【正文】 ? 問題：“ 反于凈持倉方向即為合約不利方向 ”這樣的描述是否正確？ ? 例如某投資者有 某合約的 持倉 99手，其中多頭 50手，空頭 49手， 假設(shè)保證金比率 15%，如果價格上漲，將會有： 保證金變化量 =（最新價 – 基準價）*99*合約乘數(shù) *15%〉 持倉盈虧的變化量 =（最新價 – 基準價） *1*合約乘數(shù) ? 單客戶權(quán)益反向計算 ? 何為基準價？ ? 所謂基準價 即合約波動后新價格產(chǎn)生的基準 ? 有哪些基準價？ ? 昨結(jié)算價 ? 成交均價（當(dāng)某個合約盤中無行情時，則無此價，反算的結(jié)果記錄中也不會包含此合約對應(yīng)的持倉記錄） ? 最新價 ? 結(jié)算價（ 只有在收盤，并且系統(tǒng)收到當(dāng)日結(jié)算價后，才支持結(jié)算價作為基準價 ） ? 自定義價格 ? 單客戶權(quán)益反向計算 ? 波動方法 ? “相同幅度波動”：所有已選合約漲跌幅度一致，即對于某一投資者，那些已經(jīng)選擇的合約在已經(jīng)配置好的漲跌方向上，漲跌幅度完全一致。 ? 手續(xù)費 ? 手續(xù)費（按金額） = 成交量 * 成交價 * 合約乘數(shù) * 手續(xù)費比率（區(qū)分開平） ? 手續(xù)費（按手數(shù)） = 成交量 * 手續(xù)費率（區(qū)分開平） ? 關(guān)于資金 ? 手續(xù)費 ? 上期所：有平今指令，一般按金額收，通過平今手續(xù)費率設(shè)置為“ 0”實現(xiàn)平今減免（交易、結(jié)算時算法一致） ? 中金所：無平今指令，一般按金額收，通過平今手續(xù)費率設(shè)置為“ 0”實現(xiàn)平今減免（交易、結(jié)算時算法一致） ? 大商所：無平今指令，非焦炭品種，一般按手數(shù)收，通過平今手續(xù)費率設(shè)置為“ 0”實現(xiàn)平今減免，焦炭品種按金額收，通過平今手續(xù)費率設(shè)置為開倉手續(xù)費率的一半實現(xiàn)優(yōu)惠，平今與對應(yīng)的短線開倉按此費率收（交易時短線開倉全部收，結(jié)算時才返） ? 關(guān)于資金 ? 手續(xù)費 ? 鄭商所：無平今指令，一般按金額收，通過平今手續(xù)費率設(shè)置為“ 0”實現(xiàn)平今減免 ? 凍結(jié)手續(xù)費 ? 報單時凍結(jié)，一般限價單（含 FAK、 FOK指令）按照報單價格凍結(jié)；市價單按照漲停板價格凍結(jié)；交易所止損（盈）單按照漲停板價格凍結(jié)；組合單（包含套利、展期和互換）（按價差報）按照昨結(jié)算價凍結(jié) ? 關(guān)于資金 ? 平倉盈虧 ? 逐日盯市（盤中、盤后） ? ∑（多頭平昨量 *（平倉價 昨結(jié)算價） * 合約乘數(shù)） +∑（多頭平今量 *（平倉價 開倉價） * 合約乘數(shù)） +∑（空頭平昨量 *（昨結(jié)算價 平倉價）* 合約乘數(shù)） +∑（空頭平今量 *（開倉價 平倉價） * 合約乘數(shù)） ? 逐筆對沖（盤后） ? ∑（多頭平倉量 * （平倉價 開倉價） * 合約乘數(shù)） + ∑（空頭平倉量 * （開倉價 平倉價） * 合約乘數(shù)） ? 計算逐筆對沖的平倉盈虧時需要了解平倉順序：先開先平，其中上期所平今、平昨先指定，后先開先平 ? 關(guān)于資金 ? 持倉盈虧 ? 逐日盯市（盤中、盤后） ? ∑ （最新價 持倉均價） *多頭持倉總量 * 合約乘數(shù) + ∑ （持倉均價 最新價） * 空頭持倉總量 * 合約乘數(shù) ? 逐筆對沖（盤后） ? ∑（（結(jié)算價 開倉價） * 多頭持倉 * 合約乘數(shù)） + ∑（（開倉價 – 結(jié)算價）* 空頭持倉 * 合約乘數(shù)） ? 關(guān)于資金 ? 保證金 ? 盤中交易時 ? 普通持倉客戶保證金 = ∑持倉量 * 合約價格（今倉采用最新價 /昨結(jié)算價 /成交均價 /開倉價，可配置，昨倉采用昨結(jié)算價 ） * 合約乘數(shù) * 保證金率 ? 