開放式基金基本知識講解-展示頁
2025-07-07 18:12本頁面
【正文】 都要支付一定的費用。在基金的運作過程中，必然會產(chǎn)生收益、發(fā)生費用以及收益分配的問題，基金契約中會對基金收益、費用的計提標準及收益分配方式作出明確規(guī)定。例如，開放式基金每天都要公布上一工作日的單位基金凈值，使投資者及時了解基金的表現(xiàn)情況。 ?。?）基金的信息披露。 （5）投資管理。投資者賣出基金單位后，取得款項，并由注冊登記機構(gòu)在其基金帳戶中登記，表明其所持基金單位的減少?！ 。?）基金買賣的注冊登記。投資者到基金管理公司或選定的基金代銷機構(gòu)開設(shè)基金帳戶，按照規(guī)定的程序申請申購或贖回基金單位。在海外，為了吸引投資者，規(guī)模較大的基金管理公司都有專業(yè)化、高素質(zhì)的市場營銷隊伍，專門負責市場營銷、投資咨詢、宣傳與教育，以及向投資者提供各類的投資與信息服務(wù)。代銷機構(gòu)通常為證券公司、商業(yè)銀行或其他經(jīng)監(jiān)管部門認可的機構(gòu)。 ?。?）市場營銷?；鸸芾砣丝梢酝ㄟ^直接和代銷方式進行銷售?；鸸芾砣松暾堅O(shè)立開放式基金，首先必須準備并上報有關(guān)法律文件，如設(shè)立開放式基金的申請報告、基金契約、基金托管協(xié)議、基金招募說明書、銷售協(xié)議、注冊登記協(xié)議等。 開放式基金是如何運作的? 開放式基金的運作主要包括以下幾個方面： （1）基金的發(fā)起和設(shè)立。良好的激勵約束機制又促使基金管理人更加注重誠信、聲譽，強調(diào)中長期、穩(wěn)定、績優(yōu)的投資策略以及優(yōu)良的客戶服務(wù)。除履行必備的信息披露外，開放式基金一般每日公布資產(chǎn)凈值，隨時準確地體現(xiàn)出基金管理人在市場上運作、駕馭資金的能力，對于能力、資金、經(jīng)驗均不足的小投資者有特別的吸引力； ?。?）便于投資。這種優(yōu)勝劣汰的機制對基金管理人形成了直接的激勵約束，充分體現(xiàn)良好的市場選擇； （2）流動性好。而如果基金經(jīng)營不善，投資者通過贖回基金的方式撤出資金，導(dǎo)致基金資產(chǎn)減少。相對于封閉式基金，開放式基金具有較大的優(yōu)勢： （1）市場選擇性強?！ ￠_放式基金的優(yōu)勢 世界投資基金的發(fā)展歷程基本上遵循了由封閉式轉(zhuǎn)向開放式的發(fā)展規(guī)律。開放式基金的申購、贖回價格以每日公布的基金單位資產(chǎn)凈值加、減一定的手續(xù)費計算，能一目了然地反映其投資價值，而封閉式基金的交易價格主要受市場對該特定基金單位的供求關(guān)系影響； ?。?）管理要求高。開放式基金無固定存續(xù)期，規(guī)模因投資者的申購、贖回可以隨時變動； ?。?）不上市交易。 開放式基金與封閉式基金的區(qū)別主要有： ?。?）基金規(guī)模不固定。開放式基金基本知識 開放式基金與封閉式基金的區(qū)別 開放式基金是世界各國基金運作的基本形式之一?；鸸芾砉究呻S時向投資者發(fā)售新的基金單位，也需隨時應(yīng)投資者的要求買回其持有的基金單位。封閉式基金有固定的存續(xù)期，期間基金規(guī)模固定。封閉式基金在證券交易場所上市交易，而開放式基金在銷售機構(gòu)的營業(yè)場所銷售及贖回，不上市交易； （3）價格由凈值決定。開放式基金隨時面臨贖回壓力，須更注重流動性等風險管理，要求基金管理人具有更高的投資管理水平。目前，開放式基金已成為國際基金市場的主流品種，美國、英國、我國香港和臺灣的基金市場均有90%以上是開放式基金。如果基金業(yè)績優(yōu)良，投資者購買基金的資金流入會導(dǎo)致基金資產(chǎn)增加。由于規(guī)模較大的基金的整體運營成本并不比小規(guī)?；鸬某杀靖?，使得大規(guī)模的基金業(yè)績更好，愿買它的人更多，規(guī)模也就更大?；鸸芾砣吮仨毐３只鹳Y產(chǎn)充分的流動性，以應(yīng)付可能出現(xiàn)的贖回，而不會集中持有大量難以變現(xiàn)的資產(chǎn)，減少了基金的流動性風險； ?。?）透明度高。投資者可隨時在各銷售場所申購、贖回基金，十分便利。 作為一個金融創(chuàng)新品種，開放式基金的推出，能更好地調(diào)動投資者的投資熱情，而且銷售渠道包括銀行網(wǎng)絡(luò)，能夠吸引部分新增儲蓄資金進入證券市場，改善投資者結(jié)構(gòu)，起到穩(wěn)定和發(fā)展市場的作用。開放式基金是由經(jīng)中國證監(jiān)會批準的基金管理公司發(fā)起設(shè)立的。中國證監(jiān)會收到文件后對基金管理人資格、基金托管人資格、托管協(xié)議、招募說明書以及上報材料的完整性、準確性進行審核，如果符合有關(guān)標準，批準基金管理人銷售基金。根據(jù)《開放式證券投資基金試點辦法》的規(guī)定，自批準之日起 3個月內(nèi)凈銷售額超過2億元，基金方可成立。基金管理公司可以通過兩條途徑銷售基金：一是代銷。二是由基金管理公司自己銷售。 ?。?）基金的申購或贖回。投資者購買基金單位的過程稱作申購；投資者將所持基金單位賣給基金并收回現(xiàn)金，也就是基金應(yīng)投資者的要求買回基金單位的過程，稱為贖回。投資者買入基金單位后，由注冊登記機構(gòu)在其基金帳戶中進行登記，表明其所持基金單位的增加。擔任基金注冊登記機構(gòu)的可以是基金管理公司，也可以是基金管理公司委托的商業(yè)銀行或其他機構(gòu)?；鸸芾砉景凑账嫉幕鹌跫s的要求進行基金投資與管理，如按一定的投資比例或行業(yè)投入股市、債券市場等，這是開放式基金運作的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，決定著基金的經(jīng)營業(yè)績。開放式基金雖然在信息披露方式上與封閉式基金類似，按期公布季度投資組合公告、中期報告、年度報告等，但比封閉式基金的信息披露更為透明、頻率更高，更加方便投資者及時了解基金的運作情況?！ 。?）收益、費用及收益分配。基金收益包括紅利、利息、證券買賣價差和其他收入?；鹬Ц兜馁M用主要包括支付給基金管理公司的管理費、支付給托管人的托管費、支付給注冊會計師和律師的費用、基金設(shè)立時發(fā)生的費用以及其它費用。開放式基金一般以現(xiàn)金形式進行收益分配，但投資者可以選擇將所分配的現(xiàn)金，自動轉(zhuǎn)化為基金單位，即紅利再投資。 基金投資者 基金投資者是基金出資人、基金資產(chǎn)所有者和基金投資收益受益人。公司型基金的公司章程、契約型基金的基金契約均對基金投資者的權(quán)利和義務(wù)
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