【正文】 又是一個 U型結(jié)構(gòu)。其 最高決策層 戰(zhàn)略規(guī)劃和交易協(xié)調(diào)。 、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者相結(jié)合的原則 財務(wù)管理的綜合管理和分層管理思想的原則 【答案】 ACD 【解析】應(yīng) 明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則。這一管理規(guī)則的作用就在于加強決策的科學(xué)性與民主性，強化決策執(zhí)行的剛性和可考核性，強化監(jiān)督的獨立性和公正性，從而形成良性循環(huán)。 【答案】 BD 【解析】 固定資產(chǎn)購置權(quán)、制度制定權(quán)要集中管理。 錦繡前程 7 二、經(jīng)濟環(huán)境 在影響財務(wù)管理的各種外部環(huán)境中， 經(jīng)濟環(huán)境 是最為重要的。 例 ： 在下列各項中，屬于財務(wù)管理經(jīng)濟環(huán)境構(gòu)成要素的有（ ）。公司治理結(jié)構(gòu)屬于公司內(nèi)部環(huán)境 。 A擴 充廠房設(shè)備 B停止擴張 C增加勞動力 D提高產(chǎn)品價格 【答案】 ACD 【解析】停止擴張是復(fù)蘇期的戰(zhàn)略。 （四）宏觀經(jīng)濟政策 貨幣發(fā)行量、信貸規(guī)模、財稅政策、價格政策、會計制度改革。 （ 2）引起企業(yè)利潤虛增，從而造成企業(yè)資金由于利潤分配而流失。 （ 4）引起有價證券價格下降，增加企業(yè)籌資難度。 三、金 融環(huán)境 （一）金融機構(gòu)、金融工具與金融市場 1． 金融機構(gòu)主要是指 銀行 和非銀行金融機構(gòu)。 基本金融工具：貨幣、票據(jù)、債券、股票、期貨等。 例：下列屬于基本金融工具的有（ ）。 3． 金融市場 是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過一定的金融工具進行交易而融通資金的場所。 （ 二 ） 金融市場的分類 分類標(biāo)準(zhǔn) 分類 內(nèi)容 期限 貨幣市場（短期金融市場） 含義：是指以期限在一年以內(nèi)的金融工具為媒介，進行短期資金融通的市場。 特點：（ 1）期限短；（ 2）交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)；（ 3）金融工具 有較強的“貨幣性”，具有流動性強、價格平穩(wěn)、風(fēng)險較小等特性。 種類：主要包括債券市場、股票市場和融資租賃市場。 功能 發(fā)行市場 （一級市場） 主要處理金融工具的發(fā)行與最初購買者之間的交易。 融資對象 資本市場 以 貨幣和資本為交易對象。 黃金市場 集中進行黃金買賣和金幣兌換的交易市場。 金融衍生品市場 是指以金融衍生產(chǎn)品為交易對象的金融市場，如遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）、期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）、期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具的交易市場。 （ 三 ） 貨幣市場 貨幣市場 的主要功能是調(diào)節(jié)短期資金融通。 3－ 6個月，最長不超過 1年。用閑置資金。 貨幣市場主要有： （ 1）拆借市場 （ 2）票據(jù)市場：承兌、貼現(xiàn)。企業(yè)債券、政府債券。 特點： （ 1） 期限長：一年以上。 （ 3） 資本的借貸量大。 資本市場主要有： （ 1） 債券市場 （ 2） 股票市場 （ 3） 融資租賃市場 例：資本市場主要有（ ） 。大額定期存單市場和票據(jù)市場屬貨幣市場。法律既約束企業(yè)的非法經(jīng)濟行為，也為企業(yè)從事各種合法經(jīng)濟活動提供保護。 