn)品銷售貨款有 60%于當(dāng)期收到現(xiàn)金，有 40%于下個(gè)季度收到現(xiàn)金，預(yù)計(jì)第一季度末的應(yīng)收賬款為 3800萬(wàn)元，第二季度的銷售收入為 8000 萬(wàn)元，第三季度的銷售收入為 12020 萬(wàn)元。 （ 2）每一季度末的庫(kù)存產(chǎn)品數(shù)量等于下一季度銷售量的 20%。 （ 3）材料采購(gòu)貨款在采購(gòu)的季度支付 80%，剩余的 20%在下季度支付，未支付的采購(gòu)貨款通過(guò) “應(yīng)付賬款 ”核算，第一季度末的應(yīng)付賬款為 100 萬(wàn)元。 第四章 籌資管理（上） 2020年中級(jí) 財(cái)務(wù)管理答案 第一章 總論 11/77 一、單項(xiàng)選擇題 以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，公司全 體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的（ ）。 A、例行性保護(hù)條款 B、一般性保護(hù)條款 C、特殊性保護(hù)條款 D、例行性保護(hù)條款或一般性保護(hù)條款 下列關(guān)于留存收益籌資的說(shuō)法中，正確的是（ ）。 A、能夠盡快形成生產(chǎn)能力 B、資本成本較高 C、企業(yè)控制權(quán)集中 D、有利于產(chǎn)權(quán)交易 下列關(guān)于融資租賃的說(shuō)法不正確的是（ ）。 A、有利于公司自主經(jīng)營(yíng)管理 B、資本成本高于吸收直接投資 C、能增強(qiáng)公司的社會(huì)聲譽(yù) D、不易及時(shí)形成生產(chǎn)能力 股票上市的目的不包括（ ） 。 A、能夠盡快形成生產(chǎn)能力 B、吸收投資的手續(xù)相對(duì)比較簡(jiǎn)便，籌資費(fèi)用較低 C、企業(yè)控制權(quán)分散，不利于企業(yè)治理 D、不利于產(chǎn)權(quán)交易 下列各項(xiàng)中，不屬于工業(yè)產(chǎn)權(quán)的是（ ）。 A、所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)集中，不易分散公司的控制權(quán) B、沒(méi)有固定的股息負(fù)擔(dān)，資本成本較低 C、籌資費(fèi)用較低 D、不利于公司的自主管理 1不準(zhǔn)在正常情況下出售較多的非產(chǎn)成品存貨，以保持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力描述的是（ ）。 A、按提供貸款的機(jī)構(gòu) B、按機(jī)構(gòu)對(duì)貸款有無(wú)擔(dān)保要求 C、按企業(yè)取得貸款的用途 D、以上都不 是 1下列各項(xiàng)中，不屬于長(zhǎng)期借款的例行性保護(hù)條款的是（ ）。其中 (P/F， 10%，5)＝ ， (P/A， 10%， 4)＝ A、 B、 C、 D、 1甲企業(yè)于本年年初從租賃公司租入一套專用設(shè)備，該設(shè)備價(jià)值 100 萬(wàn)元，預(yù)計(jì)可以使用 6 年，與租期相等。租金于每年年末支付，假定基準(zhǔn)折現(xiàn)率為 10%，則每年的租金為（ ）萬(wàn)元。年利率為 12%，租金每年年末支付一次，那么每年的租金為（ ）元。 A、股利分配優(yōu)先權(quán) B、分取剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先權(quán) C、公司管理權(quán) D、優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營(yíng)租賃特點(diǎn)的有（ ）。 A、不動(dòng)產(chǎn)抵押債券 B、動(dòng)產(chǎn)抵押債券 C、擔(dān)保債券 D、證券信托抵押債券 關(guān)于融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的說(shuō)法中，正確的有（ ）。 A、商標(biāo)權(quán) B、非專利技術(shù) C、商譽(yù) D、特許經(jīng)營(yíng)權(quán) 關(guān)于銀行借款的籌資特點(diǎn)，下列說(shuō)法正確的有（ ）。 A、籌資彈性大 B、資本成本負(fù)擔(dān)較輕 C、可以利用財(cái)務(wù)杠桿 D、穩(wěn)定公司的控制權(quán) 下列各項(xiàng)中，屬于留存收益籌資特點(diǎn)的有（ ）。 A、募集資金使用的限制條件多 B、能夠鎖定資本成本的負(fù)擔(dān) C、相對(duì)于銀行借款來(lái)說(shuō)，資本成本較高 D、一次籌資數(shù)額大 下列各項(xiàng)中，屬于債券的償還方式的有（ ）。 A、籌資速度快 B、融資彈性小 C、資本成本負(fù)擔(dān)較輕 D、穩(wěn)定公司控制權(quán) 三、判斷題 提前償還債券所支付的價(jià)格通常要低于債券的面值，并隨到期日的臨近逐漸提高。（ ） 相對(duì)于銀行借款籌資而言，發(fā)行公司債券的籌資風(fēng)險(xiǎn)大。（ ） 相對(duì)于銀行借款來(lái)說(shuō)，融資租賃的資本成本要小一些。 