【正文】 資產(chǎn)合計(jì) 11 負(fù)債項(xiàng)目 流動(dòng)負(fù)債 4 長(zhǎng)期負(fù)債 負(fù)債合計(jì) 所有者權(quán)益 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 11 資產(chǎn)項(xiàng)目 購(gòu)置后 流動(dòng)資產(chǎn) 2 固定資產(chǎn) 7 無(wú)形、遞延資產(chǎn) 1 資產(chǎn)合計(jì) 10 負(fù)債項(xiàng)目 流動(dòng)負(fù)債 4 長(zhǎng)期負(fù)債 負(fù)債合計(jì) 所有者權(quán)益 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 10 資產(chǎn)負(fù)債率： 67% 資產(chǎn)負(fù)債率： 70% 資產(chǎn)負(fù)債率： 67% 貸款 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 3） —— 混合租賃（案例分析一） 比較 1：對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率影響 — 在不改變資產(chǎn)負(fù)債率的情況下獲得表外融資 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 3） —— 混合租賃（案例分析一） ? 注：為使計(jì)算簡(jiǎn)便 ,當(dāng)年貸款利息及租金采用年內(nèi)各期租金直接累加方式計(jì)算 ,未采用復(fù)利計(jì) 年 折現(xiàn)系數(shù) 現(xiàn)金流 利息 折舊 （利息 +折舊）抵稅 抵稅金額現(xiàn) 值 0 1 5,400,000 5,400,000 7,916,667 3,329,167 3,158,602 2 5,400,000 5,400,000 7,916,667 3,329,167 2,996,776 3 105,400,000 5,400,000 7,916,667 3,329,167 2,843,241 合計(jì) 116,200,000 16,200,000 23,750,000 9,987,500 8,998,620 比較 2：承租人按混合租賃處理租金全額稅前列支對(duì)納稅的影響 同期限銀行貸款節(jié)省所得稅支出約 1187萬(wàn)元 。 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 3） —— 混合租賃 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 3） —— 混合租賃（案例分析一） 獨(dú)立于承租人和出租人、但在財(cái)務(wù)上有能力擔(dān)保的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值 租金總額 (85%) 2 1 最低租賃付款額 (90%) 是指在租賃期內(nèi)，承租人應(yīng)支付或可能被要求支付的款項(xiàng)(不包括或有租金和履約成本 )，加上由承租人或與其有關(guān)的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值。 貸款方案：期限 3年 ,1億元 ,貸款利率 ％ ,按季付息 ,期末一次性還款。企業(yè)所得稅率為 25%。由于該企業(yè)正在上市 ,需要將資產(chǎn)負(fù)債率控制在 70％以下。 即在一筆交易中即出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性租賃的滿足前述承租人的客觀要求 ,又出現(xiàn)融資租賃以符合出租人的簡(jiǎn)單融資租賃進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的要求。 ? 與直租情況相同，由于經(jīng)營(yíng)性租賃情況下租金可以全額進(jìn)入當(dāng)期費(fèi)用，相當(dāng)于為企業(yè)增加了應(yīng)稅資源，在租賃期小于折舊期的情況下同樣可以起到超額抵稅的作用。 采用經(jīng)營(yíng)性 租賃方式下的所得稅情況 采用銀行貸款方式下的所得稅情況 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 2） —— 經(jīng)營(yíng)性租賃（案例分析一） 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 2） —— 經(jīng)營(yíng)性租賃（案例分析一） 售后回租 對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率和納稅的影響 ? 