【正文】 會(huì)牽扯一個(gè)財(cái)富的增值問(wèn)題， 為了提高自己的生活品質(zhì)，就會(huì)傾向做一些額外 的投資，來(lái)增加自己的財(cái)富 值。 本文通過(guò)介紹國(guó)內(nèi)各個(gè)階層的居民 現(xiàn)有收入狀況，結(jié)合目前市場(chǎng)上的金融產(chǎn)品主要投資特點(diǎn)，重點(diǎn)對(duì)不同家庭情況，不同的投資偏好，不同的收入水平以及不同金融產(chǎn)品的生命周期的投資策略分析。Based on multivariate statistical analysis to the client of the investment preferences 學(xué) 生 姓 名 ： 李杕普 學(xué) 生 學(xué) 號(hào) ： 08580212 專 業(yè) 名 稱 ： 信息管理與信息系統(tǒng) 指 導(dǎo) 教 師 ： 陳君艷 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 2021 年 6 月 15 日 摘 要 決定投資成敗最重要的因素在于投資的適應(yīng)性和創(chuàng)新性，由于投資品種的多樣性自然就決定了每個(gè)投資者都會(huì)有自己的一種投資策略 然后 在實(shí)踐中不斷的去糾正和總結(jié)自己的投資經(jīng)驗(yàn) 。 盡管不同的人存在不同的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度和風(fēng)險(xiǎn)偏好，作為一個(gè)整體，人們的投資偏好還會(huì)有一些共性，并且決定了在風(fēng)險(xiǎn)決策中投資者存在某種行為共性，而這些共性決 定往往導(dǎo)致決策偏差。 關(guān)鍵詞： 生命周期 ； 風(fēng)險(xiǎn)偏好 ； 投資策略 ； 收入水平 ； 家庭狀況 ABSTRACT Decided to invest the most important factor in the success or failure of the investment and innovation of adaptability, because investment variety of natural diversity to each investor will have their own an investment strategy and then practice continuously in to correct and sum up your investment experience. Although different people have different attitudes and risk preference, as a whole, the people39。因此， 對(duì)國(guó)內(nèi)人群我們很有必要去進(jìn)行 對(duì) 投資偏好的分析 。他們有著較為相似的經(jīng)濟(jì)共同點(diǎn)： 收入來(lái)源相對(duì)單一 基本工資和額外投資回報(bào)作為工薪家庭的重要生活保障，來(lái)作為家庭指出的重要支撐，但是，由于我國(guó)的工薪階層的人員整體素質(zhì)相對(duì)較低，掌握的信息量較少，價(jià)值思想相對(duì)閉塞，同時(shí)我國(guó)國(guó)內(nèi)整體金融投資環(huán)境發(fā)展的并不成熟，人們并不能對(duì) 投資理財(cái)有足夠的安全感，故而真正投入大量資金去運(yùn)作的工薪階層并不能占到很大比重，因而固定工資還是作為工薪家庭收入的主要來(lái)源， 俗話說(shuō)“人不理財(cái)，財(cái)不理你”，那么 如何去分配家庭的固定收入即如何去理財(cái)，使之能把現(xiàn)有資金靈活運(yùn)用起來(lái)就成為了當(dāng)今工薪家庭面臨的一個(gè)主要問(wèn)題。由于國(guó)內(nèi)現(xiàn)有保障尚未完善，導(dǎo)致他們認(rèn)為自己的工作前景，子女的將來(lái)教育，父母的日常健康以及未來(lái)所要面對(duì)的衣食住行，都存在相當(dāng)多的不確定因素，這樣的生活精神狀態(tài)導(dǎo)致了他們 對(duì) 投資的經(jīng)濟(jì)條件 、資金的變現(xiàn)能力 、 貨幣的通貨膨脹等方面有著較多的要求，所以他們的投資目標(biāo)較為一致。 包括物質(zhì)方面、精神方面等多方面的追求，例如去按摩 、健身、戶外運(yùn)動(dòng)、出行、房產(chǎn)、汽車、子女教育、父母健康安全都會(huì)被他們考慮其中，在加上平時(shí)的日常聚會(huì)維系人際關(guān)系也存在很多的資金支出，那么當(dāng)這些需求都被聚集到一起的時(shí)候，作為工薪階層的投資者就會(huì)根據(jù)自身的需要 和自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力 去追求不同的一種投資回報(bào)以滿足自己的 物質(zhì)文化需要。 