【正文】 錢，好讓她與現(xiàn)在 2021元 /平方米的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行比較。 【單選題】下列關(guān)于現(xiàn)值 P、終值 F、年金 A、利率 i、計(jì)息期數(shù) n之間關(guān)系的描述中，正確的是（ ）。 （ 1）償債基金的計(jì)算：已知終值求年金。 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 13 頁(yè) 計(jì)算公式 稱為 “ 償債基金系數(shù) ” ，記作（ A/F， i， n）。若存款年復(fù)利率為 10%，則為償還該項(xiàng)借款應(yīng)建立的償債基金為多少？ [答疑編號(hào) NODE00752100030202100111：針對(duì)本題提問(wèn) ] 『答案解析』 1000＝ A （ F/A， 10%， 4） A＝ 1000/＝ （元） （ 2）資本回收額的計(jì)算：已知現(xiàn)值求年金。 【例題】為實(shí)施某項(xiàng)計(jì)劃，需要取得外商貸款 1000萬(wàn)美元，經(jīng)雙方協(xié)商，貸款利率為 8%，按復(fù)利計(jì)息，貸款分 5年于每年年末等額償還。要求，核算外商的計(jì)算是否正確。 【總結(jié)】： （ 1）償債基金和普通年金終值互為逆運(yùn)算； 償債基金系數(shù)和普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)。 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 14 頁(yè) 即付年金和 遞延年金 【提示】即付年金和遞延年金的有關(guān)計(jì)算，一般分為以下三步進(jìn)行： ； ，計(jì)算終值或現(xiàn)值； 。 F＝ A（ F/A， i， n）（ 1＋ i） 方法二：先求普通年金終值，然后調(diào)整時(shí)間差； F＝ A[（ F/A， i， n＋ 1）－ 1] 【例題】為給兒子上大學(xué)準(zhǔn)備資金，王先生連續(xù) 6年于每年年初存入銀行 3000元。 P＝ A（ P/A， i， n）（ 1＋ i） 方法二：先求普通年金現(xiàn)值，然后調(diào)整時(shí)間差； 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 15 頁(yè) P＝ A[（ P/A， i， n－ 1）＋ 1] 【例題】張先生采用分期付款方式購(gòu)入商品房一套，每年年初付款 15000元，分 10年付清。[ （ P/A， i， n1）＋ 1] ＝ 15000[ （ P/A， 6%， 9）＋ 1] ＝ 15000 （ ＋ 1）＝ （元） 【總結(jié)】關(guān)于即付年金的現(xiàn)值與終值計(jì)算，都可以以普通年金的計(jì)算為基礎(chǔ)進(jìn)行，也就是在普通年金現(xiàn)值或終值的基礎(chǔ)上，再乘以（ 1＋ i）。 計(jì)算遞延年金終值和計(jì)算普通年金終值基本一樣，只是注意扣除遞延期即可。 P＝ A （ F/A， i， n） （ P/F， i， m＋ n） 【例題】某公司擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，房主提出三種付款方案： （ 1）從現(xiàn)在起，每年年初支付 20 萬(wàn)，連續(xù)支付 10 次，共 200萬(wàn)元； （ 2）從第 5年開(kāi)始，每年末支付 25萬(wàn)元，連續(xù)支付 10 次，共 250萬(wàn)元； （ 3）從第 5年開(kāi)始，每年初支付 24萬(wàn)元，連續(xù)支付 10 次，共 240萬(wàn)元。 永續(xù)年金，是指無(wú)限期等額收付的年金。 永續(xù)年金的現(xiàn)值，可以通過(guò)普通年金的計(jì)算公式導(dǎo)出。若年復(fù)利率為 8%，該獎(jiǎng) 學(xué)金的本金應(yīng)為多少元。 年金的終值和現(xiàn)值 三、內(nèi)插法 【例題】現(xiàn)在向銀行存入 20210元，問(wèn)年利率 i為多少時(shí)，才能保證在以后 9年中每年可以取出 4000元。查表找出期數(shù)為 9，年金現(xiàn)值系數(shù)最接近 5的一大一小兩個(gè)系數(shù)。 【例題】某項(xiàng)投資初始投資額為 100元，期限為 5年，每年年末帶來(lái) 25元現(xiàn)金流入量，用插值法計(jì)算該項(xiàng)投資的預(yù)期收益率如下： [答疑編號(hào) NODE00752100030300000103：針對(duì)本題提問(wèn) ] 『正確答案』（ 1）確定期數(shù)已知、利率未知的貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)，即： 25 （ P/A,i,5）＝ 100；（ P/A,i,5）＝ 4 （ 2）查相應(yīng)的貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)表，確定在相應(yīng)期數(shù)的一行中，該系數(shù)位于哪兩個(gè)相鄰系數(shù)之間： （ P/A,8%,5）＝ （ P/A,7%,5）＝ （ 3）利用相似三角形原理，求解利率 i 解得： i＝ % 四、名義利率和實(shí)際利率 當(dāng)計(jì)息周期小于一年時(shí)，就出現(xiàn)了名義利率和有效利率的概念。 [答疑編號(hào) NODE00752100030300000105：針對(duì)本題提問(wèn) ] 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 19 頁(yè) 『正確答案』 年名義利率（ r） 計(jì)算期 年計(jì)算次數(shù)（ m） 計(jì)算期利率（ i＝r/m） 年實(shí)際利率（ ieff） 10% 年 1 10% 10% 半年 2 5% % 季 4 % % 月 12 % % 日 365 % % 【結(jié)論】每年計(jì)息周期期越多，年實(shí)際利率和名義利率相差就越大。 單選題】已知年名義利率為 10%，每季度計(jì)息 1次，復(fù)利計(jì)息。 % % % % [答疑編號(hào) NODE00752100030300000106：針對(duì)本題提問(wèn) ] 『正確答案』 C 『答案解析』年實(shí)際利率＝（ 1+10%/4） 41＝ % 【例題 % % % % [答疑編號(hào) NODE00752100030300000107：針對(duì)本題提問(wèn) ] 『正確答案』 B 『答案解析』半年期實(shí)際利率 =（ 1+8%/4） 21=% 知識(shí)點(diǎn)二：基本財(cái)務(wù)報(bào)表及評(píng)價(jià)指標(biāo) 一、資產(chǎn)負(fù)債表 （一）資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)負(fù)債表 編制單位： ABC公司 207 年 12月 31日 單位：萬(wàn)元 資產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債和所有者權(quán)益 期末余額 年初余額 流動(dòng)資產(chǎn)： 流動(dòng)負(fù)債： 貨幣資金 900 800 短期借款 2300 