【正文】 企業(yè)越是下放經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，越要加強(qiáng)內(nèi)部控制。 ? 考核與評(píng)價(jià)依賴的是歷史信息，無(wú)法體現(xiàn)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展?fàn)顩r ? 業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)僅反映財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，無(wú)法全面反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況 基于利潤(rùn) 的業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià) 的缺點(diǎn) ? 業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)可能造成短視行為，無(wú)法全面反映企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益 ? 業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)沒(méi)能有效考慮風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法正確反映企業(yè)目標(biāo) 以責(zé)任中心為主體 的業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià) 責(zé)任會(huì)計(jì)是現(xiàn)代管理會(huì)計(jì)的一項(xiàng)重要內(nèi)容，是將龐大的企業(yè)組織分而治之的一種做法。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度直接影響到企業(yè)的獲利能力，如果企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)較慢，就會(huì)占用大量資金，增加資金成本，減少企業(yè)的利潤(rùn)。一般來(lái)說(shuō)，如果企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中貨幣資金占的比重過(guò)大，就應(yīng)當(dāng)分析企業(yè)現(xiàn)金持有量是否合理，有無(wú)現(xiàn)金閑置現(xiàn)象，因?yàn)檫^(guò)量的現(xiàn)金會(huì)影響企業(yè)的獲利能力；如果流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨與應(yīng)收賬款過(guò)多，就會(huì)占用大量的資金，影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。 53 分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理，即流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)的比例是否合理。因此，可以從企業(yè)的銷售活動(dòng)與資產(chǎn)管理兩個(gè)方面來(lái)進(jìn)行分析。 企業(yè)的銷售收入、成本費(fèi)用、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度以及資金占用量等各種因素，都直接影響到資產(chǎn)報(bào)酬率的高低。 資產(chǎn)報(bào)酬率反映企業(yè)在運(yùn)用資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率高低，而權(quán)益乘數(shù)則主要反映企業(yè)的籌資情況，即企業(yè)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)。 247。 1－資產(chǎn)負(fù)債率 利潤(rùn)額 247。 47 該體系以凈資產(chǎn)報(bào)酬率為主體指標(biāo)，分別反映營(yíng)運(yùn)能力、償債能力及盈利能力，并按其內(nèi)在聯(lián)系有機(jī)結(jié)合起來(lái)，從而形成一個(gè)將資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表的數(shù)據(jù)綜合在一起的指標(biāo)分析體系 (見下圖 )。 基于 凈資產(chǎn)收益率 的業(yè)績(jī)考核 與評(píng)價(jià)體系 45 為了全面地了解和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，需要利用若干相互關(guān)聯(lián)的指標(biāo)對(duì)營(yíng)運(yùn)能力、償債能力及盈利能力等進(jìn)行綜合性的分析和評(píng)價(jià)。 基于利潤(rùn)的 業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià) 指標(biāo) 基于利潤(rùn)的業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)指標(biāo)往往根據(jù)考核的需要而定，主要包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、投資報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)報(bào)酬率等，而針對(duì)上市公司則經(jīng)常采用每股收益、每股股利等指標(biāo)。 這種評(píng)價(jià)主要用于企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)最高管理層進(jìn)行的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，此外也可以用于企業(yè)上級(jí)管理層對(duì)下級(jí)管理層的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。 ? 關(guān)心社區(qū)建設(shè)，注重社會(huì)貢獻(xiàn)。 ? 關(guān)心客戶的利益，在新產(chǎn)品的研制和開發(fā)上有較高投入，不斷推出新產(chǎn)品來(lái)滿足客戶要求。 長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展包含以下內(nèi)容： ? 為股東提供回報(bào)。 對(duì)于企業(yè)相關(guān)利益主體的不同目標(biāo)的折衷，可以用實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展、企業(yè)總價(jià)值的最大化來(lái)表述。 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)目標(biāo) 管理者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的目標(biāo)應(yīng)該是管理者的能力、水平和為實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)所作的貢獻(xiàn)，但在實(shí)踐中這個(gè)目標(biāo)可操作性較差。 可以說(shuō)作為評(píng)價(jià)客體的下級(jí)管理層，應(yīng)根據(jù)管理的要求設(shè)置。 誰(shuí)能作為 企業(yè)最高管理層 的代表呢？ 自然是指企業(yè)管理組織結(jié)構(gòu)中的各個(gè)層次，如縱向組織結(jié)構(gòu)中的分廠、車間、工段、班組等，橫向組織結(jié)構(gòu)中的供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售等職能部門和計(jì)劃、財(cái)務(wù)、人事等管理部門。 