【正文】 和結(jié)構(gòu)、期間費(fèi)用以及各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均會(huì)產(chǎn)生一定影響。（3）美的集團(tuán)與庫(kù)卡集團(tuán)將共同發(fā)掘服務(wù)機(jī)器人的市場(chǎng)，提供豐富多樣化與專業(yè)化的服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)品。（2）美的集團(tuán)子公司安得物流將受益于庫(kù)卡集團(tuán)子公司瑞仕格領(lǐng)先的物流設(shè)備和系統(tǒng)解決方案，提升物流效率，拓展第三方物流業(yè)務(wù)。從戰(zhàn)略角度來(lái)看，本次交易將是美的集團(tuán)推進(jìn)“雙智”戰(zhàn)略、推進(jìn)集團(tuán)全球化發(fā)展、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、深入全面布局機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵一步，具有重大戰(zhàn)略意義。四、本次交易不構(gòu)成借殼上市、不涉及募集配套資金本次交易為上市公司現(xiàn)金要約收購(gòu)，不涉及公司股份變動(dòng)，不影響公司股權(quán)架構(gòu)，不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人變更，不涉及借殼上市、不涉及募集配套資金。三、本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易本次交易潛在的交易對(duì)方為庫(kù)卡集團(tuán)除 MECCA 外的其他股東，具體以接受要約的結(jié)果為準(zhǔn)。（九）關(guān)于本次收購(gòu)的授權(quán)事宜就本次收購(gòu)的具體事宜，公司擬提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)根據(jù)本次收購(gòu)的進(jìn)展具體執(zhí)行，包括但不限于本次收購(gòu)的具體方案，修改、補(bǔ)充、簽署、遞交、呈報(bào)、執(zhí)行與本次收購(gòu)有關(guān)的協(xié)議和文件，確定要約收購(gòu)的價(jià)格，要約收購(gòu)的交割條件等。（八）交易結(jié)構(gòu)公司擬通過(guò)全資境外子公司 MECCA 向庫(kù)卡集團(tuán)股東發(fā)起全面要約，公司意圖收購(gòu)?fù)瓿珊蟪钟袔?kù)卡集團(tuán) 30%以上的股份。尚無(wú)法量化計(jì)算本次借款產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)公司的影響。財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)：截至獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，美的集團(tuán)擬通過(guò)境外銀團(tuán)借款同自有資金相結(jié)合的方式作為本次交易對(duì)價(jià)支付來(lái)源。分析借款所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用及對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響由于本次收購(gòu)為要約收購(gòu)，美的集團(tuán)能夠獲得的庫(kù)卡集團(tuán)股份數(shù)量和交易總金額尚無(wú)法確定；美的集團(tuán)擬通過(guò)自有資金和銀團(tuán)借款相結(jié)合的方式支付本次交易對(duì)價(jià)，自有資金和銀團(tuán)借款的配置比例尚未確定；銀團(tuán)借款利率、期限和結(jié)構(gòu)也未最終確認(rèn)。貸款銀行將在本次交易全部所需的前置條件達(dá)成后無(wú)條件放款，不會(huì)產(chǎn)生不能及時(shí)取得并購(gòu)借款而導(dǎo)致本次交易失敗的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)要約收購(gòu)的市場(chǎng)常規(guī)性商業(yè)安排，現(xiàn)金確認(rèn)函需要由位于歐洲的銀行出具，獲得融資銀行授信并簽署銀行貸款協(xié)議是銀行出具現(xiàn)金確認(rèn)函的必要條件。同時(shí)根據(jù)要求，發(fā)送給庫(kù)卡集團(tuán)股東的要約收購(gòu)文件第 節(jié)包含了關(guān)于現(xiàn)金確認(rèn)函的強(qiáng)制披露信息。在現(xiàn)金支付要約收購(gòu)的情形中，收購(gòu)人需要安排一家獨(dú)立于收購(gòu)人的“投資服務(wù)企業(yè)”，由該企業(yè)以書(shū)面形式確認(rèn)：收購(gòu)人已采取必要措施，保證在到期需要支付收購(gòu)對(duì)價(jià)時(shí)，有必要資金能夠履行全部要約。美的集團(tuán)正同有關(guān)銀行就銀團(tuán)借款事項(xiàng)進(jìn)行磋商，并將根據(jù)交易進(jìn)展履行信息披露義務(wù)。