大連組合持倉客戶保證金 = ∑各分腿持倉量 * 各分腿對應(yīng)合約價格（今倉采用最新價 /昨結(jié)算價 /成交均價 /開倉價，可配置，昨倉采用昨結(jié)算價 ） * 合約乘數(shù) * 保證金率 ，相當(dāng)于單一合約保證金計算（不減免） ? 鄭州組合持倉客戶保證金 = ∑組合合約中的第 1腿合約單邊持倉量 *該分腿合約價格（今倉采用最新價 /昨結(jié)算價 /成交均價 /開倉價，可配置，昨倉采用昨結(jié)算價 ） * 合約乘數(shù) * 保證金率 （減免） ? 鄭州鎖倉（同合約雙邊持倉），保證金收單邊（更大那邊的保證金） ? 關(guān)于資金 ? 保證金 ? 盤后結(jié)算時 ? 普通持倉客戶保證金 = ∑持倉量 * 結(jié)算價 * 合約乘數(shù) * 保證金率 ? 大連組合持倉客戶保證金 = ∑各分腿持倉量 * 各分腿對應(yīng)合約結(jié)算價 * 合約乘數(shù) * 保證金率 ，相當(dāng)于單一合約保證金計算（不減免） ? 鄭州組合持倉客戶保證金 = ∑組合合約中的第 1腿合約單邊持倉量 *該分腿合約結(jié)算價 * 合約乘數(shù) * 保證金率 （減免） ? 鄭州鎖倉（同合約雙邊持倉），交易所保證金收單邊（更大那邊的保證金），客戶保證金系統(tǒng)可配置收取單邊還是雙邊 ? 關(guān)于資金 ? 凍結(jié)保證金 ? 報單時凍結(jié)，一般限價單（含 FAK、 FOK指令）按照報單價格凍結(jié)；市價單按照漲停板價格凍結(jié)；交易所止損（盈）單按照漲停板價格凍結(jié)；組合單（包含套利、展期和互換）（按價差報）按照昨結(jié)算價凍結(jié) ? 交易保證金 ? 即前述客戶保證金 ? 關(guān)于資金 ? 交割保證金 ? 類似客戶保證金，只是保證金比率不同 ? 需要注意大連、鄭州與上海合約在交割首日的不同處理方式： 大連和鄭州合約到最后交易日時，當(dāng)天交易所下發(fā)的結(jié)算文件中已經(jīng)轉(zhuǎn)為交割保證金，但是上海合約到最后交易日時，當(dāng)天交易所下發(fā)的結(jié)算文件中還是交易保證金， 系統(tǒng)自動會在次日交易初始化時將這部分 交易保證金轉(zhuǎn)換成交割保證金之后再同步給交易、風(fēng)控 ? 交易所保證金 ? 按交易所保證金比率計算出來的占用保證金，具體計算法則同客戶保證金計算，只是所取保證金比率不同 ? 關(guān)于資金 ? 可用資金 ? 可用資金 = 今權(quán)益 [算 ] – 保證金（總是包含交易保證金和交割保證金） – 凍結(jié)保證金 – 凍結(jié)手續(xù)費 + 凍結(jié)資金（負 值 ） ? 今權(quán)益 [算 ]（計算可用資金的中間字段，界面一般不顯示） = 昨權(quán)益 + 入金 – 出金 + 平倉盈虧 [算 ]（結(jié)算管理平臺設(shè)置“是否包含平倉盈利”） + 持倉盈虧 [算 ] （結(jié)算管理平臺設(shè)置“浮動盈虧算法”，例如“浮盈不計，浮虧計”） – 手續(xù)費 – 上次質(zhì)押 + 質(zhì)押金額 ? 關(guān)于資金 ? 可提資金（可取資金） ? 可提資金計算中間值 （界面一般不顯示） = {昨權(quán)益 + 入金 – 出金 + 平倉盈虧 [算 ]（結(jié)算管理平臺設(shè)置“是否包含平倉盈利” ） + 持倉盈虧[算 ] （結(jié)算管理平臺 銀期轉(zhuǎn)賬的銀期可提資金算法中設(shè)置，即與可用資金計算是兩條線） – 手續(xù)費 – 上次質(zhì)押 + 質(zhì)押金額 } – 質(zhì)押 – max(信用額度 ,0)（系統(tǒng)界面上其實已經(jīng)去掉，公式中保留，當(dāng)設(shè)置正值的信用額度時就要減掉） – 保證金 – 凍結(jié)保證金 – 凍結(jié)手續(xù)費 + min(凍結(jié)資金 ,0)（凍結(jié)資金值為負） ? 關(guān)于資金 ? 