【正文】 由于評估項目的大部分所需的數據資料來源于被評估公司，所以一個能夠提高數據收集效率和效力的方法，就是向評估的委托方提供數據資料收集清單。最近若干財務年度的資產負債表、損益表、現金流量表和股東權益表；同、上年度的納稅記錄；從評估基準日算起的過渡期報表以及以前年度同期比較報表。1．財務報表。雖然注冊資產評估師所做的不是審計，而是表達對企業(yè)價值判斷的一個意見，但這些財務報表信息和會計師的工作記錄能夠使我們更好地了解企業(yè)的狀況從而能更準確地做出價值判斷。此時，注冊資產評估師就可以根據納稅的記錄運用慣常的方法編制出企業(yè)的財務報表，并由此對企業(yè)的價值進行評估。應該是注冊資產評估師不可忽視的重要信息。主要包括流動資產與流動負債、廠房設備及其他固定資產、高管人員的薪金報酬、股權的分配、股東紅利或合伙人分成，以及企業(yè)核心領導人物的人身保險等等方面。因此收集資料必須考慮所有權的分配。所以需要知道這個風險到底有多大。所以注冊資產評估師在進行企業(yè)價值評估的時候，資料清單里面必不可少的是需要詢問企業(yè)的這種尚未判決的經濟訴訟案件及其詳細情況。6．關聯交易信息。我們以往比較熟悉和注重的是公司合法地位的證明，即公司營業(yè)執(zhí)照、稅務登記證、企業(yè)代碼證等，以及公司章程和其他法律文件。有關這方面信息的法律文件主要是股東與股東之間或股東與公司之間的股權買賣協議或回購協議。公司的經營信息包括：企業(yè)概況(公司歷史沿革、產品目錄與價格表等)、核心領導、客戶與原料供應商的信息、公司對未來經營的預算或預測以及企業(yè)的資本需求信息(包括資本性支出、遞延的維修費用以及營運資金的需求等)。特別是如果未來的原料供應情況存在不確定的因素，無疑會大大增加企業(yè)的風險。這方面的資料或訪談的了解并不是就代替了注冊資產評估師自己的判斷，只是作為注冊資產評估師對企業(yè)未來經營判斷的一個參考。而當采用市場比較法評估企業(yè)價值時，如果被評估公司的資本性支出需求大大地不同于參考上市公司時，資本性支出的需求也將影響到價值比率乘數的選擇。(3)營運資金的需求。在敘述了需要收集的公司內部信息之后，注冊資產評估師還需要收集有關宏觀經濟和被評估企業(yè)所處行業(yè)的產業(yè)信息以及企業(yè)的市場信息，即外部信息。而且這種分析基本上是一種定性的分析，而非定量的數學模型。注冊資產評估師可以向企業(yè)所屬貿易協會或行業(yè)協會咨詢，或查詢相關行業(yè)出版物及政府出版物(可有專門的市場預測)。惡性競爭的結果是盈利能力下降，優(yōu)勢持續(xù)時間縮短。審計師發(fā)表專業(yè)意見后，經過審計的財務報表信息可靠性增強，因此，從保證注冊資產評估師所獲取信息的可靠性以及避免評估執(zhí)業(yè)風險的角度出發(fā)，注冊資產評估師應當獲得被評估企業(yè)或被評估股權所屬企業(yè)以及相關參照企業(yè)的經過審計的財務報表。注冊資產評估師利用財務報表信息，仍需要履行應有的專業(yè)判斷程序。例如，在收益法中，歷史財務數據是財務預測的起點和基礎，對財務數據的調整有利于合理反映被評估企業(yè)的歷史和未來的持續(xù)經營水平；在市場法中，歷史財務數據是計算價值比率的重要參數。注冊資產評估師對歷史財務數據的調整至少包括兩個方面：1．對偏離會計準則的重大項目的調整。(5)經營費用的資本化。(4)企業(yè)遭受火災、自然災害等發(fā)生的損失(扣除保險賠償)。注冊資產評估師應注意到，對上述所進行的調整應當進行充分的描述，并有充分的依據。企業(yè)中的非經營性資產，可能與創(chuàng)造收益相關，但并不直接產生收益。因此，企業(yè)價值評估中，不僅要分析和估測其收益，同時還要分析影響其產生的基礎和條件，并在適當和切實可行情況下進行單獨分析和評估。3．有序出讓時的交易價值。所以，注冊資產評估師應該清楚，持續(xù)經營前提下的價值不一定就會大于清算前提下的企業(yè)價值。