【正文】 ，然后調(diào)整時(shí)間差； F＝ A[（ F/A， i， n＋ 1）－ 1] 【例題】為給兒子上大學(xué)準(zhǔn)備資金，王先生連續(xù) 6年于每年年初存入銀行 3000元。 【例題】為實(shí)施某項(xiàng)計(jì)劃，需要取得外商貸款 1000萬(wàn)美元，經(jīng)雙方協(xié)商，貸款利率為 8%，按復(fù)利計(jì)息，貸款分 5年于每年年末等額償還。 【單選題】下列關(guān)于現(xiàn)值 P、終值 F、年金 A、利率 i、計(jì)息期數(shù) n之間關(guān)系的描述中，正確的是（ ）。假設(shè)每年定期存款利率都是 2%，則小王九年捐款在 2021年年底相 當(dāng)于多少錢 ? [答疑編號(hào) NODE00752100030202100106：針對(duì)本題提問(wèn) ] 『答案解析』 F＝ 1000 （ F/A， 2%， 9）＝ 1000 ＝ （元） 【單選題】某人連續(xù) 5年每年年末存入銀行 20 萬(wàn)元，銀行年利率 6%，按年復(fù)利計(jì)算，第 5年年末一次性收回本金和利息，則到期可以回收的金額為（ ）萬(wàn)元。 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 11 頁(yè) 即付年金：從第一期開(kāi)始每期期初收款、付款的年金 遞延年金：在第二期或第二期 以后收付的年金 永續(xù)年金：無(wú)限期收付的年金 【判斷題】年金是指每隔一年，金額相等的一系列現(xiàn)金流入或流出量。 [答疑編號(hào) NODE00752100030100000111：針對(duì)本題提問(wèn) ] 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 10 頁(yè) 『答案解析』方案一的終值＝ 80 （ F/P， 7%， 5）＝ （萬(wàn)元） 100（萬(wàn)元。 ★ 現(xiàn)值與終值之間的差額是利息。 【例題】某人持有一張帶息票據(jù)，面額為 2021元，票面利率為 5%，出票日期為 8月 12日，到期日為 11月 10日（ 90天）。 ，該特點(diǎn)主要體現(xiàn)在綜合題中。（ ） [答疑編號(hào) NODE00752100010100000105：針對(duì)本題提問(wèn) ] 『正確答案』 √ 四、計(jì)算分析題 答題要求： （本類題共 4小題，每小題 5分，共 20分。 【 2021考題 單選題】某公司 2021年預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入為 50000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)銷售凈利率為 10%，股利支付率為 60%。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，用 2B鉛筆填涂答題卡中題號(hào) 1至 25信息點(diǎn)。每小題備選 答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。本類題最低得分為零分）。 “ 明星考點(diǎn) ” ，熱點(diǎn)依然，重者恒重； 知識(shí)點(diǎn) “ 靜態(tài)投資回收期 ” ： 2021年單選第 7題 “ 不屬于靜態(tài)投資回收期優(yōu)點(diǎn)的是 ” 2021年單選第 21題 “ 該項(xiàng)目包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為 ” 2021年綜合 2第 5小問(wèn) “ 計(jì)算含項(xiàng)目建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期 ” ，但其根本還是基礎(chǔ)知識(shí)； 2021年單選題第 18題： 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 3 頁(yè) “ 公司實(shí)施稅務(wù)管理要求所能增加的收益超過(guò)稅務(wù)管理成本 ” 體現(xiàn)的原則的是（ ）。 （二）利息與利率的概念 （三）利息的計(jì)算 It＝ P i 單 【例題】假如以單利方式借入 1000元，年利率 8%，四年末償還，則各年利息和本利和，如表所示。 ◆ 常用的等值計(jì)值公式主要有終值和現(xiàn)值計(jì)算公式。 F＝ P（ 1＋ i） n （ 1＋ i） n稱為 “ 復(fù)利終值系數(shù) ” ，用符號(hào)（ F/P， i， n）表示。 （ 1＋ i） n稱為 “ 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) ” ，用符號(hào)（ P/F， i， n）表示，平時(shí)做題時(shí)，可查表得出，考試時(shí)一般會(huì)直接給出。 被稱為年金終值系數(shù)，用符號(hào)（ F/A， i， n）表示。 [答疑編號(hào) NODE00752100030202100109：針對(duì)本題提問(wèn) ] 『答案解析』 P＝ 40000 （ P/A， 6%， l0） ＝ 40000 ＝ 294404（元） 【例題】錢小姐最近 準(zhǔn)備買房，看了好幾家開(kāi)發(fā)商的售房方案，其中一個(gè)方案是 A開(kāi)發(fā)商出售一套 100平方米的住房，要求首期支付 10萬(wàn)元，然后分 6年每年年末支付 3萬(wàn)元。 【例題】某企業(yè)有一筆 4年后到期的借款，到期值為 1000萬(wàn)元。 （ 2）資本回收額與普通年金現(xiàn)值互為逆運(yùn)算； 資本回收系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)。 （五）遞延年金和永續(xù)年金 第一次等額收付發(fā)生在第二期或第二期以 后的年金。在普通年金的現(xiàn)值公式中，令 n趨于無(wú)窮大，即可得出永續(xù)年金現(xiàn)值： P＝ A/i 【例題】某項(xiàng)永久性獎(jiǎng)學(xué)金，每年計(jì)劃頒發(fā) 50000元獎(jiǎng)金。 （一）名義 利率的計(jì)算 概念：計(jì)息周期利率 i乘以一年內(nèi)的計(jì)息周期數(shù) m所得的年利率，即 （二）實(shí)際利率的計(jì)算 i＝ r/m 年實(shí)際利率（實(shí)際 利率）的計(jì)算公式： 【例題】現(xiàn)設(shè)年名義利率 r＝ 10%，則年、半年、季、月、日的年實(shí)際利率如表所示。 二、利潤(rùn)表 （一）利潤(rùn)表的內(nèi)容和結(jié)構(gòu) 利潤(rùn)表 編制單位： ABC公司 207 年度 單位：萬(wàn)元 項(xiàng) 目 本期金額 上期金額 一、營(yíng)業(yè)收入 21200 18800 減：營(yíng)業(yè)成本 12400 10900 營(yíng)業(yè)稅金及附加 1200 1080 銷售費(fèi)用 1900 1620 管理費(fèi)用 1000 800 財(cái)務(wù)費(fèi)用 300 200 加：投資收益 300 300 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 4700 4500 加：營(yíng)業(yè)外收入 150 100 減：營(yíng)業(yè)外支出 650 600 三、利潤(rùn)總額 4200 4000 減：所得稅費(fèi)用 1680 1600 四、凈利潤(rùn) 2520 2400 注：此表為 42 三、償債能力指標(biāo)分析 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 22 頁(yè) （一）短期償債能力 流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 100% 一般情況下，流動(dòng)比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。 周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）＝周轉(zhuǎn)額 247。 [答疑編號(hào) NODE00752100030400000112：針對(duì)本題提問(wèn) ] 『正確答案』 表 4－ 5 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表 金額單位：萬(wàn)元 項(xiàng) 目 205 年 206 年 207 年 營(yíng)業(yè)收入 18800 21200 流動(dòng)資產(chǎn)年末余額 6000 7100 8050 平均流動(dòng)資產(chǎn)總額 6550 7575 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天） 反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)收入與平均 固定資產(chǎn)凈值的比值。 （一）銷售毛利率 銷售毛利率＝銷售毛利 /銷售收入 100% 銷售毛利率越高，表明產(chǎn)品的盈利能力越強(qiáng)。 （ 2）上一年的年末和下一年的年初是同一個(gè)時(shí)點(diǎn)。項(xiàng)目期滿時(shí)，墊支營(yíng)運(yùn)資金收回。 年份 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 NCF － 1100 0 200 200 200 200 200 200 200 200 200 300 要求：計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，最終結(jié)果保留兩位小數(shù)。通過(guò)模擬題的訓(xùn)練，體驗(yàn)實(shí)戰(zhàn)的感覺(jué)。 需要的僅僅是初中數(shù)學(xué)的相關(guān)知識(shí)。 注意對(duì)每一個(gè)知識(shí)點(diǎn)的總結(jié)。實(shí)質(zhì)上，它是能使項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。 （ 2）種類：包括建設(shè)期的回收期（ PP）和不包括建設(shè)期的回收期（ PP’ ） （ 3）計(jì)算： 【例題】某項(xiàng)目有以下投資方案，有關(guān)資 料如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元 年份 0 1 2 3 4 5 6 NCF － 200 0 80 80 80 120 120 【要求】計(jì)算出靜態(tài)投資回收期。 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 31 頁(yè) 固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈損益＝變價(jià)凈收入－固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值 固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值＝ 固定資產(chǎn)原值－按照稅法規(guī)定計(jì)提的累計(jì)折舊 專題一：固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入 某公司擬采用新設(shè)備取代已使用 3年的舊設(shè)備。 項(xiàng) 目 本期金額 上期金額 ?? ?? ?? 財(cái)務(wù)費(fèi)用 300 200 ?? ?? ?? 四、凈利潤(rùn) 2520 2400 ?? ?? ?? 資產(chǎn) 期末余額 年初余額 ?? ?? ?? 資產(chǎn)合計(jì) 23000 20210 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 30 頁(yè) 207 年總資產(chǎn)凈利率＝ 2520/[（ 23000＋ 20210） /2]＝ % （四）凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn) /平均凈資產(chǎn) 100% 凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率 總 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù) 項(xiàng) 目 本期金額 上期金額 ?? ?? ?? 財(cái)務(wù)費(fèi)用 300 200 ?? ?? ?? 四、凈利潤(rùn) 2520 2400 ?? ?? ?? 負(fù)債和所有者權(quán)益 期末余額 年初余額 所有者權(quán)益： 實(shí)收資本（或股本） 12021 12021 資本公積 0 0 盈余公積 1600 1600 未分配利潤(rùn) 2900 1000 所有者權(quán)益合計(jì) 16500 14600 207 年凈資產(chǎn)凈利率＝ 2520／（ 14600＋ 16500） /2＝ % 知識(shí)點(diǎn)三：投資管理基礎(chǔ)知識(shí) 一、概念 從特定企業(yè)角度看，投資就是企業(yè)為獲取長(zhǎng)期收益而向一定對(duì)象投放資金的經(jīng)濟(jì)行為。該公司 206年度和 207 年度固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算如表 4－ 6所示。 周轉(zhuǎn)次數(shù) ＝資產(chǎn)平均余額 360247。 資產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債和所有者權(quán)益 期末余額 年初余額 流動(dòng)資產(chǎn)： 流動(dòng)負(fù)債： 貨幣資金 900 800 短期借款 2300 2021 交易性金融資產(chǎn) 500 1000 應(yīng)付賬款 1200 1000 應(yīng)收賬款 1300 1200 預(yù)收賬款 400 300 預(yù)付賬款 70 40 其他應(yīng)付款 100 100 存貨 5200 4000 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 4000 3400 其他流動(dòng)資產(chǎn) 80 60 非流動(dòng)負(fù)債： 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 8050 7100 長(zhǎng)期借款 2500 2021 年 初流動(dòng)比率： 7100/3400100% ＝ % 年末流動(dòng)比率： 8050/4000100% ＝ % 資產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債和所有者權(quán)益 期末余額 年初余額 流動(dòng)資產(chǎn)： 流動(dòng)負(fù)債： 貨幣資金 900 800 短期借款 2300 2021 交易性金融資產(chǎn) 500 1000 應(yīng)付賬款 1200 1000 應(yīng)收賬款 1300 12