【正文】 轉(zhuǎn)率，并將其周轉(zhuǎn)情況與資金占用情況結(jié)合分析。 54 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不僅影響到企業(yè)的償債能力，也影響企業(yè)的獲利能力。 51 資產(chǎn)報(bào)酬率是銷售利潤率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積。 資產(chǎn)額 負(fù)債額 收入、成本等損益類指標(biāo) 資產(chǎn)、資本等財(cái)務(wù)狀況類指標(biāo) 杜邦財(cái)務(wù)分析體系 49 凈資產(chǎn)報(bào)酬率反映所有者投入資本的獲利能力，取決于企業(yè)的資產(chǎn)報(bào)酬率和權(quán)益乘數(shù)。 48 凈資產(chǎn)報(bào)酬率 資產(chǎn)報(bào)酬率 權(quán)益乘數(shù) 銷售利潤率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1 247。 %100??營業(yè)收入營業(yè)利潤營業(yè)利潤率 %100%100????銷售收入凈利潤銷售凈利潤率銷售收入銷售毛利額銷售毛利率 %100??成本費(fèi)用總額利潤總額成本費(fèi)用利潤率 %100??項(xiàng)目投資總額年平均利潤投資報(bào)酬率 %100??平均凈資產(chǎn)總額凈利潤凈資產(chǎn)報(bào)酬率 %100??平均資產(chǎn)總額利潤總額資產(chǎn)報(bào)酬率 對(duì)所有者、債權(quán)人、投資者及政府來說，分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力對(duì)其決策是至關(guān)重要的。 以企業(yè)為主體 的業(yè)績考核與評(píng)價(jià) 以企業(yè)為主體的業(yè)績考核與評(píng)價(jià)最初以考核利潤為目標(biāo)，后來以考核凈資產(chǎn)利潤率為目標(biāo)，往往追求企業(yè)利潤最大化或股東財(cái)富最大化。 ? 關(guān)心企業(yè)職工利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境。 從股東角度看，企業(yè)的目標(biāo)可能是股東財(cái)富最大化（股票價(jià)格最大化）；從企業(yè)職工的角度看，企業(yè)的目標(biāo)應(yīng)該是企業(yè)銷售收入增長的最大化或自身福利的最大化；從債權(quán)人的角度看，企業(yè)的目標(biāo)應(yīng)該是利潤最大化。 誰是 下級(jí)管理層呢？ 當(dāng)然，下級(jí)管理層未必一定服從企業(yè)管理組織結(jié)構(gòu)的要求，如按可控性劃分責(zé)任單位、按成本動(dòng)因劃分作業(yè)單位等等。 評(píng)價(jià)客體即評(píng)價(jià)的對(duì)象。 董事會(huì)廣泛地參與公司的內(nèi)部治理，對(duì)股東財(cái)產(chǎn)負(fù)有經(jīng)營管理責(zé)任，其最大的職責(zé)是公司財(cái)產(chǎn)的保值增值，同時(shí)還要維護(hù)其他利益相關(guān)者的利益，他們不僅與公司利益相關(guān)，而且具有參與監(jiān)督的動(dòng)機(jī)，也有參與監(jiān)督評(píng)價(jià)的能力。 評(píng)價(jià)主體 評(píng)價(jià)目標(biāo) 評(píng)價(jià)客體 評(píng)價(jià)結(jié)論 評(píng)價(jià)指標(biāo)體系 業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)各構(gòu)成部分之間的關(guān)系 評(píng)價(jià)主體依據(jù)一定的評(píng)價(jià)目標(biāo)，通過一定的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)，形成評(píng)價(jià)結(jié)論，并通過一定的激勵(lì)機(jī)制來影響評(píng)價(jià)客體的行為，使之更好地為滿足評(píng)價(jià)主體的評(píng)價(jià)目標(biāo)而工作。 業(yè)績考核與評(píng)價(jià)系統(tǒng) 管理會(huì)計(jì)一直把管理者業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)作為內(nèi)部管理控制研究的重要組成部分，這一研究集中于管理者業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的主體、客體及評(píng)價(jià)目標(biāo)。 ? 了解以企業(yè)為主體的業(yè)績考核與評(píng)價(jià)指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)，并掌握其與其他評(píng)價(jià)方法之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。 ? 了解責(zé)任和責(zé)任中心的實(shí)質(zhì)，掌握不同責(zé)任中心的業(yè)績考核與評(píng)價(jià)指標(biāo)的應(yīng)用思路和方法。 企業(yè)業(yè)績考核與評(píng)價(jià)系統(tǒng)是指為達(dá)到一定的目的、運(yùn)用特定的指標(biāo)、比照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)、采取規(guī)定的方法，對(duì)經(jīng)營者業(yè)績做出判斷，并與激勵(lì)結(jié)合的考評(píng)制度。 