債券償還時(shí)間按其實(shí)際發(fā)生與規(guī)定的到期日之間的關(guān)系，分為提前償還與到期償還兩類，其中后者又包括分批償還和一次償還兩種。年利率為 8%，租金于每年末等額支付 1 次。 2020年中級(jí) 財(cái)務(wù)管理答案 第一章 總論 14/77 要求： （ 1）計(jì)算 ABC 公司每年支付的租金（保留整數(shù)）； （ 2）計(jì)算該融資租賃的資本成本； （ 3）填寫如下租金攤銷計(jì)劃表。 A、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況 B、行業(yè)特征 C、所得稅稅率的高低 D、投資機(jī)會(huì) 某公司發(fā)行債券，債券面值為 1000 元，票面利率 6%，每年付息一次，到期還本，債券發(fā)行價(jià)1010 元，籌資費(fèi)為發(fā)行價(jià)的 2%，企業(yè)所得稅稅率為 25%，則該債券的資本成本為（ ）。 A、 % B、 14% C、 16% D、 18% 某公司普通股目前的股價(jià)為 10元 /股，籌資費(fèi)率為 5%，剛剛支付的每股股利為 2 元，股利固定增長(zhǎng)率為 4%，則該企業(yè)利用普通股籌資的資本成本為（ ）。 A、目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù) B、市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù) C、賬面價(jià)值權(quán)數(shù) D、評(píng)估價(jià)值權(quán)數(shù) ABC 公司上年度資金平均占用額為 900萬(wàn)元，其中不合理的部分占 10%，預(yù)計(jì)本年度銷售額增長(zhǎng)率為 3%，資金周轉(zhuǎn)速度提高 1%，則預(yù)測(cè)年度資金需要量為（ ）萬(wàn)元。 A、等于 0 B、等于 1 C、大于 1 D、小于 1 下列各項(xiàng)中，運(yùn)用每股收益分析法進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化時(shí)，需計(jì)算的指標(biāo)是（ ）。 A、 B、 C、 D、 8 1采用每股收益分析法進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策，所選擇的方案是（ ）。 A、在總杠桿系數(shù)一定的情況下，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)此消彼長(zhǎng) B、在其他因素不變的情況下，總杠桿系數(shù)越大，公司風(fēng)險(xiǎn)越大 C、總杠桿系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大 D、總杠桿系數(shù)越大，銷售量的變動(dòng)所引起的每股收益的變動(dòng)越大 1某公司息稅前利潤(rùn)為 700 萬(wàn)元，債務(wù)資金為 300 萬(wàn)元，債務(wù)利率為 8%，所得稅稅率為 25%，權(quán)益資金為 2020 萬(wàn)元，普通股的資本成本為 15%，則公司價(jià)值分析法下，公司此時(shí)股票的市場(chǎng)價(jià)值為（ ）萬(wàn)元。 A、因素分析法 B、資金習(xí)性預(yù)測(cè)法 C、連環(huán)替代法 D、銷售百分比法 1下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款的說(shuō)法中，不正確的是（ ）。 A、可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般高于普通債券的票面利率 B、轉(zhuǎn)換價(jià)格一般高于發(fā)售日股票市場(chǎng)價(jià)格 C、標(biāo)的股票可以是本公司股票，也可以是其他公司股票 D、一般情況下，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于轉(zhuǎn) 換價(jià)格時(shí)，投資者會(huì)選擇行權(quán) 1下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的籌資特點(diǎn)的說(shuō)法中，不正確的是（ ）。 A、 90 B、 50 C、 120 D、 100 1東方公司上年度資金平均占用額為 5000 萬(wàn)元，經(jīng)分析，其中不合理部分 200 萬(wàn)元，預(yù)計(jì)本年度銷售增長(zhǎng) 4%，資金周轉(zhuǎn)加速 2%。 A、 B、 C、 D、 2020年中級(jí) 財(cái)務(wù)管理答案 第一章 總論 17/77 G 公司 2020年資金平均占用額為 1500萬(wàn)元，其中不合理的部分占 20%，預(yù)計(jì) 2020年銷售收入增長(zhǎng)率為 3%，資金周轉(zhuǎn)速度降低 5%，則 2020 年的資金需要量為（ ）萬(wàn)元。 A、每股收益分析法 B、比率分析法 C、平均資本成本比較法 D、公司價(jià)值分析法 影響外部融資需求量的因素有（ ）。 A、銀行借款 B、長(zhǎng)期