【正文】 速發(fā)展，供不應(yīng)求供求矛盾進一步緊張?；仡?011年——產(chǎn)量增速放緩：2011年，我國天然氣產(chǎn)量突破1000億立方米，%，增速比2010年有所放緩；2011年112月， %，比2010年下降了3個百分點；2011年，全國煤氣生產(chǎn)量達4020億立方米，增速比2010年大幅下降接近10個百分點，%。推動天然氣產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。保障天然氣供給為目標，按照“穩(wěn)定東部、加快西部、開發(fā)海域、拓展海外“的思路，重點開拓海域及主要油氣盆地和陸地油氣新區(qū)。城市燃氣行業(yè)風險分析報告2012122 / 134摘 要2011年，“高產(chǎn)量、大缺口、波動價格”成為城市燃氣行業(yè)的代名詞，行業(yè)總體延續(xù)了2010年的增長態(tài)勢，產(chǎn)量略有上升，需求同比快速增長，燃氣生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)高位回落，行業(yè)效益有明顯提升。2011年5月27日，工信部發(fā)布《石油和化工行業(yè)“十二五”發(fā)展指南》，成為十二五期間的行業(yè)發(fā)展指導(dǎo)性文件。依靠科技進步，大幅提高油氣田采收率。加強境外油氣資源合作開發(fā)。需求快速增長：2011年，天然氣市場繼續(xù)保持兩位數(shù)的增長態(tài)勢，%，為2008年來最大增幅，增幅較2010年提高3個百分點。截至2011年12月末，較2010年提高了13個百分點。2011年全年，%；2011年受國內(nèi)供需矛盾緊張影響，我國天然氣出口量明顯有所下降。2011年進口氣因受國產(chǎn)氣低價打壓，一級碼頭進口商傾向轉(zhuǎn)出口貿(mào)易來維持利潤。行業(yè)效益繼續(xù)增長：，%，增速比2010年略有放緩。%，；%，；%。其中，廣東省全國綜合排名第一。展望2012年——燃氣供需矛盾依然存在：從目前的市場情況以及城市燃氣行業(yè)所處的發(fā)展階段來看，未來一段時間內(nèi)我國天然氣需求量將保持快速增長態(tài)勢，而由于天然氣供應(yīng)受多方面因素限制，供給無法適應(yīng)需求的快速增長，未來天然氣進口將會有所擴大。進入平穩(wěn)發(fā)展階段：2012年，國民經(jīng)濟在“穩(wěn)中求進”的政策指導(dǎo)下，預(yù)計增速會有下滑，但會保持穩(wěn)定增長。產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整優(yōu)化：在未來天然氣消費市場容量放大，天然氣價格繼續(xù)上漲的預(yù)期下，城市燃氣行業(yè)加強布局調(diào)整，通過行業(yè)內(nèi)的合作和兼并收購，充分利用各自市場和資源優(yōu)勢，才能搶占國內(nèi)天然氣零售市場份額。2012年城市燃氣行業(yè)存在的主要風險有：宏觀經(jīng)濟下行風險；供求矛盾突出風險；人民幣快速升值導(dǎo)致的出口風險；價格波動風險；政策風險；區(qū)域風險等等。城市燃氣行業(yè)的投資總體原則是：分類管理、效益優(yōu)先、強調(diào)自償。另外，廣東、江蘇這些具有傳統(tǒng)優(yōu)勢的大省和內(nèi)蒙古這種具有良好發(fā)展前景的地區(qū)也是值得投資的區(qū)域。目 錄第一章 城市燃氣行業(yè)基本情況 1第一節(jié) 城市燃氣行業(yè)的定義及分類 1第二節(jié) 2011年城市燃氣行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位 1第二章 2011年城市燃氣行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 3第一節(jié) 2011年宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析 3一、國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境分析 3二、國內(nèi)經(jīng)濟趨勢判斷 6第二節(jié) 國際經(jīng)濟形勢對行業(yè)的影響 9第三節(jié) 2011年產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境分析 10一、產(chǎn)業(yè)政策分析 10二、“十二五”規(guī)劃：行業(yè)轉(zhuǎn)型升級 11三、重點政策分析 