2021 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 20 頁(yè) 交易性金融資產(chǎn) 500 1000 應(yīng)付賬款 1200 1000 應(yīng)收賬款 1300 1200 預(yù)收賬款 400 300 預(yù)付賬款 70 40 其他應(yīng)付款 100 100 存貨 5200 4000 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 4000 3400 其他流動(dòng)資產(chǎn) 80 60 非流動(dòng)負(fù)債： 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 8050 7100 長(zhǎng)期借款 2500 2021 非流動(dòng)資產(chǎn)： 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 2500 2021 持有至到期投資 400 400 負(fù)債合計(jì) 6500 5400 固定資產(chǎn) 14000 12021 所有者權(quán)益： 無(wú)形資產(chǎn) 550 500 實(shí)收資本（或股本） 12021 12021 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 14950 12900 盈余公積 1600 1600 未分配利潤(rùn) 2900 1000 所有者權(quán)益合計(jì) 16500 14600 資產(chǎn)合計(jì) 23000 20210 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 23000 20210 注：此表為 41 （二）資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容 資產(chǎn) 期末余額 年初余額 流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金 900 800 交易性金融資產(chǎn) 500 1000 應(yīng)收賬款 1300 1200 預(yù)付賬款 70 40 存貨 5200 4000 其他流動(dòng)資產(chǎn) 80 60 流動(dòng) 資產(chǎn)合計(jì) 8050 7100 非流動(dòng)資產(chǎn)： 持有至到期投資 400 400 固定資產(chǎn) 14000 12021 無(wú)形資產(chǎn) 550 500 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 14950 12900 資產(chǎn)合計(jì) 23000 20210 負(fù)債和所有者權(quán)益 期末余額 年初余額 流動(dòng)負(fù)債： 短期借款 2300 2021 應(yīng)付賬款 1200 1000 預(yù)收賬款 400 300 其他應(yīng)付款 100 100 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 4000 3400 非流動(dòng)負(fù)債： 長(zhǎng)期借款 2500 2021 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 21 頁(yè) 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 2500 2021 負(fù)債合計(jì) 6500 5400 負(fù)債和所有者權(quán)益 期末余額 年初余額 所有者權(quán)益： 實(shí)收資本（或股本） 12021 12021 資本公積 0 0 盈余公積 1600 1600 未分配利潤(rùn) 2900 1000 所有者權(quán)益合計(jì) 16500 14600 （三）資產(chǎn)負(fù)債表的作用 ，可以分析企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成，以便及時(shí)進(jìn)行調(diào)整； ； 。通常認(rèn)為，流動(dòng)比率的下限為 100%；而流動(dòng)比率等于 200%時(shí)較為適當(dāng)。國(guó)際上通常認(rèn)為，速動(dòng)比率等于 100%時(shí)較為適當(dāng)。 負(fù)債和所有者權(quán)益 期末余額 年初余額 流動(dòng)負(fù)債： 短期借款 2300 2021 應(yīng)付賬款 1200 1000 預(yù)收賬款 400 300 其他應(yīng)付款 100 100 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 4000 3400 非流動(dòng)負(fù)債： 長(zhǎng)期借款 2500 2021 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 2500 2021 負(fù)債合計(jì) 6500 5400 所有者權(quán)益： 實(shí)收資本（或股 本） 12021 12021 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 24 頁(yè) 盈余公積 1600 1600 未分配利潤(rùn) 2900 1000 所有者權(quán)益合計(jì) 16500 14600 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 23000 20210 【例題】根據(jù)資料，該公司 207 年的產(chǎn)權(quán)比率如下： [答疑編號(hào) NODE00752100030400000105：針對(duì)本題提問(wèn) ] 『正確答案』年初產(chǎn)權(quán)比率為：（ 5400/14600） 100% ＝ % 年末產(chǎn)權(quán)比率為：（ 6500/16500） 100% ＝ % 產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)評(píng)價(jià)償債能力的作用基本相同，兩者的主要區(qū)別是：資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度，產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。 已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)總額 /利息支出 其中：息稅前利潤(rùn)總額＝利潤(rùn)總額＋利息支出＝凈利潤(rùn)＋所得稅＋利息支出 項(xiàng)目 本期金額 上期金額 一、營(yíng)業(yè)收入 21200 18800 減：營(yíng)業(yè)成本 12400 10900 營(yíng)業(yè)稅金及附加 1200 1080 銷售費(fèi)用 1900 1620 管理費(fèi)用 1000 800 財(cái)務(wù)費(fèi)用 300 200 加：投資收益 300 300 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 4700 4500 加：營(yíng)業(yè)外收入 150 100 減：營(yíng)業(yè)外支出 650 600