etf日內(nèi)交易及套利策略課件-展示頁
2025-02-14 13:25本頁面
【正文】 獲取穩(wěn)定收益– 交易費用低– 投資多樣化，在下跌行情中一樣可以賺錢– 回避大盤系統(tǒng)風(fēng)險– 規(guī)避個股風(fēng)險為什么要做 ETF套利？? 對券商– 豐富了券商的產(chǎn)品線– 增加競爭力– 交易量– 傭金什么是 ETF套利？? ETF既可以在一級市場進(jìn)行申購和贖回，又可以在二級市場進(jìn)行買賣交易。 ? 個人投資 ETF獲得的基金分紅和差價收入均不需交納所得稅。 小結(jié) ETF的特點ETF的交易特點? 一級市場申購門檻高 ? 二級市場買賣門檻低? 實現(xiàn)準(zhǔn) “Ｔ＋０ ”操作 ETF獲利方式? 長線投資：伴隨指數(shù)的上漲而獲利 ? 日內(nèi)交易：波段操作，獲取差價? 套利操作 ? 股票分紅帶來基金分紅ETF的風(fēng)險? 市場風(fēng)險： ETF的基金份額凈值隨其所持有的股票價格變動的風(fēng)險 ? 被動式投資風(fēng)險： ETF并非以主動方式管理，基金管理人不會試圖挑選具體股票， ETF或在逆勢中采取防御措施； ? 追蹤誤差風(fēng)險：基金資產(chǎn)與追蹤標(biāo)的指數(shù)成份股之間存在少許差異，這些可能會造成 ETF的基金份額凈值與標(biāo)的指數(shù)間存在些許落差的風(fēng)險。中國銀河證券投資顧問專業(yè)培訓(xùn)ETF日內(nèi)交易及套利策略2023年 8月2目 錄ETF基礎(chǔ)知識1ETF日內(nèi)交易策略2ETF的套利交易3ETF基礎(chǔ)知識4 ETF相關(guān)概念ETF的風(fēng)險和優(yōu)勢 ETF的現(xiàn)狀與發(fā)展方向5什么是 ETF?? ETF（ Exchange Traded Fund），交易型開放式指數(shù)基金，又稱交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金產(chǎn)品 。ETF的特點? ETF的投資組合通常完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)，其凈值表現(xiàn)與標(biāo)的指數(shù)高度一致 ? 集封閉式基金和開放式基金優(yōu)點與一身– 指數(shù)基金： 收益穩(wěn)定和操作透明– 封閉式基金： 自由交易提高流動性– 開放式基金： 申購贖回消除折溢價? 申購贖回是物物交換? ETF可以分為市場基準(zhǔn)指數(shù)基金、行業(yè)指數(shù)基金和風(fēng)格指數(shù)基金（如成長型、價值型、大盤、中盤、小盤）等，其中以市場基準(zhǔn)指數(shù)基金為主。 ETF的優(yōu)勢? 分散投資，降低投資風(fēng)險? 兼具股票和指數(shù)基金的特色 ? ETF透明度更高 ? 買賣 ETF不需交納印花稅。 ? 機構(gòu)投資 ETF獲得的基金分紅不需交納所得稅。? ETF具有兩個價格：一級市場的 凈值 和二級市場的 市價 。這就給投資者提供了在一二級市場間進(jìn)行套利的機會。ETF套利相關(guān)概念? 申購 ：投資者申請購買基金份額的行為? 贖回 ：指投資者要求基金管理人購回基金份額的行為? 申購對價 ：指投資者申購基金份額時，應(yīng)交付的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額 及其他對價? 贖回對價 ：指投資者贖回基金份額時，應(yīng)得到的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價ETF套利相關(guān)概念? 現(xiàn)金替代 ：指申購、贖回過程中，用于替代組合證券中部分證券 的現(xiàn)金? 預(yù)估現(xiàn)金 ：由基金管理人計算并公布的現(xiàn)金數(shù)額 T日預(yù)估現(xiàn)金部分＝ T1日最小申購、贖回單位的基金資產(chǎn)凈值 －（ 申購、贖回清單中必須用現(xiàn)金替代的固定替代金額 ＋ 申購、贖回清單中可以用現(xiàn)金替代成份證券的數(shù)量與 T日預(yù)計開盤價相乘之和 +申購、贖回清單中禁止用現(xiàn)金替代成份證券的數(shù)量與 T日預(yù)計開盤價相乘之和 ）適宜操作的兩只 ETF交易代 碼 申 購 /贖 回代 碼 最小
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