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)客體 由于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)分為兩個(gè)層次，因此評(píng)價(jià)客體自然也就分為最高管理層和下級(jí)管理層。 在選擇評(píng)價(jià)主體的時(shí)候，應(yīng)該注意下面三個(gè)基本的原則： ? 評(píng)價(jià)主體必須與公司的利益緊密相關(guān)； ? 評(píng)價(jià)主體的選擇便于降低代理成本； ? 要有監(jiān)督的動(dòng)機(jī)和能力。 企業(yè)上級(jí)管理層 對(duì)下級(jí)管理層 的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 作為第二層次業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主體的企業(yè)上級(jí)管理層，是依據(jù)管理權(quán)關(guān)系為基礎(chǔ)的委托代理關(guān)系對(duì)企業(yè)下級(jí)管理層進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。 在西方典型的股份有限公司中，所有者僅保留重要的表決權(quán)，而把大部分決策權(quán)委托給他們的代表 董事會(huì)，對(duì)管理者的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和獎(jiǎng)懲措施的制定都由董事會(huì)來(lái)完成。 評(píng)價(jià)主體是指業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的組織者和實(shí)施者。 無(wú)論對(duì)哪一個(gè)層次的評(píng)價(jià)，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)都由以下幾個(gè)要素構(gòu)成 : ? 評(píng)價(jià)主體是業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的行為主體，可以是特定的組織機(jī)構(gòu)，也可以是自然人； ? 評(píng)價(jià)客體是評(píng)價(jià)的行為對(duì)象，是根據(jù)不同的需要和目的而確定的； ? 評(píng)價(jià)目標(biāo)是評(píng)價(jià)的立足點(diǎn)和目的地； ? 評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是評(píng)價(jià)系統(tǒng)的核心部分，其中評(píng)價(jià)指標(biāo)是對(duì)評(píng)價(jià)客體實(shí)施評(píng)價(jià)的重要依據(jù)，評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是評(píng)價(jià)的參照系，評(píng)價(jià)方法是具體實(shí)施評(píng)價(jià)的技術(shù)規(guī)范； ? 激勵(lì)機(jī)制是評(píng)價(jià)行為的延伸和反饋，有利于評(píng)價(jià)客體行為的改善。 企業(yè)業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)系統(tǒng)是指為達(dá)到一定的目的、運(yùn)用特定的指標(biāo)、比照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)、采取規(guī)定的方法，對(duì)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)做出判斷，并與激勵(lì)結(jié)合的考評(píng)制度。 ? 了解戰(zhàn)略業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)的不同模式，并掌握平衡計(jì)分卡的評(píng)價(jià)思路和方法。 ? 了解責(zé)任和責(zé)任中心的實(shí)質(zhì)，掌握不同責(zé)任中心的業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)指標(biāo)的應(yīng)用思路和方法。 管理會(huì)計(jì)學(xué) （第六版） 中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院 孫茂竹 文光偉 楊萬(wàn)貴 第 11章 業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià) ? 業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)系統(tǒng) ? 以企業(yè)為主體的業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià) ? 以責(zé)任中心為主體的業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià) ? 基于 EVA的業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià) ? 基于戰(zhàn)略的業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià) ? 了解業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)系統(tǒng)的構(gòu)成要素及其相互關(guān)系。 ? 了解以企業(yè)為主體的業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)，并掌握其與其他評(píng)價(jià)方法之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。 學(xué)習(xí)目標(biāo) ? 了解 EVA的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵，掌握 EVA業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)的思路和方法。 業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)系統(tǒng) 管理會(huì)計(jì)一直把管理者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)作為內(nèi)部管理控制研究的重要組成部分，這一研究集中于管理者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的主體、客體及評(píng)價(jià)目標(biāo)。 業(yè)績(jī)考核 與評(píng)價(jià)系統(tǒng) 的構(gòu)成要素 企業(yè)業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)系統(tǒng)可以分為兩個(gè)層次的內(nèi)容： 一是企業(yè)整體層次的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，按評(píng)價(jià)對(duì)象的不同分為企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和管理者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)； 二是企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)、各子公司、各經(jīng)營(yíng)單位的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，按評(píng)價(jià)對(duì)象的不同分為分部業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和員工業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。 