市場(chǎng)營(yíng)銷第三章外匯業(yè)務(wù)和匯率折算-展示頁(yè)
2025-03-14 03:25本頁(yè)面
【正文】 水，則遠(yuǎn)期匯率 =即期匯率 +貼水 例：美元升水 ，遠(yuǎn)期匯率： 1英鎊 == 美元貼水 ，遠(yuǎn)期匯率： 1英鎊 =+= ? （ 3）點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)法 1點(diǎn) =，報(bào)價(jià)時(shí)具有買賣差價(jià)。 銀行： 平衡遠(yuǎn)期頭寸，防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。 ? 遠(yuǎn)期外匯交易的作用： 進(jìn)出口商：規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。 ? 分為電匯（電報(bào)通知）、信匯（航郵）、票匯（可攜帶，憑票取款）。 外匯買賣的交易程序 （ 1）自報(bào)家門； （ 2）詢價(jià)； （ 3）報(bào)價(jià)； （ 4）成交； （ 5）確認(rèn)； （ 6）交割。另一類叫做跑街經(jīng)紀(jì)人，俗稱掮客，他們不參與外匯買賣活動(dòng)，僅憑提供信息收取傭金，代客戶買賣外匯。第三章 外匯業(yè)務(wù)和匯率折算 第一節(jié) 外匯市場(chǎng) 第二節(jié) 外匯業(yè)務(wù) 第三節(jié) 匯率折算與進(jìn)出口報(bào)價(jià) 第一節(jié) 外匯市場(chǎng) 外匯市場(chǎng)的概念： 外匯買賣的場(chǎng)所 參與者： 銀行、金融機(jī)構(gòu)、公司、個(gè)人 外匯市場(chǎng)的構(gòu)成： ? 外匯銀行： 主要中介，也自營(yíng)外匯買賣。（商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)） ? 外匯經(jīng)紀(jì)人： 一類叫做一般經(jīng)紀(jì)人，他們要用自有資金參與買賣中介活動(dòng)，并承擔(dān)損益。 ? 中央銀行： 管理 ? 公司和個(gè)人： 外匯市場(chǎng)主要顧客 外匯市場(chǎng)的類型 按照參加者劃分 （ 1）批發(fā)市場(chǎng) (銀行同業(yè)之間，每筆至少 100萬(wàn)美元 ) （ 2）零售市場(chǎng) (銀行客戶之間 ) 按照組織形式劃分 （ 1）交易所市場(chǎng)（有形市場(chǎng)，有固定場(chǎng)所 ) （ 2）柜臺(tái)市場(chǎng)（無(wú)形市場(chǎng)，無(wú)固定場(chǎng)所 ) 按照政府干預(yù)程度來(lái)劃分 （ 1）官方市場(chǎng) (政府控制 ) （ 2）自由外匯市場(chǎng) (按照市場(chǎng)規(guī)律 ) （ 3）外匯黑市 (非法市場(chǎng) ) 按照交割期限，分為 即期、遠(yuǎn)期市場(chǎng) 。 第二節(jié) 外匯業(yè)務(wù) 一、即期外匯交易 即期外匯交易又稱為現(xiàn)匯交易、現(xiàn)貨交易、現(xiàn)期交易，是指外匯買賣成交后在兩個(gè)工作日內(nèi)辦理有關(guān)貨幣收付交割的外匯業(yè)務(wù)。 ? 即期外匯交易的應(yīng)用 （ 1）匯出匯款 （ 2）匯入?yún)R款 （ 3）出口收匯（信用證結(jié)算） （ 4）進(jìn)口付匯（信用證結(jié)算） 二、遠(yuǎn)期外匯交易 又稱期匯交易，是指買賣雙方先就交易的貨幣種類、匯率、金額以及交割時(shí)間等達(dá)成協(xié)議，并以合約的形式將其確定下來(lái)，然后在規(guī)定的未來(lái)某一日期完成交割 . ? 遠(yuǎn)期外匯交易的特點(diǎn)： 把未來(lái)某時(shí)間點(diǎn)的匯率固定下來(lái)。減少損失。 投機(jī)者：謀取匯率變動(dòng)的差價(jià)，獲得收益。 報(bào)價(jià)時(shí)通常是兩欄兩位數(shù)，如： 20/30或 40/30 若前面數(shù)字小于后面數(shù)字，則遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率加上報(bào)價(jià)數(shù)；若前面數(shù)字小于后面數(shù)字，遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率減去報(bào)價(jià)數(shù)。 遠(yuǎn)期匯率與利率的關(guān)系 ? 利率平價(jià)定理： 本國(guó)利率 Ia 外國(guó)利率 Ib 現(xiàn)匯匯率 S 期匯匯率 F F/S=(1+ Ia )/(1+Ib) (FS)/S=(Ia Ib )/(1+Ib) ≈ Ia Ib FS，則為升水，此時(shí) Ia Ib FS，則為貼水，此時(shí) Ia Ib 則利率低的貨幣，遠(yuǎn)期升值。 利率平價(jià)的基本思路是以各種貨幣
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