假設(shè)上述情況不變 ,企業(yè)將 1億元固定資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)性售后回租（價(jià)格按賬面凈資產(chǎn)交易）補(bǔ)充流動(dòng)資金。 ? 租賃融資方案：租期 3年 ,融資 1億元 ,租賃利率 ％ ,每季末等額支付租金 ,租期結(jié)束時(shí)設(shè)備余值的現(xiàn)值為 1500萬(wàn)元（ 15%） ,到期后承租人可選擇 (1)續(xù)租； (2)留購(gòu)； (3)退還出租人。擬選擇貸款或租賃方式融資 ,試比較貸款融資和租賃融資兩種方案對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率和納稅的影響?，F(xiàn)企業(yè)為擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模 ,擬引進(jìn)一條生產(chǎn)線 ,總投資 1億元需通過(guò)融資解決。這里的“幾乎相當(dāng)于”，通常掌握在≥90% 租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊 ,如果不作較大改造 ,只有承租人才能使用滿足以上條件之一的即為融資租賃 (會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn) ),除此之外均為經(jīng)營(yíng) (性 )租賃 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 2） —— 經(jīng)營(yíng)性租賃（案例分析一） 直租 對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率和納稅的影響 ? 某公司總資產(chǎn) 3億元 ,總負(fù)債 2億元 ,資產(chǎn)負(fù)債率 67％。這在飛機(jī)、船舶、大型工程機(jī)械、海上石油鉆井平臺(tái)、大型電站等租賃業(yè)務(wù)中尤為適用 干租：出租人只提供融資與融物，而相應(yīng)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理、技術(shù)支持、維修保養(yǎng)，使用中的風(fēng)險(xiǎn)則由承租人承擔(dān)。 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 2） —— 經(jīng)營(yíng)性租賃（基于非全額清償?shù)娜谫Y租賃） ? 定義 出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物和供貨商的選擇，購(gòu)買租賃物，并中長(zhǎng)期出租給該承租人使用，通過(guò)在計(jì)算承租人應(yīng)付租金時(shí)預(yù)留余值方式的一種租賃安排。 ? 回租 承租人為現(xiàn)金頭寸、及其它資金使用有途等，需要將自有的設(shè)備等固定資產(chǎn)賣售給租賃公司，盤活存量資產(chǎn)，然后再?gòu)淖赓U公司租回使用。 ? 應(yīng)收租賃款與銀行保理組合 支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)租賃融資的深度需求 , 可以解決地區(qū)金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響存貸比較低分行的利潤(rùn)問(wèn)題。交銀租賃主要產(chǎn)品介紹 二 00九年三月 (演示版 ) 目 錄 一、交銀租賃公司租賃業(yè)務(wù)主要投向 二、 融資租賃的基本特征 三、 融資租賃的主要功能和作用 四、 融資租賃主要產(chǎn)品介紹 五、 融資租賃產(chǎn)品 的 定價(jià)方式 交銀租賃公司租賃業(yè)務(wù)投向 航空、航運(yùn)、鐵路、電力（含電網(wǎng)）、電信、城市基礎(chǔ)設(shè)施（地鐵、輕軌、公交巴士、供水、供熱（氣）、污水處理等）、各類工程船、大型設(shè)備制造業(yè)、汽車、鋼鐵、水泥等行業(yè)龍頭企業(yè)的自用設(shè)備租賃及廠商（供應(yīng)商）租賃。 目 錄 一、交銀租賃公司租賃業(yè)務(wù)主要投向 二、 融資租賃的基本特征 三、 融資租賃的主要功能和作用 四、 融資租賃主要產(chǎn)品介紹 五、 融資租賃產(chǎn)品 的 定價(jià)方式 融資租賃的基本特征 ?至少有三方當(dāng)事人、兩個(gè)合同 ?租賃標(biāo)的物的所有權(quán)和使用權(quán)分離 ?315年的中長(zhǎng)期融資來(lái)源 ?