評(píng)價(jià)主體是指業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的組織者和實(shí)施者。 企業(yè)上級(jí)管理層 對(duì)下級(jí)管理層 的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià) 作為第二層次業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)主體的企業(yè)上級(jí)管理層，是依據(jù)管理權(quán)關(guān)系為基礎(chǔ)的委托代理關(guān)系對(duì)企業(yè)下級(jí)管理層進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)。 業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)客體 由于業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)分為兩個(gè)層次，因此評(píng)價(jià)客體自然也就分為最高管理層和下級(jí)管理層。 可以說作為評(píng)價(jià)客體的下級(jí)管理層，應(yīng)根據(jù)管理的要求設(shè)置。 對(duì)于企業(yè)相關(guān)利益主體的不同目標(biāo)的折衷，可以用實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展、企業(yè)總價(jià)值的最大化來表述。 ? 關(guān)心客戶的利益，在新產(chǎn)品的研制和開發(fā)上有較高投入，不斷推出新產(chǎn)品來滿足客戶要求。 這種評(píng)價(jià)主要用于企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)最高管理層進(jìn)行的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)，此外也可以用于企業(yè)上級(jí)管理層對(duì)下級(jí)管理層的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)。 基于 凈資產(chǎn)收益率 的業(yè)績考核 與評(píng)價(jià)體系 45 為了全面地了解和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，需要利用若干相互關(guān)聯(lián)的指標(biāo)對(duì)營運(yùn)能力、償債能力及盈利能力等進(jìn)行綜合性的分析和評(píng)價(jià)。 1－資產(chǎn)負(fù)債率 利潤額 247。 資產(chǎn)報(bào)酬率反映企業(yè)在運(yùn)用資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的效率高低，而權(quán)益乘數(shù)則主要反映企業(yè)的籌資情況，即企業(yè)資金來源結(jié)構(gòu)。因此，可以從企業(yè)的銷售活動(dòng)與資產(chǎn)管理兩個(gè)方面來進(jìn)行分析。一般來說，如果企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中貨幣資金占的比重過大，就應(yīng)當(dāng)分析企業(yè)現(xiàn)金持有量是否合理，有無現(xiàn)金閑置現(xiàn)象，因?yàn)檫^量的現(xiàn)金會(huì)影響企業(yè)的獲利能力；如果流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨與應(yīng)收賬款過多，就會(huì)占用大量的資金，影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。 ? 考核與評(píng)價(jià)依賴的是歷史信息，無法體現(xiàn)企業(yè)未來的發(fā)展?fàn)顩r ? 業(yè)績考核與評(píng)價(jià)僅反映財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，無法全面反映企業(yè)的經(jīng)營狀況 基于利潤 的業(yè)績考核與評(píng)價(jià) 的缺點(diǎn) ? 業(yè)績考核與評(píng)價(jià)可能造成短視行為，無法全面反映企業(yè)的長遠(yuǎn)利益 ? 業(yè)績考核與評(píng)價(jià)沒能有效考慮風(fēng)險(xiǎn)，無法正確反映企業(yè)目標(biāo) 以責(zé)任中心為主體 的業(yè)績考核與評(píng)價(jià) 責(zé)任會(huì)計(jì)是現(xiàn)代管理會(huì)計(jì)的一項(xiàng)重要內(nèi)容，是將龐大的企業(yè)組織分而治之的一種做法。 責(zé)任中心 責(zé)任中心是指根據(jù)其管理權(quán)限承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，并能反映其經(jīng)濟(jì)責(zé)任履行情況的企業(yè)內(nèi)部單位。 按照責(zé)任對(duì)象的特點(diǎn)和責(zé)任范圍的大小，責(zé)任中心可以分為成本(費(fèi)用 )中心、利潤中心和投資中心(見下圖 )。 成本中心只能對(duì)其可控成本負(fù)責(zé)。 對(duì)企業(yè)來說，幾乎所有成本都可以被視為可控成本，一般不存在不可控成本；而對(duì)于企業(yè)內(nèi)部的各個(gè)部門、車間、工段、班組來說，則既有其各自專屬的可控成本，又有其各自的不可控成本。 一般來說，企業(yè)內(nèi)部的各個(gè)單位都有自己的可控成本 (費(fèi)用 )，所以成為利潤中心的關(guān)鍵在于是否存在可控收入。