國際金融衍生產(chǎn)品及其業(yè)務(wù)(ppt22)-展示頁
2025-02-24 00:05本頁面
【正文】 )外匯期貨合約以避免或最大限度減少因現(xiàn)匯市場匯率波動所帶來的風(fēng)險損失 。 3．限價交易 ：價格波動超過最大幅度，交易自動停止。 二、外匯期貨市場及交易操作 (一 ) 外匯期貨交易制度 1．保證金制度：為了保證合同的履行。 5. 高度的投機性 6. 設(shè)計的靈活性 7. 帳外性：潛在的盈虧或風(fēng)險無法在財務(wù)報表中體現(xiàn) 。 2． 杠桿效應(yīng) ：只需動用少量的資金即可控制資金量巨大的交易合約 。 3） 按衍生次序的標準分類 ：一般衍生工具 、 混合衍生工具 、 復(fù)雜衍生工具 。 iv)互換合約 （ Swaps） ：交易雙方達成協(xié)議 ， 約定在未來某一時間以事先規(guī)定的方法交換兩筆貨幣或資產(chǎn)的合約 。 ii）期貨合約（ Futures）：期貨是一種由集中的交易市場規(guī)定交易標的物品質(zhì)、價格、數(shù)量、到期日等，在未來某一時期進行交割買賣的標準化了的合約（ Standardized Contracts）。 ●金融衍生產(chǎn)品市場是由一組規(guī)則、一批組織和一系列產(chǎn)權(quán)所有者構(gòu)成的一套市場機制。 國際金融衍生產(chǎn)品及其業(yè)務(wù) 學(xué)習(xí)目的 : l了解金融衍生產(chǎn)品及其市場的涵義； l熟悉金融衍生產(chǎn)品的種類與基本特點； l掌握外匯期貨交易的操作手段和程序； l掌握外匯期權(quán)交易的操作手段和程序； l 熟悉金融互換業(yè)務(wù)的操作手段和程序； l了解其他衍生金融工具的交易方式 。 第一節(jié) 金融衍生產(chǎn)品及其市場 一、金融衍生產(chǎn)品及其市場的涵義 ●金融衍生產(chǎn)品：一種金融合約，而不是借貸資金，其主要目的在于轉(zhuǎn)移由于資產(chǎn)價值波動所帶來的神秘感 。 二、金融衍生產(chǎn)品的種類 1） 按合約類型 （ 交易方法 ） 分類 i） 遠期合約 （ Forwards） ：指交易雙方在未來某一時期按照事先規(guī)定的價格 、 數(shù)量買賣某種標的物的合約 。 iii） 期權(quán)合約 （ options） ：在某一約定時間內(nèi)買進或賣出特定標的物權(quán)利的一種契約 。 2） 按標的資產(chǎn)的性質(zhì)分類：貨幣或匯率衍生工具 、 利率衍生工具 、 股票衍生工具 。 4） 按交易地點的不同分類：場內(nèi)工具和場外工具 三 、 金融衍生產(chǎn)品的基本特點 1． 未來性：交易在現(xiàn)時發(fā)生而結(jié)果要到未來某一約定的時刻才能產(chǎn)生 。 3． 風(fēng)險性 （ 1） 價格風(fēng)險 （ 2） 信用風(fēng)險 （ 3） 流動性風(fēng)險 （ 4） 操作風(fēng)險 （ 5） 法律風(fēng)險 （ 6） 管理風(fēng)險 4. 虛擬性：獨立于現(xiàn)實資本運動之外 。 8． 組合性 . 第二節(jié) 外匯期貨市場交易業(yè)務(wù) 一、外匯期貨的概念 在有形的交易市場 ， 通過結(jié)算所 (Clearing House)的下屬成員清算公司 (Clearing Firm)或經(jīng)紀人 ， 根據(jù)成交單位 、 交割時間標準化的原則 ， 按固定價格購買與出賣遠
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