【正文】 業(yè)務(wù)范圍有較大差異，但就其基本功能而言，卻是大同小異。到了80年代，西方商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)和經(jīng)營發(fā)生了深刻地變化，商業(yè)銀行集中化、全能化、電子化和國家化的趨勢(shì)使這個(gè)古老的金融行業(yè)煥發(fā)了生機(jī)。20世紀(jì)以來，商業(yè)銀行進(jìn)入現(xiàn)代化發(fā)展階段，其在經(jīng)濟(jì)中的作用如日中天，但是，由于商業(yè)銀行的倒閉引起19291933年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，各國政府加強(qiáng)了對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管，商業(yè)銀行的發(fā)展邁上規(guī)范化的道路。 75三、本章結(jié)論 75第六章 當(dāng)前我國國有銀行有效治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)建—股份制改革 76一、國有銀行治理結(jié)構(gòu)改革中幾個(gè)可借鑒的案例與研究 76二、國有銀行治理結(jié)構(gòu)改革幾點(diǎn)借鑒 79三、國有銀行治理結(jié)構(gòu)改革的核心—國有產(chǎn)權(quán)的低效率問題 80（一）國有產(chǎn)權(quán)—眾矢之的 80（二）國控體制—現(xiàn)實(shí)的選擇 81四、國有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)改革的近期目標(biāo) 82——在國有產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上完善國有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu) 82（一）在國有銀行內(nèi)部建立代表國家產(chǎn)權(quán)的獨(dú)立的董事會(huì) 82（二）建立董事會(huì)—管理層—監(jiān)事會(huì)的基本制衡機(jī)制。 profit. Given the incentive mechanism, that is, ine from control right accounts for a much larger part of the banker’s salary than contractual ine, banks can do nothing but what the government wants them to do, and the problem are thus generated.Referring to the theories and practice of corporate governance, in the light of the reality of China economy and banking industry, we concluded that in order to provide sufficient financial intermediation for the sustaining longrun growth of China economy, some measures are strongly remended. First of all, a more balanced organizational structure should be set up immediately, in which board of directors, managers and supervisory board separate and responsible for their own actions. And then, the government should reduce its share in the banks’ capital gradually, first by introducing institutional investors, then by listing to meet the capital adequacy requirement. Finally, the goal of reform should be to turn the banks into share holding panies, in which the state holds a minority share. In each step, reforming the incentive mechanism is of great importance. Key Words: corporate governance, stateowned mercial banks, principalagency problem, contractual ine, ine from control right, share holding, incentive mechanism目 錄摘 要 1第一章 現(xiàn)代商業(yè)銀行的基本理論 7一、商業(yè)銀行概述 7二、商業(yè)銀行的基本特征 9（一）現(xiàn)代商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的特殊性 9（二）現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營的貨幣商品的特殊性 12（三）商業(yè)銀行面臨風(fēng)險(xiǎn)的多樣性 12三、現(xiàn)代商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)中的作用 13四、現(xiàn)代商業(yè)銀行體系的脆弱性和危害 14（一）近年來銀行危機(jī)的情況 14（二）銀行危機(jī)的成本 15五、對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管的努力 17（一）中央銀行監(jiān)管制度 17（二）存款保險(xiǎn)制度 18（三）國際清算銀行及《巴塞爾協(xié)議》 19六、強(qiáng)調(diào)外部監(jiān)管能否解決商業(yè)銀行的所有問題 21第二章 公司治理的理論與實(shí)踐 23一、現(xiàn)代企業(yè)理論一個(gè)簡(jiǎn)述 23（一）傳統(tǒng)的企業(yè)理論 23（二）現(xiàn)代企業(yè)理論—契約理論 23二、公司治理結(jié)構(gòu)的定義 25三、公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容 27四、公司治理結(jié)構(gòu)的重要性 27五、公司治理結(jié)構(gòu)的必要性 28六、公司治理結(jié)構(gòu)的基本框架 28七、公司治理結(jié)構(gòu)的決定因素 29八、公司治理結(jié)構(gòu)中的激勵(lì) 30九、公司治理結(jié)構(gòu)的類型 30（一）美國的公司治理結(jié)構(gòu) 31（二）日本的公司治理結(jié)構(gòu) 31（三）德國的公司治理結(jié)構(gòu) 