結(jié)合目前的投資市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，工薪階層在進(jìn)行投資的時(shí)候很難確保此次投資會(huì)得到高收益，所以他們會(huì)感到很強(qiáng)的危機(jī)感加之經(jīng)驗(yàn)不足，當(dāng)他真正面臨投資機(jī)會(huì)的時(shí)候會(huì)變得一片茫然，自顧不暇。 適宜投資的工薪階層行業(yè)相對(duì)集中 雖然同屬于工薪階層，但 是該層涉及很多的領(lǐng)域行業(yè)，故而由于工薪階層的勞動(dòng)者所處在不同的行業(yè)領(lǐng)域和在公司中的不同級(jí)別，會(huì)導(dǎo)致他們的工資收入存第一章 緒論 3 在較大的差異水平，也就是說(shuō)并不是每一個(gè)行業(yè)的工薪人群都可以去從事金融理財(cái)活動(dòng)，根據(jù)我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局出具的統(tǒng)計(jì)資料顯示，涉及金融、通信、石化、電力等行業(yè)領(lǐng)域的工薪人群能夠更積極地去應(yīng)對(duì)家庭的金融理財(cái)，向其中可以投入相對(duì)其他行業(yè)更多的金融資本， 同時(shí)， 諸如公務(wù)員、教師、醫(yī)生、外企職員等高端領(lǐng)域中的 管理人才 干部也是可以參與金融投資的重要客戶群。 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀分析 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀分析 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì) 水平的持續(xù)快速發(fā)展 ， 人民生活水平不斷提高，手里的閑置資金也越來(lái)越多 起來(lái)， 如何去選擇性的投資理財(cái)能夠讓自己的資產(chǎn)保值增效 ，也就越來(lái)越為 成為人們所關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題 。在此大背景下，部分研究學(xué)者開始關(guān)注中國(guó)的投資分析，對(duì)于投資偏好的研究比較適合中國(guó)國(guó)情，各種結(jié)論猶如百花齊放，結(jié)合職業(yè)、收入、年齡、性格等方向研究。所以各種投資品種主要還是根據(jù)每個(gè)人不同的性格特點(diǎn)來(lái)進(jìn)行分析，而針對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)金融公司的研究表明，對(duì)于國(guó)內(nèi)潛在的投資客戶的分析還是僅僅停留在淺顯的一個(gè)摸索期。 國(guó)外針對(duì)于金融投資領(lǐng)域的研究，通常都是基于活動(dòng)主題來(lái)進(jìn)行的規(guī)律性相關(guān)分析比如在國(guó)外的研究者通過(guò)對(duì)資產(chǎn)管理者、投資經(jīng) 理、和股評(píng)家這樣之間的大量事例中總結(jié)出來(lái)了這個(gè)羊群效應(yīng)這個(gè)問(wèn)題，即當(dāng)股評(píng)家放出消息說(shuō)預(yù)測(cè)某個(gè)品種會(huì)有所 行動(dòng)或者在加上投資經(jīng)理和資產(chǎn)管理者從各種渠道去放風(fēng)時(shí)候，這時(shí)候的大部分投資者的心里都會(huì)有所傾向 接著就發(fā)生第一章 緒論 4 了人云亦云一個(gè)接著一個(gè)鉆進(jìn)莊家的圈套 ，往往這個(gè)時(shí)候很多投資者真正去投入的時(shí)候，往往會(huì)被套牢 那為什么他們還會(huì)這樣做呢？因?yàn)樗麄儗?duì)他們的評(píng)論家、投資經(jīng)理是信任的，是高度忠誠(chéng)的，從而造成了羊群效應(yīng)。 這些國(guó)際上的研究都為國(guó)外的很多投資者提供了充分的保障，而且由于多年的良好信譽(yù)和口碑，也使投資者愿意相信公司的預(yù)判是真的，對(duì)自己所選擇的公司有很高的忠誠(chéng)度。這才是我們真正要做的事情 第二章 投資策略的基本產(chǎn)品分析 5 第 二 章 投資策略的基本產(chǎn)品分析 自己的部分資金去投入到某個(gè)商業(yè)性的運(yùn)作，并預(yù)期會(huì)得到一定的資金回報(bào)的過(guò)程成為投資。 從金融學(xué)的角度來(lái)看，相對(duì)與投 機(jī)而言，投資可能會(huì)花費(fèi)更多的時(shí)間、精力、和財(cái)力，去通過(guò)掌握的市場(chǎng)準(zhǔn)則和方法去規(guī)律性的操作自己的投資產(chǎn)品，也只有這樣，才能使在未來(lái)的時(shí)間過(guò)得比其他人更多的資產(chǎn)收益、從而提高自己的生活質(zhì)量和生活水平。