可提資金（可取資金） ? A =可提資金計算中間值 *可提比例（在經(jīng)紀公司參數(shù)設(shè)置的銀期轉(zhuǎn)賬參數(shù)中進行設(shè)置） ? B = （可提資金計算中間值 + 當(dāng)日此前出金） *可提比例 – 當(dāng)日此前出金 ? C =可提資金計算中間值 – 保底資金 ? 可提資金 = min(A， B， C) ? 注意參數(shù)設(shè)置項：特殊客戶（如本日無倉且無成交）是否受可提比例限制，如果 “不受”，那么上述 A、 B計算公式中的可提比例默認為 100% ? 關(guān)于持倉 ? 總買（賣）持：總的多（空）頭持倉量， = 今買（賣）持 + 昨買（賣）持 ? 買（賣）可平： = 今買（賣）可平 + 昨買（賣）可平， = 總買（賣）持 – 多（空）頭平倉凍結(jié)倉位 ? 買（賣）持倉均價：昨倉采用昨結(jié)算價、今倉采用開倉價加權(quán)平均 ? 買（賣）開倉均價：昨倉、今倉皆采用實際開倉價加權(quán)平均 ? 買（賣）凍結(jié)： 買 （賣） 凍結(jié)保證金 + 買 （賣） 開倉凍結(jié)手續(xù)費 + 賣 （賣） 平倉凍結(jié)手續(xù)費 ? 關(guān)于風(fēng)險指標(biāo) ? 風(fēng)險度 （受結(jié)算管理平臺設(shè)置影響） ? 風(fēng)險度 = 保證金 /總權(quán)益 *100 ? 風(fēng)險度 = 總權(quán)益 /保證金 *100 ? 風(fēng)險度 = 保證金 /總權(quán)益 ? 風(fēng)險度 = 總權(quán)益 /保證金 ? 交易所 風(fēng)險度 ：同風(fēng)險度（客戶風(fēng)險度），只需將風(fēng)險度公式中的保證金替換成交易所保證金 ? 關(guān)于風(fēng)險指標(biāo) ? 風(fēng)險狀態(tài)：分為“異常、穿倉、強平、追保、警示、正?！绷N ? 異常：沒有持倉，總權(quán)益為負 ? 穿倉：有持倉，總權(quán)益為負 ? 強平：交易所保證金 0 AND 交易所保證金 總權(quán)益，相當(dāng)于交易所風(fēng)險度（如果設(shè)置成保證金 /總權(quán)益 *100） 100 或者風(fēng)險度（如果設(shè)置成保證金 /總權(quán)益 *100） 自定義值（該值必須大于 100） ? 追保：客戶保證金 0 AND 客戶保證金 總權(quán)益，相當(dāng)于風(fēng)險度（如果設(shè)置成保證金 /總權(quán)益 *100） 100 ? 關(guān)于風(fēng)險指標(biāo) ? 風(fēng)險狀態(tài)：分為“異常、穿倉、強平、追保、警示、正?！绷N ? 警示：可由用戶自行設(shè)定風(fēng)險度在什么范圍內(nèi)為警示，在風(fēng)控設(shè)置 選項 投資者資金信息設(shè)置窗口進行設(shè)置，一般形式為客戶風(fēng)險度 X（例如 80，如果將客戶風(fēng)險度設(shè)置成保證金 /總權(quán)益 *100的話） ? 正常：客戶風(fēng)險度 0（如果設(shè)置成保證金 /總權(quán)益 *100、保證金 /總權(quán)益）或者客戶風(fēng)險度 無窮大（如果設(shè)置成總權(quán)益 / 保證金 *100、總權(quán)益 / 保證金） ? 關(guān)于風(fēng)險指標(biāo) ? 交易所風(fēng)險狀態(tài)：分為“異常、強平、正?！比N ? 異常：沒有持倉，總權(quán)益為負 ? 強平：交易所保證金 0 AND 交易所保證金 總權(quán)益，相當(dāng)于交易所風(fēng)險度（如果設(shè)置成保證金 /總權(quán)益 *100） 100 ? 正常：交易所風(fēng)險度 0（如果設(shè)置成交易所保證金 /總權(quán)益 *100、交易所保證金 /總權(quán)益）或者交易所風(fēng)險度 無窮大（如果設(shè)置成總權(quán)益 / 交易所保證金 *100、總權(quán)益 / 交易所保證金） ? 