【正文】 節(jié)。（ 7）各事業(yè)總部 /集團財務(wù)總監(jiān)必須制定一套應(yīng)收帳款估價準(zhǔn)備政策，以便反映應(yīng)收帳款可變現(xiàn)的凈值。企業(yè)（集團）的一切現(xiàn)金收支活動都集中在財務(wù)部，各分支機構(gòu)或子公司不單獨設(shè)立財務(wù)賬號，一切收入直接進入總部的賬戶，一切現(xiàn)金支出都通過財務(wù)部門付出，現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中在經(jīng)營者或經(jīng)營者授權(quán)的代表手中。結(jié)算中心設(shè)立于集團總部的財務(wù)部內(nèi)，負(fù)責(zé)辦理內(nèi)部各成員或分公司現(xiàn)金收付及往來結(jié)算業(yè)務(wù)。 現(xiàn)金集中控制：結(jié)算中心模式71 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理分部需要使用資金時，向結(jié)算中心提出申請。 ④ 對各分公司提出的申請有兩種管理方式：一是逐項審批制，二是超權(quán)限審批制。 推行 “ 自動劃款零余額管理 ” 集團資金管理部門委托授權(quán)由銀行在每日營業(yè)結(jié)束后，將收入戶中的余額和支出戶中未使用完的余額全部劃回集團資金管理部門總賬戶，各部門的收入、支出賬戶余額為零。 結(jié) 論v創(chuàng)造價值 = 改善經(jīng)營 轉(zhuǎn)換財務(wù)政策v改善經(jīng)營 ： 提高利潤率和周轉(zhuǎn)率v轉(zhuǎn)換財務(wù)政策： 資本結(jié)構(gòu)和資金成本8182 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理HISENSE 現(xiàn)金流管理案例海信集團資產(chǎn)清理思路 合同管理部門的人事雇用合同、采購合同、技術(shù)合同是實現(xiàn)全球統(tǒng)一管理的工具。由開發(fā)相應(yīng)產(chǎn)品的技術(shù)、產(chǎn)品生產(chǎn)能力所決定的供貨能力、市場部的市場分析所反應(yīng)的需求水平共同決定。 88 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理 戰(zhàn)略成本與價值鏈管理 價值鏈管理 （ Valuation Chain Management， VCM） 涵義 M． Porter（邁克爾．波特）提出價值鏈模型：企業(yè)的資源（人力、物力和財務(wù)資源）正是通過業(yè)務(wù)流程所蘊含的價值流動來形成其競爭優(yōu)勢，價值鏈把企業(yè)為顧客、為自己創(chuàng)造價值的各種業(yè)務(wù)活動集成在一起。激進的改革 并不盲目擴張規(guī)模，而是與上游企業(yè)建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。優(yōu)勢籌資 —— 集團內(nèi)部分貸，調(diào)節(jié)資本結(jié)構(gòu)商業(yè)模型 —— 盈利模式，價值增長，資本運營DressingIne通過對交易時間、分配方法、估計技術(shù)、損益歸屬等影響企業(yè)收益衡量的因素加以主觀控制和調(diào)整，進而操縱利潤的方法和手段。 101 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理 經(jīng)營視角的價值創(chuàng)造 102 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理 103 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理 104 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理 105 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理臨界狀態(tài) 四 112謝 謝 ！113 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理演講完畢，謝謝觀看！。價值管理的操作流程價值管理的操作流程 分析企業(yè)的遠(yuǎn)景目標(biāo)，步驟 3財務(wù)調(diào)整與信息披露100 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理 價值創(chuàng)造管理 會計管理與現(xiàn)金流量驅(qū)動關(guān)系密切，會計管理決策行為和激勵機制是保證長期現(xiàn)金流量結(jié)果的基礎(chǔ)。