本章重點掌握內(nèi)容： （ 1）四種財務(wù)管理目標(biāo)優(yōu)缺點的比較；其中重點掌握相關(guān) 者利益最大化 ； （ 2）所有者與經(jīng)營者、所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)； （ 3）企業(yè)財務(wù)管理體制各種模式的特點； （ 4）集權(quán)與分權(quán)選擇應(yīng)考慮的因素； （ 5）財務(wù)管理環(huán)境的內(nèi)容及金融市場的分類與特點。從歷年考試情況來看，考分平均在 67分左右，題型有客觀題和計算分析題。 特征（新增 ） （ 1）預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標(biāo)保持一致； （ 2）數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征，是將企業(yè)活動導(dǎo)向預(yù)定目標(biāo)的有力工具。 二、預(yù)算的分類與預(yù)算體系 （ 1）業(yè)務(wù)預(yù)算（經(jīng)營預(yù)算）：與企業(yè)日常經(jīng)營活動直接相關(guān)。不經(jīng)常發(fā)生的、一次性的重要決策預(yù)算。 （ 3）財務(wù)預(yù)算（總預(yù)算）：分為現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計財務(wù)報表。最后環(huán)節(jié)，是總預(yù)算。 例：根據(jù)全面預(yù)算體系的分類，下列預(yù)算中，屬于財務(wù)預(yù)算的是（ ）。 （ 1）長期預(yù)算：一年以上 （ 2）短期預(yù)算：一年以內(nèi)（含一年） 長期短期預(yù)算可以結(jié)合使用。 （ 1） 企業(yè)董事會或類似機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)。 （ 3） 財務(wù)管理部門具體負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理，監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況，分析預(yù)算與實際執(zhí)行的差異及原因，提出改進管理的意見與建議。其主要負(fù)責(zé)人參與企業(yè)預(yù)算委員會的工作，并對本部門預(yù)算執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)責(zé)任。其主要負(fù)責(zé)人對本單位財務(wù)預(yù)算執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)責(zé)任。 A決策層 B管理層 C監(jiān)督層 D執(zhí)行層 【答案】 ABD 【解析】預(yù)算工作組織包括決策層、管理層、執(zhí)行層。 （一） 固定預(yù)算與彈性預(yù)算編制方法 1．固定預(yù)算 （靜態(tài)預(yù)算 ）的編制方法 定義：是根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實現(xiàn)的某一既定業(yè)務(wù)量 (如生產(chǎn)量、銷售量 )水平作為基礎(chǔ)來編制的預(yù)算。 適用范圍： 一般適用于固定費用或者數(shù)額比較穩(wěn)定的預(yù)算項目。 彌補了固定預(yù)算的缺陷。 適用范圍： 一般適用于與預(yù)算執(zhí)行單位業(yè)務(wù)量有關(guān)的成本（費用）、利潤等預(yù)算項目。（ 2021年） 方法 【答案】 A 【解析】彈性預(yù)算是在按照成本 （費用）習(xí)性分類的基礎(chǔ)上，根據(jù)量、本、利之間的依存關(guān)系，考慮到計劃期間業(yè)務(wù)量可能發(fā)生的變動，編制出一套適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量的費用預(yù)算。 （ 1） 公式法 y＝ a＋ bx 【 例 21】某企業(yè)的制造費用項目單位變動費用和固定費用資料如表 21所示。 