期貨入門培訓(xùn)套期保值業(yè)務(wù)介紹-文庫吧
2025-02-08 05:08 本頁面
【正文】 。 基差為正，數(shù)值越來越大。 二、基差走弱 基差由正變負(fù)。 基差為負(fù)，絕對(duì)值越來越大。 基差為正，數(shù)值越來越小。 基差變化 套期保值種類及應(yīng)用 套期保值種類： ? 買入套期保值 ? 賣出套期保值 買入套保 賣出套保 買入套期保值 買入套期保值：又稱多頭套期保值或買期保值。 套期保值者為回避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，先在期貨市場(chǎng)上買入與其將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買入的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)數(shù)量相等、交割日期相同或相近的以該商品或資產(chǎn)為標(biāo)的期貨合約，當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買入現(xiàn)貨商品與資產(chǎn)的同時(shí)，將原先買進(jìn)的期貨合約對(duì)沖平倉，從而為其在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的交易進(jìn)行保值。 買入套期保值 買入套期保值適用對(duì)象和范圍 : 主要適用于準(zhǔn)備在將來某一時(shí)間內(nèi)購進(jìn)某種商品或資產(chǎn)，但希望價(jià)格能維持在目前自己認(rèn)可的水平的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。 （ 1） 加工制造企業(yè) ：如鋁型材廠、飼料廠 （ 2） 供貨方： 跟需求方已簽定好現(xiàn)貨供貨合同，但供貨方尚未購進(jìn)貨源，擔(dān)心日后購進(jìn)貨源時(shí)價(jià)格上漲。 （ 3） 需求方： 認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格很合適，但由于一些因素影響（如資金不足、一時(shí)找不到符合規(guī)則的商品、倉庫已滿等）不能立即買進(jìn)現(xiàn)貨，擔(dān)心日后購進(jìn)貨源時(shí)價(jià)格上漲。 買入套期保值的應(yīng)用 2023年鋁業(yè)上市公司買入套保 云鋁股份套期保值業(yè)務(wù)開展相對(duì)比較成熟，期貨交易種類主要是鋁錠。云鋁股份主要進(jìn)行買期保值， 2023年在期貨市場(chǎng)上的已實(shí)現(xiàn)投資收益為 207萬元，持有鋁期貨合約浮動(dòng)盈利為 ，期末期貨保證金余額為 1681萬元。 常鋁股份套保規(guī)模相對(duì)比較大，但在 2023年的套期保值中出現(xiàn)了一定的虧損，已實(shí)現(xiàn)的虧損為 ，持有期貨合約按公允價(jià)值計(jì)算虧損 ，年末保證金余額 969萬元。 焦作萬方 2023年度期貨市場(chǎng)投資收益為 243萬元，期末收回的期貨保證金為 3174萬元，但沒有相應(yīng)的套保會(huì)計(jì)處理和披露。 買入套期保值的應(yīng)用 2023年鋁業(yè)上市公司買入套保 寧波富邦 2023年期貨投資收益 41萬元，交易性金融資產(chǎn)收益 ，對(duì)公司投資收益有較大的影響； 關(guān)鋁股份 2023年的期貨投資損失為 ，期末保證金余額 155萬元；關(guān)鋁套保規(guī)模比較小，也沒有按照套期保值工具來處理，而是作為期貨投資； 世紀(jì)光華規(guī)模比較小，披露也不具體。這些企業(yè)套保積極性不高，主要是對(duì)套保認(rèn)識(shí)不深，僅僅把它作為一種投資工具，而不是風(fēng)險(xiǎn)管理工具。 賣出套期保值 賣出套期保值： 又稱空頭套期保值或賣期保值。 套期保值者為了回避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，先在期貨市場(chǎng)上賣出與其將要在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)數(shù)量相等、交割日期相同或相近的以該商品或資產(chǎn)為標(biāo)的的期貨合約，然后，當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上實(shí)際賣出該種現(xiàn)貨商品的同時(shí)，將原先賣出的期貨合約對(duì)沖平倉，從而為其在現(xiàn)貨市場(chǎng)上所賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)進(jìn)行保值。 賣出套期保值適用對(duì)象和范圍 賣出套期保值適用對(duì)象和范圍： 主要適用于準(zhǔn)備在將來某一時(shí)間內(nèi)賣出某種商品或資產(chǎn)，但希望價(jià)格仍能維持在目前自己認(rèn)可的水平的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。 （ 1） 生產(chǎn)商品的生產(chǎn)廠家、農(nóng)場(chǎng)、工廠 ：手頭有庫存尚未銷售或即將生產(chǎn)、收獲某種商品實(shí)物，擔(dān)心日后出售價(jià)格下跌。 （
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