【正文】 求相關(guān)當(dāng)事人提供保證書或承諾函等文件。注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)業(yè)過程中，由于清況的復(fù)雜和客觀條件的限制，存在一些無法查清的事項，注冊資產(chǎn)評估師可以在報告中予以聲明。例如由于客觀條件的限制，注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)業(yè)過程中，對評估對象調(diào)查或勘測的程度、所獲得信息的真實勝、完整性等都會受到不同程度的影響。1．注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)業(yè)過程中必須嚴格執(zhí)行資產(chǎn)評估準則，不得隨意背離。2．公正性原則要求注冊資產(chǎn)評估師遵守客觀性原則、獨立比原則并保持應(yīng)有的職業(yè)中立態(tài)度。3．客觀性原則要求注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)排除個入感清、成見或偏見的影響。在資產(chǎn)評估的執(zhí)業(yè)過程中，注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)始終站在客觀立場，堅持以客觀事實為依據(jù)的科學(xué)態(tài)度，盡量避免用個人主觀臆斷來替代客觀實際。實質(zhì)上和形式上的獨立是注冊資產(chǎn)評估師能夠客觀、公正表達意見和取得社會公眾信任的保證。獨立性包括實質(zhì)上的獨立和形式上的獨立。解決這些問題的最佳途徑就是對注冊資產(chǎn)評估師進行企業(yè)價值評估方面的專門教育和培訓(xùn)，使其具備相應(yīng)的專業(yè)知識和經(jīng)驗，準確把握企業(yè)價值內(nèi)涵，合理運用評估方法。2．采取所有必要或恰當(dāng)?shù)拇胧细竦赝瓿稍u估項目。國際評估準則和相關(guān)國家評估準則都將專業(yè)勝任能力條款作為評估準則的最重要條款和基本要求。第六條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)經(jīng)過企業(yè)價值評估方面的專門教育和培訓(xùn)，具備相應(yīng)的專業(yè)知識和經(jīng)驗，能夠勝任所執(zhí)行的企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)。只要注冊資產(chǎn)評估師以評估行業(yè)專業(yè)人士身份出具企業(yè)價值專業(yè)意見，就應(yīng)當(dāng)按照本指導(dǎo)意見的要求執(zhí)行業(yè)務(wù)，向客戶提供高質(zhì)量的服務(wù)。注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、法規(guī)利資產(chǎn)評估基本準則、本指導(dǎo)意見考慮了與相關(guān)法律、法規(guī)的協(xié)調(diào)，是資產(chǎn)評估基本準則在企業(yè)價值評估領(lǐng)域的細化，用于規(guī)范注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)認真執(zhí)行。應(yīng)當(dāng)在適當(dāng)及切實可行的情況下考慮由丁控股權(quán)和少數(shù)股權(quán)等因素產(chǎn)生的溢價或折價。股東全部權(quán)益價值＝(A＋B＋F)—(C＋D)＝E。在實踐中，也有不少評估機構(gòu)在評估過程中或許估報告中混淆了企業(yè)整體價值和股東全部權(quán)益價值。在我國，明確涉及整體企業(yè)資產(chǎn)評估的相關(guān)規(guī)范文件日前主要是1996年原國家國有資產(chǎn)管理局頒布的《資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見(試行)》，《資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見(試行)》中的第一百零九條對“整體企業(yè)資產(chǎn)評估”結(jié)出了定義，即“整體企業(yè)資產(chǎn)評估是指對獨立企業(yè)法人單位和其他具有獨立經(jīng)營獲利能力的經(jīng)濟實體全部資產(chǎn)和負債所進行的資產(chǎn)評估。