【正文】 用于劃回總部。 現(xiàn)金集中控制：結(jié)算中心模式71 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理 ② 統(tǒng)一撥付各成員或分公司因業(yè)務(wù)需要所需的現(xiàn)金，監(jiān)督貨幣資金的去向。結(jié)算中心設(shè)立于集團總部的財務(wù)部內(nèi)，負(fù)責(zé)辦理內(nèi)部各成員或分公司現(xiàn)金收付及往來結(jié)算業(yè)務(wù)。企業(yè)（集團）的一切現(xiàn)金收支活動都集中在財務(wù)部，各分支機構(gòu)或子公司不單獨設(shè)立財務(wù)賬號，一切收入直接進入總部的賬戶，一切現(xiàn)金支出都通過財務(wù)部門付出，現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中在經(jīng)營者或經(jīng)營者授權(quán)的代表手中。 來自雇員的記錄和應(yīng)收帳款帳齡必須與客戶的應(yīng)收帳款明細(xì)帳分開保管，并且必須按月審計和核對。（ 7）各事業(yè)總部 /集團財務(wù)總監(jiān)必須制定一套應(yīng)收帳款估價準(zhǔn)備政策，以便反映應(yīng)收帳款可變現(xiàn)的凈值。（ 5）必須采用應(yīng)收帳款內(nèi)部管理報告制度。（ 3）應(yīng)收帳款明細(xì)帳必須按月與總分類帳調(diào)節(jié)。問題二 財務(wù)媒介作用 低信息成本的優(yōu)勢 產(chǎn)品質(zhì)量信息 方便、安全和購買者心理? 何時銷售商更愿意提供商品信用？ 銷售方能獲得較少的稅款支出。思路二： 防止應(yīng)收帳款的沉淀， 不斷清理、加強管理的思路。v控制體系v自下而上定 計 測 測 期 度 的 戰(zhàn) 資 M企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算 權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)下的稅前凈收益 加：預(yù)算期內(nèi)折舊額 提取壞帳準(zhǔn)備 預(yù)提費用 帳款回收額超過銷售額數(shù) 減：銷售額超過帳款回收額數(shù) 預(yù)算期內(nèi)稅款支付額 現(xiàn)金收付基礎(chǔ)計算的預(yù)算期凈收益 加：預(yù)算期內(nèi)與收益無關(guān)的現(xiàn)金收入 存貨減少額 出售有價證券 出售固定資產(chǎn) 減：預(yù)算期內(nèi)與收益無關(guān)的現(xiàn)金支出 存貨增加額 應(yīng)收帳款減少額56n 全面預(yù)算管理的過程，就是戰(zhàn)略目標(biāo)分解、實施、控制和實現(xiàn)的過程n 全面預(yù)算管理的過程，就是組織內(nèi)部部門與部門之間權(quán)利與利益的分配的過程預(yù)算的本質(zhì)預(yù)算的本質(zhì) n 預(yù)算與預(yù)測：預(yù)測是基于科學(xué)基礎(chǔ)的主觀判斷，預(yù)算是基于預(yù)測提出的對策性方案預(yù)測： 有雨 預(yù)算： 帶傘57預(yù)算目標(biāo)下達的程序預(yù)算目標(biāo)下達的程序長長 期期 的的 3 5 年年 按按 季季 度度 1 年年 按按 月月1 月月 按按 天天 企 業(yè) 層 上 的 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 和 戰(zhàn) 略 價 值 操 預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金余額增加額－期末最低現(xiàn)金儲備量－現(xiàn)金股利支出額確定可供自由支配的現(xiàn)金余額可供自由支配的現(xiàn)金余額 將權(quán)責(zé)發(fā)生之基礎(chǔ)上的稅前凈收益調(diào)整為現(xiàn)金收復(fù)基礎(chǔ)上的稅前凈收益，再調(diào)整為稅后凈收益。