修勻 ＃合并財務(wù)報表 ＃資金的集中 ＃資金規(guī)劃 ＃拓寬融資渠道 ＃分配資金，解決瓶頸 經(jīng)營整合 并購后對企業(yè)職能、經(jīng)營項目的調(diào)整與協(xié)調(diào) ＃評價競爭優(yōu)勢 ＃產(chǎn)生協(xié)同作用的經(jīng)營范圍 ＃業(yè)務(wù)整合與重組 95 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理 并購整合與價值增長 組織整合 并購后對組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)文化的一體化調(diào)整 ＃組織機構(gòu)的設(shè)計與重組 ＃生產(chǎn)運作、操作系統(tǒng)的調(diào)整 ＃人力資源的優(yōu)化配置 ＃企業(yè)文化的重塑與強化 96 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理 企業(yè)收縮與價值增長 資本收縮的形式 資產(chǎn)剝離 企業(yè)分立 股份回購 資本收縮效果 適應(yīng)環(huán)境，提高效率，稅收好處， 戰(zhàn)略調(diào)整，價值創(chuàng)造。高相關(guān)性 低相關(guān)性簡化取消 重構(gòu)取消價值流程優(yōu)化策略核心流程 非核心流程流程改造技巧 ：92 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理 價值鏈管理策略 一、上游企業(yè)增值管理策略 以 “ 產(chǎn)品 ” 為中心，通過技術(shù)、組織、管理等方面的不斷創(chuàng)新，力求開拓新工藝、新產(chǎn)品，增強企業(yè)的核心競爭力。 ① 成本領(lǐng)先或差異性 —— 行業(yè)定位 —— 發(fā)展戰(zhàn)略 ② 識別增加價值的機會：配送、包裝、網(wǎng)上廣告 ③ 尋求降低成本的途徑：核心產(chǎn)品壟斷；尋求各作 業(yè)中及活動之間延遲、過度、不均、浪費：消除 非增值作業(yè)。 網(wǎng)絡(luò)式組織結(jié)構(gòu)有兩部分構(gòu)成：一是由戰(zhàn)略管理、人力管理、財務(wù)管理與其他功能相分離而形成一個由總部進行統(tǒng)一管理和控制的核心；二是根據(jù)產(chǎn)品地區(qū)、研究和生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的管理需要形成組織的立體網(wǎng)絡(luò)，這一網(wǎng)絡(luò)是柔性化的，它隨著市場、用戶、項目的需要而面臨時組成班子。 摩托羅拉的人事、財務(wù)、合同是全球統(tǒng)一管理的， 人事、財務(wù)權(quán)在總部。 柜臺結(jié)算員資金結(jié)算中心組織架構(gòu)75 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理資金調(diào)度部資金統(tǒng)計部 ③ 實行收支兩條線。并與銀行達成協(xié)議，授權(quán)銀行自動劃撥。 ④ 辦理各公司之間往來結(jié)算，計算各分公司在結(jié)算中心的現(xiàn)金流入凈額和相關(guān)的利息成本或利息收入。撥付備用金的方式是用于非獨立核算的分支機構(gòu)，其特點是：各分支機構(gòu)有一定的現(xiàn)金經(jīng)營權(quán)，在現(xiàn)金支出范圍和支出標(biāo)準(zhǔn)之內(nèi)享有決策權(quán)；各分支機構(gòu)不獨立設(shè)置財務(wù)部門，其支出的報銷要通過集團財務(wù)部門的審核，有一定的控制作用。其缺點是不利于調(diào)動各層次經(jīng)營的靈活性，會降低企業(yè)（集團）經(jīng)營活動和財務(wù)活動的效率。摩托羅拉應(yīng)收帳款控制案例68 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理摩托羅拉應(yīng)收帳款控制案例67 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理（ 6）所有對應(yīng)收帳款余額的調(diào)整必須根據(jù)有關(guān)事業(yè)總部 /集團的政策，經(jīng)批準(zhǔn)后予以調(diào)整，并于確定調(diào)整時記入當(dāng)期帳目。商業(yè)信用行為分析66 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理（ 1）負(fù)責(zé)應(yīng)收帳款人員不得同時負(fù)責(zé)帳單處理或匯款責(zé)任。 