32（四）中國公司的治理結(jié)構(gòu) 32（五）國際公司治理結(jié)構(gòu)的趨同性 33十、公司治理結(jié)構(gòu)的實(shí)踐 34第三章 現(xiàn)代商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)與國有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)模式選擇 36一、商業(yè)銀行不同的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) 36二、商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的幾種模式 37三、商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的案例 41四、商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)規(guī)范 47五、中國國有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的模式選擇 49第四章 國有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀、不足、后果 51一、國有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展歷程 51二、國有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀 55三、國有銀行治理結(jié)構(gòu)中存在的主要問題 58四、導(dǎo)致的結(jié)果 63第五章 國有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)低效的成因—一個(gè)委托代理解釋 66一、分析的理論基礎(chǔ) 66二、模型 68（一）政府的多任務(wù) 68（二）政府對(duì)銀行的激勵(lì)結(jié)構(gòu) 69(三)政府與國有銀行的多任務(wù)委托代理關(guān)系 69也就是說，發(fā)放政策性貸款得到控制權(quán)收益，但是由于可能引起的不良資產(chǎn)增加，銀行效益減少，而相應(yīng)的合同收益應(yīng)該降低；發(fā)放商業(yè)性貸款可能得到較多的合同激勵(lì)，但由于可能對(duì)政策性貸款發(fā)放不足而引起控制權(quán)收益方面的降低。在第八章，我們從外部治理結(jié)構(gòu)的角度主要討論如何通過加強(qiáng)四大國有銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)其改善公司治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)中國競(jìng)爭(zhēng)性的商業(yè)銀行體系的建立。我們認(rèn)為，在激勵(lì)結(jié)構(gòu)方面的改革就是要將目前的激勵(lì)方式顛倒過來，變成以合同收益為主，控制權(quán)收益為輔，并通過一些特殊的方法對(duì)高層管理人員和專業(yè)員工進(jìn)行激勵(lì)。但是，國有股份的淡出是一個(gè)漸進(jìn)的過程，在短期內(nèi)，我們建議要建立和完善商業(yè)銀行的制衡機(jī)制，尤其要建立獨(dú)立的董事會(huì)，并引進(jìn)獨(dú)立董事；在中期內(nèi)，對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行股份制改造，引進(jìn)國際戰(zhàn)略投資人，以制衡國有股份；在長(zhǎng)期內(nèi)，可以通過上市等渠道，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的根本改造。我們的模型表明，國家的性質(zhì)決定了當(dāng)政府作為銀行的所有者時(shí)，它不光追求利潤(rùn)最大化，還追求政治利益的最大化（如社會(huì)安定團(tuán)結(jié)等），而這兩個(gè)目標(biāo)通常是不可兼顧，商業(yè)銀行同時(shí)肩負(fù)著這兩項(xiàng)互相矛盾的任務(wù)，再加上政府錯(cuò)誤的激勵(lì)機(jī)制（我們將在第七章詳細(xì)地討論目前我國商業(yè)銀行的激勵(lì)結(jié)構(gòu)）就導(dǎo)致了上一章所說的那些問題。我國商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)是國家型的，即國有國控，結(jié)果導(dǎo)致銀行資本金補(bǔ)充來源單一，壞賬數(shù)量龐大，績(jī)效低下，競(jìng)爭(zhēng)力不足等一系列問題。在這一章，我們還提出了構(gòu)建中國商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的幾個(gè)主要原則，主要解決國有產(chǎn)權(quán)的低效率、制衡機(jī)制的缺乏、激勵(lì)的扭曲。 第三章，我們討論了商業(yè)銀行作為一個(gè)特殊的公司，它的治理結(jié)構(gòu)的狀況。廣義的公司治理結(jié)構(gòu)包括內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部治理結(jié)構(gòu)兩種，狹義的公司治理結(jié)構(gòu)只包括公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，主要有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、制衡機(jī)制（即股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理監(jiān)事會(huì)的相互監(jiān)督和制衡）、激勵(lì)機(jī)制、信息披露制度等，其中最重要的是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、制衡機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制。因此，各國以及國際社會(huì)都采取了一些監(jiān)管措施，但是，頻頻暴發(fā)的銀行危機(jī)證明僅僅有這些外部治理結(jié)構(gòu)是并不夠的，還需要從內(nèi)部進(jìn)行治理結(jié)構(gòu)的改進(jìn)。 本文的結(jié)構(gòu)如下，在第一章，我們對(duì)現(xiàn)代商業(yè)銀行的一些基本理論進(jìn)行了簡(jiǎn)單的回顧和介紹。 在研究中，我們發(fā)現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)為我們研究商業(yè)銀行的改革提供了一個(gè)非常有用的參考框架。國有商業(yè)銀行所表現(xiàn)出來的低效率和競(jìng)爭(zhēng)能力低下使它在中國加入WTO后面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。