【正文】 三、內插法 【例題】現(xiàn)在向銀行存入 20210元，問年利率 i為多少時，才能保證在以后 9年中每年可以取出 4000元。 永續(xù)年金的現(xiàn)值，可以通過普通年金的計算公式導出。 P＝ A （ F/A， i， n） （ P/F， i， m＋ n） 【例題】某公司擬購置一處房產(chǎn)，房主提出三種付款方案： （ 1）從現(xiàn)在起，每年年初支付 20 萬，連續(xù)支付 10 次，共 200萬元； （ 2）從第 5年開始，每年末支付 25萬元，連續(xù)支付 10 次，共 250萬元； （ 3）從第 5年開始，每年初支付 24萬元，連續(xù)支付 10 次，共 240萬元。[ （ P/A， i， n1）＋ 1] ＝ 15000[ （ P/A， 6%， 9）＋ 1] ＝ 15000 （ ＋ 1）＝ （元） 【總結】關于即付年金的現(xiàn)值與終值計算，都可以以普通年金的計算為基礎進行，也就是在普通年金現(xiàn)值或終值的基礎上，再乘以（ 1＋ i）。 F＝ A（ F/A， i， n）（ 1＋ i） 方法二：先求普通年金終值，然后調整時間差； F＝ A[（ F/A， i， n＋ 1）－ 1] 【例題】為給兒子上大學準備資金，王先生連續(xù) 6年于每年年初存入銀行 3000元。 【總結】： （ 1）償債基金和普通年金終值互為逆運算； 償債基金系數(shù)和普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)。 【例題】為實施某項計劃，需要取得外商貸款 1000萬美元，經(jīng)雙方協(xié)商，貸款利率為 8%，按復利計息，貸款分 5年于每年年末等額償還。 2021 年中級會計 職稱 考試輔導 財務管理 第 13 頁 計算公式 稱為 “ 償債基金系數(shù) ” ，記作（ A/F， i， n）。 【單選題】下列關于現(xiàn)值 P、終值 F、年金 A、利率 i、計息期數(shù) n之間關系的描述中，正確的是（ ）。按年利率 6%計算，計算預期 10 年收益的現(xiàn)值。假設每年定期存款利率都是 2%，則小王九年捐款在 2021年年底相 當于多少錢 ? [答疑編號 NODE00752100030202100106：針對本題提問 ] 『答案解析』 F＝ 1000 （ F/A， 2%， 9）＝ 1000 ＝ （元） 【單選題】某人連續(xù) 5年每年年末存入銀行 20 萬元，銀行年利率 6%，按年復利計算，第 5年年末一次性收回本金和利息，則到期可以回收的金額為（ ）萬元。 ： 已知年金，求終值。 2021 年中級會計 職稱 考試輔導 財務管理 第 11 頁 即付年金：從第一期開始每期期初收款、付款的年金 遞延年金：在第二期或第二期 以后收付的年金 永續(xù)年金：無限期收付的年金 【判斷題】年金是指每隔一年，金額相等的一系列現(xiàn)金流入或流出量。 （ 2）復 利現(xiàn)值： 已知終值，求現(xiàn)值。 [答疑編號 NODE00752100030100000111：針對本題提問 ] 2021 年中級會計 職稱 考試輔導 財務管理 第 10 頁 『答案解析』方案一的終值＝ 80 （ F/P， 7%， 5）＝ （萬元） 100（萬元。在利率為 5%、單利計息條件下，此人現(xiàn)在需要存入銀行多少資金？ [答疑編號 NODE00752100030100000109：針對本題提問 ] 『答案解析』 P＝ 1000/（ 1＋ 55% ）＝ 800（元） （ 1）復利終值： 已知現(xiàn)值，求終值。 ★ 現(xiàn)值與終值之間的差額是利息。 二、資金等值計算及應用 ◆ 不同時期、不同數(shù)額但其 “ 價值等效 ” 的資金稱為等值，又叫等效值。 【例題】某人持有一張帶息票據(jù)，面額為 2021元，票面利率為 5%，出票日期為 8月 12日，到期日為 11月 10日（ 90天）。 【例】銀行存款，多出來的利息就是該部分資金在某一段時間的資金時間價值。 ，該特點主要體現(xiàn)在綜合題中。凡要求解釋、分析、說明理由的內容，必須有相應的文字闡述） 二、命題特點 ，不超綱不超教材，但不排除合理的拓展； 12年綜合題 2第（ 1）問：計算 E公司 2021年的資產(chǎn)負債 率、權益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉率和基本每股收益。（ ） [答疑編號 NODE00752100010100000105：針對本題提問 ] 『正確答案』 √ 四、計算分析題 答題要求： （本類題共 4小題，每小題 5分，共 20分。每小題判斷正確的得 1分，答題錯誤的扣 ，不答題的不得分也不扣分。 【 2021考題 『正確答案』 A 二、多選題 答題要求： （本類題共 10小題，每小題 2分，共 20分。 單選題】某公司 2021年預計營業(yè)收入為 50000萬元，預計銷售凈利率為 10%，股利支付率為 60%。 專題一 歷年考試情況簡介 一、題型及分值分布 單選題 多選題 判斷題 計算題 綜合題 題量 分值 題量 分值 題量 分值 題量 分值 題量 分值 25 25 10 20 10 10 4 20 2 25 一、單選題 答題要求： （本類題共 25小題，每小題 1分，共 25分，每小題備選答案中，只有一個符合題意的正 確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用 2B鉛筆填涂答題卡中題號 1至 25信息點。