當然，如果是評估～個少數股權，注冊資產評估師一般采用的前提就是企業(yè)正常運行的前提，除非給出其他非正常的理由。因此，注冊資產評估師在評估具有多種經營業(yè)務、涉及多種行業(yè)的企業(yè)時，不能簡單地處理，而需要根據實際情況，對不同的經營業(yè)務和所涉及的行業(yè)分別進行分析，在綜合分析的基礎上，選擇合適的評估方法進行評估，以得出合理的評估結果。2．被評估企業(yè)權益的市場流動性的程度或缺乏這種市場性(稱之為非市場性股權狀況)。股東部分權益的價值并不必然等于股東全部權益價值與股權比例的乘積，因為在某些情況下，同一企業(yè)內不同股東的同等股份權益的價值可能會不相等。3．不同行業(yè)、不同業(yè)務的增長趨勢、成本結構、業(yè)務特點各不相同。這時，注冊資產評估師知道或者被告知，被評估企業(yè)事實上將繼續(xù)作為持續(xù)經營的企業(yè)，或者是將在一定的情況下被賣掉。例如，公平市場價值要求有一個自愿的買方和一個自愿的賣方，而且這些自愿的買方和賣方都不得不根據已知信息做出經濟決策，以便他們能夠對所關注的企業(yè)進行交易。2．作為資產組合中的一部分的價值。在運用收益法評估企業(yè)價值時，企業(yè)收益是在一定資本結構條件下產生的。因此，企業(yè)價值評估中，注冊資產評估師應當與委托方進行溝通，獲得委托方關于被評估企業(yè)資產配置和使用情況的說明，包括對非經營性資產、負債和溢余資產狀況的說明，以正確判斷資產狀況與企業(yè)收益的配比情況。溢余資產指的是與企業(yè)收益無直接關系的、超過企業(yè)經營所需的多余資產。(2)法律訴訟勝訴所產生的收益或敗訴所發(fā)生的損失。(3)應收賬款壞賬計提不足。在此基礎上，注冊資產評估師可以判斷企業(yè)歷史財務數據的可靠性，以便采取必要的分析步驟，必要時在評估報告中披露，提請委托方注意。本條要求注冊資產評估師對被評估企業(yè)和參考企業(yè)的財務報表進行必要的調整，調整的目的是以期財務報表能合理反映企業(yè)的財務狀況和盈利能力。另一方面，本條在要求注冊資產評估師盡可能獲取經審計的財務報表的同時，也明確指出獲取經審計的財務報表并不能替代注冊資產評估師的專業(yè)判斷。財務報表可以傳送企業(yè)的許多信息，是注冊資產評估師獲取評估所需信息的重要來源，因此注冊資產評估師應當重點對財務報表進行分析。影響競爭主要有如下幾個因素：第一是市場上業(yè)內競爭或產品服務的均衡程度，如果行業(yè)內的企業(yè)規(guī)模和市場地位比較懸殊，則競爭可能比較穩(wěn)定。一般這些信息可以從行業(yè)協會或資本市場對行業(yè)發(fā)展的預測等有關資料中獲取。比如對企業(yè)產生直接或間接影響的政策環(huán)境、經濟速度、社會狀況、文化建設、技術創(chuàng)新、產業(yè)結構以及行業(yè)狀況等等，以及這些因素相互作用、相互演變所帶來的方方面面的影響。同樣，在市場法評估時，如果被評估公司營運資金需求的變化值與參照上市公司大大不同也會反映到價值比率乘數中來。所以注冊資產評估師在獲得這方面的信息后才能在未來現金流的預測中正確地判斷出現金流出的數量。從財務分析的角度來看資本性支出的目的就是要保持企業(yè)較高的增長率。所以，如果有可能，最好能夠收集到企業(yè)自己所做、或委托別的機構所做的關于未來的財務預算或可行性研究報告。當然還可以用歷史年份客戶訂單數量比較看出未來的發(fā)展趨勢。它取決于聘用此人的成本與他對公司做出的貢獻之間的關系。因為這些正式的法律文件能夠反映公司或合伙企業(yè)中影響企業(yè)價值或企業(yè)股權價值的重要事實。7．公司法律文件。由于我國資產評估行業(yè)在進行企業(yè)改制的評估中大多沒有考慮企業(yè)的無形資產，所以注冊資產評估師在收集資料時也往往忽略這一部分。這主要是因為他們多半處于一種未決的狀況。最后就是核心領導人的人壽保險。在股東權益方面，在以往我們所做的一般的資產評估項目中往往忽略了這一部分。