市場營銷第三章外匯業(yè)務和匯率折算-wenkub
2023-03-27 03:25:19 本頁面
【正文】 期匯匯率 F F/S=(1+ Ia )/(1+Ib) (FS)/S=(Ia Ib )/(1+Ib) ≈ Ia Ib FS，則為升水，此時 Ia Ib FS，則為貼水，此時 Ia Ib 則利率低的貨幣，遠期升值。 投機者：謀取匯率變動的差價，獲得收益。 ? 即期外匯交易的應用 （ 1）匯出匯款 （ 2）匯入?yún)R款 （ 3）出口收匯（信用證結(jié)算） （ 4）進口付匯（信用證結(jié)算） 二、遠期外匯交易 又稱期匯交易，是指買賣雙方先就交易的貨幣種類、匯率、金額以及交割時間等達成協(xié)議，并以合約的形式將其確定下來，然后在規(guī)定的未來某一日期完成交割 . ? 遠期外匯交易的特點： 把未來某時間點的匯率固定下來。 ? 中央銀行： 管理 ? 公司和個人： 外匯市場主要顧客 外匯市場的類型 按照參加者劃分 （ 1）批發(fā)市場 (銀行同業(yè)之間，每筆至少 100萬美元 ) （ 2）零售市場 (銀行客戶之間 ) 按照組織形式劃分 （ 1）交易所市場（有形市場，有固定場所 ) （ 2）柜臺市場（無形市場，無固定場所 ) 按照政府干預程度來劃分 （ 1）官方市場 (政府控制 ) （ 2）自由外匯市場 (按照市場規(guī)律 ) （ 3）外匯黑市 (非法市場 ) 按照交割期限，分為 即期、遠期市場 。第三章 外匯業(yè)務和匯率折算 第一節(jié) 外匯市場 第二節(jié) 外匯業(yè)務 第三節(jié) 匯率折算與進出口報價 第一節(jié) 外匯市場 外匯市場的概念： 外匯買賣的場所 參與者： 銀行、金融機構(gòu)、公司、個人 外匯市場的構(gòu)成： ? 外匯銀行： 主要中介，也自營外匯買賣。 外匯買賣的交易程序 （ 1）自報家門； （ 2）詢價； （ 3）報價； （ 4）成交； （ 5）確認； （ 6）交割。 ? 遠期外匯交易的作用： 進出口商：規(guī)避外匯風險。 遠期匯率的表示方法與計算 （ 1）直接標明遠期外匯的實際匯率； 三個月遠期匯率： 1美元 =， 1英鎊= （ 2）在即期匯率基礎上，用升水、貼水、平價來表示； 升水：遠期 外匯 高于即期 外匯 貼水：遠期 外匯 低于即期 外匯 平價：遠期 外匯 等于即期 外匯 直接標價法 ：如遠期匯率升水，則遠期匯率 =即期匯率 +升水；如遠期匯率貼水，則遠期匯率 =即期匯率 貼水 例：三個月遠期匯率： 美元升水 ，遠期匯率： 1美元 =+= 美元貼水 ，遠期匯率： 1美元 == 間接標價法 ：如遠期匯率升水，則遠期匯率 =即期匯率 升水；如遠期匯率貼水，則遠期匯率 =即期匯率 +貼水 例：美元升水 ，遠期匯率： 1英鎊 == 美元貼水 ，遠期匯率： 1英鎊 =+= ? （ 3）點數(shù)報價法 1點 =，報價時具有買賣差價。 利率高的貨幣，遠期貶值。就是利用兩個不同地點的外匯市場之間，在某一短暫時刻某種貨幣匯率出現(xiàn)的差異，按照賤買貴賣的原則，同時在這兩個外匯市場上一面買進一面賣出這種貨幣，賺取匯率差價 。本例存在套匯機會。 ? 根據(jù)賤買貴賣，可以如下流程：
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