據(jù)此可以測算出該公司 2021年內部資金來源的金額為（ ）。每小題備選 答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。 多選題】 下列各項關于現(xiàn)金周轉期的表述中，正確的有（ ）。本類題最低得分為零分）。凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結果有計量單位的，應予標明，標明的計量單位應與題中所給計量單位相同；計算結果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)。 “ 明星考點 ” ，熱點依然，重者恒重； 知識點 “ 靜態(tài)投資回收期 ” ： 2021年單選第 7題 “ 不屬于靜態(tài)投資回收期優(yōu)點的是 ” 2021年單選第 21題 “ 該項目包括建設期的靜態(tài)投資回收期為 ” 2021年綜合 2第 5小問 “ 計算含項目建設期的靜態(tài)投資回收期 ” ，但其根本還是基礎知識； 2021年單選題第 18題： 2021 年中級會計 職稱 考試輔導 財務管理 第 3 頁 “ 公司實施稅務管理要求所能增加的收益超過稅務管理成本 ” 體現(xiàn)的原則的是（ ）。 2021年綜合題一（ 3\4章）；綜合題二（ 6\7章）； 2021年綜合題一（ 3\6章）；綜合題二（ 3\4章）； 2021年綜合題一（ 3\6\8章）；綜合題二（ 3\4\6章）。 （二）利息與利率的概念 （三）利息的計算 It＝ P i 單 【例題】假如以單利方式借入 1000元，年利率 8%，四年末償還，則各年利息和本利和，如表所示。 計算下列指標： （ 1）持有該票據(jù)至到期日可得到的利息 （ 2）持有該票據(jù)至到期日可得本息總額 『答案解析』（ 1）利息＝ 20215% （ 90/360）＝ 25（元） （ 2）本息總額＝ 2021＋ 25＝ 2025（元） 或：本息總額＝ 2021 （ 1＋ 90/3605% ）＝ 2025（元） It＝ IF t1 【例題】數(shù)據(jù)如下，按復利計算，則各年利息和本利和如表所示。 ◆ 常用的等值計值公式主要有終值和現(xiàn)值計算公式。 （ 1）單利終值： 已知現(xiàn)值，求終值。 F＝ P（ 1＋ i） n （ 1＋ i） n稱為 “ 復利終值系數(shù) ” ，用符號（ F/P， i， n）表示。 由于方案二的終值小于方案一的終值，所以應該選擇方案二。 （ 1＋ i） n稱為 “ 復利現(xiàn)值系數(shù) ” ，用符號（ P/F， i， n）表示，平時做題時，可查表得出，考試時一般會直接給出。（ ） [答疑編號 NODE00752100030202100104：針對本題提問 ] 『正確答案』 『答案解析』在年金中，系列收付款項的時間間隔只要滿足 “ 相等 ” 的條件即可。 被稱為年金終值系數(shù)，用符號（ F/A， i， n）表示。 [答疑編號 NODE00752100030202100107：針對本題提問 ] 2021 年中級會計 職稱 考試輔導 財務管理 第 12 頁 『正確答案』 D 『答案解析』 F＝ A （ F/A， 6%， 5）＝ 20 ＝ （萬元） ：已知年金，求現(xiàn)值。 [答疑編號 NODE00752100030202100109：針對本題提問 ] 『答案解析』 P＝ 40000 （ P/A， 6%， l0） ＝ 40000 ＝ 294404（元） 【例題】錢小姐最近 準備買房，看了好幾家開發(fā)商的售房方案，其中一個方案是 A開發(fā)商出售一套 100平方米的住房，要求首期支付 10萬元，然后分 6年每年年末支付 3萬元。 、 n相同時， i越高、 P越大 、 n相同時， i越高、 F越小 、 n相同時， F與 P呈同向變化 、 n相同時， F與 P呈反向變化 『正確答案』 C 『答案解析』 F一定、 n相同時， i越高、 P越小，所以選項 A不正確； P一定、 n相同時， i越高、 F越大，所以選項 B不正確； i、 n相同時， F與 P呈同向變化，所以選項 D不正確。 【例題】某企業(yè)有一筆 4年后到期的借款，到期值為 1000萬元。外商告知，他們已經(jīng)算好，每年年末應歸還本金 200萬元，支付利息 80萬美元。 （ 2）資本回收額與普通年金現(xiàn)值互為逆運算； 資本回收系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)。若銀行存款利率為 5%，則王先生在第 6年年末能一次取出本利和多少錢 ? [答疑編號 NODE00752100030202100117：針對本題提問 ] 『答案解析』 F＝ A[（ F/A， i， n＋ 1） 1] ＝ 3000[ （ F/A， 5%， 7） 1] ＝ 3000 （ ） ＝ 21426（元） 方法一：先調整時間差，然后求普通年金現(xiàn)值。 （五）遞延年金和永續(xù)年金 第一次等額收付發(fā)生在第二期或第二期以 后的年金。 假設該公司的資金成本率（即最低報酬率）為 10%，你認為該公司應選擇哪個方案？ [答疑編號 NODE00752100030202100124：針對本題提問 ] 『答案解析』方案（ 1） P＝ 20 （ P/A， 10%， 10） （ 1＋ 10%） ＝ （萬元）