【正文】 做的努力以及該事項對評估結(jié)論的影響。包括：（1）在報告中濫用免責(zé)聲明。注冊資產(chǎn)評估師必須判斷這些因素對評估結(jié)果的影響程度，并根據(jù)上述影響程度確定其工作范圍及工作程度。2．鑒于資產(chǎn)評估對象的復(fù)雜性，任何執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則都難以對注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)業(yè)活動中的具體行為給出量化的標(biāo)準(zhǔn)，因此要求注冊資產(chǎn)評估師必須以保證評估結(jié)論的客觀性、公正性為工作目標(biāo)來檢查自己的執(zhí)業(yè)行為。這是對注冊資產(chǎn)評估師履行勤勉盡責(zé)義務(wù)的基本要求。只有這樣才能贏得社會的信任與尊敬，樹立應(yīng)有的社會地位。二、勤勉盡責(zé)保持職業(yè)謹(jǐn)慎勤勉盡責(zé)是資產(chǎn)評估行業(yè)及其他一切中介服務(wù)行業(yè)賴以存在和發(fā)展的基礎(chǔ)，注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)業(yè)過程中必須以維護當(dāng)事人的合法權(quán)益和公共利益為中心，努力維護資產(chǎn)評估的客觀睦和公正性。公正性原則可從幾個方面加以把握：1．公正性原則要求注冊資產(chǎn)評估師在處理問題或出具評估報告時，應(yīng)客觀地闡明意見，應(yīng)不偏不倚地對待有關(guān)利益各方。公正性原則是指注冊資產(chǎn)評枯師在執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)具備正直、誠實的品質(zhì)，公平正直地對待有關(guān)利益各方，不從事犧牲一方利益而使另一方受益的行為。2．客觀性原則要求注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)基于客觀的立場，以客觀事實為依據(jù)，實事求是，真實地反映資產(chǎn)現(xiàn)狀充分考慮市場條件并通過占有盡可能多的資料數(shù)據(jù)，對被評估資產(chǎn)做出分析、判斷預(yù)測在此基礎(chǔ)上出具基干客觀立場、以客觀事實為依據(jù)的評估報告?？陀^勝原則可從幾個方面加以把握：1．客觀是決定注冊資產(chǎn)評估師能否提供公正專業(yè)評估服務(wù)的關(guān)鍵。真實地反映分析判斷和處理評估業(yè)務(wù)，不以個人好惡或成見影響工作結(jié)果。在資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)過程中，倍守獨立性原則要求注冊資產(chǎn)：評估師不論在承攬業(yè)務(wù)，還足在接受業(yè)務(wù)，以及在執(zhí)行業(yè)務(wù)的各個不同具體環(huán)節(jié)中，都要始終保持獨立的身份和獨立的地位，不受包括委托方在內(nèi)的任何他人的干預(yù)。否則，就會影響注冊資產(chǎn)評估師公正執(zhí)行業(yè)務(wù)。實質(zhì)上的獨立是指一種精神狀態(tài)、一種自信心在判斷時不依賴和屈從于外界的壓力和影響。一、獨立、客觀、公正獨立性原則是指注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)過程中，應(yīng)當(dāng)在實質(zhì)上和形式亡獨立于外部組織和服務(wù)對象。第七條 注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)恪守獨立、客觀、公正的原則，勤勉盡責(zé)，保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，不得出現(xiàn)對評估結(jié)論具有重要影響的實質(zhì)性疏漏和錯誤，不得以預(yù)先設(shè)定的價值作為評估結(jié)論。在一定意義上與評估人員不具有相應(yīng)專業(yè)評估能力有關(guān)。3．在評估報告中披露知識或經(jīng)驗缺乏的狀況以及為合格完成評估項目所采取的措施。該準(zhǔn)則規(guī)定：“在承接果項評估業(yè)務(wù)或達成業(yè)務(wù)協(xié)議之前，注冊資產(chǎn)評估師必須明確所要解決的問題并具有勝任該項評估業(yè)務(wù)的知識相經(jīng)驗；或者作為替代方式，必須：1．在承接評估業(yè)務(wù)前向客戶披露知識或經(jīng)驗的缺乏。《國際評估準(zhǔn)則》中提出，“注冊資產(chǎn)評估師必須具有根據(jù)公認(rèn)專業(yè)準(zhǔn)則有效完成評估項日的知識、技巧和經(jīng)驗”。由于資產(chǎn)評估的專業(yè)性和復(fù)雜性，從事資產(chǎn)評估工作的注冊資產(chǎn)評估師必須具備相關(guān)的專業(yè)知識和經(jīng)驗，以確保注冊資產(chǎn)評估師能夠合即完成相關(guān)評估業(yè)務(wù)。