市場營銷第三章外匯業(yè)務和匯率折算(編輯修改稿)
2025-03-26 03:25 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 外匯頭寸。有 匯率風險，具有投機性質(zhì)。 （ 2）抵補套利 套利時為了防止在投資期間匯率變動的風險，同時在 遠期市場上進行相反操作。避免了匯率風險。 例：美國市場 3個月定期存款，年利率 12%，英國 8%，資金從英國流向美國。即期匯率： 1英鎊 =。有 100萬英鎊，換成 150萬美元到美國投資。 1）未抵補套利： ? 若 3個月后匯率不變， 收益： 100萬 *（ 12%8%） *3/12=1萬英鎊 ? 若 3個月后美元貶值，匯率為 1英鎊 = 3個月后獲得美元本利和： 100**(1+12%*3/12)= 折算為 損失！ 2）有抵補套利 在套利交易時，同時以遠期匯率 1英鎊 =遠期美元， 3個月后獲得美元本利和： 100**(1+12%*3/12)= 換回 扣除成本 100萬英鎊，凈賺 。 （ 有抵補套利，沒有匯率風險！ 但是要考慮手續(xù)費等其它因素 ） 四、擇期 遠期外匯交易的兩種類型： （ 1）固定外匯交割日的遠期外匯交易 是指交易雙方商定某一確定的日期作為外匯買賣的交割日，這類交易的交割日既不能提前，也不能推遲。 （前述即是） （ 2）選擇外匯交割日的遠期外匯交易 又稱擇期遠期交易，指交易一方可以把簽訂遠期外匯合約的第三天到合約到期之前的任何一天選擇為交割日，也可以選擇在某個時間段內(nèi)的任何一個營業(yè)日。 （ 銀行選擇匯率，按利益最大化原則進行 ） 五、掉期業(yè)務 又稱時間套匯，是指買進和賣出一種交割日的貨幣時，賣出或買進另一交割日的在幣種、數(shù)額相同的外匯。 類型有： 1）即期對遠期（ 最常見 ） 2）即期對即期（ 第二日交割對第三日交割 ） 3）遠期對遠期 特點： ? 買和賣同時進行 ? 買賣貨幣的種類、數(shù)額相同 ? 買賣貨幣的交割日不同。 用途是規(guī)避未來匯率風險 第三節(jié) 匯率折算與進出口報價 一、即期匯率下的外幣折（換）算與報價 ? （一）外幣 /本幣折為本幣 /外幣 外幣 /本幣：一個單位外幣 =本幣 本幣 /外幣：一個單位本幣 =外幣 做法：互為倒數(shù) 例： 美元 /港元 = 港元 /美元 = （二）外幣 /本幣的買入 — 賣出價折為本幣 /外幣的買入 — 賣出價 ? 將一個外幣對本幣的買入價和賣出價折算為一個本幣對外幣的買入價和賣出價 做法：數(shù)字上互為倒數(shù)，買賣互換 例： 美元 /港元 = 港元 /美元 = （三）未掛牌外匯 /本幣與本幣 /未掛牌外匯的套算 做法： ? 1）查出本幣對已掛牌主要貨幣之間的匯率 ? 2）查出主要市場上未掛牌貨幣與主要貨幣之間的匯率 ? 3）未掛牌外匯 /本幣 =1） /2） 本幣 /外掛牌外匯 =2） /1） 例：美元 /港元 = 美元 /馬來西亞元 = 則 馬來西亞元 /港元 = （四）不同外幣之間的折算 ? 1. 基準貨幣相同，標價貨幣不同，求標價貨幣之間的比價 做法：買入價與賣出價交叉相除。小數(shù)字除以大數(shù)字是買入?yún)R率，大數(shù)字除以小數(shù)字是賣出匯率。 例： 美元 /瑞士法郎 =美元 /日元 =瑞士法郎 /日元 =買入： 賣出： ，標價貨幣相同，求基準貨幣之間的比價 ? 做法：交叉相除。小數(shù)字除以大數(shù)字為買入?yún)R率，大數(shù)字除以小數(shù)字為賣出匯率。 ? 例：澳大利亞元 /美元
醫(yī)療健康相關推薦
鄂ICP備17016276號-1