【正文】 19 20年度 單位：件 項(xiàng)目 1季度 2季度 3季度 4季度 全年 預(yù)計銷量 2021 2500 3000 2500 10000 加：預(yù)計期末結(jié)存 500 550 500 400 400 預(yù)計需要量 2500 3050 3500 2900 10400 減：期初結(jié)存量 300 500 550 500 300 預(yù)計生產(chǎn)量 2200 2550 2950 2400 10100 （三）材料采購預(yù)算 確定材料采購量、確定采購現(xiàn)金支出。 表 24 W 公司銷售預(yù)算 20年度 金額單位：元 項(xiàng)目 1季度 2季度 3季度 4季度 全年 預(yù)計銷量（件） 2021 2500 3000 2500 10000 單價（元） 250 250 250 250 250 預(yù)計銷售收入 500000 625000 750000 625000 2500000 應(yīng)收賬款期初 175000 175000 1季度銷售收現(xiàn) 300000 (500000*60%) 202100 (500000*40%) 500000 2季度銷售收現(xiàn) 375000 (625000*60%) 250000 625000 3季度銷售收現(xiàn) 450000 300000 750000 4季度銷售收現(xiàn) 375000 375000 現(xiàn)金收入合計 475000 575000 700000 675000 2425000 （二）生產(chǎn)預(yù)算 生產(chǎn)預(yù)算的要點(diǎn)是確定預(yù)算期的產(chǎn)品生產(chǎn)量和期末結(jié)存產(chǎn)品數(shù)量，前者為編制材料預(yù)算、人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算等提供基礎(chǔ)，后者是編制期末存貨預(yù)算的預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表的基礎(chǔ)。 由于企業(yè)其他預(yù)算的編制都必須以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)，因此，銷售預(yù)算是編制全面預(yù)算的起點(diǎn)。全面預(yù)算的編制應(yīng)以 銷售預(yù)算 為 起點(diǎn) ，根據(jù)各種預(yù)算之間的勾稽關(guān)系，按順序從前往后進(jìn)行，直至編制出預(yù)計財務(wù)報表。此時目標(biāo)利潤總額與同行業(yè)的差異將由 4000萬元（ 120218000）變?yōu)?1000萬元 [12021（ 2300012021） ]。企業(yè)股本 8000萬元，所得稅稅率 20%，則可按下 述步驟測算目標(biāo)利潤額： 目標(biāo)股利分紅額 =8000 10%=800（萬元） 凈利潤 =800+800=1600（萬元） 目標(biāo)利潤 =1600/（ 120%） =2021(萬元 ) （三）企業(yè)年度預(yù)算目標(biāo)各指標(biāo)值的確定舉例 預(yù)期目標(biāo)利潤 =預(yù)測可實(shí)現(xiàn)銷售 *(預(yù)期產(chǎn)品售價 預(yù)期產(chǎn)品單位成本 )期間費(fèi)用 步驟： (1) 確定可實(shí)現(xiàn)利潤 (2) 提出目標(biāo) (3) 通過協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)目標(biāo) 【例 26】某公司生產(chǎn)經(jīng)營單一產(chǎn)品，下屬三個分部均為成本中心，專司產(chǎn)品生產(chǎn)與協(xié)作，總部為了節(jié)約成本和統(tǒng)一對外，除擁有管理職能外，還兼管公司的材料采購與產(chǎn)品最終銷售兩大職 能，經(jīng)公司營銷部門的銷售預(yù)測，確定該企業(yè)預(yù)算年度營銷目標(biāo)為本企業(yè)產(chǎn)品的全國市場占有率達(dá)到 30%。 考慮：經(jīng)濟(jì)上的合理性、技術(shù)上的可行性、生產(chǎn)經(jīng)營上的可能性、生產(chǎn)經(jīng)營的分項(xiàng)指標(biāo)。 按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，確定預(yù)算目標(biāo)，從根本上說就是協(xié)調(diào)公司股東、董事會、經(jīng)營者利益的過程。 （一）下達(dá)目標(biāo) （二）編制上報 （三）審查平衡 錦繡前程 16 （四）審議批準(zhǔn) （五）下達(dá)執(zhí)行 第三節(jié) 預(yù)算編制 一、企業(yè)年度預(yù)算目標(biāo)與目標(biāo)利潤預(yù)算 (新增 ) （一）年度預(yù)算目標(biāo) 預(yù)算目標(biāo)源于戰(zhàn)略計劃、受制于年度經(jīng)營計劃，是運(yùn)用賬務(wù)指標(biāo)對企業(yè)及下屬單位預(yù)算年度經(jīng)營活動目標(biāo)的全面、綜合表述。 【答案】 C 【解析】本題的考點(diǎn)是滾動預(yù)算的特點(diǎn)。 優(yōu)點(diǎn)： 能夠使預(yù)算期間與會 計期間相對應(yīng)，便于將實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)進(jìn)行對比，也有利于對預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析和評價。 第二，劃分不可避免費(fèi)用項(xiàng)目和可避免費(fèi)用項(xiàng)目。 