論我國商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)(參考版)
2025-07-01 21:57本頁面
【正文】 參考文獻(xiàn)：，商業(yè)銀行綜合經(jīng)營現(xiàn)狀與趨勢，中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào) 2005，我國金融業(yè)綜合經(jīng)營的現(xiàn)狀、問題和法律制度完善，金融研究 2006，中國金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)，國際經(jīng)濟(jì)研究 2006，全能銀行多樣化經(jīng)營的策略分析框架和績效評(píng)估模型，金融論壇，2007，金融業(yè)綜合經(jīng)營理論研究若干問題述評(píng)，上海金融，2008, On the wealth and risk effects of mercial bank expansion into securities underwriting：An analysis of section 20 subsidiaries，Journal of Banking amp。我國應(yīng)抓住后金融危機(jī)時(shí)期的有利時(shí)機(jī)，通過并購、合資等途徑拓展綜合化經(jīng)營范圍，擴(kuò)大綜合化經(jīng)營牌照內(nèi)容，為我國商業(yè)銀行做大、做強(qiáng)，為提高其國際競爭力構(gòu)建堅(jiān)實(shí)的制度基礎(chǔ)。綜合化經(jīng)營能夠在一定程度上改善銀行的經(jīng)營業(yè)績，有利于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的分散，但從目前來看上述作用還不顯著，綜合化經(jīng)營的優(yōu)勢還沒有充分發(fā)揮出來。通過研究發(fā)現(xiàn)，允許商業(yè)銀行從事證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和投資非金融企業(yè)（房地產(chǎn)企業(yè)除外）將會(huì)提高其經(jīng)營績效。合并后的風(fēng)險(xiǎn)分散情況幾乎完全取決于銀行的風(fēng)險(xiǎn)情況，銀行風(fēng)險(xiǎn)的大小直接決定了合并結(jié)果的風(fēng)險(xiǎn)情況，這表明在我國商業(yè)銀行推進(jìn)綜合經(jīng)營過程中，要加強(qiáng)對(duì)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，改善資產(chǎn)質(zhì)量。模型回歸的結(jié)果表明，在銀行、保險(xiǎn)、證券三個(gè)行業(yè)中，銀行的變異系數(shù)對(duì)合并的結(jié)果的變異系數(shù)影響最大，而保險(xiǎn)公司和證券公司的影響均不顯著，甚至系數(shù)為負(fù)，說明保險(xiǎn)和證券公司的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)綜合經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分散的貢獻(xiàn)為負(fù)。具體模型如下：（2）其中，被解釋變量hbcv為三方模擬合并企業(yè)的凈資產(chǎn)利潤率的變異系數(shù)；解釋變量yhcv,bxcv和zhqcv分別表示參與合并的各銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)的凈資產(chǎn)利潤率的變異系數(shù)。本文的數(shù)據(jù)來源于歷年的《中國金融統(tǒng)計(jì)年鑒》、《保險(xiǎn)年鑒》和證券公司年報(bào)，樣本區(qū)間為1998—2008年，樣本范圍為17家全國性商業(yè)銀行（5家國有控股商業(yè)銀行和12家股份制銀行），3家上市證券公司（中信證券、宏源證券和國金證券）和6家保險(xiǎn)公司（太平洋集團(tuán)、平安集團(tuán)、新華人壽、泰康人壽、華泰財(cái)險(xiǎn)、中華聯(lián)合）。在實(shí)證中采用公司的年度會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，并以分別合并的方式以銀行為主體，對(duì)銀行、保險(xiǎn)、證券分別合并總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、利潤總額、凈利潤，計(jì)算合并后的凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率。（二）我國商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究對(duì)于利用資產(chǎn)組合原理實(shí)證分析的方法，由于投資組合中隱含了產(chǎn)業(yè)同質(zhì)性，以及產(chǎn)業(yè)獲利性的分配有時(shí)間平穩(wěn)性并且假設(shè)聯(lián)合常態(tài)分配，而一般金融機(jī)構(gòu)的資料無法滿足這些假設(shè)。同時(shí)，由于缺乏相應(yīng)的能力和技術(shù)手段，銀行高管層將很難檢查下級(jí)機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度。因此，需要通過內(nèi)部控制制度來保證授權(quán)被恰當(dāng)使用。對(duì)沖基金、證券公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)使用各種高比例的財(cái)務(wù)杠桿，希望通過戰(zhàn)勝市場獲取超額利潤，這些理念很可能通過各種渠道傳遞到銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)部門，從而影響整個(gè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)的管理。綜合化經(jīng)營后大部分銀行所涉足市場的寬度和深度已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過傳統(tǒng)商業(yè)銀行。商業(yè)銀行面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)可以從涉足的市場領(lǐng)域的寬度和深度兩方面分析。第二，綜合化經(jīng)營銀行下轄的各金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不再是一致的，因此客戶可能在一個(gè)銀行內(nèi)部得到不同的商業(yè)條件，在業(yè)績考核壓力下很可能放松信用審批條件。綜合化經(jīng)營擴(kuò)大了商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的范圍，改變了商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的流程，而且使商業(yè)銀行的經(jīng)營理念發(fā)生重大變化，這些都會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)帶來多方面的影響。四、我國商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)分析（一）商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的理論分析商業(yè)銀行進(jìn)行綜合化經(jīng)營的目的是為了通過擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，更新業(yè)務(wù)模式，來拓寬收入來源，從而獲得更大的回報(bào)。通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，允許我國主要商業(yè)銀行從事證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和投資非金融企業(yè)（房地產(chǎn)企業(yè)除外）將會(huì)在一定程度上提高其經(jīng)營績效，但投資房地產(chǎn)將給我國商業(yè)銀行的經(jīng)營績效帶來負(fù)面影響。但是，從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的限制程度R的系數(shù)為正，這說明允許商業(yè)銀行投資房地產(chǎn)將會(huì)降低其資產(chǎn)報(bào)酬率。根據(jù)表4可知，限制商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營會(huì)影響到其資產(chǎn)報(bào)酬率，其中，在l％的水平上顯著，說明允許商業(yè)銀行從事證券業(yè)務(wù)將會(huì)提高銀行利潤。FDW*表示在10％水平下顯著，**表示在5％水平下顯著,***表示在1％水平下顯著?？梢姌颖緮?shù)據(jù)是穩(wěn)定的，符合本文研究目的。（2）樣本數(shù)據(jù)研究對(duì)象包括我國17家商業(yè)銀行，包括中、農(nóng)、工、建、交5家國有控股商業(yè)銀行和招商、光大、浦發(fā)等12家股份制商業(yè)銀行，樣本期間為1995—2008年,其主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來自歷年《金融統(tǒng)計(jì)年鑒》和各銀行網(wǎng)站，管理效率、流動(dòng)性水平來自Bankstat數(shù)據(jù)庫。L
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