13四、產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展趨勢 14第三節(jié) 2011年城市燃氣行業(yè)社會環(huán)境分析 15一、中俄原油管道全面投產(chǎn) 15二、中俄就積極推進原油管道貿(mào)易等達成新共識 15三、非常規(guī)天然氣開發(fā)或逐步放開 15四、中國最大還上油氣田發(fā)生溢油事故 15五、上海市能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃 16六、2011年塔里木油田新增油氣儲量5億多噸 16七、北京擬推行天然氣峰谷差價等差別性氣價政策 17八、廣州上調(diào)瓶裝液化氣零售價格 17九、鄂爾多斯盆地千萬噸級油氣田將開建 18第四節(jié) 2011年行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析 19一、行業(yè)主要技術(shù)術(shù)語及簡要解釋 19二、行業(yè)生產(chǎn)技術(shù) 20三、2011年行業(yè)勞動生產(chǎn)率 21第三章 2011年城市燃氣行業(yè)發(fā)展情況分析 22第一節(jié) 供給分析及預(yù)測 22一、供給總量分析 22二、供給結(jié)構(gòu)變化 24三、供給預(yù)測 25第二節(jié) 消費分析及預(yù)測 28一、消費總量分析 28二、消費結(jié)構(gòu)變化 30三、需求預(yù)測 31第三節(jié) 市場分析及預(yù)測 32一、供需平衡分析及預(yù)測 32二、價格變化分析及預(yù)測 33第四節(jié) 2011年全球市場及我國進出口情況分析 34一、世界天然氣產(chǎn)量分析 34二、2011年世界天然氣儲量分析 38三、世界天然氣發(fā)展預(yù)測 39二、進口情況分析 39三、出口情況分析 42第五節(jié) 投融資分析及預(yù)測 44一、固定資產(chǎn)投資分析 44二、兼并重組情況分析 46第六節(jié) 經(jīng)營情況分析及預(yù)測 47一、行業(yè)規(guī)模：逐漸走向規(guī)?；?，增速擴大 47二、三費變化：銷售費用占比略有上升 48三、經(jīng)營效益：高收入、高效益、低負債 50四、財務(wù)指標分析 50第四章 2011年城市燃氣行業(yè)競爭狀況及發(fā)展特征 54第一節(jié) 行業(yè)競爭狀況分析 54一、進入壁壘：政府開放程度是關(guān)鍵 54二、退出壁壘：專業(yè)性高，資金退出困難 54第二節(jié) 行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析 54一、“波特五力”模型分析 54二、行業(yè)當前競爭特點總結(jié) 56第三節(jié) 行業(yè)經(jīng)濟周期分析 57第四節(jié) 行業(yè)發(fā)展特征 57一、發(fā)展速度快 57二、從業(yè)公司眾多 58三、發(fā)展不均衡 58四、天然氣在悄然改寫歷史 58五、氣源供應(yīng)保障能力普遍不足 58六、安全運營管理水平有待加強 58第五章 2011年城市燃氣行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 59第一節(jié) 城市燃氣行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹 59第二節(jié) 城市燃氣上游行業(yè)運行及對本行業(yè)的影響 59一、石油和天然氣開采行業(yè) 59二、液化石油氣行業(yè) 62三、上游行業(yè)對城市燃氣行業(yè)的影響分析 64第三節(jié) 城市燃氣行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)分析 65一、燃氣汽車發(fā)展情況分析 65二、燃氣發(fā)電發(fā)展情況分析 66三、下游行業(yè)對城市燃氣行業(yè)的影響分析 67第六章 2011年城市燃氣行業(yè)區(qū)域競爭力分析 68第一節(jié) 城市燃氣行業(yè)區(qū)域分布 68一、規(guī)模分布：廣東、江蘇、北京資產(chǎn)規(guī)模領(lǐng)先 68二、效益分布：內(nèi)蒙古、廣東、江蘇利潤居前 70三、綜合競爭力：廣東、內(nèi)蒙、江蘇和北京領(lǐng)先 72第二節(jié) 行業(yè)布局情況 73一、產(chǎn)量分布：陜西、四川、新疆為主 73二、消費分布：環(huán)渤海、長三角和東南沿海為主 