論我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)-展示頁(yè)
2025-07-07 21:57本頁(yè)面
【正文】 行通過(guò)綜合化經(jīng)營(yíng)的多元化資產(chǎn)組合能夠有效分散風(fēng)險(xiǎn)。在綜合化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)研究領(lǐng)域，Chick（1997）指出，銀行資金投入消費(fèi)信貸、產(chǎn)權(quán)交易、并購(gòu)以及其它高風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)性領(lǐng)域是一種新的自我支出，它增加了銀行經(jīng)營(yíng)的不確定性。隨著研究方法的改進(jìn)，一批學(xué)者開(kāi)始從運(yùn)行的效率角度研究綜合化經(jīng)營(yíng)。Saunders（2005）認(rèn)為如果允許銀行能被其他金融機(jī)構(gòu)甚至是工商業(yè)企業(yè)收購(gòu)，能夠促使銀行提高效率。Klark（1989）認(rèn)為，對(duì)美國(guó)銀行業(yè)的一些研究表明某些多元金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品組合存在著成本的互補(bǔ)性。目前，國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界一直將商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)問(wèn)題視為學(xué)術(shù)熱點(diǎn)，予以高度關(guān)注。本文以我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的績(jī)效與風(fēng)險(xiǎn)為主要研究對(duì)象，采取規(guī)范分析和實(shí)證分析相結(jié)合的研究方法，探討我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)水平。目前國(guó)內(nèi)的研究重點(diǎn)主要是綜合化經(jīng)營(yíng)的必要性和模式選擇。商業(yè)銀行如何通過(guò)綜合化經(jīng)營(yíng)獲得更高的績(jī)效，如何化解綜合化經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的附加風(fēng)險(xiǎn)已成為國(guó)際社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。當(dāng)前，我國(guó)金融系統(tǒng)依然是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的制度模式，但是隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融體制改革的進(jìn)一步深化和國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的不斷創(chuàng)新和事實(shí)上的綜合化經(jīng)營(yíng)，使得我國(guó)金融業(yè)之間的業(yè)務(wù)劃分趨向模糊，綜合化經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)在國(guó)內(nèi)已成為了一種既定事實(shí),并最終將成為我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和方向。本文以我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的績(jī)效與風(fēng)險(xiǎn)為主要研究對(duì)象，在對(duì)比分析國(guó)際主要銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)上，采用規(guī)范分析和實(shí)證分析相結(jié)合的研究方法，探討我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)，并利用面板數(shù)據(jù)和回歸模型進(jìn)行定量分析，從而尋求進(jìn)一步提高我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)管理水平的對(duì)策。在我國(guó)，商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為了一種既定事實(shí)，可以預(yù)見(jiàn)，商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)將逐步明朗化，并最終將成為我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和方向。論我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的績(jī)效與風(fēng)險(xiǎn)王昌盛 辛華 中國(guó)工商銀行戰(zhàn)略管理與投資者關(guān)系部摘 要：伴隨著世界經(jīng)濟(jì)國(guó)際化、一體化與全球化的浪潮，銀行綜合化經(jīng)營(yíng)已成為全球銀行業(yè)的主流模式。雖然此次金融危機(jī)使國(guó)際主要銀行遭受沉重打擊，但綜合化經(jīng)營(yíng)依然是銀行業(yè)的主要趨勢(shì)。在后金融危機(jī)時(shí)代，商業(yè)銀行如何通過(guò)綜合化經(jīng)營(yíng)獲得更高的績(jī)效，如何識(shí)別、防范及處置綜合化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)已成為各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局和銀行界關(guān)注的焦點(diǎn)，也已成為我國(guó)商業(yè)銀行及監(jiān)管機(jī)構(gòu)亟需解決的問(wèn)題。一、引言商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展的中堅(jiān)力量，雖然此次全球金融危機(jī)使其飽受詬病，但綜合化經(jīng)營(yíng)依然是銀行業(yè)的主要趨勢(shì)。此次全球金融危機(jī)導(dǎo)致國(guó)際大部分綜合化經(jīng)營(yíng)的銀行損失慘重，匯豐、花旗、蘇格蘭皇家等金融航母無(wú)一不受到投行業(yè)務(wù)等新興業(yè)務(wù)虧損的嚴(yán)重拖累。我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展綜合化經(jīng)營(yíng)目前正處在摸索階段，在后金融危機(jī)時(shí)代，其綜合化經(jīng)營(yíng)的績(jī)效如何，如何識(shí)別、防范及處置綜合化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)也已成為我國(guó)銀行界及監(jiān)管機(jī)構(gòu)亟需解決的問(wèn)題。在綜合化經(jīng)營(yíng)已成為趨勢(shì)的背景下，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)綜合化經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)估和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析。二、文獻(xiàn)綜述金融業(yè)的綜合化經(jīng)營(yíng)是指所有金融行業(yè)之間的經(jīng)營(yíng)關(guān)系，即銀行、保險(xiǎn)、證券、信托機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)都可以進(jìn)入上述任何業(yè)務(wù)領(lǐng)域甚至非金融領(lǐng)域，進(jìn)行業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營(yíng)。（一）國(guó)外相關(guān)文獻(xiàn)國(guó)外對(duì)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)效率的研究開(kāi)始主要集中在規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)及協(xié)同效應(yīng)方面。Filler（1997）對(duì)歐洲銀行的實(shí)證研究表明，銀行資產(chǎn)規(guī)模在20億—60億美元范圍內(nèi)存在著規(guī)模經(jīng)濟(jì)。在范圍經(jīng)濟(jì)方面，Benston（2007）研究認(rèn)為全能銀行在范圍經(jīng)濟(jì)及X效率方面要優(yōu)于專(zhuān)業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)效率較高。Lehdian（1998）使用SFA方法研究銀行規(guī)模大小對(duì)經(jīng)營(yíng)效率的影響，Hathye（2004）利用DEA方法對(duì)2002年30家歐洲銀行效率進(jìn)行分析，Kelly等人（2007）以2005年美國(guó)305家獨(dú)立銀行作為樣本，利用DEA計(jì)算了銀行的效率。Dale（2001）分析了在外部風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制失效的情況下，內(nèi)部“防火墻”是不可靠的，綜合化經(jīng)營(yíng)會(huì)造成金融風(fēng)險(xiǎn)蔓延。（二）國(guó)內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)國(guó)內(nèi)對(duì)綜合化經(jīng)營(yíng)效率的研究大都是定性分析（張海，2003；齊恒，2005；李剛，2005)。李銳（2006）認(rèn)為，在成立金融控股公司前后，整體銀行的技術(shù)效率值是呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，但金融控股公司在其成立后第2年開(kāi)始回升。三、我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的績(jī)效分析（一）商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)績(jī)效的理論分析 “績(jī)效”是對(duì)一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的一般性描述，可以細(xì)分為多種不同的概念，分別代表企業(yè)組織各種不同層面上經(jīng)營(yíng)管理狀況。大多數(shù)研究表明，由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，綜合化經(jīng)營(yíng)能夠一定程度上提高商業(yè)銀行的績(jī)效。商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)主要是指在銀行業(yè)務(wù)規(guī)模、人員數(shù)量、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)大而出現(xiàn)單位運(yùn)營(yíng)成本下降、單位經(jīng)營(yíng)收益上升的現(xiàn)象。（2）由于銀行進(jìn)行多種經(jīng)營(yíng)，可將多種類(lèi)的金融商品廣泛
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