本條是關(guān)于注冊資產(chǎn)評估帥的專業(yè)勝任能力的條款。注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)認(rèn)真對待。第二章 基本要求本章是對企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)整體方面提出的要求。指導(dǎo)意見不僅對注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)有規(guī)范作用，對其他與企業(yè)價值評估相關(guān)的業(yè)務(wù)也有一定的指導(dǎo)意見。第五條 注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行與企業(yè)價值評估相關(guān)的其他業(yè)可以參照本指導(dǎo)意見。流動資產(chǎn)（A）流動負(fù)債和長期負(fù)債中的非付息債務(wù)價值（C）A—C付息債務(wù)價值（D）固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)價值（B）股東全部權(quán)益價值（E）其他資產(chǎn)價值（F） 第四條 注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守本指導(dǎo)意見。注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)在評估報告中披露是否考慮了控股權(quán)利少數(shù)股權(quán)等因素產(chǎn)生的溢價或折價”。注冊資產(chǎn)評估師評估股東部分權(quán)益價值。企業(yè)整體價值；(A＋B＋F)—C=(A—C)＋B＋F＝D＋E，即股東全部權(quán)益價值和付息債務(wù)的價值之和。下圖是對某企業(yè)的全部資產(chǎn)和負(fù)債進行評估后的簡化資產(chǎn)負(fù)債表，流動資產(chǎn)價值加上固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)價值和其他資產(chǎn)價值構(gòu)成丁全部資產(chǎn)的價值，即A＋B＋F；流動負(fù)債和長期負(fù)債中的非付息債務(wù)價值加上付息債務(wù)價值和股東全部權(quán)益價值構(gòu)成了全部負(fù)債和權(quán)益價值，即C＋D＋E。企業(yè)整體價值和股東全部權(quán)益價值的區(qū)別，公國際評估慣例中，以企業(yè)股東(或投資人)權(quán)益或部分權(quán)益作為交易對象時，對此進行的評估一般稱之為企業(yè)價值評估實務(wù)中，企業(yè)價值可以進一步分為企業(yè)的整體價值，即股東全部權(quán)益價值和付息債務(wù)的價值之和，股東全部權(quán)益價值和部分權(quán)益價值。然而，上述定義和相關(guān)說明中并沒有近一步對企業(yè)整體價值和股東全部權(quán)益價值進行區(qū)分，從專業(yè)的角度來看，確切的評估對象依然是含糊不清的。整體評估的范圍為企業(yè)的全部資產(chǎn)和負(fù)債”，第一百一十條也指出“整體企業(yè)的評估范圍一般為該企業(yè)的全部資產(chǎn)和負(fù)債”，在第一百一十三條介紹整體企業(yè)評估的重置成本法時，指出“整體企業(yè)的重置成本法是指分別求出企業(yè)各項資產(chǎn)的許估值并累加求和，再扣減負(fù)債評估值，得出整體企業(yè)資產(chǎn)評估值的一種方法，整體企業(yè)評估的重置成本法也被稱為成本加和法”。為了使注冊資產(chǎn)評估師對這兩個概念有一個全面、正確的理解，旨先我們回顧一下在《企業(yè)價值評估指導(dǎo)意見(試行)》 (以下簡稱《指導(dǎo)意見》)發(fā)布前有關(guān)“整體企業(yè)資產(chǎn)評估”的概念。注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)結(jié)合指導(dǎo)意見的第十二條第四款、第二十條和二十一條對本條進行理解。第三條 本指導(dǎo)意見所稱企業(yè)價值評估，是指注冊資產(chǎn)評估師對評估基準(zhǔn)日特定目的下企業(yè)整體價值、股東全部權(quán)益價值或部分權(quán)益價值進行分析、估算并發(fā)表專業(yè)意見的行為和過程。企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)可能涉及監(jiān)管部門、社會公眾，評估報告有許多潛在使用者，報告中披露的信息對于這些潛在使用者正確理解評估結(jié)論至關(guān)重要。政府部門對評估管理從審核制向核準(zhǔn)制、備案制轉(zhuǎn)化后，相關(guān)規(guī)定也趨于原則化，注冊資產(chǎn)評估師在報告中可以根據(jù)評估目的和委托方的要求合理確定評估報告的繁簡程度。