評(píng)價(jià)主體 評(píng)價(jià)目標(biāo) 評(píng)價(jià)客體 評(píng)價(jià)結(jié)論 評(píng)價(jià)指標(biāo)體系 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)各構(gòu)成部分之間的關(guān)系 評(píng)價(jià)主體依據(jù)一定的評(píng)價(jià)目標(biāo)，通過(guò)一定的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，形成評(píng)價(jià)結(jié)論，并通過(guò)一定的激勵(lì)機(jī)制來(lái)影響評(píng)價(jià)客體的行為，使之更好地為滿足評(píng)價(jià)主體的評(píng)價(jià)目標(biāo)而工作。 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主體 從管理會(huì)計(jì)角度講，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主體分為二個(gè)層次： 企業(yè)所有者 對(duì)企業(yè)最高管理層 進(jìn)行的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 作為第一層次業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主體的企業(yè)所有者，是依據(jù)產(chǎn)權(quán)關(guān)系為基礎(chǔ)的委托代理關(guān)系對(duì)企業(yè)最高管理層進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。 董事會(huì)廣泛地參與公司的內(nèi)部治理，對(duì)股東財(cái)產(chǎn)負(fù)有經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任，其最大的職責(zé)是公司財(cái)產(chǎn)的保值增值，同時(shí)還要維護(hù)其他利益相關(guān)者的利益，他們不僅與公司利益相關(guān)，而且具有參與監(jiān)督的動(dòng)機(jī)，也有參與監(jiān)督評(píng)價(jià)的能力。這一層次的關(guān)系相比第一層次的關(guān)系要復(fù)雜的多，是管理會(huì)計(jì)確定內(nèi)部責(zé)任單位、進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的重點(diǎn)。 評(píng)價(jià)客體即評(píng)價(jià)的對(duì)象。 在公司制的企業(yè)中，董事會(huì)是主要的管理者，經(jīng)理層是分享管理者角色的管理者。 誰(shuí)是 下級(jí)管理層呢？ 當(dāng)然，下級(jí)管理層未必一定服從企業(yè)管理組織結(jié)構(gòu)的要求，如按可控性劃分責(zé)任單位、按成本動(dòng)因劃分作業(yè)單位等等。 評(píng)價(jià)目標(biāo)解決為什么進(jìn)行評(píng)價(jià)的問(wèn)題。 從股東角度看，企業(yè)的目標(biāo)可能是股東財(cái)富最大化（股票價(jià)格最大化）；從企業(yè)職工的角度看，企業(yè)的目標(biāo)應(yīng)該是企業(yè)銷售收入增長(zhǎng)的最大化或自身福利的最大化；從債權(quán)人的角度看，企業(yè)的目標(biāo)應(yīng)該是利潤(rùn)最大化。企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展和企業(yè)總價(jià)值的不斷增長(zhǎng)是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，企業(yè)的各利益集團(tuán)都可以借此來(lái)實(shí)現(xiàn)他們的最終目的。 ? 關(guān)心企業(yè)職工利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境。 ? 保持對(duì)債權(quán)人的按期償付，不拖欠。 以企業(yè)為主體 的業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià) 以企業(yè)為主體的業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)最初以考核利潤(rùn)為目標(biāo)，后來(lái)以考核凈資產(chǎn)利潤(rùn)率為目標(biāo)，往往追求企業(yè)利潤(rùn)最大化或股東財(cái)富最大化。 追求利潤(rùn)最大化往往可以給企業(yè)利益相關(guān)者帶來(lái)好處。 %100??營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 %100%100????銷售收入凈利潤(rùn)銷售凈利潤(rùn)率銷售收入銷售毛利額銷售毛利率 %100??成本費(fèi)用總額利潤(rùn)總額成本費(fèi)用利潤(rùn)率 %100??項(xiàng)目投資總額年平均利潤(rùn)投資報(bào)酬率 %100??平均凈資產(chǎn)總額凈利潤(rùn)凈資產(chǎn)報(bào)酬率 %100??平均資產(chǎn)總額利潤(rùn)總額資產(chǎn)報(bào)酬率 對(duì)所有者、債權(quán)人、投資者及政府來(lái)說(shuō)，分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力對(duì)其決策是至關(guān)重要的。 46 杜邦財(cái)務(wù)分析體系正是利用幾種主要財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系綜合分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一種綜合財(cái)務(wù)分析方法。 48 凈資產(chǎn)報(bào)酬率 資產(chǎn)報(bào)酬率 權(quán)益乘數(shù) 銷售利潤(rùn)率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1 247。 銷售收入 資產(chǎn)額 247。 資產(chǎn)額 負(fù)債額 收入、成本等損益類指標(biāo) 資產(chǎn)、資本等財(cái)務(wù)狀況類指標(biāo) 杜邦財(cái)務(wù)分析體系 49 凈資產(chǎn)報(bào)酬率反映所有者投入資本的獲利能力，取決于企業(yè)的資產(chǎn)報(bào)酬率和權(quán)益乘數(shù)。 50 資產(chǎn)報(bào)酬率是反映企業(yè)獲利能力的一個(gè)重要財(cái)務(wù)比率，它揭示了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率，綜合性也極強(qiáng)。 51 資產(chǎn)報(bào)酬率是銷售利潤(rùn)率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積。 52 銷售利潤(rùn)率反映企業(yè)凈利潤(rùn)與銷售凈額之間的關(guān)系，一般來(lái)說(shuō)，銷售收入增加，企業(yè)的凈利會(huì)隨之增加，但是，要想提高銷售利潤(rùn)率，必須一方面提高銷售收入，另一方面降低各種成本費(fèi)用，這樣才能使凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)高于銷售收入的增長(zhǎng)，從而使銷售利潤(rùn)率得到提高。 54 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不僅影響到企業(yè)的償債能力，也影響企業(yè)的