出售短期證券投資預(yù)算期內(nèi)可供利用的自由現(xiàn)金余額其他現(xiàn)金支出產(chǎn)品銷售收入預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金收入 現(xiàn)金預(yù)算的編制方法之一：現(xiàn)金收支法編制技巧：編制期間：宜短不宜長編制基礎(chǔ)：現(xiàn)金收付制遞延稅款現(xiàn)金流量預(yù)測52 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理待攤費用 采購次數(shù)、采購費用支出也對現(xiàn)金流有一定影響=儲備物資采購購置固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)=非貨幣性流動資產(chǎn)的減少（如應(yīng)收賬款、票據(jù)，其他應(yīng)收款的減少）可以預(yù)測企業(yè)未來時期對到期債務(wù)的直接償付能力。融資活動?？梢越沂疚磥沓霈F(xiàn)現(xiàn)金過?；蚨倘钡臅r期，及早合理安排投 作 用：現(xiàn)金預(yù)算是對預(yù)算期內(nèi)預(yù)計的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的歸集和反映，是關(guān)于短期現(xiàn)金流量的財務(wù)計劃。概 念：但是投資潛力業(yè)務(wù)是實現(xiàn)企業(yè)未來價值增長的基礎(chǔ)?，F(xiàn)金多余的理財策略182。47 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理現(xiàn)金流動平衡的理財策略（二）當(dāng)企業(yè)采用外購業(yè)務(wù)時，原來從事這些活動所占用的資金被釋放了出來。非核心業(yè)務(wù)剝離可以從從賣掉的非核心業(yè)務(wù)中直接獲取現(xiàn)金以支持保留業(yè)務(wù)的增長；還可以提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率支持企業(yè)增長。非核心業(yè)務(wù)剝離現(xiàn)金短缺的理財策略182。45 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理現(xiàn)金流動平衡的理財策略（一）可能發(fā)行股票往往因較為苛刻的條件難以順利實施；即使能夠通過增加權(quán)益資本來解決現(xiàn)金短缺問題，但權(quán)益資本的成本也相當(dāng)高。企業(yè)在成長過程中，一定要保持成長膨脹與財力支持的配合。現(xiàn)代理財秘訣： 因此，盡管議論紛紛，秦池酒廠還是毅然耗費巨資享受 “ 標(biāo)王 ” 稱號。 利潤與現(xiàn)金流量發(fā)生短期差異的技術(shù)細(xì)節(jié)| 權(quán)責(zé)發(fā)生制及應(yīng)計項目：攤銷、預(yù)提、遞延、分配方法| 歷史成本與現(xiàn)行交易：利潤與現(xiàn)金流量| 折舊與非付現(xiàn)項目：相當(dāng)于現(xiàn)金流入 | 稅收的繳納：稅收現(xiàn)金流出與所得稅費的差異| 預(yù)收收入與預(yù)付費用| 投資收益的確認(rèn)方法：權(quán)益法與成本法 40 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理利潤與現(xiàn)金流量差異分析 短期差異的主要原因 —— 賬款回收| 賬款的回收率與收現(xiàn)率| 賬款周轉(zhuǎn)率| 企業(yè)最低現(xiàn)金流量與商業(yè)信用| 存貨結(jié)構(gòu)與存貨周轉(zhuǎn)速度| 存貨中產(chǎn)成品結(jié)構(gòu)比重變化| 存貨跌價準(zhǔn)備與存貨貶值41 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理利潤與現(xiàn)金流量差異分析 長期差異的原因分析| 逾期未收回賬款的壞帳及壞帳準(zhǔn)備的計提| 折舊政策與預(yù)期估計變更| 資產(chǎn)價值貶值以及賬面價值與市場價值的嚴(yán)重偏離| 融資力度與投資支出 差異可能導(dǎo)致的經(jīng)濟后果| 企業(yè)利潤虛增，稅金、利潤分配超常| 降低自有資金盈利能力| 債務(wù)比例升高，財務(wù)風(fēng)險加大或破產(chǎn) 42 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理秦池資金管理案例 [注 ]：由于投資項目跨度較長，資金的時間價值不可忽視，于是必須考慮貨幣時間價值的現(xiàn)金凈流量，在財務(wù)上稱為凈現(xiàn)值。|財務(wù)實踐：實現(xiàn)現(xiàn)金流動性和收益性的統(tǒng)一。 b、現(xiàn)金流量問題是一種信號，是企業(yè)財務(wù)狀況危險或惡化的征兆。能償付利息才能償付本金。