【正文】 時(shí)做題時(shí)，可查表得出，考試時(shí)一般會(huì)直接給出。 ◆ 常用的等值計(jì)值公式主要有終值和現(xiàn)值計(jì)算公式。 “ 明星考點(diǎn) ” ，熱點(diǎn)依然，重者恒重； 知識(shí)點(diǎn) “ 靜態(tài)投資回收期 ” ： 2021年單選第 7題 “ 不屬于靜態(tài)投資回收期優(yōu)點(diǎn)的是 ” 2021年單選第 21題 “ 該項(xiàng)目包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為 ” 2021年綜合 2第 5小問 “ 計(jì)算含項(xiàng)目建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期 ” ，但其根本還是基礎(chǔ)知識(shí)； 2021年單選題第 18題： 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 3 頁 “ 公司實(shí)施稅務(wù)管理要求所能增加的收益超過稅務(wù)管理成本 ” 體現(xiàn)的原則的是（ ）。每小題備選 答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。 單選題】某公司 2021年預(yù)計(jì)營業(yè)收入為 50000萬元，預(yù)計(jì)銷售凈利率為 10%，股利支付率為 60%。（ ） [答疑編號(hào) NODE00752100010100000105：針對(duì)本題提問 ] 『正確答案』 √ 四、計(jì)算分析題 答題要求： （本類題共 4小題，每小題 5分，共 20分。 【例題】某人持有一張帶息票據(jù)，面額為 2021元，票面利率為 5%，出票日期為 8月 12日，到期日為 11月 10日（ 90天）。 [答疑編號(hào) NODE00752100030100000111：針對(duì)本題提問 ] 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 10 頁 『答案解析』方案一的終值＝ 80 （ F/P， 7%， 5）＝ （萬元） 100（萬元。假設(shè)每年定期存款利率都是 2%，則小王九年捐款在 2021年年底相 當(dāng)于多少錢 ? [答疑編號(hào) NODE00752100030202100106：針對(duì)本題提問 ] 『答案解析』 F＝ 1000 （ F/A， 2%， 9）＝ 1000 ＝ （元） 【單選題】某人連續(xù) 5年每年年末存入銀行 20 萬元，銀行年利率 6%，按年復(fù)利計(jì)算，第 5年年末一次性收回本金和利息，則到期可以回收的金額為（ ）萬元。 【例題】為實(shí)施某項(xiàng)計(jì)劃，需要取得外商貸款 1000萬美元，經(jīng)雙方協(xié)商，貸款利率為 8%，按復(fù)利計(jì)息，貸款分 5年于每年年末等額償還。 P＝ A （ F/A， i， n） （ P/F， i， m＋ n） 【例題】某公司擬購置一處房產(chǎn)，房主提出三種付款方案： （ 1）從現(xiàn)在起，每年年初支付 20 萬，連續(xù)支付 10 次，共 200萬元； （ 2）從第 5年開始，每年末支付 25萬元，連續(xù)支付 10 次，共 250萬元； （ 3）從第 5年開始，每年初支付 24萬元，連續(xù)支付 10 次，共 240萬元。 單選題】已知年名義利率為 10%，每季度計(jì)息 1次，復(fù)利計(jì)息。 周轉(zhuǎn)額 反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量相抵后的余額，稱為現(xiàn)金凈流量（ Net Cash Flow，簡稱 NCF）。 [答疑編號(hào) NODE00752100030500000106：針對(duì)本題提問 ] 『正確答案』 年份 0 1 2 3 4 5 6 NCF － 200 0 80 80 80 120 120 累計(jì) NCF － 200 － 200 － 120 － 40 40 160 280 初始投資 200萬元，凈現(xiàn)金流量是前三年相等， 380 ＝ 240萬元 200萬元，不包括建設(shè)期的回收期 PP’ ＝ 200/80＝ （年） 包括建設(shè)期的回收期 PP＝ ＋ 1＝ （年） 【單選題】（ 2021考題）某投資項(xiàng)目各年的預(yù)計(jì)凈現(xiàn)金流量分別為： NCF0＝－ 200萬元， NCF1＝－ 50萬元， NCF2～ 3＝ 100萬元， NCF4～ 11＝ 250萬元， NCF12＝ 150萬元，則該項(xiàng)目包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為（ ）。 攻堅(jiān)階段： 7月上旬到 9月中旬，配合習(xí)題班課程，提高做題技巧，實(shí)現(xiàn)知識(shí)向分?jǐn)?shù)的轉(zhuǎn)化。綜合運(yùn)用所學(xué)的知識(shí)解決問題，做到讓教材 “ 由厚到薄 ” 的轉(zhuǎn)變。 專題三：營運(yùn)資金占用的投入與收回 某投資項(xiàng)目需 3年建成，建成投產(chǎn)之時(shí)，需投入營運(yùn)資金 40萬元，使用后第 4年初，需要追加投入營運(yùn)資金 20萬元。 [答疑編號(hào) NODE00752100030400000115：針對(duì)本題提問 ] 『正確答案』 表 4－ 7 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表 金額單位：萬元 項(xiàng) 目 205 年 206 年 207 年 營業(yè)收入 18800 21200 資產(chǎn)年末余額 19000 20210 23000 平均資產(chǎn)總額 19500 21500 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天） 五、盈利能力指標(biāo)分析 主要指標(biāo)包括銷 售毛利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率四項(xiàng)指標(biāo)。 