計劃年度制造 費(fèi)用預(yù)算 =50000*(1+10%)=55 000(元 ) 缺點(diǎn)： 可能導(dǎo)致無效費(fèi)用開支項(xiàng)目無法得到有效控制。 假定： (1) 企 業(yè)同有業(yè)務(wù)活動是例題的，不需進(jìn)行調(diào)整。 表 23 某企業(yè)制造費(fèi)用彈性預(yù)算表（列表法） 單位：元 費(fèi)用明細(xì) 項(xiàng)目 單位變動費(fèi)用 業(yè)務(wù)量 49000 49500 50000 50500 51000 變動費(fèi)用： 間接人工 24500 24750 25000 25250 25500 錦繡前程 14 (49000*) 間接材料 29400 29700 30000 30300 30600 維護(hù)費(fèi)用 19600 19800 20210 20200 20400 水電費(fèi)用 14700 14850 15000 15150 15300 機(jī)物料 9800 9900 10000 10100 10200 小計 98000 99000 100000 101000 102021 固定費(fèi)用： 維護(hù)費(fèi)用 12021 12021 12021 12021 12021 折舊費(fèi)用 30000 30000 30000 30000 30000 管理費(fèi)用 20210 20210 20210 20210 20210 保險費(fèi)用 10000 10000 10000 10000 10000 財產(chǎn)稅 5000 5000 5000 5000 5000 小計 77000 77000 77000 77000 77000 制造費(fèi)用合計 175000 (98000+77000 176000 177000 178000 179000 優(yōu)點(diǎn) : 可以直接從表中查得各種業(yè)務(wù)量下的成本費(fèi)用預(yù)算，不用另行計算，因此直接、簡便。根據(jù)此公式，可計算出人工小時在 49000工時 51000工時之間，任一業(yè)務(wù)量的制造費(fèi)用預(yù)算總額。 彈性預(yù)算的編制方法：公式法、列表法。 特點(diǎn)： 1）預(yù)算范圍寬； （ 2)可比性強(qiáng)。 特點(diǎn)： 1） 過于呆板； （ 2）可比性差 。 例：預(yù)算工作組織包括 ( )。 （ 4） 企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)、投資、 物資、人力資源、市場營 銷 等職能部門具體負(fù)責(zé)本部門業(yè)務(wù)涉及的預(yù)算編制 、執(zhí)行、分析等工作，并配合預(yù)算委員會或財務(wù)管理部門做好總預(yù)算的綜合平衡、協(xié)調(diào)、分析、控制與考核等工作。 （ 二）預(yù)算體系 三、預(yù)算工作的組織 (新增 ) 預(yù)算工作的組織包括包括決策層、管理層、執(zhí)行層。從價值方面進(jìn)行反映。如：資本支出預(yù)算。 （二）預(yù)算的 作用 (有變化 ) （ 1）預(yù)算通過引導(dǎo)和控制經(jīng)濟(jì)活動、使企業(yè)經(jīng)營達(dá)到預(yù)期目標(biāo)； （ 2）預(yù)算可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個部門之間的協(xié)調(diào)； （ 3）預(yù)算可以作為業(yè)績考核的標(biāo)準(zhǔn)。 錦繡前程 10 第二章 預(yù)算管理 本章屬于次重點(diǎn)章，主要講述各種預(yù)算的編制方法和財務(wù)預(yù)算的編制。 四、 法律環(huán)境 （一）法律環(huán)境的范疇 市場經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，企業(yè)的一些經(jīng)濟(jì)活動總是在一定法律規(guī)范內(nèi)進(jìn)行的。 （ 4） 收益較高但風(fēng)險也較大。 （四）資本市場 長期資本融通。 （ 3） 金融工具有較強(qiáng)的貨幣性。 錦繡前程 9 特點(diǎn)： （ 1） 期限短。 金融工具的屬性 基礎(chǔ)性金融市場 是指以基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品為交易對象的金融市場，如商業(yè) 票據(jù)、企業(yè)債券、企業(yè)股票的交易市場。 流通市場 （二級市場） 主要處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的交易。 資本市場（長期金融市場） 含義：是指以期限在一年以上的金融工具為媒介，進(jìn)行長期資金交易活動的市場。其構(gòu)成要素包括資金供應(yīng)者和資金需求者、金融工具、交易價格、組織方式等。 衍生金融工具：遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等，種類非常復(fù)雜、繁多，具有高風(fēng)險、高杠桿效應(yīng)的特點(diǎn)。 （ 5）引起資金供應(yīng)緊張，增加的籌資困難。 （五）通貨膨脹水平 （ 1）引起資金占用大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求。 （二）經(jīng)濟(jì)周期 經(jīng)濟(jì)周期中的財務(wù)管理戰(zhàn)略 復(fù)蘇 繁榮 衰退 蕭條 例：在經(jīng)濟(jì)繁榮期應(yīng)采取的財務(wù)管理戰(zhàn)略有（ ） 。 （一）內(nèi)容 經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容十分廣泛，包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及社會通貨膨脹水平等。 