債務(wù)融資ppt課件(2)-展示頁
2025-05-18 22:25本頁面
【正文】 ? 根據(jù)償付金額是否可以確定分為： – – – ? （二）長期負債 短期債務(wù)融資 ? 商業(yè)信用 ? 短期借款 ? 短期融資券 商業(yè)信用 ? 涵義： – 商業(yè)信用 是指商品交易中由于延期付款或預(yù)收貸款所形成的企業(yè)與企業(yè)間的信用關(guān)系。 ? 具體內(nèi)容： – （一）應(yīng)付賬款 – （二）應(yīng)付票據(jù) – （三）預(yù)收賬款 – （四）優(yōu)缺點 （一）應(yīng)付賬款 ? ——又稱“ 現(xiàn)金折扣 ”按照國際慣例，為了促使買方按期付款或及早付款，賣方往往規(guī)定一些信用條件，比如（ 2／ 10， n／ 30） 分別表示如果從購貨發(fā)票日算起 10天內(nèi)付款，可享受 2％的現(xiàn)金折扣，若于 10天后至 30天內(nèi)付款則無這筆折扣，買方必須支付全部貸款 ? ——指買方公司在規(guī)定的折扣期內(nèi)享受折扣而獲得的信用。 折扣百分比 360 放棄現(xiàn)金折扣的年成本 = ———————— ——————— 100% （ 1折扣百分比） （信用期 折扣期） ? ——是買方企業(yè)超過規(guī)定的信用期推遲付款而強制獲得的信用，是一種違反常規(guī)的做法。 ? 分類： – 根據(jù)承兌人不同可分類 ： ? 商業(yè)承兌匯票 ——商業(yè)承兌匯票是指由收款人開出，經(jīng) 付款人承兌 ，或由付款人開出并承兌的匯票。 – 根據(jù)是否帶息分為：帶息票據(jù)和不帶息票據(jù)。但是應(yīng)付票據(jù)到期必須歸還，如若延期便要交付罰金，因而風(fēng)險較大。 （四）商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點 ? 優(yōu)點 ： – （ 1）商業(yè)信用是伴隨商品交易自然產(chǎn)生取得的。 – （ 3）商業(yè)信用融資具有較大的彈性，能夠隨著購買或銷售規(guī)模的變化而自動地擴張或縮小。 – （ 2）對應(yīng)付方而言，如果放棄現(xiàn)金折扣或者嚴重拖欠，其付出的成本很高。 ? （ 2） 貼現(xiàn)法借款 ——是指借款人在急需資金時，以未到期的票據(jù)向銀行融通資金的一種貸款方式。 （實際利率遠高于名義利率） – 2. 按有無具備擔保品分類 ? （ 1） 信用借款 。 短期借款 ? （二）短期借款的信用條件 – ——信用額度是銀行對借款人規(guī)定的 無擔保借款 的最高額。 – ——銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比(一般為 l0％一 20％ )的最低存款余額。 – （ 2）短期貸款具有彈性。 ? 缺點 – （ 1）期限短，償債壓力大，財務(wù)風(fēng)險高。 短期融資券 ? （一）短期融資券的產(chǎn)生和發(fā)展 – 短期融資券 ——又稱為 商業(yè)票據(jù) 、 短期借據(jù) 或 商業(yè)本票 ，它是一種由規(guī)模大、名聲響、信譽卓著的企業(yè)在公開市場上發(fā)行的一種 無擔保 本票，是一種新興的籌集短期資金的方式。 ? （二）短期融資券的分類 – ——間接 銷售融資券和 直接 銷售的融資券。（ △ ） – ——國內(nèi) 融資券和 國際 融資券。（我國特殊） – （ 2）短期融資券籌資能提高企業(yè)信譽。 – （ 4）經(jīng)紀人有時能提供有價值的建議。 – （ 2）在企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)困難時，短期融資券可能難以完成發(fā)行任務(wù)。 ? 商業(yè)性銀行貸款 ——是指商業(yè)銀行是以吸收存款為其資金來源，為獲取經(jīng)濟利益提供的商業(yè)貸款。 長期借款 ? （二）長期借款的程序（略） ? （三）長期借款籌資的優(yōu)點和缺點 – 優(yōu)點 ： ? 1．融資速度快。 ? 3．借款彈性較大。 – 缺點 ： ? 1．財務(wù)風(fēng)險比較高。
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