截至本報(bào)告書(shū)出具日，美的集團(tuán)擬通過(guò)境外銀團(tuán)借款同自有資金相結(jié)合的方式作為本次交易對(duì)價(jià)支付來(lái)源。（七）交易方式及融資安排本次交易為現(xiàn)金收購(gòu)，收購(gòu)資金來(lái)源為銀團(tuán)借款和公司自有資金。若庫(kù)卡集團(tuán)除 MECCA 外的其他股東全部接受要約，按照要約價(jià)格為每股115 歐元計(jì)算，本次收購(gòu)的總價(jià)約為人民幣 292 億元（按照 2016 年 3 月 31 日中國(guó)人民銀行公布的外匯牌價(jià)中間價(jià)計(jì)算）。由于本次收購(gòu)采用要約方式進(jìn)行，前述要約價(jià)格將根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)由董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)的人士根據(jù)收購(gòu)進(jìn)展情況最終確定。同時(shí)，本次要約收購(gòu)的標(biāo)的公司在德國(guó)證券交易所上市，為了維護(hù)公眾股東利益并確保交易的合規(guī)性，標(biāo)的公司未向美的集團(tuán)提供詳細(xì)的盡調(diào)資料，以供制作完整的評(píng)估報(bào)告或估值報(bào)告。（三）交易標(biāo)的本次收購(gòu)的標(biāo)的資產(chǎn)為除 MECCA 外其他擬接受要約的股東所持有的庫(kù)卡集團(tuán)股份。（二）交易對(duì)方本次交易為要約收購(gòu)，要約收購(gòu)的潛在對(duì)象為庫(kù)卡集團(tuán)除 MECCA 外的其他所有股東，具體交易對(duì)方以最終接受要約的結(jié)果為準(zhǔn)。本次收購(gòu)不以庫(kù)卡集團(tuán)退市為目的。通過(guò)本次收購(gòu)，公司最低意圖持股比例達(dá)到 30%以上（含 30%，下同）。海外并購(gòu)德國(guó)上市公司操作方案一、本次交易方案概述（一）方案概要公司擬通過(guò)境外全資子公司 MECCA 以現(xiàn)金方式全面要約收購(gòu)庫(kù)卡集團(tuán)的股份，要約收購(gòu)價(jià)格為每股 115 歐元。董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)的人士將在取得股東大會(huì)授權(quán)后，在《公司章程》規(guī)定的董事會(huì)權(quán)限范圍內(nèi)根據(jù)收購(gòu)進(jìn)展確定本次收購(gòu)的最終要約價(jià)格。若庫(kù)卡集團(tuán)除 MECCA 以外的其他股東全部接受要約，按照要約價(jià)格為每股 115歐元計(jì)算，本次收購(gòu)總價(jià)約為 292 億元人民幣。本次交易的收購(gòu)資金來(lái)源為銀團(tuán)借款和公司自有資金。截至本報(bào)告書(shū)簽署之日，本次收購(gòu)尚不存在明確的交易對(duì)方。（四）收購(gòu)主體本次收購(gòu)的收購(gòu)主體為 MECCA，由美的集團(tuán)香港全資子公司美的國(guó)際控股持有 100%的股權(quán)，具體股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：（五）標(biāo)的資產(chǎn)估值本次要約收購(gòu)價(jià)格不以評(píng)估報(bào)告或者估值報(bào)告為依據(jù)，因此本次收購(gòu)未進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估及估值。本次要約收購(gòu)價(jià)格是美的集團(tuán)在綜合考慮并全面評(píng)估目標(biāo)資產(chǎn)的資產(chǎn)狀況、盈利水平、品牌、技術(shù)水平、市場(chǎng)稀缺性、協(xié)同效應(yīng)等因素的基礎(chǔ)上，參考戰(zhàn)略投資者收購(gòu)大型德國(guó)上市公司的溢價(jià)水平而確定的。（六）交易定價(jià)本次收購(gòu)的要約價(jià)格為每股 115 歐元。本次收購(gòu)的最終總價(jià)將取決于最終接受要約的情況（即實(shí)際收購(gòu)的股票數(shù)量）以及最終的要約收購(gòu)價(jià)格。具體的融資安排本公司擬使用境外銀團(tuán)借款作為融資方式。美的集團(tuán)將根據(jù)本次交易最終確定的總金額、自有資金余額、銀團(tuán)貸款可用額度、本公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需現(xiàn)金等多方面因素，合理配置支付本次交易對(duì)價(jià)的自有資金和銀團(tuán)借款比例。是否存在不能及時(shí)取得并購(gòu)借款導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)《德國(guó)收購(gòu)法案》，收購(gòu)人有義務(wù)“采取必要措施保證在收購(gòu)對(duì)價(jià)到期應(yīng)付時(shí)，即可履行全部要約”。