本條是定義條款，是對企業(yè)價值評估進行定義。這一趨勢使注冊資產(chǎn)評估師在評估披露方面具有一定的靈活性，但也增加了信息披露的不確定性。本條指明了指導(dǎo)意見的規(guī)范范圍。本指導(dǎo)意見是根據(jù)基本難則對企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)提出具體指導(dǎo)性要求。企業(yè)價值評估指導(dǎo)意見作為資產(chǎn)評估準則體系的組成部分，同樣體現(xiàn)了維護社會公共利益和資產(chǎn)評估各方省事人合法權(quán)益的宗旨。為規(guī)范我國企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)的發(fā)展，中國資產(chǎn)評估協(xié)會制定了本指導(dǎo)意見，以適應(yīng)當(dāng)前企業(yè)改革對評估中介服務(wù)的需求，解決當(dāng)前企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)中存在的相關(guān)問題，促進評估行業(yè)服務(wù)于企業(yè)并購、重組和產(chǎn)權(quán)變動等經(jīng)濟行為。企業(yè)價值評估是當(dāng)今國際評估行業(yè)重點發(fā)展的領(lǐng)域之一。隨著我國經(jīng)濟體制改革的進一步深入，企業(yè)并購、重組和產(chǎn)權(quán)變動行為越來越多，社會各界對企業(yè)價值評估的需求也呈迅速上升趨勢。 第一條 為指導(dǎo)注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，維護社會公共利益和資產(chǎn)評估各方當(dāng)事人臺法權(quán)益，根據(jù)《資產(chǎn)評估準則——基本準則》，制定本指導(dǎo)意見。資產(chǎn)評估淮則體系包括四個尼次，即基本準則、具體準則、評估指南和指導(dǎo)意見。由于企業(yè)價值評估存我國評估理論和實踐中尚有待進一步完善．中評協(xié)以指導(dǎo)意見(試行)的方式先對企業(yè)價值評估進行規(guī)范。指導(dǎo)意見對企業(yè)價值評估過程中的相關(guān)問題提供了指引和要主要包括基本要求、評估要求、評估方法和評估披露等方面。企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)可能涉及監(jiān)管部門、社會公眾，評估報告有許多潛在使用者，報告中披露的信息對于這些潛在使用者正確理解評估結(jié)論至關(guān)重要。注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)結(jié)合指導(dǎo)意見的第十二條第四款、第二十條和二十一條對本條進行理解。整體評估的范圍為企業(yè)的全部資產(chǎn)和負債”，第一百一十條也指出“整體企業(yè)的評估范圍一般為該企業(yè)的全部資產(chǎn)和負債”，在第一百一十三條介紹整體企業(yè)評估的重置成本法時，指出“整體企業(yè)的重置成本法是指分別求出企業(yè)各項資產(chǎn)的許估值并累加求和，再扣減負債評估值，得出整體企業(yè)資產(chǎn)評估值的一種方法，整體企業(yè)評估的重置成本法也被稱為成本加和法”。企業(yè)整體價值和股東全部權(quán)益價值的區(qū)別，公國際評估慣例中，以企業(yè)股東(或投資人)權(quán)益或部分權(quán)益作為交易對象時，對此進行的評估一般稱之為企業(yè)價值評估實務(wù)中，企業(yè)價值可以進一步分為企業(yè)的整體價值，即股東全部權(quán)益價值和付息債務(wù)的價值之和，股東全部權(quán)益價值和部分權(quán)益價值。企業(yè)整體價值；(A＋B＋F)—C=(A—C)＋B＋F＝D＋E，即股東全部權(quán)益價值和付息債務(wù)的價值之和。注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)在評估報告中披露是否考慮了控股權(quán)利少數(shù)股權(quán)等因素產(chǎn)生的溢價或折價”。第五條 注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行與企業(yè)價值評估相關(guān)的其他業(yè)可以參照本指導(dǎo)意見。