表 22 某企業(yè)制造費用彈性預(yù)算表（公式法） 工時變動范圍： 49000 ～ 51000小時 單位：元 項目 a b 固定部分 維護費用 折舊費用 管理費用 保險費用 財產(chǎn)稅 12021 30000 20210 10000 5000 小計 77000 變動部分 間接人工 間接材料 維護費用 水電費用 機物料 小計 合計 77000 Y=2x+77000。 優(yōu)點： 在一定范圍內(nèi)預(yù)算 可以隨業(yè)務(wù)量變動而變動，可比性和適應(yīng)性強，編制預(yù)算的工作量相對較小。 (2)列表法 【例 22】假定有關(guān)資料同表 21，預(yù)算期企業(yè)可能的直接人工小時分別為 49000工時，49500工時， 50000工時， 50500工時和 51000工時，用列表法編制制造費用彈性預(yù)算如表23。 缺點 : 編制工作量較大，而且由于不能隨業(yè)務(wù)量變動而任意變動，彈性仍然不足。不需在預(yù)算內(nèi)容上做較大調(diào)整。 (2) 企業(yè)現(xiàn)有各業(yè)務(wù)的開支水平是合理的，在預(yù)算期予以保持 (3) 以現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動和各項活動的開支水平，確定預(yù)算期各項活動的預(yù)算數(shù)。（ 2021年） 【答案】 B 【例 23】企業(yè)上年的制造費用為 50 000元，考慮到本年生產(chǎn)任務(wù)增大 10%，按增量預(yù)算編制上主的制造費用。 (因不加分析地保留或接受原有的成本項目，可能使原來不合理的費用繼續(xù)開支，而得不到控制，形成不必要開支合理化，造成預(yù)算上的浪費 )。 程序： 第一，企業(yè)內(nèi)部各級部門的員工，根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)，詳細(xì)討論計劃 期內(nèi)應(yīng)該發(fā)生的費用項目，并對每一費用項目編寫一套方案，提出費用開支的目的以及需要開支的費用數(shù)額。 第三，劃分不可延緩費用項目和可延緩費用項目。 （三）定期預(yù)算與滾動預(yù)算編制方法 1．定期預(yù)算的編制方法 定義：以不變的會計期間（如日歷年度）作為預(yù)算期的一種編制預(yù)算的方法。 缺點：固定以一年為預(yù)算期，在執(zhí)行了一段時期之后，往往使管理人員只考慮剩下來的幾個月的業(yè)務(wù)量，缺乏長遠(yuǎn)打算，導(dǎo)致一些短期行為的出現(xiàn)。 例： 可以保持預(yù)算的連續(xù)性和完整性，并能克服傳統(tǒng)定期預(yù)算缺點的預(yù)算方法是（ ）。 優(yōu)點： 能使企業(yè)各級管理人員對未來進行考慮和規(guī)劃，始終保持整整 12 個月時間的預(yù)算期，從而保證企業(yè)的經(jīng)營管理工作能夠穩(wěn)定而有秩序地進行。 二、預(yù)算編制程序 (新增 ) 企業(yè)編制預(yù)算，一般應(yīng)按照“上下結(jié)合、分級編制、逐級匯總”的程序進行。 預(yù)算目標(biāo)是預(yù)算管理工作的起點。 從內(nèi)容上說，預(yù)算目標(biāo)指標(biāo)體系應(yīng)包括 盈利指標(biāo) 、 規(guī)模增長指標(biāo) 、 投資與研發(fā)指標(biāo) 、風(fēng)險控制（資本結(jié)構(gòu)）指標(biāo) 、 融 資安排 等。 （二）目標(biāo)利潤預(yù)算方法 預(yù)算目標(biāo)體系中的核心指標(biāo)是預(yù)計目標(biāo)利潤。 A預(yù)計目標(biāo)利潤 B預(yù)計銷售量 C現(xiàn)金預(yù)算 D預(yù)計產(chǎn)量 【答案】 A 【解析】 預(yù)算目標(biāo)體系的核心指標(biāo)是預(yù)計目標(biāo)利潤。 1. 量本利分析法 目標(biāo)利潤 =預(yù)計產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量（單位產(chǎn)品價格 單位產(chǎn)品變 動成本） 固定成本費用 2. 