此書(shū)面形式確認(rèn)一般簡(jiǎn)稱為“現(xiàn)金確認(rèn)函”。要約收購(gòu)文件必須附上該現(xiàn)金確認(rèn)函作為附件，并提交德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)管局審批。在獲得現(xiàn)金確認(rèn)函和銀行授信后，美的集團(tuán)用于本次收購(gòu)的資金即可視為到位。因此，本公司獲得“現(xiàn)金確認(rèn)函”后，不存在不能及時(shí)取得并購(gòu)借款導(dǎo)致交易失敗的風(fēng)險(xiǎn)。綜上，美的集團(tuán)尚無(wú)法量化計(jì)算本次借款產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)公司的影響。由于本次收購(gòu)為要約收購(gòu)，美的集團(tuán)能夠獲得的庫(kù)卡集團(tuán)股份數(shù)量和交易總金額尚無(wú)法確定；自有資金和銀團(tuán)借款的配置比例尚未確定；銀團(tuán)借款利率、期限和結(jié)構(gòu)也未最終確認(rèn)。美的集團(tuán)在獲得“現(xiàn)金確認(rèn)函”，并達(dá)成本次交易所需的全部前置條件后，不存在不能及時(shí)取得并購(gòu)借款而導(dǎo)致交易失敗的風(fēng)險(xiǎn)。本次收購(gòu)不以庫(kù)卡集團(tuán)退市為目的。二、本次交易是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組美的集團(tuán)截至 2015 年 12 月 31 日經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司所有者權(quán)益為 492億元，按照本次收購(gòu)的要約價(jià)格為每股 115 歐元計(jì)算，若庫(kù)卡集團(tuán)除 MECCA 以外的其他股東全部接受要約，本次收購(gòu)總價(jià)約為 292 億元人民幣，占公司 2015年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的比例將超過(guò) 50%，根據(jù)《重組辦法》的相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。潛在交易對(duì)方與本公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。五、本次交易對(duì)上市公司的影響本次交易為現(xiàn)金要約收購(gòu)，不涉及發(fā)行股票，對(duì)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)無(wú)影響。具體而言，本次交易完成后：（1）美的集團(tuán)可憑借庫(kù)卡集團(tuán)在工業(yè)機(jī)器人和自動(dòng)化生產(chǎn)領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，提升公司生產(chǎn)效率，推動(dòng)公司制造升級(jí)，拓展 B2B產(chǎn)業(yè)空間。雙方可通過(guò)加強(qiáng)合作來(lái)驅(qū)動(dòng)不斷發(fā)展中的中國(guó)物流市場(chǎng)倉(cāng)儲(chǔ)及物流自動(dòng)化進(jìn)程。美的集團(tuán)將結(jié)合庫(kù)卡集團(tuán)在機(jī)器人的業(yè)務(wù)專長(zhǎng)及美的在消費(fèi)者中的影響力，合力拓展多領(lǐng)域的機(jī)器人市場(chǎng)。一方面，標(biāo)的公司將顯著提升上市公司的資產(chǎn)規(guī)模。另一方面，標(biāo)的公司也將提升上市公司的業(yè)務(wù)多樣性。此外，庫(kù)卡集團(tuán) 2014 和 2015年歸屬母公司凈利潤(rùn)分別達(dá) 億元人民幣和 億元人民幣。本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅竟緦⒏鶕?jù)本次要約收購(gòu)結(jié)果，在遵守境內(nèi)外證券監(jiān)管規(guī)則情況下，本著平等對(duì)待所有股東的原則，在定期報(bào)告中披露庫(kù)卡集團(tuán)相關(guān)情況。2016 年 5 月 25 日，美的集團(tuán)召開(kāi)第二屆董事會(huì)第十二次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于美的集團(tuán)股份有限公司要約收購(gòu) KUKA Aktiengesellschaft 報(bào)告書(shū)（草案）及其摘要的議案》等與本次收購(gòu)相關(guān)的議案，獨(dú)立董事發(fā)表了獨(dú)立意見(jiàn)。就本次收購(gòu)涉及的境內(nèi)有權(quán)政府部門審批事宜說(shuō)明如下：（1）關(guān)于發(fā)改部門備案事宜2016 年 5 月 27 日，國(guó)家發(fā)改委向本公司出具了《境外收購(gòu)或競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目信息報(bào)告確認(rèn)函》（發(fā)改外資境外確字[2016]2