【正文】 。 遠期外匯交易示例 ：168。時間可長達一年，超過一年的稱超遠期外匯買賣。特點： 是一種合約，在合約中要詳細注明買賣雙方的姓名、企業(yè)或組織名稱、幣種、金額、匯價、遠期期限及交割日等。 （ 2）遠期外匯交易遠期外匯交易（ forward exchange transactions)： 指交易雙方達成交易后，按事先約定的日期和約定的匯率進行交割的外匯買賣交易。故客戶可得到的英鎊為 100247?？蛻粢愿墼蜚y行買進美元，應取銀行美元賣出價，即 。在這個時差內，倫敦銀行可能破產(chǎn)。 風險提示 ：即期外匯交易盡管在兩個營業(yè)日內進行交割，但仍存在時差導致的風險。按常規(guī)，一筆周三成交的外匯，理應周五交割，但若遇周五休息，順延至下周一。168。即期外匯交易又稱現(xiàn)匯交易。 MINE表示買進。TKSNBIBIFRD 解釋： FEDfriendGTCX香港中銀外匯中心在路透社交易系統(tǒng)的交易代碼。 OURUSDPLSTOABANKACNOXXX 解釋：請將美元打到我們在 A銀行的帳戶， 帳號為 XXX； AC(Account)帳戶 TKSFORTHEDEALNBI 解釋： TKS謝謝； DEAL交易； Nand， BI拜拜；BCGD： ALAGREEDMYDEMPLSTOBBANKACNOYYY 解釋：都按你的意思，請將德國馬克打到我在 B銀行的帳戶，帳號為 YYY。 WEBUYUSD2MIOAGDEM 解釋：我按此比價買 2百萬美元 ； AG（ against） 比價。用美元換德國馬克。GTCX： ：買入價 ； 賣出價 DEM/USD 。v該交易為即期交易，詢價與報價的過程見下個 PPT。 以路透機交易為例，交易員首先通過交易機的鍵盤輸入對方銀行四個英文字母代號，呼叫該銀行，待叫通后，熒屏上即開始顯示雙方對話內容。 銀行同業(yè)間的交易一般是由銀行內部的資金部門或外匯交易室通過路透社交易機（路透社終端）或德勵財經(jīng)交易系統(tǒng)來完成。交割日也稱起息日。第六步：交割。 一旦報價銀行的交易商說 “ ok” 或“ done” ， 合同即告成立，雙方必須履約。第四步：成交。第三步：報價。詢價內容必須簡潔和完整，一般包括交易的幣種、交割日期、交易金額，相交易類型。第二步：詢價。 外匯交易程序第一步：自報家門。如，交易中 “ one dollar” ； “ Yours” ； “ MYRisk” 等等。交易金額常以 100萬為一個單位，但若非整數(shù)，應將余額如數(shù)報出而不應單位化?；c概念： 買賣價差通常用基點（簡稱 “ 點 ” ）來表示。由于外匯匯率的變動主要是后面兩位數(shù)字，前三位數(shù)字很少變動。但美元對歐元、英鎊、澳大利亞元除外。 其他功能： 中國外匯交易中心還是全國銀行間同業(yè)拆借中心，成為全國人民幣同業(yè)拆借及全國債券交易的系統(tǒng)平臺。 交易品種： 人民幣兌美元、港幣、日元和歐元的即期交易。 交易時間： 每周一至五（節(jié)假日除外）上午9:30至 16:30。會員通過現(xiàn)場或遠程交易終端自主報價，交易系統(tǒng)按照 “價格優(yōu)先、時間優(yōu)先 ”撮合成交 。運行方式： 國家外匯管理局為監(jiān)管部門，中央銀行為市場調控部門，交易中心負責組織運行。組成成員： 實行會員制，包括中資銀行及其分行、外資銀行、其他非銀行機構。168。168。v1979年后實行外匯留成制度和鼓勵外商投資的政策。(6)外匯投機者、外匯實際供應者和需求者。多為信托公司、銀行等兼營機構，也有專營的公司和個人。(4) 外匯交易商： 指買賣外國匯票的交易公司或個人。(3)中央銀行： 西方國家的政府為防止國際短期資金的大量流動而對外匯市場發(fā)生猛烈沖擊，故由中央銀行對外匯市場加以干預。(2) 外匯經(jīng)紀商（人）： 為了促進交易，出現(xiàn)了專門從事介紹成交事務的外匯經(jīng)紀人 (Foreign Exchange Broker),他們一般自已不買賣外匯，而是依靠同外匯銀行的密切聯(lián)系和了解外匯供求情況，得以促進雙方成交，從中收取手續(xù)費(Brokerage)。 