第二章 基本要求本章是對企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)整體方面提出的要求。本條是關(guān)于注冊資產(chǎn)評估帥的專業(yè)勝任能力的條款?！秶H評估準則》中提出，“注冊資產(chǎn)評估師必須具有根據(jù)公認專業(yè)準則有效完成評估項日的知識、技巧和經(jīng)驗”。3．在評估報告中披露知識或經(jīng)驗缺乏的狀況以及為合格完成評估項目所采取的措施。第七條 注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)恪守獨立、客觀、公正的原則，勤勉盡責(zé)，保持應(yīng)有的職業(yè)謹慎，不得出現(xiàn)對評估結(jié)論具有重要影響的實質(zhì)性疏漏和錯誤，不得以預(yù)先設(shè)定的價值作為評估結(jié)論。實質(zhì)上的獨立是指一種精神狀態(tài)、一種自信心在判斷時不依賴和屈從于外界的壓力和影響。在資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)過程中，倍守獨立性原則要求注冊資產(chǎn)：評估師不論在承攬業(yè)務(wù)，還足在接受業(yè)務(wù)，以及在執(zhí)行業(yè)務(wù)的各個不同具體環(huán)節(jié)中，都要始終保持獨立的身份和獨立的地位，不受包括委托方在內(nèi)的任何他人的干預(yù)。客觀勝原則可從幾個方面加以把握：1．客觀是決定注冊資產(chǎn)評估師能否提供公正專業(yè)評估服務(wù)的關(guān)鍵。公正性原則是指注冊資產(chǎn)評枯師在執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)具備正直、誠實的品質(zhì)，公平正直地對待有關(guān)利益各方，不從事犧牲一方利益而使另一方受益的行為。二、勤勉盡責(zé)保持職業(yè)謹慎勤勉盡責(zé)是資產(chǎn)評估行業(yè)及其他一切中介服務(wù)行業(yè)賴以存在和發(fā)展的基礎(chǔ)，注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)業(yè)過程中必須以維護當(dāng)事人的合法權(quán)益和公共利益為中心，努力維護資產(chǎn)評估的客觀睦和公正性。這是對注冊資產(chǎn)評估師履行勤勉盡責(zé)義務(wù)的基本要求。注冊資產(chǎn)評估師必須判斷這些因素對評估結(jié)果的影響程度，并根據(jù)上述影響程度確定其工作范圍及工作程度。但是，注冊資產(chǎn)評估師必須判斷上述事項的重要踐，并在報告中詳細披露注冊資產(chǎn)評估師為該事項所做的努力以及該事項對評估結(jié)論的影響。但是注冊資產(chǎn)評估師必須保持必要的執(zhí)業(yè)謹慎，也不可以喪失其獨立性。第八條 注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)熟知、理解并恰當(dāng)運用企業(yè)價值評估方法和程序，形成合理的評估結(jié)論。但在我國評估實踐中，由于歷史的原因，評估機構(gòu)、管理部門和委托方、使用方都往往過于習(xí)慣成本法成本法成為企業(yè)價值評估的首選方法和主要方法，以各單項資產(chǎn)評估價值累加方式對企業(yè)整體價值發(fā)表意見較少采用其他評估方法。第九條 注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)獲取充分信息，并進行審慎分析，確信信息來源是可靠和適當(dāng)?shù)摹w納而言，上述需要收集的信息資料基本可以分為三大類，即：（1）被評估企業(yè)的基本信息資料。對于第一類信息資料（包括被評估企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)信息資料，企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、財務(wù)預(yù)測等），注冊資產(chǎn)評估師一般可以從委托方被評估企業(yè)和其他相關(guān)當(dāng)事方獲取。對于第三類信息資料，注冊資產(chǎn)評估師主要通過對相關(guān)資本市場的有關(guān)數(shù)據(jù)資料進行收集整理，或者在此基礎(chǔ)上進行分析獲得。