開放式基金投資最優(yōu)決策-展示頁
2025-06-05 22:43本頁面
【正文】 編程求得結果，如表3所示。在這種情況下，將專家的信息都考慮進來，基金該如何決策，使得盡可能降低風險，而一年后所得利潤盡可能多？（5）這個項目投資，是必須資金全部到位才有利潤，還是只要第一期資金到位啟動后就可以隨便投資，然后利潤率按第一期利潤和投資之比來計算？二、模型的建立及求解1．模型1（線性整數(shù)規(guī)劃）（1）假設1）不考慮其他因素，單純追求利潤最大；2）預計利潤能正確反映各項投資的利潤；3）若對某項目投資，則該項目的總投資額必須是該項目投資額的整數(shù)倍；4）投資過程中交易費為0；5）該基金中無“莊家”或“金融大鱷”之類惡意操縱。專家預測出各項目的風險率，如表2所示。公司咨詢有關專家后，得到以下可靠信息：同時投資項目A1，A3，它們的年利潤分別是1005萬元，；同時投資項目A4，A5，它們的年利潤分別是1045萬元，1276萬元；同時投資項目A2，A6，A7，A8，它們的年利潤分別是1353萬元，840萬元，1610萬元，1350萬元，該基金應如何投資？（3）如果考慮投資風險，則應如何投資，使收益盡可能大，而風險盡可能小。這些項目所需要的投資額已知，一般情況下投資一年后各項目所得利潤也可估算出來，如表1所示。開放式基金投資最優(yōu)決策一、問 題某開放式基金現(xiàn)有總額為15億元的資金可用于投資，目前共有8個項目可供管理人選擇，每個項目可重復投資。根據(jù)專家經(jīng)驗，對每個項目投資總額不能太高，應有上限。表1 單位：萬元項目編號A1A2A3A4A5A6A7A8投資額67006600485055005800420046004500年利潤113910561265116071418401575上 限3400027000300002200030000230002500023000請幫該公司解決以下問題：（1）就表1提供的數(shù)據(jù)，應該投資哪些項目，使得第一年所得利潤最高？（2）在具體投資這些項目時，實際還會出現(xiàn)項目之間互相影響的情況。投資項目總體風險可用投資項目中最大的一個風險來衡量。表2項目編號A1A2A3A4A5A6A7A8風險率(%)322331354235（4）開放式基金一般要保留適當?shù)默F(xiàn)金，降低客戶無法兌現(xiàn)的風險。（2）建模設xi為對項目Ai的投資股數(shù)，H表示基金總額，mi表示項目Ai的投資上限，bi表示項目Ai每股的預計年利潤，ci表示項目Ai每股的投資額，則一年后總投資利潤，基金總額約束：，各項目投資額上限約束：（i=1，2，…，8），從而建立如下模型。表3項目編號A1A2A3A4A5A6A7A8投資股數(shù)（股）51145255投資額3350066004850220002900084002300022500總投資149850年利潤5695105650605800142892007875利潤率（%）1716152320174035總利潤從表3可以看出，基本上利潤率較高的投資項目對應較強的投資勢頭，但有的投資項目雖然利潤率較高，卻未得到相應的投資勢頭，這說明利潤率并不是影響投資的唯一因素，還有另外的因素尚未考慮到，需要繼續(xù)深入討論。（1）假設1）專家的信息有較高的可信度，單純追求利潤最大。
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