指導(dǎo)意見對企業(yè)價值評估過程中的相關(guān)問題提供了指引和要主要包括基本要求、評估要求、評估方法和評估披露等方面。第二條 本指導(dǎo)意見規(guī)范企業(yè)價值評估和相關(guān)信息的披露。由于企業(yè)價值評估存我國評估理論和實踐中尚有待進一步完善．中評協(xié)以指導(dǎo)意見(試行)的方式先對企業(yè)價值評估進行規(guī)范?；緶?zhǔn)則對評估業(yè)務(wù)中總體的概念、原則和方法等方面做出規(guī)定，各具體準(zhǔn)則、操作指南和指導(dǎo)意見則是在基本準(zhǔn)則的框架下，對基本準(zhǔn)則和評估業(yè)務(wù)涉及的各個方面進行細(xì)化。資產(chǎn)評估淮則體系包括四個尼次，即基本準(zhǔn)則、具體準(zhǔn)則、評估指南和指導(dǎo)意見。資產(chǎn)評估準(zhǔn)則以維護社會公共利益和資產(chǎn)評估各方當(dāng)事人合法權(quán)益為根本出發(fā)點，體現(xiàn)了我國資產(chǎn)評估行業(yè)發(fā)展的特殊性要求。 第一條 為指導(dǎo)注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，維護社會公共利益和資產(chǎn)評估各方當(dāng)事人臺法權(quán)益，根據(jù)《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》，制定本指導(dǎo)意見。這些問題影響了企業(yè)價值評估的健康發(fā)展和評估中介機構(gòu)作用的有效發(fā)揮。隨著我國經(jīng)濟體制改革的進一步深入，企業(yè)并購、重組和產(chǎn)權(quán)變動行為越來越多，社會各界對企業(yè)價值評估的需求也呈迅速上升趨勢。第二部分 《企業(yè)價值評估指導(dǎo)意見(試行)》條文講解第一章 引言本章主要對指導(dǎo)意見的制定目的、制定依據(jù)、相關(guān)定義和適用范圍進行了規(guī)定。企業(yè)價值評估是當(dāng)今國際評估行業(yè)重點發(fā)展的領(lǐng)域之一。但是我國的企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)尚處于探索階段，實踐中暴露出許多問題，如成本法的濫用，收益法中假設(shè)和參數(shù)的不當(dāng)選擇，評估對象確定的不合理，價值類型的不明確，等等。為規(guī)范我國企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)的發(fā)展，中國資產(chǎn)評估協(xié)會制定了本指導(dǎo)意見，以適應(yīng)當(dāng)前企業(yè)改革對評估中介服務(wù)的需求，解決當(dāng)前企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)中存在的相關(guān)問題，促進評估行業(yè)服務(wù)于企業(yè)并購、重組和產(chǎn)權(quán)變動等經(jīng)濟行為。本條是指導(dǎo)意見的制定目的、制定依據(jù)。企業(yè)價值評估指導(dǎo)意見作為資產(chǎn)評估準(zhǔn)則體系的組成部分，同樣體現(xiàn)了維護社會公共利益和資產(chǎn)評估各方省事人合法權(quán)益的宗旨。本指導(dǎo)意見屬于資產(chǎn)評估準(zhǔn)則體系中第四個層次，其制定依據(jù)是《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則一一基本準(zhǔn)則》。本指導(dǎo)意見是根據(jù)基本難則對企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)提出具體指導(dǎo)性要求。待成熟后再上升為具體準(zhǔn)則。本條指明了指導(dǎo)意見的規(guī)范范圍。長期以來，政府部門直接參與評估管理和審核，評估相關(guān)當(dāng)事人對評估認(rèn)識也不全面，造成我國評估行業(yè)對披露環(huán)節(jié)重視不夠，資產(chǎn)評估機構(gòu)和評他人員普遍重視操作環(huán)節(jié)，而未能對披露環(huán)節(jié)予以足夠重視，出具的評估報告存在格式化、形式化等缺點。這一趨勢使注冊資產(chǎn)評估師在評估披露方面具有一定的靈活性，但也增加了信息披露的不確定性。為規(guī)范披露環(huán)節(jié)，降低披露風(fēng)險，針對企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)的特殊性．指導(dǎo)意見在對評估操作環(huán)節(jié)提出要求的同時，對企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)的披露也提出了明確要求。本條是定義條款，是對企業(yè)價值評估進行定義。