這是反映企業(yè)最近經營狀況的很有價值的資料。那么從上一個年度的年底到評估基準日的這一段時間就是過渡期的財務報表。有時候，很多小公司根本就沒有財務報表，但是它必須納稅。比如說，選擇某些項目的資本化或非資本化，存貨記賬的方法是先進先出法(FIFO)還是后進先出法(LIFO)，以及折舊的方法等等。企業(yè)的主要歷史，成立和經營的時間，股權變動的情況或近年接受的捐贈；企業(yè)的主要描述，包括相對競爭地位以及企業(yè)獨特生存的因素；市場開拓的文獻，包括產品目錄、推銷小冊子以及廣告等；企業(yè)經營地點清單，其規(guī)模和最近的評估價值；競爭對手名單、地點、規(guī)模，以及相關因素；機構組織示意圖；領導人的簡歷，包括年齡、職務、工資福利、服務時間長短、受教育程度以及原來的經歷；人力資源情況，包括企業(yè)員工人數，各職能部門分布情況(如生產、銷售、工程、研發(fā)、人力資源、財會、客戶服務、技術支持等)，企業(yè)所屬貿易協會或行業(yè)協會，是否正式會員單位；相關行業(yè)出版物及政府出版物(可有專門的市場預測)；企業(yè)資產價值依據文件，如最近財產稅務評估報告或因為其他目的而做過的資產評估報告；客戶名單、優(yōu)惠供貨商名單、優(yōu)惠合同、專利、版權、商標以及其他的無形資產；或有負債，或資產負債表外的債務情況，包括尚未判決的經濟案件以及其他情況的債務；與有關法律法規(guī)部門往來的文件與信件；以往的股權交易及相關實體交易的信息情況等等。包括企業(yè)的財務信息、法律文件和經營數據。雖然評估過程是涉及企業(yè)股東的未來利益，但是注冊資產評估師是站在評估基準日這一點上來判斷企業(yè)或股權的價值。上述這些條款已經十分全面地列出了企業(yè)價值評估中應該收集的信息資料。下表列舉了《國際評估準則》中有關市場價值以外的其他價值類型：由于對價值類型的定義涉及許多基本要素：市場參與者(主體)、評估對象(客體)、市場條件和交換條件等以及影響相關基本要素的變動因子、初始條件和限制因素等，如何對這些基本因素進行分析、歸納和總結，并以此為基礎對市場價值和市場價值以外的其他價值類型進行合理和科學的歸類與定義，還需要一定的時間。市場價值用評估基準日最可能獲得的市場合理價格來衡量。其一要從正確選擇價值類型的角度，關注資產評估目的等相關條件對所選擇價值類型的影響和約束；其二要從價值類型的選擇對實現資產評估目的，以及滿足其他相關條件的角度，而關注價值類型的正確選擇。人們按照不同的標準、條件和依據，將資產評估結果及其表現形式劃分為若干種價值類型。但由于目前我國還沒有統一對各價值類型給出明確的定義和使用指引，廣大注冊資產評估師在執(zhí)業(yè)中將會面臨兩難的困境，一方面，需要注冊資產評估師在具體評估業(yè)務中遵循各項準則、指南和指導意見的要求選擇和使用價值類型，并對價值類型進行科學的定義，但由于資產評估價值類型對大多數從事實際操作的注冊資產評估師而言比較陌生，評估準則中有關價值類型的條款又較為抽象和籠統，注冊資產評估師在認識理解方面尚有困難，在評估實踐中可能會有無所適從的感覺；同時，由于對資產評估價值類型的研究還沒有深入和細化，在我國目前的社會環(huán)境和市場條件下，價值類型中的具體價值表現形式、各種具體價值形式的定義是否可以直接借鑒《國際評估準則》或《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統一準則》(US—PAP)中的定義，以及我國是否應有符合我國國情的價值形式及其定義等尚無統一規(guī)范，這也可能是造成注冊資產評估師對價值類型理解困難，以及在評估實踐中無所適從的原因。正確的做法應該是明確股東的身份、持股比例、股權的狀況和股權的特性等等。隨著我國企業(yè)股份制的深人發(fā)展以及資本市場的擴大，各種層面的企業(yè)股權交易將越來越頻繁。在企業(yè)價值評估業(yè)務開始時，應明確上述的主要事項都是企業(yè)價值評估中的基本要素。