將完成情況與對(duì)利潤中心的獎(jiǎng)懲結(jié)合起來，可以進(jìn)一步調(diào)動(dòng)利潤中心增加利潤的積極性。顯然，投資中心應(yīng)擁有較大的生產(chǎn)經(jīng)營決策權(quán)，實(shí)際上相當(dāng)于一個(gè)獨(dú)立核算的企業(yè)，如總公司下屬的獨(dú)立核算的分公 內(nèi)部結(jié)算價(jià)格 在責(zé)任會(huì)計(jì)體系中 ， 企業(yè)內(nèi)部的每一個(gè)責(zé)任中心都是作為相對(duì)獨(dú)立的商品生產(chǎn)經(jīng)營者存在的 ， 為了分清經(jīng)濟(jì)責(zé)任 ， 各責(zé)任中心之間的經(jīng)濟(jì)往來 ，應(yīng)當(dāng)按照等價(jià)交換的原則實(shí)行 “ 商品交換 ” 。 ? 是分清各責(zé)任中心經(jīng)濟(jì)責(zé)任的重要依據(jù)。 計(jì)劃 制造 成本 型內(nèi) 部結(jié) 算價(jià) 格 是以產(chǎn)品的計(jì)劃變動(dòng)成本為依據(jù)制定的，即以單位產(chǎn)品的計(jì)劃變動(dòng)成本 作為內(nèi)部結(jié)算單價(jià)，適用于采用變動(dòng)成本法計(jì)算產(chǎn)品成本的成本中心之間的往來結(jié)算。 市場 價(jià)格 型內(nèi) 部結(jié) 算價(jià) 格 采用雙重內(nèi)部結(jié)算價(jià)格，就是提供產(chǎn)品的責(zé)任中心轉(zhuǎn)出產(chǎn)品與接受產(chǎn)品的責(zé)任中心轉(zhuǎn)入產(chǎn)品，分別按照不同的內(nèi)部結(jié)算價(jià)格結(jié)算，其差額由會(huì)計(jì)部門進(jìn)行調(diào)整。 成本中心業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的主要指標(biāo)是責(zé)任成本及其增減額、升降率和與其作業(yè)相關(guān)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)等。 成本中心 預(yù)算 實(shí)際 增減額 升降率（ %） E 50 000 48 500 1 500 3 F 60 000 62 500 2 500 G 70 000 69 500 500 責(zé)任成本考核與評(píng)價(jià)通過責(zé)任成本差異指標(biāo)考核各責(zé)任成本中心的責(zé)任成本預(yù)算執(zhí)行情況。如果利潤中心獲得的利潤中有該利潤中心不可控因素的影響，則必須進(jìn)行調(diào)整。 毛利 作為利潤中心的考核指標(biāo)，毛利包含了利潤中心管理者所能控制的銷售收入和銷售產(chǎn)品成本兩個(gè)因素，此外由于這一指標(biāo)不包含經(jīng)營費(fèi)用因素，所以能夠促使各部門管理者進(jìn)行成本分析和控制。 例 2 利潤中心 M N 合計(jì) 銷售凈額 435 000 3 131 450 3 566 450 期初存貨 90 000 600 000 690 000 本期生產(chǎn) 260 000 2 150 000 2 410 000 減：期末存貨 55 000 447 000 502 000 銷售成本 295 000 2 303 000 2 598 000 毛利 140 000 828 450 968 450 部門貢獻(xiàn)毛益 ? 部門貢獻(xiàn)毛益 =銷售凈額 銷售成本 部門直接費(fèi)用 考察部門貢獻(xiàn)毛益首先要區(qū)分直接費(fèi)用和間接費(fèi)用。 例 3 利潤中心 M N 合計(jì) 銷售凈額 435 000 3 131 450 3 566 450 減：銷售成本 295 000 2 303 000 2 598 000 毛利 140 000 828 450 968 450 減：部門直接費(fèi)用 72 870 441 940 514 810 人員工資 44 050 208 000 252 050 租金 11 925 88 950 100 875 折舊費(fèi) 16 895 144 990 161 885 部門毛益貢獻(xiàn) 67 130 386 510 453 640 營業(yè)利潤 ? 營業(yè)利潤 =銷售凈額 銷售成本 部門直接費(fèi)用 部門間接費(fèi)用 營業(yè)利潤是在部門貢獻(xiàn)毛益的基礎(chǔ)上減去各部門應(yīng)負(fù)擔(dān)的全部營業(yè)費(fèi)用以后的余額 ,采用營業(yè)利潤作為考核評(píng)價(jià)指標(biāo)克服了上述毛利指標(biāo)帶來的利潤中心目標(biāo)和企業(yè)目標(biāo)不一致的問題 。 完全的自然利潤中心的責(zé)任利潤是實(shí)際實(shí)現(xiàn)的利潤，其分析方法與企業(yè)利潤的分析方法相同。利潤中心沒有投資決策權(quán)，而且在考核利潤時(shí)也不考慮所占用的資產(chǎn)。 一般來說投資中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)有兩個(gè)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)： ? 投資報(bào)酬率 ? 剩余收益 投資報(bào)酬率 投資報(bào)酬率是投資中心一定時(shí)期的營業(yè)利潤和該期的投資占用額之比。 例 5 投資中心 X Y Z 營業(yè)收入 475 000 180 000 390 000 營業(yè)利潤 39 500 24 000 32 500 投資占用額 490 000 115 000 290 000 投資報(bào)酬率（ %） 投資報(bào)酬率綜合反映了投資中心的經(jīng)營業(yè)績。 ? 投資報(bào)酬率有可能導(dǎo)致決策的短視行為而損害公司的長遠(yuǎn)利益。