本條定義中有兩個重要的概念——“企業(yè)整體價值”和“股東全部權(quán)益價值”，但什么是“企業(yè)整體價值”和“股東全部權(quán)益價值”，如何理解和區(qū)分這兩個概念的內(nèi)涵？這是許多注冊資產(chǎn)汗估師所關(guān)心的。在我國，明確涉及整體企業(yè)資產(chǎn)評估的相關(guān)規(guī)范文件日前主要是1996年原國家國有資產(chǎn)管理局頒布的《資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見(試行)》，《資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見(試行)》中的第一百零九條對“整體企業(yè)資產(chǎn)評估”結(jié)出了定義，即“整體企業(yè)資產(chǎn)評估是指對獨立企業(yè)法人單位和其他具有獨立經(jīng)營獲利能力的經(jīng)濟實體全部資產(chǎn)和負(fù)債所進行的資產(chǎn)評估。從企業(yè)價值評估的角度理解，通過資產(chǎn)扣減負(fù)債來得到整體企業(yè)資產(chǎn)評估值，這一評估值應(yīng)該是股東全部權(quán)益價值的概念。在實踐中，也有不少評估機構(gòu)在評估過程中或許估報告中混淆了企業(yè)整體價值和股東全部權(quán)益價值。為了使大家有進一步的了解，我們可以通過圖示的方式做進一步的說明。股東全部權(quán)益價值＝(A＋B＋F)—(C＋D)＝E。在企業(yè)價值評估實務(wù)中，一般是在得到股東全部權(quán)益價值后在確定部分權(quán)益價值，如何分析和確定部分權(quán)益價值，《指導(dǎo)意見》第二十一條指出，“注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)知曉股東部分權(quán)益價值并不必然等于股東全部權(quán)益價值與股權(quán)比例的乘積。應(yīng)當(dāng)在適當(dāng)及切實可行的情況下考慮由丁控股權(quán)和少數(shù)股權(quán)等因素產(chǎn)生的溢價或折價。對于由于控制權(quán)和少數(shù)股權(quán)等因素產(chǎn)生的溢價或折價問題，在相關(guān)條款中會有進一步的解釋和說明，在此不詳細(xì)闡述，但需要再次強調(diào)的是，注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估對象的不同，謹(jǐn)慎區(qū)分企業(yè)整體價值、股東全部權(quán)益價值或部分權(quán)益價值，并在評估報告中明確說明。注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、法規(guī)利資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則、本指導(dǎo)意見考慮了與相關(guān)法律、法規(guī)的協(xié)調(diào)，是資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則在企業(yè)價值評估領(lǐng)域的細(xì)化，用于規(guī)范注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)認(rèn)真執(zhí)行。企業(yè)價值評估指導(dǎo)意見綜合相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則的要求，對企業(yè)價值評估的基本思路、方法、原則做出了規(guī)定，是注冊資產(chǎn)評倫師形成企業(yè)價值意見的行效指導(dǎo)。只要注冊資產(chǎn)評估師以評估行業(yè)專業(yè)人士身份出具企業(yè)價值專業(yè)意見，就應(yīng)當(dāng)按照本指導(dǎo)意見的要求執(zhí)行業(yè)務(wù)，向客戶提供高質(zhì)量的服務(wù)。本章中的一些要求是注冊資產(chǎn)評估帥執(zhí)行各種評估業(yè)務(wù)時都應(yīng)當(dāng)遵守的，在企業(yè)價值評估指導(dǎo)意見中出現(xiàn)，主要是強調(diào)這些要求對于企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)的重要性。第六條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)經(jīng)過企業(yè)價值評估方面的專門教育和培訓(xùn)，具備相應(yīng)的專業(yè)知識和經(jīng)驗，能夠勝任所執(zhí)行的企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)。