四、 集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的一般內(nèi)容 （ 1）集中制度制定權(quán) （ 2）集中籌資、融資權(quán) （ 3）集中投資權(quán) （ 4）集中用資、擔(dān)保權(quán) （ 5）集中固 定資產(chǎn)購置權(quán) （ 6）集中財務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán) （ 7）集中收益分配權(quán) （ 8）分散經(jīng)營自主權(quán) （ 9）分散人員管理權(quán) （ 10）分散業(yè)務(wù)定價權(quán) （ 11）分散費(fèi)用開支的審批權(quán) 例： 企業(yè)采取集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制時通常應(yīng)對下列權(quán)利實(shí)施集中的有（ ）。 例： 企業(yè)財務(wù)管理體制應(yīng)遵循的原則有（ ）。 M 型結(jié)構(gòu)的財務(wù)是中央控制的，負(fù)責(zé)整個企業(yè)的資金籌措、運(yùn)作和稅務(wù)安排。 M 型結(jié)構(gòu)由三個相互關(guān)聯(lián)的層次組成。其最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理。 【答案】對。 集中的“利益”主要是容易使企業(yè)財務(wù)目標(biāo)協(xié)調(diào)和提高財務(wù)資源的利 用效率；分散的“利益”主要是提高財務(wù)決策效率和調(diào)動各所屬單位的積極性。集權(quán)型或分權(quán)型財務(wù)管理體制的選擇，本質(zhì)上體現(xiàn)著企業(yè)的管理政策，是企業(yè)基于環(huán)境約束與發(fā)展戰(zhàn)略考慮順勢下的權(quán)變性策略。 綜合了前兩者的優(yōu)點(diǎn) 。 優(yōu)點(diǎn) ：有利于針對本單位存在的問題及時做出有效決策，因地制宜地搞好各項(xiàng)業(yè)務(wù)，也有利于分散經(jīng)營風(fēng)險。 企業(yè)內(nèi)部的主要管理權(quán)限集中于企業(yè)總部，各所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的各項(xiàng)命令。 一、 計劃與預(yù)算 1． 財務(wù)預(yù)測 2． 財務(wù)計劃 3． 財務(wù)預(yù)算 二、 決策與控制 財務(wù)決策是財務(wù)管理的核心。 例：下列各項(xiàng)中，能夠用于協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與企業(yè)債權(quán)人矛盾的方法是（ ）。激勵有兩種基本方式：（ 1）“股票期權(quán)”方式；（ 2）“績效股”形式。 兩種基本方式：“股票期權(quán)”和“績效股”。 二、 利益沖突的協(xié)調(diào) 將相關(guān) 利益最大化作為財務(wù)管理 目標(biāo)，其首要任務(wù)是相關(guān)者利益關(guān)系，化解他們之間的利益沖突。 例：相關(guān)者利益最大化是指首先要保證股東利益最大化。包括企業(yè)所有者、債權(quán)人、員工、企業(yè)經(jīng)營者、客戶、供應(yīng)商和政府等。而在 評估企業(yè)的資產(chǎn)時，由于受評估標(biāo)準(zhǔn)和評估方式的影響，很難做到客觀和準(zhǔn)確。 優(yōu)點(diǎn) ： （ 1）考慮了風(fēng)險因素； （ 2）在一定程度上能避免企業(yè)追求短期行為； （ 3）對上市公司而言，股東財富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎懲。 一、 財務(wù)管理目標(biāo) 理論 應(yīng)試提示： 本內(nèi)容要注意有哪幾種理論，各自的優(yōu)缺點(diǎn)，重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)者利益最大 化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)。 最近 3 年題型題量分析 題型 2021 年 2021 年 2021 年 單選題 3 題 3 分 2 題 2 分 1 題 1 分 多選題 1 題 2 分 1 題 2 分 1 題 2 分 判斷題 1 題 1 分 — — 計算分析題 — — — 綜合題 — — — 合計 5 題 6 分 3 題 4 分 2 題 3 分 第 一 節(jié) 財務(wù)管理的目標(biāo) 財務(wù)管理的目標(biāo)是為企業(yè)創(chuàng)造價值服務(wù)。在股票數(shù)量一定時，股票價格達(dá)到最高，股東財富也就達(dá)到最大。 缺點(diǎn)： （ 1）企業(yè)的價值過于理論化，不易操作； （ 2） 對于非上市 公司，只有對企業(yè)進(jìn)行專門的評估才能確定其價值。 （四）相關(guān)者利益最大化（新增） 即追求與企業(yè)利益相關(guān)的各方利益最大化。 本書以相關(guān)者利益最大化作為作為財務(wù)管理最理想的目標(biāo)。包括企業(yè)所有者、債權(quán)人、員 (工、企業(yè)經(jīng)營者、客戶、供應(yīng)商和政府等。 協(xié)調(diào)方式： 1． 解聘：通過所有者約束經(jīng)營者 ； 2． 接收：通過市場約束經(jīng)營者 ； 3． 激勵：將經(jīng)