第十條 注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)合理使用評估假設(shè)和限定條件。資產(chǎn)評估所使用的假設(shè)可以說是全方位的，從大的方面來講，它包括了評估前提假設(shè)、評估環(huán)境假設(shè)、資產(chǎn)利用程度假設(shè)、資產(chǎn)使用范圍假設(shè)、資產(chǎn)利用效果假設(shè)等等。評估假設(shè)的設(shè)定與使用應(yīng)該建立在科學(xué)合理的基礎(chǔ)之上。資產(chǎn)評估特定目的對評估對象作用空間的宏觀規(guī)范具體是通過資產(chǎn)評估前提假設(shè)體現(xiàn)出來。又比如，為某項股權(quán)收購交易目的，注冊資產(chǎn)評估師被收購方聘請對被收購企業(yè)的100%權(quán)益價值進行評估。后者考慮的可能與被評估企業(yè)的現(xiàn)時狀態(tài)有很大差異，或在較大程度上是基于虛擬性的假設(shè)條件上的。資產(chǎn)評估的基本目標(biāo)要求所有的評估結(jié)論都必須是公允的，而所有公允的評估結(jié)論又都是有條件約束的，資產(chǎn)評估假設(shè)和限制條件正是表現(xiàn)資產(chǎn)評估中條件約束的重要形式。4．按現(xiàn)行規(guī)定，評估結(jié)論有效期為一年，即在評估基準日后的一年內(nèi)實現(xiàn)本次評估目的的，并無重大期后事項的，可以使用評估結(jié)論。因此，評估機構(gòu)對以下事項沒有義務(wù)也不承擔(dān)責(zé)任：未能就環(huán)境因素對被評估資產(chǎn)價值產(chǎn)生的影響做出鑒定，包括因環(huán)境污染引起的損失、對任何違反環(huán)境保護法律所引起的損失或因某種環(huán)境危害的發(fā)生而需清除所引起的費用。第十一條 注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，可以聘請相關(guān)專家協(xié)助工作，但應(yīng)當(dāng)采取必要措施確信專家工作的合理性。因此《指導(dǎo)意見》規(guī)定注冊資產(chǎn)評估師可以利用專家協(xié)助工作，同時又要求注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)對專家工作的結(jié)果負責(zé)。這些措施包括：(1)對所聘用的專家的能力進行評價；(2)對專家的獨立性進行調(diào)查；(3)對專家的工作進行監(jiān)督；(4)對專家進行必要的資產(chǎn)評估培訓(xùn)和職業(yè)道德教育，使其能夠更好理解所從事工作的意義及作用，遵守評估職業(yè)道德。在企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)開始時，應(yīng)明確上述的主要事項都是企業(yè)價值評估中的基本要素。多年來，很多人對于評估的認識僅限于資產(chǎn)的范疇，所以對于股權(quán)價值特別是部分股權(quán)價值的評估有一些準備不足。隨著我國企業(yè)股份制的深人發(fā)展以及資本市場的擴大，各種層面的企業(yè)股權(quán)交易將越來越頻繁。其次應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估對象的不同，謹慎區(qū)分企業(yè)整體價值、股東全部權(quán)益價值和股東部分權(quán)益價值，并在評估報告中明確說明。正確的做法應(yīng)該是明確股東的身份、持股比例、股權(quán)的狀況和股權(quán)的特性等等。本指導(dǎo)意見中第二十一條和第二十二條也有詳細的論述。但由于目前我國還沒有統(tǒng)一對各價值類型給出明確的定義和使用指引，廣大注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)業(yè)中將會面臨兩難的困境，一方面，需要注冊資產(chǎn)評估師在具體評估業(yè)務(wù)中遵循各項準則、指南和指導(dǎo)意見的要求選擇和使用價值類型，并對價值類型進行科學(xué)的定義，但由于資產(chǎn)評估價值類型對大多數(shù)從事實際操作的注冊資產(chǎn)評估師而言比較陌生，評估準則中有關(guān)價值類型的條款又較為抽象和籠統(tǒng)，注冊資產(chǎn)評估師在認識理解方面尚有困難，在評估實踐中可能會有無所適從的感覺；同時，由于對資產(chǎn)評估價值類型的研究還沒有深入和細化，在我國目前的社會環(huán)境和市場條件下，價值類型中的具體價值表現(xiàn)形式、各種具體價值形式的定義是否可以直接借鑒《國際評估準則》或《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準則》(US—PAP)中的定義，以及我國是否應(yīng)有符合我國國情的價值形式及其定義等尚無統(tǒng)一規(guī)范，這也可能是造成注冊資產(chǎn)評估師對價值類型理解困難，以及在評估實踐中無所適從的原因。