期貨入門培訓(xùn)套期保值業(yè)務(wù)介紹-展示頁
2025-02-24 05:08本頁面
【正文】 持倉費(fèi) =倉儲(chǔ)費(fèi) +保險(xiǎn)費(fèi) +資金成本（利息） 金融資產(chǎn)一般不包含倉儲(chǔ)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi) 基差 反向市場(chǎng) (Inverted Market)： 現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，基差為正值。所指的期貨價(jià)格通常是最近的交割月的期貨價(jià)格。 套期保值概述 套期保值操作原則： 種類相同或相關(guān) 數(shù)量相等或相當(dāng) 月份相同或相近 交易方向相反 基差 基差的概念： 某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與同種的某一特定期貨合約價(jià)格間的差值。 現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。 套期保值概述 套期保值原理： 同一品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致。 生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)或投資規(guī)模通常較大，因?yàn)槠谪浐霞s規(guī)模一般較大，且參與期貨交易需要相當(dāng)?shù)馁Y金規(guī)模和操作經(jīng)驗(yàn)，只有規(guī)模較大的機(jī)構(gòu)和個(gè)人才適合作套期保值。 ? 生產(chǎn)商 ? 加工商 ? 庫存商 ? 貿(mào)易商 ? 金融機(jī)構(gòu) 加工商 生產(chǎn)商 庫存商 金融機(jī)構(gòu) 貿(mào)易商 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖 套期保值概述 套期保值者的特點(diǎn)： 其生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)或投資活動(dòng)面臨較大的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 每個(gè)行業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，都會(huì)面臨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)人們的生活 和消費(fèi)產(chǎn)生影響。套期保值業(yè)務(wù)介紹 期貨經(jīng)紀(jì)有限公司 套期保值 一、套期保值概述 二、基差概述 三、套期保值種類及應(yīng)用 四、基差交易和套期保值交易的發(fā)展 五、小結(jié) 套期保值概述 套期保值 (Hedging)是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)相同或相關(guān)、數(shù)量相等或相當(dāng)、方向相反、月份相同或相近的期貨合約，從而在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)建立盈虧沖抵機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。 套期保值概述 套期保值是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的手段和方式。 ? 農(nóng)業(yè) ? 制造業(yè) ? 商業(yè) ? 金融業(yè) 套期保值 現(xiàn)貨市場(chǎng) 期貨市場(chǎng) 價(jià)格波動(dòng) 套期保值概述 套期保值者： 是指通過期貨合約的買賣將現(xiàn)貨市場(chǎng)面臨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。 避險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)，希望利用期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 從套保操作上講，所持有的期貨合約買賣方向比較穩(wěn)定，且保留時(shí)間較長(zhǎng)。 某一特定商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格受相同經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，一般情況下兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)會(huì)趨同。 期貨交易的交割制度，保證了現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格隨期貨合約到期日臨近，兩者趨向一致。 公式 =現(xiàn)貨價(jià)格 期貨價(jià)格 基差所指現(xiàn)貨商品的等級(jí)與期貨合約規(guī)定的等級(jí)相同。 基差 正向市場(chǎng)與反向市場(chǎng)： 基差可以用來表示市場(chǎng)所處的狀態(tài) 正向市場(chǎng)（ Normal Market）： 期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，基差為負(fù)值。 近期對(duì)某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫存量，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格。 基差 基差的變動(dòng)： 由于供求因素對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)的影響程度不同，基 差是不斷變化的。 基差為負(fù)，絕對(duì)值越來越小。 二、基差走弱 基差由正變負(fù)。 基差為正，數(shù)值越來越小。 套期保值者為回避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，先在期貨市場(chǎng)上買入與其將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買入的
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