比例預(yù)算法 （ 1）銷售收入利潤率法： 目標(biāo)利潤 =預(yù)計銷售收入測算的銷售利潤率 （ 2）成本利潤率法： 目標(biāo)利潤 =預(yù)計營業(yè)成本費用核定的成本費用利潤率 （ 3）投資資本回報率法： 目標(biāo)利潤 =預(yù)計投資資本平均總額核定的投資資本回報率 錦繡前程 17 【 例 24】 某企業(yè)上年實際投資資本平均總額 3800萬元，為擴大產(chǎn)品銷售規(guī)模，計劃年初追加 200萬元營運資本，企業(yè)預(yù)計投資資本回報率為 16%，則該企業(yè)的目標(biāo)利潤為： （ 3800+200） 16%=640（萬元） （ 4）利潤增長百分比法： 目標(biāo)利潤 =上年利潤總 額（ 1+利潤增長百分比） 3. 上加法 是根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展、不斷積累和提高股東分紅水平等需要，匡算企業(yè)企業(yè)凈利潤再倒算利潤總額 (即目標(biāo)利潤 )的方法。 【例 25】某企業(yè)預(yù)算年度計劃以股本的 10%向投資者分配利潤，并新增未分配利潤 800萬元。 第一， 假定價格不變，要求其銷售額達到 5億元，如果當(dāng)前銷售成本率為 60%，可實現(xiàn)的毛利額為 2億元 (5*40%)，扣除各項費用（銷售費用率為 24%） ，可初步確定目標(biāo)利潤為 8000萬元。 第三，在收入不可能增長的 條件下，與可實現(xiàn)利潤 8000萬元比較，要實現(xiàn) 目標(biāo)利潤，只能通過降低成本費用這一途徑，根據(jù)成本費用管理目標(biāo)，公司要求生產(chǎn)性分部的成本必須在原有基礎(chǔ)上降低 10%，即銷售成本率由 60%降低到 54%(60%*90%)，以此使毛利額由原來的 2億元提高到 (5*46%)。 第四，未完全實現(xiàn)同行業(yè)的平均目標(biāo)利潤，費用總額須從原來的 12021萬元降低到 11000萬元，其費用降 低率應(yīng)達到（ 1202111000） /12021=%。 錦繡前程 18 二、主要預(yù)算的編制 通過目標(biāo)利潤預(yù)算確定利潤目標(biāo)以后，即可以此為基礎(chǔ)，編制全面預(yù)算。 （一）銷售預(yù)算 銷售預(yù)算是在銷售預(yù)測的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)年度目標(biāo)利潤確定的預(yù)計銷售量、銷售單價和銷售收入等參 數(shù)編制的，用于規(guī)劃預(yù)算期銷售活動的一種業(yè)務(wù)預(yù)算。 根據(jù)銷售預(yù)測確定的銷售量和銷售單價確定各期的銷售收入，并根據(jù)各期銷售收入和企業(yè)信用政策，確定每期銷售現(xiàn)金流量，是銷售預(yù)算的兩個核心問題。 【例 27】 W公司于 20年（計劃年度）只生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品，每季的產(chǎn)品銷售貨款有 60％于當(dāng)期收到現(xiàn)金，有 40％屬賒銷于下一個季度收到現(xiàn)金。該公司計劃年度的分季銷售預(yù)算如表 24。 編制基礎(chǔ)： 銷售預(yù)算 預(yù)計生產(chǎn)量＝預(yù)計銷售量 +預(yù)計期末結(jié)存量 預(yù)計期初結(jié)存量 應(yīng)試提示： 此公式根據(jù) T字賬進行記憶。 W公司生產(chǎn)預(yù)算表如表 25。 編制基礎(chǔ)： 生產(chǎn)預(yù)算 某種材料采購量 =某種材料耗用量 +該種材料期末結(jié)存量 該種材料期初結(jié)存量 應(yīng)試提示： 此公式利用 T賬進行記憶。其他資料參見表 24和表 25。 表 26 W 公司材料采購預(yù)算表 20年度 金額單位：元 項目 1季度 2季度 3季度 4季度 全年 預(yù)計生產(chǎn)量（件） 2200 2550 2950 2400 10100 材料定額單耗（ kg） 5 5 5 5 5 預(yù)計 生產(chǎn)需要量（ kg） 11000 12750 14750 12021 50500 加：期末結(jié)存量 820 980 784 860 860 預(yù)計需要量合計 118