只有企業(yè)不斷周轉(zhuǎn)，完成一個又一個經(jīng)營周期，企業(yè)才能在市場中尋求生存、發(fā)展。錄? 經(jīng)濟形勢與價值管理? 價值評估與 EVA? 現(xiàn)金流量與財務(wù)分析? 現(xiàn)金流與利潤差異分析? 現(xiàn)金預(yù)算與信用管理? 資金集中管理? 價值創(chuàng)造戰(zhàn)略? 價值流程與價值鏈? 價值創(chuàng)造秘密? 價值提升整合模式 25 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理現(xiàn)金至尊 CASH is KING！ |現(xiàn)金牛（ Cash Cow） 低增長速度，高市場份額，能產(chǎn)生大量現(xiàn)金流的企業(yè)|現(xiàn)金流是信號 企業(yè)價值決定于現(xiàn)金流，管理水平和財務(wù)狀況的一種信號。 23 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理2023年中國上市公司 EVA排名（萬元） 000539粵電力 A 105960 600019寶鋼股份 83564 600018上港集箱 77999 600642申能股份 76914 600956中原油氣 66887 600858五糧液 64441 600098廣州控股 51360 600001邯鄲鋼鐵 49588 600104上海汽車 48074 600005武鋼股份 40754 公允價值： 交易雙方在完全了解有關(guān)信息的基礎(chǔ)上，在沒有任何壓力情況下，自愿進行交易的價格。源 企業(yè)的價值等于該企業(yè)以適當(dāng)折現(xiàn)率所折現(xiàn)的預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值 流程控制 理念衍生創(chuàng)新思維 穩(wěn)定而有力的價值創(chuàng)造是股價上升的決定因素，這就解決了CEO的問題，即把經(jīng)營重點傾向于價值創(chuàng)造還是利潤追逐。新定義業(yè)務(wù)運作方式和資源管理模式，嘗試并鞏過程。價值管理的宗旨是增進企業(yè)現(xiàn)金流 價值管理強調(diào)財務(wù)戰(zhàn)略、財 務(wù)制度安排、財務(wù)組織協(xié)調(diào)、 財務(wù)活動整合，是一種系統(tǒng) 思維模式下的大財務(wù)管理。目標(biāo)，適時地根據(jù)環(huán)境變化，合理配置資源，開展財務(wù)運作，采取組織調(diào)整、財務(wù)規(guī)劃、薪酬設(shè)計、政策選擇、流程再造、資產(chǎn)重組等資源整合方式， ——嚴(yán)格的內(nèi)控程序創(chuàng)造價值的重要環(huán)節(jié)6財稅難題與價值管理案例案例之一： 年終財務(wù)激勵與稅收籌劃案例之二： 信用政策調(diào)整與價值增長案例之三： 多付稅金融資策略案例之四： 三角債、債務(wù)重組及 相互代付問題案例之五： 客戶無增值稅發(fā)票問題案例之六： 產(chǎn)品價格包含運費問題7? 問題： 你認(rèn)為 WTO后企事業(yè)單位 面臨的最大風(fēng)險是什么？ 政策調(diào)整與彈性時間： 20232023年? 會計規(guī)則：? 稅制改革：? 運營規(guī)則：改變規(guī)則 適應(yīng)變革8CFO 財務(wù)組織架構(gòu)董事會審計委員會 戰(zhàn)略委員會總經(jīng)理CKOCFOCSOCRO COO財務(wù)長會計長內(nèi)部審計長內(nèi)部控制財務(wù)報告預(yù)算管理信用管理成本會計總會計稅收籌劃投資關(guān)系出納管理財務(wù)分析資金管理帳簿 工資發(fā)票 921世紀(jì)理財規(guī)則之一： 紅燈區(qū)不要闖，拓荒區(qū)要創(chuàng)新之二：財務(wù)集成創(chuàng)造效益：效益財務(wù)之三：協(xié)調(diào)經(jīng)營與財務(wù)的矛盾之四：財務(wù)整合資源，集中管理之五：財務(wù)激勵與控制之六：財務(wù)需要運作復(fù)雜化之七：固定成本盡量變動化處理之八：價值管理 ： VBM 增進現(xiàn)金流，提升企業(yè)價值10 尊重知識 版權(quán)所有 企業(yè)卓越理財： 價值管理價值管理遠(yuǎn)景目標(biāo)及戰(zhàn)略合理的組織結(jié)構(gòu)及決策體系有效的管理程序優(yōu)秀的核心經(jīng)營程序 VBMManagement價值管理指緊緊圍繞