期貨入門培訓(xùn)套期保值業(yè)務(wù)介紹(存儲版)
【正文】 企業(yè)套保需要完整的套期保值決策和風(fēng)險(xiǎn)控制體系，包括方案的提出、決策、執(zhí)行以及執(zhí)行過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)審查等。 （ 3）保值活動(dòng)視為融資管理工具。 套期保值交易的發(fā)展 2023年，在一片愁云慘霧的國際航空市場上，也存在著一枝獨(dú)秀的航空企業(yè)，這就是美國第四大航空公司 西南航空。對于企業(yè)來說，能夠達(dá)到預(yù)期收益，擴(kuò)大企業(yè)自身實(shí)力，實(shí)現(xiàn)整體規(guī)劃發(fā)展才是首要目的。 :31:3918:31Mar238Mar23 1故人江海別，幾度隔山川。 , March 8, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 2023年 3月 8日星期三 6時(shí) 31分 39秒 18:31:398 March 2023 1空山新雨后，天氣晚來秋。 2023年 3月 8日星期三 下午 6時(shí) 31分 39秒 18:31: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 。 2023年 3月 8日星期三 6時(shí) 31分 39秒 18:31:398 March 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 , March 8, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 套期保值交易的發(fā)展 如何看待套期保值 評價(jià)套保成功與否不能簡單的看一個(gè)市場的盈虧，應(yīng)當(dāng)把期貨和現(xiàn)貨兩市場結(jié)合起來分析。常清認(rèn)為，這種復(fù)雜的合約操作過于追求套利，違背了套期保值最基本的規(guī)則。 （ 1）保值者主動(dòng)參與保值活動(dòng)：通過大量宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)信息，決定交易策略，獲得較大利潤。 結(jié)論： 在獲取更好的交易價(jià)位和執(zhí)行套期保值計(jì)劃的爭論中，株冶集團(tuán)的管理層選擇了后者。 問題：如何處理株冶之前的空頭倉位？ 賣出套期保值的應(yīng)用 株冶集團(tuán)賣出套保案例 平掉空倉： 在鋅價(jià)漲勢中，平空倉有利于減少在期貨市場的損失，從而提高企業(yè)利潤。 套期保值者為了回避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，先在期貨市場上賣出與其將要在現(xiàn)貨市場上賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)數(shù)量相等、交割日期相同或相近的以該商品或資產(chǎn)為標(biāo)的的期貨合約，然后，當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場上實(shí)際賣出該種現(xiàn)貨商品的同時(shí)，將原先賣出的期貨合約對沖平倉，從而為其在現(xiàn)貨市場上所賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)進(jìn)行保值。 （ 3） 需求方： 認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場價(jià)格很合適，但由于一些因素影響（如資金不足、一時(shí)找不到符合規(guī)則的商品、倉庫已滿等）不能立即買進(jìn)現(xiàn)貨，擔(dān)心日后購進(jìn)貨源時(shí)價(jià)格上漲。 基差為正，數(shù)值越來越大。所指的期貨價(jià)格通常是最近的交割月的期貨價(jià)格。 生產(chǎn)、經(jīng)營或投資規(guī)模通常較大，因?yàn)槠谪浐霞s規(guī)模一般較大，且參與期貨交易需要相當(dāng)?shù)馁Y金規(guī)模和操作經(jīng)驗(yàn)，只有規(guī)模較大的機(jī)構(gòu)和個(gè)人才適合作套期保值。 套期保值概述 套期保值是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的手段和方式。 某一特定商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格受相同經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，一般情況下兩個(gè)市場的價(jià)格變動(dòng)會趨同。 近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫存量，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格。 基差為正，數(shù)值越來越小。 常鋁股份套保規(guī)模相對比較大，但在 2023年的套期保值中出現(xiàn)了一定的虧損，已實(shí)現(xiàn)的虧損為 ，持有期貨合約按公允價(jià)值計(jì)算虧損 ，年末保證金余額 969萬元。 （ 2） 儲運(yùn)商、貿(mào)易商： 手頭有庫存現(xiàn)貨尚未出售或儲運(yùn)商、貿(mào)易商已簽訂將來以特定價(jià)格買進(jìn)某一商品但尚未
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