中國國有商業(yè)銀行改革：一個(gè)公司治理結(jié)構(gòu)角度的分析 摘 要在過去的幾年里，世界各國頻頻暴發(fā)銀行危機(jī)，尤其是發(fā)生于1997年的東南亞金融危機(jī)，使各國，尤其是包括中國在內(nèi)的發(fā)展中國家切身體會(huì)到了銀行危機(jī)的巨大危害，加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行監(jiān)管的呼聲再一次響起。但是，當(dāng)我們回顧歷史，發(fā)現(xiàn)從商業(yè)銀行誕生的那一天起，對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管就沒有停止過，那么為什么還會(huì)頻繁爆發(fā)銀行危機(jī)呢？ 在中國，討論國有商業(yè)銀行的前途是一個(gè)尤其重要的問題，經(jīng)過二十幾年的改革，在絕大多數(shù)部門，公有產(chǎn)權(quán)的比例在下降，作為經(jīng)濟(jì)體系中重要一環(huán)的國有商業(yè)銀行成了國企改革的最后的堡壘。因此，如何改革國有商業(yè)銀行，不僅提高它的效率，增強(qiáng)它的競(jìng)爭(zhēng)力，使它在中國加入WTO后仍有一席之地，而且避免重蹈發(fā)達(dá)國家和其他發(fā)展中國家的覆轍，成了擺在中國政府面前的一個(gè)重要課題。本文就是在公司治理結(jié)構(gòu)的框架內(nèi)討論如何對(duì)中國的國有商業(yè)銀行（即工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行，在本文中，稱為四大國有銀行或四大國有商業(yè)銀行）進(jìn)行改革。商業(yè)銀行是一個(gè)特殊的部門，它具有特殊的資本結(jié)構(gòu)（股本資本只有8%左右），經(jīng)營特殊的商品－貨幣，是一個(gè)非常容易受到?jīng)_擊的部門，但它同時(shí)又是一個(gè)至關(guān)重要的部門。 第二章，我們簡(jiǎn)要回顧了一下公司治理結(jié)構(gòu)的理論和實(shí)踐，并給出了本文所認(rèn)為的公司治理結(jié)構(gòu)的定義，即公司治理結(jié)構(gòu)是協(xié)調(diào)股東和其他利益相關(guān)者相互之間關(guān)系的一種制度，涉及指揮、控制、激勵(lì)等方面的內(nèi)容，即借以處理企業(yè)各種合約的一種制度。公司外部治理機(jī)制包括：充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)（包括產(chǎn)品市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)等）、法律環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境等。從產(chǎn)權(quán)和制衡機(jī)制來看，商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)主要有以下三種類型：市場(chǎng)型銀行治理結(jié)構(gòu)，關(guān)系型銀行治理結(jié)構(gòu)，國家型銀行治理結(jié)構(gòu)。 第四章，我們討論了我國目前商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀和由此導(dǎo)致的問題。 第五章，我們建立了一個(gè)多任務(wù)委托－代理模型，來說明為什么會(huì)出現(xiàn)上述的問題。 第六章，我們說明為了解決這些問題，必然使銀行的任務(wù)單一化，為此，根本的辦法是國有股份淡出商業(yè)銀行。 第七章，我們描述了目前國有銀行的激勵(lì)結(jié)構(gòu)，即以控制權(quán)收益為主，而以合同收益權(quán)為輔，這種結(jié)構(gòu)導(dǎo)致商業(yè)銀行作為代理人在決策時(shí)唯命是從，而不從商業(yè)銀行的利潤(rùn)最大出發(fā)。以上都是從內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)的角度（即狹義的公司治理結(jié)構(gòu)）來討論如何改進(jìn)中國國有商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)，許多國家，以及我們國家國企改革的經(jīng)驗(yàn)也表明，僅僅改革公司的內(nèi)部治理機(jī)制還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還必須從廣義的公司治理結(jié)構(gòu)的角度對(duì)中國的國有商業(yè)銀行進(jìn)行改革。關(guān)鍵詞：公司治理結(jié)構(gòu)，國有商業(yè)銀行，合同收益，控制權(quán)收益，制衡機(jī)制，股份制，激勵(lì)機(jī)制Corporate Governance and Reform of StateOwned Commercial Banks of ChinaAbstractOver the past 20 years, great change has taken place in most sectors of China economy, excluding banking industry, with China’s entry into World Trade Organization (WTO), reforming the banking industry, especially the four stateowned mercial banks bees an urgent task the government is ambitiously embarking on but not fruitfully so far. Where should the big four go? The theories on corporate governance provide with us a very good framework to discuss this problem.Generally speaking, corporate governance includes internal mechanism and external mechanism, the former emphasizes structure of property right, incentive mechanism and balance mechanism, while the latter focuses on regulatory environment and petition condition.We use a multitask principalagent model to explain where low efficiency and nonperformancing loans e, we find that the government, both as a manager of the state and an owner of the banks, inevitable give the banks two conflicting task: stabilizing the state and maximizing banks39。在這種