關(guān)于風(fēng)險指標(biāo) ? 強平標(biāo)志：風(fēng)險狀態(tài)為“穿倉 /強平 /追?！睍r為“強平”，警示和正常時為“正?！保惓r為“異?！? ? 昨強平標(biāo)志：昨風(fēng)險狀態(tài)為“穿倉 /強平 /追?！睍r為“強平”，警示和正常時為“正?！?，異常時為“異?！? ? 資金監(jiān)控 ? 強平 ? 凈持倉保證金指標(biāo)報警及超標(biāo)強平 ? 權(quán)益反向計算 ? 壓力測試 ? 風(fēng)險預(yù)算 ? 風(fēng)險通知、業(yè)務(wù)通知 ? 異常交易監(jiān)控 ? 算法，參見前文基礎(chǔ)算法回顧的資金、風(fēng)險指標(biāo)相關(guān)部分 ? 投資者資金信息窗口配置功能 ? 重點關(guān)注投資者設(shè)置 ： 選定重點關(guān)注投資者 ， 選定的，不受過濾設(shè)置的影響 ? 過濾設(shè)置： 設(shè)置資金監(jiān)控窗口默認顯示投資者的過濾條件 ， 不僅作用于資金監(jiān)控窗口，作用于所有特殊標(biāo)志要求出現(xiàn)的界面或窗口 ? 顯示總權(quán)益為 0的記錄：勾選，資金監(jiān)控窗口就會顯示那些總權(quán)益為 0的投資者；不勾選，則不顯示 ? 支持特殊投資者過濾：勾選，相關(guān)界面上會出現(xiàn)特殊標(biāo)志查詢條件， 且 結(jié)果集字段中會出現(xiàn)特殊標(biāo)志；不勾選，則查詢條件或結(jié)果集字段中都不會出現(xiàn)特殊標(biāo)志 ? 投資者資金信息窗口配置功能 ? 過濾設(shè)置（續(xù)） ? 不過濾：如果勾選，則系統(tǒng)默認對該操作員有數(shù)據(jù)權(quán)限的投資者，在資金監(jiān)控窗口都顯示，不再進行過濾顯示 ? 按總權(quán)益過濾：勾選，可以 按 排名（要求設(shè)定排名范圍，至少為 1，即表示顯示該操作員有數(shù)據(jù)權(quán)益的投資者中的總權(quán)益排前 1名的投資者），也可以按比例（要求設(shè)定比例范圍，非百分比值，不得大于 1小于 0），總權(quán)益是按從大到小排列 ? 按可用資金 、 保證金 、 風(fēng)險度過濾 ：同上 ? 投資者資金信息窗口配置功能 ? 風(fēng)險警示設(shè)置 ? 顯示風(fēng)險級別定義 （其中警示值部分提供設(shè)置） ? 顯示風(fēng)險度計算方法（具體設(shè)置在 結(jié)算管理 平臺上） ? 設(shè)置警示值定義 ，例如 80 ? 設(shè)置是否風(fēng)險度來定義強平，及強平時具體的風(fēng)險度值，例如 125 ? 風(fēng)險持倉設(shè)置 ? 設(shè)定某產(chǎn)品 /合約的某方向 /全部方向為風(fēng)險持倉，一旦設(shè)定，投資者的資金監(jiān)控窗口中的“風(fēng)險持倉”便會統(tǒng)計投資者在該產(chǎn)品 /合約該方向上的的風(fēng)險持倉量 ? 投資者資金信息窗口配置功能 ? 信息視圖設(shè)置 ? 刷新間隔：默認 5秒， 影響 投資者資金信息（包括特別關(guān)注投資者資金信息）、投資者信息、投資者報單 /持倉 /成交信息、風(fēng)險通知信息界面的刷新頻率 ? 表示資金的數(shù)字使用千位分隔符：一般選定，選定之后所有窗口顯示資金的字段，皆使用分位分隔符 ? 組織架構(gòu)名稱顯示倒數(shù)級數(shù)：最多 5級，可多選 ? 投資者資金信息窗口配置 ? 資金監(jiān)控 ? 投資者資金監(jiān)控窗口功能 ? 投資者資金監(jiān)控 ? 監(jiān)控信息：投資者基礎(chǔ)信息（含組織架構(gòu)基礎(chǔ)信息）、資金類信息、風(fēng)險指標(biāo)類信息、歷史強平次數(shù)（ 一天強平多次，算一次 ；這里特指 歷史強平次數(shù)，不 含 今天已經(jīng)進行的強平 ）、風(fēng)險持倉、通知狀態(tài)（見風(fēng)險通知環(huán)節(jié)）、電話