因此《指導意見》規(guī)定注冊資產評估師可以利用專家協助工作，同時又要求注冊資產評估師應對專家工作的結果負責。因此，評估機構對以下事項沒有義務也不承擔責任：未能就環(huán)境因素對被評估資產價值產生的影響做出鑒定，包括因環(huán)境污染引起的損失、對任何違反環(huán)境保護法律所引起的損失或因某種環(huán)境危害的發(fā)生而需清除所引起的費用。資產評估的基本目標要求所有的評估結論都必須是公允的，而所有公允的評估結論又都是有條件約束的，資產評估假設和限制條件正是表現資產評估中條件約束的重要形式。又比如，為某項股權收購交易目的，注冊資產評估師被收購方聘請對被收購企業(yè)的100%權益價值進行評估。評估假設的設定與使用應該建立在科學合理的基礎之上。第十條 注冊資產評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務，應當合理使用評估假設和限定條件。對于第一類信息資料（包括被評估企業(yè)的經營和財務信息資料，企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、財務預測等），注冊資產評估師一般可以從委托方被評估企業(yè)和其他相關當事方獲取。第九條 注冊資產評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務，應當獲取充分信息，并進行審慎分析，確信信息來源是可靠和適當的。第八條 注冊資產評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務，應當熟知、理解并恰當運用企業(yè)價值評估方法和程序，形成合理的評估結論。但是，注冊資產評估師必須判斷上述事項的重要踐，并在報告中詳細披露注冊資產評估師為該事項所做的努力以及該事項對評估結論的影響。這是對注冊資產評估師履行勤勉盡責義務的基本要求。公正性原則是指注冊資產評枯師在執(zhí)行資產評估業(yè)務時，應當具備正直、誠實的品質，公平正直地對待有關利益各方，不從事犧牲一方利益而使另一方受益的行為。在資產評估執(zhí)業(yè)過程中，倍守獨立性原則要求注冊資產：評估師不論在承攬業(yè)務，還足在接受業(yè)務，以及在執(zhí)行業(yè)務的各個不同具體環(huán)節(jié)中，都要始終保持獨立的身份和獨立的地位，不受包括委托方在內的任何他人的干預。第七條 注冊資產評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務，應當恪守獨立、客觀、公正的原則，勤勉盡責，保持應有的職業(yè)謹慎，不得出現對評估結論具有重要影響的實質性疏漏和錯誤，不得以預先設定的價值作為評估結論?！秶H評估準則》中提出，“注冊資產評估師必須具有根據公認專業(yè)準則有效完成評估項日的知識、技巧和經驗”。第二章 基本要求本章是對企業(yè)價值評估業(yè)務整體方面提出的要求。注冊資產評估師應當在評估報告中披露是否考慮了控股權利少數股權等因素產生的溢價或折價”。企業(yè)整體價值和股東全部權益價值的區(qū)別，公國際評估慣例中，以企業(yè)股東(或投資人)權益或部分權益作為交易對象時，對此進行的評估一般稱之為企業(yè)價值評估實務中，企業(yè)價值可以進一步分為企業(yè)的整體價值，即股東全部權益價值和付息債務的價值之和，股東全部權益價值和部分權益價值。注冊資產評估師應結合指導意見的第十二條第四款、第二十條和二十一條對本條進行理解。指導意見對企業(yè)價值評估過程中的相關問題提供了指引和要主要包括基本要求、評估要求、評估方法和評估披露等方面。資產評估淮則體系包括四個尼次，即基本準則、具體準則、評估指南和指導意見。隨著我國經濟體制改革的進一步深入，企業(yè)并購、重組和產權變動行為越來越多，社會各界對企業(yè)價值評估的需求也呈迅速上升趨勢。為規(guī)范我國企業(yè)價值評估業(yè)務的發(fā)展，中國資