合同不可單方解除 融資租賃的基本特征 租賃公司 (出租人 )根據(jù) 使用單位 (承租人 )與供貨人 談判后的選擇和買賣約定 ,從供 貨人處購(gòu)買設(shè)備 (租賃物 ),并 按融資租賃合同約定 ,在一定 期限內(nèi)出租給承租人占用、 使用 ,并收取相應(yīng)的租金 承租人在租賃期內(nèi)，占用 和使用設(shè)備（租賃物）， 按合同約定支付租金，并擁有 在租賃期滿后按租賃合同約定 選擇采取購(gòu)買、續(xù)租、退租 三種方式的任何一種 供貨人按與承租人商定的 商務(wù)及技術(shù)條款 ,與出租人 簽訂買賣合同 ,向承租人交付設(shè)備 (租賃物 ),并按約定向承租人 提供維修、保養(yǎng)等售后服務(wù) 租賃合同 租金支付 目 錄 一、交銀租賃公司租賃業(yè)務(wù)主要投向 二、 融資租賃的基本特征 三、 融資租賃的主要功能和作用 四、 融資租賃主要產(chǎn)品介紹 五、 融資租賃產(chǎn)品 的 定價(jià)方式 融資租賃的主要功能和作用 ? 增加企業(yè)的中長(zhǎng)期資金來(lái)源 ? 改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，優(yōu)化一系列企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo) ? 調(diào)節(jié)收益，均衡稅負(fù) ? 靈活、便利的編制企業(yè)資金與費(fèi)用預(yù)算 ? 靈活安排租金支付方式（如下圖所示） A B C D 直線式 遞增式 遞減式 (漂浮式)不規(guī)則式 融資租賃的主要功能和作用 對(duì)企業(yè)而言融資租賃業(yè)務(wù)具備以下優(yōu)勢(shì)： ? 增加企業(yè)的資金來(lái)源 ? 優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu) ,改善財(cái)務(wù)指標(biāo) ? 還款方式靈活 ,化解資金鏈風(fēng)險(xiǎn)和銀根風(fēng)險(xiǎn) ? 在一定環(huán)境下 ,可實(shí)現(xiàn)表外融資 ,調(diào)整和優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債率 ? 通過(guò)廠商租賃 ,可以擴(kuò)大銷售 ,做長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈 融資租賃的主要功能和作用 租賃業(yè)務(wù)與交銀集團(tuán)業(yè)務(wù)的組合優(yōu)勢(shì)： ? 融資租賃與銀行信貸組合 增加企業(yè)建設(shè)和經(jīng)營(yíng)資金合理來(lái)源 ,盤活企業(yè)存量資產(chǎn) ,緩解巨量還款壓力 ,優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)和負(fù)債結(jié)構(gòu) , 在一定的法律和會(huì)計(jì)環(huán)境下 ,還可以降低資產(chǎn)負(fù)債率。 ? 租賃與集團(tuán)下銀行、基金、信托聯(lián)動(dòng)組合 多方位、多維度地推進(jìn)對(duì)客戶的組合服務(wù)，滿足客戶不同需求 目 錄 一、交銀租賃公司租賃業(yè)務(wù)主要投向 二、 融資租賃的基本特征 三、 融資租賃的主要功能和作用 四、 融資租賃主要產(chǎn)品介紹 五、 融資租賃產(chǎn)品 的 定價(jià)方式 融資租賃主要產(chǎn)品介紹 —— 主要產(chǎn)品 簡(jiǎn)單融資租賃（基于全額清償?shù)娜谫Y租賃） 經(jīng)營(yíng)性租賃（基于非全額清償?shù)娜谫Y租賃） 混合租賃 廠商（供應(yīng)商）租賃 組合租賃與簡(jiǎn)單杠桿租賃 結(jié)構(gòu)性融資租賃 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 1） —— 簡(jiǎn)單融資租賃（基于全額清償?shù)娜谫Y租賃） ? 直接租賃 (直租 ) 出租人根據(jù)承租人（企業(yè)）的要求和選擇購(gòu)入承租人所需設(shè)備 (或其他固定資產(chǎn) )，再租賃給承租人使用。租賃期滿后以名義貨價(jià)購(gòu)回此設(shè)備 (或其他固定資產(chǎn) )。 濕租：在濕式租賃中，出租人不僅提供融資與融物，而且，還提供生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理，維修保養(yǎng)、培訓(xùn)人員等技術(shù)支持。 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 2） —— 經(jīng)營(yíng)性租賃（基于非全額清償?shù)娜谫Y租賃） ? “企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 21號(hào) —— 租賃”簡(jiǎn)介 出臺(tái)背景及內(nèi)容結(jié)構(gòu) 幾個(gè)重要概念 (1)租賃開始日與租賃期開始日 (2)融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃 (3)租賃期 (4)最低租賃付款額與最低租賃收款額