73三、天然氣開發(fā)情況 74四、天然氣輸氣管布局現(xiàn)狀：大城市為主 75五、我國主要天然氣管道建設(shè)情況 76第二節(jié) 城市燃氣行業(yè)重點區(qū)域競爭力分析 79一、廣東省——穩(wěn)步提升型 79二、內(nèi)蒙——規(guī)模效益型 82三、江蘇省——走勢下滑型 85四、北京——成長潛力型 88第七章 2011年城市燃氣行業(yè)企業(yè)競爭力分析 92第一節(jié) 行業(yè)內(nèi)企業(yè)競爭情況分析 92一、企業(yè)規(guī)模特征分析 92二、所有制特征分析 94三、企業(yè)集中度分析 96第二節(jié) 行業(yè)內(nèi)上市公司分析 97第三節(jié) 重點企業(yè)競爭力分析 97一、申能股份 97二、新奧燃氣 98三、中國燃氣控股有限公司 99四、中國石油天然氣股份有限公司 100五、中國石油化工股份有限公司 100六、中國海洋石油有限公司 101第八章 2012年城市燃氣行業(yè)風險分析 103第一節(jié) 能源資源價格波動風險 105第二節(jié) 政策環(huán)境風險 105一、產(chǎn)業(yè)政策風險 105二、貿(mào)易磨擦風險 106第三節(jié) 市場供需風險 106第四節(jié) 其他風險 107一、技術(shù)風險 107二、區(qū)域風險 107三、價格管制風險 108第四節(jié) 相關(guān)行業(yè)風險 108第九章 2012年城市燃氣行業(yè)投資策略 110第一節(jié) 行業(yè)發(fā)展趨勢要點 110一、以產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整優(yōu)化為主導(dǎo)的發(fā)展機遇 110二、以調(diào)整天然氣價格為切入點深化體制改革 110三、以改革促進行業(yè)可持續(xù)性發(fā)展 111四、以固定資產(chǎn)投資推動行業(yè)進一步發(fā)展 111第二節(jié) 行業(yè)總體投資原則 112第三節(jié) 區(qū)域投資政策建議 113一、區(qū)域投資建議 113二、客戶投資建議 113第四節(jié) 企業(yè)投資政策建議 113一、重點支持類 113二、適度支持類 114二、維持類 114三、限制類 114四、退出類 114表 錄表1 燃氣生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)子行業(yè)分類 1表2 20072011年城市燃氣行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重 2表3 20072011年我國經(jīng)濟發(fā)展情況 3表4 2011年我國主要行業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 5表5 城市燃氣行業(yè)近五年重點產(chǎn)業(yè)政策匯總 11表6 2011年城市燃氣行業(yè)相關(guān)政策匯總 11表7 城市燃氣行業(yè)主要技術(shù)術(shù)語、簡寫及解釋 19表8 20072011年我國城市燃氣行業(yè)平均勞動生產(chǎn)率 21表9 20072011年我國液化石油氣產(chǎn)量情況 23表10 20072011年我國煤氣產(chǎn)量情況 24表11 2011年部分擬在建城市燃氣項目表 26表12 20072010年世界各國天然氣產(chǎn)量 34表13 20072010年世界各國天然氣消費量 37表14 20072010年國際市場天然氣價格 38表15 2011年全球天然氣可采儲量前七位國家統(tǒng)計 38表16 2011年我國天然氣出口情況 43表17 20072011年城市燃氣行業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 44表18 2011年我國三大石油公司海外并購情況 47表19 20072011年城市燃氣行業(yè)主要指標統(tǒng)計 47表20 20072011年城市燃氣行業(yè)三費變化情況表 48表21 20072011年城市燃氣行業(yè)經(jīng)營效益指標 50表22 20072011年城市燃氣行業(yè)盈利能力指標 50表23 20072011年城市燃氣行業(yè)營運能力指標 51表24 20072011年城市燃氣行業(yè)償債能力指標 52表25 20072011年城市燃氣行業(yè)發(fā)展能力指標 52表26 