保薦人與發(fā)行人之間的關(guān)系講解-展示頁(yè)
2025-02-24 07:25本頁(yè)面
【正文】 l 三、結(jié)論：信息互動(dòng)是二者關(guān)系的關(guān)鍵股票發(fā)行制度的轉(zhuǎn)變要求重新定位保薦人與發(fā)行人之間的關(guān)系 l 我國(guó)股票發(fā)行制度的演變過(guò)程l 我國(guó)保薦人制度的主要內(nèi)容l 保薦人在履行職責(zé)時(shí)面臨的困難我國(guó)股票發(fā)行制度的演變過(guò)程l 額度審批制度 投行業(yè)務(wù)演變成 “公關(guān) ”行為 上市公司先天發(fā)育不良 一年績(jī)優(yōu)、二年績(jī)平、三年虧損l 核準(zhǔn)制度 “包裝上市 ”轉(zhuǎn)向 “服務(wù)上市 ” 僅對(duì)證券公司的責(zé)任作出了原則性規(guī)定l 保薦人制度 保薦人制度的主要內(nèi)容l 保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的注冊(cè)登記制度l 保薦期限l 保薦責(zé)任l 持續(xù)信用監(jiān)管和 “冷淡對(duì)待 ”的監(jiān)管措施l 影響到保薦人與發(fā)行人關(guān)系的具體規(guī)定保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的注冊(cè)登記制度l 《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》對(duì)企業(yè)發(fā)行上市提出了 雙保 要求 ,即企業(yè)發(fā)行上市不但要有保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行保薦 ,還需具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體負(fù)責(zé)保薦工作。對(duì)可從事保薦工作的證券公司和個(gè)人提出了比目前的主承銷(xiāo)商和一般證券從業(yè)人員更高的條件 ,中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)符合條件的證券公司及其從業(yè)人員注冊(cè)登記為保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人 ,并向社會(huì)公布名單。l 保薦期間分為兩個(gè)階段 ,即盡職推薦階段和持續(xù)督導(dǎo)階段。l 證券發(fā)行上市后 ,首次公開(kāi)發(fā)行股票的 ,持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；上市公司再次公開(kāi)發(fā)行證券的 ,持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。要在推薦文件中對(duì)發(fā)行人的信息披露質(zhì)量、發(fā)行人的獨(dú)立性和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等作出必要的承諾l 在持續(xù)督導(dǎo)階段 ,要對(duì)上市公司履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾、信息披露等義務(wù)的情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤 ,及時(shí)揭示風(fēng)險(xiǎn) ,督促糾正錯(cuò)誤 ,并給予規(guī)范性指導(dǎo)持續(xù)信用監(jiān)管和 冷淡對(duì)待 l 除對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的違法違規(guī)行為進(jìn)行行政處罰和依法追究法律責(zé)任外 ,還將對(duì)違反相關(guān)規(guī)定的保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人采取 冷淡對(duì)待 的具體監(jiān)管措施 ,即根據(jù)情節(jié)輕重 ,在一定時(shí)間內(nèi)不受理或不再受理其提出的推薦發(fā)行上市申請(qǐng) ,嚴(yán)重的還要取消其從事保薦業(yè)務(wù)的資格。 影響到保薦人與發(fā)行人關(guān)系的具體規(guī)定l 保薦人與中介機(jī)構(gòu)間的職責(zé)分配l 保薦機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行募集文件中無(wú)中介機(jī)構(gòu)及其簽名人員專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)支持的內(nèi)容 ,應(yīng)當(dāng)進(jìn)行充分、廣泛、合理的調(diào)查 ,對(duì)發(fā)行人提供的資料和披露的內(nèi)容進(jìn)行獨(dú)立判斷 ,并有充分理由確信所作的判斷與發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行募集文件的內(nèi)容不存在實(shí)質(zhì)性差異。保薦機(jī)構(gòu)所作的判斷與中介機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)存在重大差異的 ,應(yīng)當(dāng)對(duì)有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查、復(fù)核 ,并可聘請(qǐng)其他中介機(jī)構(gòu)提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)。影響到保薦人與發(fā)行人關(guān)系的具體規(guī)定l 保薦機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人的權(quán)利 (一 )要求發(fā)行人按照本辦法規(guī)定、保薦協(xié)議約定的方式 ,及時(shí)通報(bào)信息； (二 )按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所信息披露規(guī)定 ,對(duì)發(fā)行人違法違規(guī)的事項(xiàng)發(fā)表公開(kāi)聲明； (三 )中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定或者保薦協(xié)議約定的其他權(quán)利。影響到保薦人與發(fā)行人關(guān)系的具體規(guī)定l 發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間出現(xiàn)下列情形之一的 ,中國(guó)證監(jiān)會(huì)自確認(rèn)之日起三個(gè)月內(nèi)不再受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦 :(一 )證券上市當(dāng)年累計(jì)百分之五十以上募集資金的用途與承諾不符；(二 )證券上市當(dāng)年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)比上年下滑百分之五十以上；(三 )證券上市之日起十二個(gè)月內(nèi)大股東或者實(shí)際控制人發(fā)生變更；(四 )首次公開(kāi)發(fā)行股票之日起十二個(gè)月內(nèi)累計(jì)百分之五十以上資產(chǎn)或
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