特殊的實踐問題：經(jīng)濟解釋思路三： 應(yīng)收帳款作為一項投資去管 理、去運營：債務(wù)擔(dān)保、資產(chǎn) （應(yīng)收帳款）證券化、帳款讓售。采 務(wù) 定 預(yù) 期初現(xiàn)金余額 改善現(xiàn)金流量狀況。歸還銀行借款預(yù)算期期末現(xiàn)金余額加 :確定現(xiàn)金不足或現(xiàn)金多余的處理辦法現(xiàn)金預(yù)算的編制53現(xiàn)金預(yù)算的編制 估算預(yù)測期內(nèi)的現(xiàn)金流出量預(yù)測、確定企業(yè)最低現(xiàn)金儲備量折舊 繳納稅金 債務(wù)的減少 儲備物資的采購 現(xiàn)金流入的主要途徑錄? 經(jīng)濟形勢與價值管理? 價值評估與 EVA? 現(xiàn)金流量與財務(wù)分析? 現(xiàn)金流與利潤差異分析? 現(xiàn)金預(yù)算與信用管理? 資金集中管理? 價值創(chuàng)造戰(zhàn)略? 價值流程與價值鏈? 價值創(chuàng)造秘密? 價值提升整合模式 49 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理現(xiàn)金預(yù)算還給股東：股利支付兼 并當(dāng)股東認(rèn)為收益留在企業(yè)能產(chǎn)生較高的回報時，降低股利支付率則會被股東接受；否則股利支付率的降低則會引起他們的不滿，最直接的表現(xiàn)是股價的下跌，嚴(yán)重的還有可能改組董事會。 44 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理現(xiàn)金流動平衡的理財策略（一） 2930 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理現(xiàn)金流動與價值管理| 現(xiàn)金流量：在財務(wù)決策中一項方案所引起的企業(yè)現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入的數(shù)量，它包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量。 b、中國金融管制使得現(xiàn)金流量不易調(diào)節(jié)，是較為真實可靠的項目。26 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理現(xiàn)金至尊 CASH is KING！ | 企業(yè)價值在財務(wù)上直接表現(xiàn)為資源所能產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值，故對企業(yè)資源利用效率的評價轉(zhuǎn)換為對企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流量能力的評價。 更好、更客觀的業(yè)績評價方法；建立有效激勵報酬體系的基礎(chǔ)。 清算價值： 企業(yè)停止經(jīng)營，變賣所有資產(chǎn)減去負(fù)債后的現(xiàn)金余額。賬面價值： 企業(yè)在一定時點資產(chǎn)負(fù)債表上顯示的資產(chǎn)總額，或是包括債權(quán)人和股東在內(nèi)的企業(yè)所有投資者對企業(yè)資產(chǎn)要求權(quán)的價值總和。組織彈性 戰(zhàn)略導(dǎo)向策略 流程人員 科技流程改造 價值管理需要 CEO在整個組織內(nèi)發(fā)展一種管理價值、創(chuàng)造價值的理念并使之制度化。21世紀(jì)的管理是價值管理的時代，而網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟和信息技術(shù)又把價值管理推向一個嶄新的階段，在組織架構(gòu)和管理模式上給予技術(shù)支持和理念衍生。固有效的商業(yè)模型和盈利模式。價值管理不是偶然的，而是有意識的、持續(xù)監(jiān)控的11 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理價值管理的本質(zhì)資金集中管理 價值創(chuàng)造戰(zhàn)略 價值流程與價值鏈 價值創(chuàng)造秘密 價值提升整合模式 2財務(wù)與管理變革的時代|施振榮 《再造宏棋》 ACER 《鮮活思維》|商業(yè)模型|財務(wù)預(yù)警|財務(wù)規(guī)劃|政策調(diào)整|創(chuàng)造價值|戰(zhàn)略導(dǎo)向： 21 in 21 3 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理價值管理與財務(wù)中心研究開發(fā) 生產(chǎn)