20072011年12月城市燃氣行業(yè)主要財務(wù)指標對比分析 52表27 國內(nèi)城市燃氣市場主要競爭主體分析表 56表28 20102011年全國液化石油氣表觀消費量 62表29 2011年全國主要省市液化石油氣產(chǎn)量 63表30 2011年我國城市燃氣行業(yè)資產(chǎn)區(qū)域分布情況 68表31 2011年城市燃氣行業(yè)銷售收入?yún)^(qū)域分布情況 69表32 2011年城市燃氣行業(yè)盈利區(qū)域分布情況 70表33 2011年城市燃氣行業(yè)不同區(qū)域虧損情況對比 71表34 2011年112月我國城市燃氣行業(yè)競爭力綜合排名 72表35 2011年全國主要城市天然氣產(chǎn)品產(chǎn)量統(tǒng)計 73表36 20072011年廣東城市燃氣行業(yè)規(guī)模情況 80表37 20072011年廣東城市燃氣行業(yè)效益情況 81表38 2009至2011年廣東城市燃氣行業(yè)財務(wù)運行狀況 82表39 20072011年內(nèi)蒙古城市燃氣行業(yè)規(guī)模情況 83表40 20072011年內(nèi)蒙古城市燃氣行業(yè)效益情況 84表41 2009至2011年內(nèi)蒙古城市燃氣行業(yè)財務(wù)運行狀況 85表42 20072011年江蘇城市燃氣行業(yè)規(guī)模情況 86表43 20072011年江蘇城市燃氣行業(yè)效益情況 87表44 20072011年江蘇城市燃氣行業(yè)財務(wù)運行狀況 88表45 20072011年北京城市燃氣行業(yè)規(guī)模情況 89表46 20072011年北京城市燃氣行業(yè)效益情況 90表47 20092011年北京城市燃氣行業(yè)財務(wù)運行狀況 91表48 2011年城市燃氣行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)資產(chǎn)情況 93表49 2011年城市燃氣行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)盈利情況 93表50 2011年城市燃氣行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)虧損情況 94表51 2011年112月全國城市燃氣行業(yè)不同所有制企業(yè)規(guī)模對比 95表52 2011年城市燃氣行業(yè)內(nèi)不同所有制企業(yè)虧損情況 95表53 2011年城市燃氣行業(yè)內(nèi)不同所有制企業(yè)盈利情況 96表54 2011年城市燃氣行業(yè)上市公司企業(yè)一覽表 97表55 申能股份分支體系 98表56 申能集團企業(yè)競爭力分析 98表57 新奧燃氣分支體系 99表58 新奧燃氣企業(yè)競爭力分析 99表59 中國燃氣SWOT分析 99表60 中石油SWOT分析 100表61 中石化SWOT分析 101表62 中海油SWOT分析 102表63 城市燃氣行業(yè)各項評級因素判斷結(jié)果 105圖 錄圖1 20072011年我國社會固定資產(chǎn)投資情況 4圖2 2011年我國社會固定資產(chǎn)投資分行業(yè)情況 4圖3 20072011年我國CPI、PPI走勢情況 6圖4 管道燃氣生產(chǎn)和供應(yīng)流程圖 20圖5 20072011年城市燃氣行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值 22圖6 20072011年我國天然氣產(chǎn)量（億立方米） 23圖7 2011年我國天然氣月度產(chǎn)量 23圖8 20072011年城市燃氣行業(yè)銷售收入變化趨勢 28圖9 20002011年我國天然氣消費量（億立方米） 29圖10 20002011年我國天然氣液化石油氣表觀消費量（萬噸） 30圖11 20072011年城市燃氣行業(yè)產(chǎn)銷率變化趨勢 32圖12 20072011年我國燃氣生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù) 33圖13 2011年以來我國天然氣累計進口量（萬噸） 40圖14 中國歷年液化石油氣進口量 40圖15 2011年110月我國液化石油氣進口量來源（萬噸） 41圖16 2011年110月我國液化石油氣進口來源比例 41圖17 20102011年全國進口液化石油氣到岸價格對比 42圖18 我國歷年液化石油氣出口量 43圖19 20072011年城市燃氣行業(yè)固定資產(chǎn)投資額及累計增