外匯市場的結構1 外匯市場的參與者：（ 1）外匯銀行： 這類銀行通常包括專營或兼營外匯業(yè)務的本國商業(yè)銀行；在本國的外國銀行分行或代辦處；其它金融機構。168。168。168。除了有按照政府的外匯管制法令來買賣外匯的 “官方市場 ”(Official Exchange Market)外，往往還存在著 “自由市場 ”，實際上也就是黑市。 外匯市場功能反映和調節(jié)外匯供求形成外匯價格體系實現(xiàn)購買力的國際轉移提供外匯資金融通防范匯率風險 外匯市場環(huán)境與結構 外匯市場環(huán)境在不實行外匯管制的國家里，該國的金融中心一般只有一個外匯市場。168。168。 ③ 金融風險的存在 。 外匯市場起源 ① 主權貨幣的存在 。 是指從事外匯買賣的交易場所， 或者說是各種不同貨幣相互之間進行交換的場所。國際金融第二章 外匯市場 學習目標： 了解外匯市場起源、功能、參與者、中國外匯市場發(fā)展狀況 掌握外匯市場的交易規(guī)則、活動和交易產(chǎn)品 167。 2 外匯市場 外匯市場概述 基本概念 外匯市場： 包括批發(fā)與零售市場。 ② 非主權貨幣對境外資源的支配 權和索取權 。 ④ 投機獲利動機的存在。外匯市場構成要素： 參與者；交易工具；交易價格。外匯市場交易的基本形式： 現(xiàn)匯交易；期匯交易；互換交易。在實行外匯管制的條件下。v目前交易量大而具有國際影響的外匯市場主要有 倫敦、紐約、東京、 新加坡、 法蘭克福、巴黎、蘇黎世、米蘭、蒙特利爾、阿姆斯特丹，在這些外匯市場的買賣的外匯主要有美元、英鎊、日元、意大利里拉、加拿大元、荷蘭盾等 10多種，其它的貨幣也有買賣，但為數(shù)較小。上述外匯市場的交易是利用現(xiàn)代化的電子通訊設備進行的。從時間來看，由于英國已將傳統(tǒng)的格林威治時間 (.)改為 “歐洲標準時間 ”（European Standard Time）， 消除了英國與西歐原有的時差 (1小時 )，整個西歐外匯市場統(tǒng)一了營業(yè)時間。全球市場時間連續(xù)， 24小時不休市。外匯銀行不僅是外匯供求的主要中介人，而且自行對客戶買賣外匯。也包括跑街或掮客。因此，中央銀行不僅是外匯市場的成員，而且是外匯市場的實際操縱者。他們利用自己的資金買賣外匯票據(jù)，從中取得差價。(5) 造市者： 外匯市場的組織者和領導者，全球約 200家銀行。 外匯市場的層次銀行與顧客之間：零售性市場銀行同業(yè)之間：批發(fā)型外匯市場商業(yè)銀行與中央銀行 v改革開放前實行嚴格的外匯管制，沒有外匯市場。v1988年各地設外匯調劑中心，北京設全國外匯調劑中心。1994年外匯體制改革后實行匯率并軌和強行結售匯制，以此為基礎中國外匯交易中心在上海成立，標志著全國統(tǒng)一外匯市場的形成。我國現(xiàn)行的外匯市場是銀行間外匯聯(lián)網(wǎng)交易市場 .中國外匯交易中心簡介中心性質： 由中央銀行領導的、獨立核算、非贏利性的事業(yè)法人。其中，外資銀行只能代理，不能自營外匯買賣。交易方式： 外匯市場采用電子競價交易系統(tǒng)組織交易。168。168。168。 外匯市場交易活動與交易產(chǎn)品 交易通則統(tǒng)一報價： 即采用美元報價法，以美元為標準單位進行報價。 報價簡潔： 匯率的報價總是五位數(shù)字。例如：USD/(40/50)。數(shù)額限制： 銀行同業(yè)間交易占了外匯交易的絕大部分，其數(shù)額較大。交易用語規(guī)范： 經(jīng)常用俚語或簡稱，使用行話應規(guī)范。恪守信用 ： “ my word is my bond” 。 即主動發(fā)起交易接觸進行詢價的當事人，首先說明自己的單位名稱，以便讓報價銀行知道交易對手是誰，并決定交易對策。 即詢問有關貨幣即期匯率或遠期匯率的買入或賣出價格。如 SPDEM表示即期美元對馬克的買賣，其中 SP（ spot） 表示即期， DEM表示德國馬克； SPGBP代表英鎊對美元的即期買賣。 銀行專門從事外匯交易的外匯交易員在接到詢價后，立即報出該貨幣即期匯率或遠期匯率的買入價和賣出價。第五步：證實。當交易銀行作出交易承諾之后，無論雙方多