專業(yè)任能力要求注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行相關(guān)評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)接受專門的教育和培訓(xùn)，具備勝任特定評估業(yè)務(wù)的專業(yè)知識利從業(yè)經(jīng)驗，專業(yè)勝任能力是任何專業(yè)工作的基本執(zhí)業(yè)要求。國際評估準(zhǔn)則和相關(guān)國家評估準(zhǔn)則都將專業(yè)勝任能力條款作為評估準(zhǔn)則的最重要條款和基本要求。英國《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》(USPAP)專業(yè)勝任能力條款最為嚴(yán)格和全面，將確保注冊資產(chǎn)評估師具有能夠勝任所承接評估業(yè)務(wù)的專業(yè)勝任能力作為注冊資產(chǎn)評估師在承擔(dān)評估業(yè)務(wù)前所應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的一項潛在義務(wù)。2．采取所有必要或恰當(dāng)?shù)拇胧细竦赝瓿稍u估項目?！遍L期以來，我國的企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)中存在評估方法使用不當(dāng)、企業(yè)價值概念理解不準(zhǔn)確等問題。解決這些問題的最佳途徑就是對注冊資產(chǎn)評估師進行企業(yè)價值評估方面的專門教育和培訓(xùn)，使其具備相應(yīng)的專業(yè)知識和經(jīng)驗，準(zhǔn)確把握企業(yè)價值內(nèi)涵，合理運用評估方法。本條要求注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)業(yè)過程中把握好中介行業(yè)的定位，盡職盡責(zé)。獨立性包括實質(zhì)上的獨立和形式上的獨立。它要求注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)業(yè)過程中嚴(yán)格保持超然性，不能主觀袒護任何—方當(dāng)事入，尤其不得使自己的結(jié)論依附或屈從于持反對意見的利益集團或人士的壓力；形式上的獨立件，是指注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)與被評估企業(yè)沒有任何特殊的利益關(guān)系，如不得擁有被評估企業(yè)股權(quán)或擔(dān)任其高級職務(wù)等等，即注冊資產(chǎn)評師在為委托方提供服務(wù)時在社會公眾或第三方面前呈現(xiàn)出的一種獨立的形象。實質(zhì)上和形式上的獨立是注冊資產(chǎn)評估師能夠客觀、公正表達意見和取得社會公眾信任的保證?？陀^性原則是指注冊資產(chǎn)評伯師在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)以客觀事實為依據(jù)，實事求是，盡可能排除人為的主觀因素。在資產(chǎn)評估的執(zhí)業(yè)過程中，注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)始終站在客觀立場，堅持以客觀事實為依據(jù)的科學(xué)態(tài)度，盡量避免用個人主觀臆斷來替代客觀實際?？陀^性原則要求注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)時應(yīng)公平、理智以及擺脫利益沖突的影響。3．客觀性原則要求注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)排除個入感清、成見或偏見的影響。具體包括在承接業(yè)務(wù)過程評估過程和出具報告過程中都要堅持公正性不得以犧牲一方的利益而使另一方受益，更不得為白己個人利益或個人偏好而犧牲委托方和社會公眾的利益。2．公正性原則要求注冊資產(chǎn)評估師遵守客觀性原則、獨立比原則并保持應(yīng)有的職業(yè)中立態(tài)度。執(zhí)業(yè)過程中保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，不得出現(xiàn)對評估結(jié)論具有重要影響的實質(zhì)性疏漏和錯誤。1．注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)業(yè)過程中必須嚴(yán)格執(zhí)行資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，不得隨意背離。資產(chǎn)評估活動的客觀性、公正性是靠行業(yè)準(zhǔn)則、規(guī)范子以保證，準(zhǔn)則和規(guī)范從原則上保證了資產(chǎn)評估服務(wù)的質(zhì)量。例如由于客觀條件的限制，注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)業(yè)過程中，對評估對象調(diào)查或勘測的程度、所獲得信息的真實勝、完整性等都會受到不同程度的影響。3．注冊資產(chǎn)評估師