對(duì)于商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品，客戶授權(quán)銀行管理其資金，對(duì)于投資后形成的收益和這之中伴隨的風(fēng)險(xiǎn)由客戶和銀行按照之前的約定的方 式共同承擔(dān) 。 保證收益理財(cái)產(chǎn)品 保本收益理財(cái)計(jì)劃即指商業(yè)銀行向客戶支付之前帶有約定條件的固定收益，銀行自己一方承擔(dān)這其中產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，或銀行向客戶承諾支付之前約定條件的最低收益并承擔(dān)其中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他的額外投資收益由銀行和客戶雙方按照之前制定的合同原則進(jìn)行合理分配，并且共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)計(jì)劃 [2]。 但是這其中所涉 及到的投資者并不是完全無(wú)條件的獲得其中的固定收益因?yàn)楸O(jiān)管層規(guī)定銀行不能完全無(wú)條件的承諾固定收益，以防銀行發(fā)生高息攬儲(chǔ)等諸類作弊行為。 因此 ,在這樣的情況下，投資者選擇的前提首先，對(duì)于相同的產(chǎn)品，要選擇一個(gè)年收益率相對(duì)較高的金融產(chǎn)品，同時(shí)還需要注意利息的問(wèn)題，因?yàn)檫x擇金融類產(chǎn)品的目的就在于它的利率相比儲(chǔ)蓄來(lái)說(shuō)要高一些而且相比于其他的投資在風(fēng)險(xiǎn)上的承擔(dān)問(wèn)題上，銀行也可以承擔(dān)大部分的風(fēng)險(xiǎn)。 商業(yè)銀行在開展有關(guān)理財(cái)業(yè)務(wù)的同時(shí)可以未經(jīng)授權(quán)而使用信托權(quán)利。因此，商業(yè)銀行可向客戶提供的業(yè)務(wù)主要側(cè)重于咨詢顧問(wèn)和代客理財(cái)?shù)确?wù)，分類和性質(zhì)較為簡(jiǎn)單。 同時(shí)，對(duì)于具體的保本浮動(dòng)利潤(rùn)產(chǎn)品又分很多諸如保本信托產(chǎn)品，保本掛鉤股票，商品指數(shù)等。 非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品 隨著金融經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，這類非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品漸漸走近人們的視線，所謂非保本浮動(dòng)利益 產(chǎn)品即不保證本金收益率浮動(dòng)的產(chǎn)品，目前該類的主要產(chǎn)品有 QDII、基金寶等，一般銀行的非保本浮動(dòng)利益型的風(fēng)險(xiǎn)僅次于儲(chǔ)蓄風(fēng)險(xiǎn) [13]。直接表現(xiàn)為讓國(guó)內(nèi)投資者直接參與國(guó)外的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，從而獲取全球市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)利益。 證券類投資產(chǎn)品 證券投資指投資者獨(dú)立進(jìn)行購(gòu)買債券、股票、基金等有價(jià)證券及其 衍生品，通過(guò)投資這些產(chǎn)品以獲取紅利 的一種投資方式， 從概念上看，廣義的證券包括（如提貨單、商品購(gòu)物券）、貨幣證券（包括支票、商業(yè)票據(jù)）以及資本證券（股票、債券、基金）而對(duì)于從狹義角度來(lái)講，證券僅指資本證券他們是代表對(duì)一定資本所有權(quán)和收益權(quán)的投資憑證 [3]。股票可以公開上市，也可以不上市 [4]。但是，目前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體形式也呈現(xiàn)復(fù)蘇狀態(tài)，并且股票的可選空間較為廣闊，這就形成投資的機(jī)會(huì)很多，在策略中可以適當(dāng)調(diào)整績(jī)優(yōu)股 的比重以滿足不同投資者的需求。 [5]。相比之下， 工薪階層的資本投入還是更 傾向于國(guó)債和有一定收益保證的企業(yè)債券。 基金 基金實(shí)質(zhì)是一種非直接的投資途徑，是投資者把自己的部分投資資金，由于自己的時(shí)間不足以去滿足投資的時(shí)間需要，于是將自己的資金以托管的形式交給基金管理公司，通過(guò)雙方的協(xié)議來(lái)履行對(duì)方的承諾，基金管理人運(yùn)用資金從事商業(yè)性投資，然后基金商和投資人共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、分享收益 [6]。股票型基金相對(duì)其他兩種產(chǎn)品來(lái)說(shuō)投資收益率較高，一般可以達(dá)到 8%左右，對(duì)于一年以上的投資較為適合。 第三