要正確理解本條款的內(nèi)容和要求，需要首先理解與把握該條款中涉及的基本概念，以及它們之間的關(guān)系，例如價值類型、價值類型選擇的依據(jù)和要求、價值類型在資產(chǎn)評估中的作用、價值類型與評估目的等相關(guān)條件的關(guān)系，以及各種價值類型定義等等。人們按照不同的標(biāo)準、條件和依據(jù)，將資產(chǎn)評估結(jié)果及其表現(xiàn)形式劃分為若干種價值類型。很顯然，作為資產(chǎn)評估準則要求注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)時選擇與定義的價值類型，一定要滿足能指引和規(guī)范注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)業(yè)的要求。其一要從正確選擇價值類型的角度，關(guān)注資產(chǎn)評估目的等相關(guān)條件對所選擇價值類型的影響和約束；其二要從價值類型的選擇對實現(xiàn)資產(chǎn)評估目的，以及滿足其他相關(guān)條件的角度，而關(guān)注價值類型的正確選擇。例如在持續(xù)經(jīng)營的假設(shè)前提下，一般適用市場價值類型，對特定投資者則可能選用市場價值以外的其他價值類型——“投資價值”作為評估的價值類型。市場價值用評估基準日最可能獲得的市場合理價格來衡量。“自愿賣方”指既不準備以任何價格急于出售或被強迫出售，也不會期望獲得被現(xiàn)行市場視為不合理的價格而繼續(xù)持有資產(chǎn)的一方當(dāng)事人。下表列舉了《國際評估準則》中有關(guān)市場價值以外的其他價值類型：由于對價值類型的定義涉及許多基本要素：市場參與者(主體)、評估對象(客體)、市場條件和交換條件等以及影響相關(guān)基本要素的變動因子、初始條件和限制因素等，如何對這些基本因素進行分析、歸納和總結(jié)，并以此為基礎(chǔ)對市場價值和市場價值以外的其他價值類型進行合理和科學(xué)的歸類與定義，還需要一定的時間。然而正如油漆工人油漆房子和家具之前必須先要經(jīng)過數(shù)個小時的刮擦、打磨、填充膩子以及初刷底漆，然后才能正式刷上油漆一樣，評估人員同樣需要花費一定的時間和精力來進行數(shù)據(jù)資料的收集和分析，這樣最后的評估才能得出正確的價值結(jié)論。上述這些條款已經(jīng)十分全面地列出了企業(yè)價值評估中應(yīng)該收集的信息資料。這些是注冊資產(chǎn)評估師對每個項目都應(yīng)當(dāng)努力獲得的數(shù)據(jù)資料。雖然評估過程是涉及企業(yè)股東的未來利益，但是注冊資產(chǎn)評估師是站在評估基準日這一點上來判斷企業(yè)或股權(quán)的價值。一般來說，評估機構(gòu)提供的資料清單都是盡量的詳細，而委托方收到清單后往往會認為有些資料無法提供。包括企業(yè)的財務(wù)信息、法律文件和經(jīng)營數(shù)據(jù)。資產(chǎn)清單、廠房與設(shè)備清單以及各項折舊表；歷史年份應(yīng)收賬款總覽；歷史年份應(yīng)付賬款總覽；公司擁有可流通證券和預(yù)付費用清單；存貨匯總表以及存貨記賬方法的信息；設(shè)備或裝備租賃概況；現(xiàn)有的各種合同(包括雇傭合同、不競爭契約、原料供應(yīng)合同、產(chǎn)品銷售合同、特許使用合同、設(shè)備租賃合同、房屋租用合同、銀行貸款合同、勞動力雇傭合同以及員工福利計劃等等)；股東名冊以及擁有股份清單；有效保險的情況(核心領(lǐng)導(dǎo)的人壽保險、公司財產(chǎn)保險、員工傷亡保險和債務(wù)保險等)；公司以后五年的財務(wù)預(yù)算和預(yù)測；子公司清單以及在其他公司的股權(quán)的情況；核心領(lǐng)導(dǎo)層的補償和福利情況，包括分配的工資獎金補貼加上費用報銷。企業(yè)的主要歷史，成立和經(jīng)營的時間，股權(quán)