已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤總額 /利息支出 其中：息稅前利潤總額＝利潤總額＋利息支出＝凈利潤＋所得稅＋利息支出 項(xiàng)目 本期金額 上期金額 一、營業(yè)收入 21200 18800 減：營業(yè)成本 12400 10900 營業(yè)稅金及附加 1200 1080 銷售費(fèi)用 1900 1620 管理費(fèi)用 1000 800 財(cái)務(wù)費(fèi)用 300 200 加：投資收益 300 300 二、營業(yè)利潤 4700 4500 加：營業(yè)外收入 150 100 減：營業(yè)外支出 650 600 三、利潤總額 4200 4000 減：所得稅費(fèi)用 1680 1600 四、凈利潤 2520 2400 【例題】根據(jù)表 4－ 2資料，同時(shí)假定表中財(cái)務(wù)費(fèi)用全部為利息支出，該公司 206 年度和 207年度的已獲利息倍數(shù)分別為： [答疑編號(hào) NODE00752100030400000106：針對(duì)本題提問 ] 『正確答案』 206 年度的已獲利息倍數(shù)為：（ 4000＋ 200） /200＝ 21 207 年度的已獲利息倍數(shù)為：（ 4200＋ 300） /300＝ 15 四、運(yùn)營能力指標(biāo)分析 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 25 頁 （一）生產(chǎn)資料運(yùn)營能力指標(biāo)之間的關(guān)系 經(jīng)營周期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝經(jīng)營周期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 （二）生產(chǎn)資料運(yùn)營能力指標(biāo) 資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，通常用周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期表示。 【例題】某項(xiàng)投資初始投資額為 100元，期限為 5年，每年年末帶來 25元現(xiàn)金流入量，用插值法計(jì)算該項(xiàng)投資的預(yù)期收益率如下： [答疑編號(hào) NODE00752100030300000103：針對(duì)本題提問 ] 『正確答案』（ 1）確定期數(shù)已知、利率未知的貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)，即： 25 （ P/A,i,5）＝ 100；（ P/A,i,5）＝ 4 （ 2）查相應(yīng)的貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)表，確定在相應(yīng)期數(shù)的一行中，該系數(shù)位于哪兩個(gè)相鄰系數(shù)之間： （ P/A,8%,5）＝ （ P/A,7%,5）＝ （ 3）利用相似三角形原理，求解利率 i 解得： i＝ % 四、名義利率和實(shí)際利率 當(dāng)計(jì)息周期小于一年時(shí)，就出現(xiàn)了名義利率和有效利率的概念。[ （ P/A， i， n1）＋ 1] ＝ 15000[ （ P/A， 6%， 9）＋ 1] ＝ 15000 （ ＋ 1）＝ （元） 【總結(jié)】關(guān)于即付年金的現(xiàn)值與終值計(jì)算，都可以以普通年金的計(jì)算為基礎(chǔ)進(jìn)行，也就是在普通年金現(xiàn)值或終值的基礎(chǔ)上，再乘以（ 1＋ i）。 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 13 頁 計(jì)算公式 稱為 “ 償債基金系數(shù) ” ，記作（ A/F， i， n）。 ： 已知年金，求終值。在利率為 5%、單利計(jì)息條件下，此人現(xiàn)在需要存入銀行多少資金？ [答疑編號(hào) NODE00752100030100000109：針對(duì)本題提問 ] 『答案解析』 P＝ 1000/（ 1＋ 55% ）＝ 800（元） （ 1）復(fù)利終值： 已知現(xiàn)值，求終值。 【例】銀行存款，多出來的利息就是該部分資金在某一段時(shí)間的資金時(shí)間價(jià)值。每小題判斷正確的得 1分，答題錯(cuò)誤的扣 ，不答題的不得分也不扣分。 專題一 歷年考試情況簡介 一、題型及分值分布 單選題 多選題 判斷題 計(jì)算題 綜合題 題量 分值 題量 分值 題量 分值 題量 分值 題量 分值 25 25 10 20 10 10 4 20 2 25 一、單選題 答題要求： （本類題共 25小題，每小題 1分，共 25分，每小題備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正 確答案。 多選題】 下列各項(xiàng)關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的表述中，正確的有（ ）。 2021年綜合題一（ 3\4章）；綜合題二（ 6\7章）； 2021年綜合題一（ 3\6章）；綜合題二（ 3\4章）； 2021年綜合題一（ 3\6\8章）；綜合題二（ 3\4\6章）。 （ 1）單利終值： 已知現(xiàn)值，求終值。（ ） [答疑編號(hào) NODE00752100030202100104：針對(duì)本題提問 ] 『正確答案』 『答案解析』在年金中，系列收付款項(xiàng)的時(shí)間間隔只要滿足 “ 相等 ” 的條件即可。 、 n相同時(shí)， i越高、 P越大 、 n相同時(shí)， i越高、 F越小 、 n相同時(shí)， F與 P呈同向變化 、 n相同時(shí)， F與 P呈反向變化 『正確答案』 C 『答案解析』 F一定、 n相同時(shí)， i越高、 P越小，所以選項(xiàng) A不正確； P一定、 n相同時(shí)， i越高、 F越大，所以選項(xiàng) B不正確； i、 n相同時(shí)， F與 P呈同向變化，所以選項(xiàng) D不正確。若銀行存款利率為 5%，則王先生在第 6年年末能一次取出本利和多少錢 ? [答疑編號(hào) NODE00752100030202100117：針對(duì)本題提問 ] 『答案解析』 F＝ A[（ F/A， i， n＋ 1） 1] ＝ 3000[ （ F/A， 5%， 7） 1] ＝ 3000 （ ） ＝ 21426（元） 方法一：先調(diào)整時(shí)間差，然后求普通年金現(xiàn)值。 [答疑編號(hào) NODE00752100030300000102：針對(duì)本題提 問 ] 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 18 頁 『正確答案』根據(jù)普通年金現(xiàn)值公式： 20210＝ 4000 （ P/A， i， 9） （ P/A， i， 9）＝ 5 查表并用內(nèi)插法求解。 （二）長期償債能力 資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 100% 資產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債和所有者