防范我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)研究-展示頁
2025-08-05 04:29本頁面
【正文】 貸款價(jià)值比（LTV），即所需償付貸款與房產(chǎn)價(jià)值的比例較低。主要原因在于我國(guó)住房抵押貸款的首付比例較高，首套房首付比例一般在30%，二套房首付比例更高，普遍在50%。二、房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)估居民住房抵押貸款是銀行重要的貸款方向和資產(chǎn)形式之一，截至2012年底，工農(nóng)中建四大行的個(gè)人住房貸款占銀行貸款總額的比例平均達(dá)到18%。特別是，由于地方政府財(cái)政的重要來源土地出讓收入嚴(yán)重依賴房地產(chǎn)開發(fā)收益，房?jī)r(jià)大幅下跌會(huì)使地方政府土地收入減少，從而威脅地方政府融資平臺(tái)的安全。鑒于房地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的巨大作用，房?jī)r(jià)暴漲加大了各方面對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。改革初期，房?jī)r(jià)上漲并不劇烈，%，遠(yuǎn)落后于同期居民收入的增長(zhǎng)速度。應(yīng)從征收房產(chǎn)稅、加強(qiáng)信用體系建設(shè)、提高銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制能力、完善期房預(yù)售制度、改革財(cái)政體系和地方政府融資制度等方面來防止房地產(chǎn)市場(chǎng)引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。. . . . .防范我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)研究?jī)?nèi)容摘要：目前，房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的最重要風(fēng)險(xiǎn)之一，主要體現(xiàn)在住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)開發(fā)貸款違約風(fēng)險(xiǎn)和地方政府融資平臺(tái)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)上。從現(xiàn)階段情況來看，住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)較小，房地產(chǎn)開發(fā)貸款風(fēng)險(xiǎn)可控，而地方政府融資平臺(tái)債務(wù)相對(duì)不透明，不確定性較大。一、房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前全國(guó)面臨的最重要經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)之一我國(guó)1998年實(shí)行城市住房體制改革，對(duì)釋放居民住房需求、刺激房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展和整體經(jīng)濟(jì)繁榮起到了巨大的推動(dòng)作用。真正的房?jī)r(jià)暴漲始于2004年，20042010年全國(guó)房?jī)r(jià)年均上漲15%，明顯超過了居民收入增長(zhǎng)速度，尤其在東部沿海發(fā)達(dá)省份和城市，房?jī)r(jià)的上漲更為劇烈。人們擔(dān)心，一旦房地產(chǎn)泡沫破滅，將拖累實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行，造成經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速乃至停滯；由于房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融系統(tǒng)密切相關(guān)，房?jī)r(jià)大幅下跌還可能造成居民住房抵押貸款、房地產(chǎn)商開發(fā)貸款的大面積違約，從而危害銀行系統(tǒng)安全。因此，房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)當(dāng)前面臨的經(jīng)濟(jì)和金融最重要風(fēng)險(xiǎn)之一。從當(dāng)前情況來看，住房抵押貸款是銀行最安全的資產(chǎn)之一，所面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)較小。近來由于調(diào)控政策的加碼，二套房首付比例已經(jīng)提高到70%。如果一套房產(chǎn)的首付比例是30%，意味著LTV值在貸款合同開始時(shí)即是約70%，隨著貸款的償還，LTV值會(huì)越來越小，相應(yīng)的貸款風(fēng)險(xiǎn)也越來越小。由于我國(guó)住房抵押貸款首付比例很高，這意味著房?jī)r(jià)需要大幅下跌才可能使LTV值超過100%。
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