【正文】 和一體化的過程中，金融起著先導(dǎo)作用，而中央銀行作為一國金融管理的最高當(dāng)局，對國際間的合作起著重要的推動作用；在金融國際化過程中，中央銀行起著協(xié)調(diào)和決策作用；在經(jīng)濟(jì)一體化、全球化的浪潮中，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的管理協(xié)調(diào)日益重要。在經(jīng)濟(jì)增長的拉動因素中，消費(fèi)、投資、出口被譽(yù)為“三駕馬車”，也說明出口即對外貿(mào)易在經(jīng)濟(jì)增長中的重要作用。現(xiàn)在的世界是國家相互依存、相互交流的世界，國際貿(mào)易、國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作、國際資本流動、跨國公司等已把開放的世界融為一體?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，國家調(diào)控經(jīng)濟(jì)主要依靠財政政策與貨幣政策，中央銀行作為貨幣政策的制定者和實(shí)施者，因而就成為國家實(shí)施宏觀調(diào)控的部門之一。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，金融已成為經(jīng)濟(jì)的核心，所有經(jīng)濟(jì)活動都伴有貨幣的流通與資金運(yùn)動，中央銀行則處于貨幣流通的起點(diǎn)與資金運(yùn)動的中心。因此，中央銀行的歷史使命就是穩(wěn)定幣值，既反對通貨膨脹，又反對通貨緊縮。因此，貨幣就成為各種生產(chǎn)要素的“粘合劑”。盡管在現(xiàn)代信用貨幣制度下，商業(yè)銀行體系、政府甚至居民都參與貨幣制造，但只有中央銀行本身才是貨幣供給的源頭。在中央銀行壟斷貨幣發(fā)行特別是在不兌現(xiàn)信用貨幣流通條件下，經(jīng)濟(jì)體系對貨幣的需求必須通過中央銀行來滿足。中央銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要，不斷地向流通界提供貨幣供給，也就是不斷地為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供必要的條件。（1）中央銀行創(chuàng)造貨幣和信用的條件，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定器。伴隨著科技的高度發(fā)展與人類的不斷進(jìn)步，商品經(jīng)濟(jì)得到迅猛發(fā)展，國民經(jīng)濟(jì)的市場化、信用化、金融化程度在不斷加深。” 列寧：《列寧選集》第3卷，人民出版社1972年版，第136頁?！?列寧：《帝國主義是資本主義的最高階段》，人民出版社1964年版，第25——26頁?！?列寧：《列寧選集》第3卷，人民出版社1972年版，第331頁。列寧指出：“大銀行是我們實(shí)現(xiàn)社會主義所必需的‘國家機(jī)構(gòu)’。作為革命家，馬、恩關(guān)注的也只是銀行在革命斗爭中的重要性。這是一個嚴(yán)重的政治錯誤?！瘪R克思、恩格斯：《共產(chǎn)黨宣言》，人民出版社1978年版，第46頁1871年的巴黎公社革命震驚全球，但很快又失敗了。（二）中央銀行地位的變化、列寧的論述對于中央銀行在經(jīng)濟(jì)生活中的地位和重要性，經(jīng)典作家都有深刻的論述。對此，國家干預(yù)主義者和經(jīng)濟(jì)自由主義者都普遍認(rèn)同。20世紀(jì)30年代凱恩斯國家干預(yù)主義產(chǎn)生之后，世界上已沒有任何國家或政府對經(jīng)濟(jì)生活放任自流了。國家或政府對經(jīng)濟(jì)生活的干預(yù)，具體表現(xiàn)在以下方面：（1）政府在國民經(jīng)濟(jì)中的地位不斷提高。，國際間的宏觀協(xié)調(diào)已越來越重要。全球經(jīng)濟(jì)的一體化和金融的國際化是同步進(jìn)行的、互相促進(jìn)的：經(jīng)濟(jì)一體化的內(nèi)在要求推動著金融國際化的發(fā)展，金融的國際化又為經(jīng)濟(jì)的一體化不斷創(chuàng)造條件。隨著科技的發(fā)展和人類文明的進(jìn)步，世界各國之間的經(jīng)濟(jì)交往日益密切。盡管貨幣經(jīng)濟(jì)、信用經(jīng)濟(jì)、貨幣信用經(jīng)濟(jì)或金融經(jīng)濟(jì)這些提法不一定科學(xué)、準(zhǔn)確，但有一點(diǎn)很明確——這些提法都從不同角度強(qiáng)調(diào)了貨幣、信用、金融在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的重要性，并從不同側(cè)面概括了現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的特征：實(shí)物經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)的水乳交融。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中，金融已與經(jīng)濟(jì)密不可分，金融已滲透到經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，其影響越來越顯著。就與金融有關(guān)的方面，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)在運(yùn)行方面呈現(xiàn)出以下幾個突出特點(diǎn)：，金融已成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的核心。直到1983年9月，國務(wù)院頒布《關(guān)于中國人民銀行專門行使中央銀行職能的決定》，中國人民銀行才開始專門行使中央銀行職能，我國始建立起真正的二級銀行體制。新中國成立以后，我們學(xué)習(xí)蘇聯(lián)建立了大一統(tǒng)的銀行體制。國民黨時期建立了以“四行”、“二局”、“一庫”為核心的金融體系。故植根于商品經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之上并為商品經(jīng)濟(jì)服務(wù)的銀行業(yè)沒有賴以生存的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，得不到應(yīng)有的發(fā)展。我國封建社會長達(dá)兩千多年。同時，存款準(zhǔn)備金極端分散，不能應(yīng)付經(jīng)常出現(xiàn)的金融動亂，這對于美國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和銀行制度的穩(wěn)定帶來不利的影響。1863年，美國政府為了結(jié)束貨幣混亂局面和給南北戰(zhàn)爭籌措經(jīng)費(fèi)，頒布了《國民銀行法》，規(guī)定凡向聯(lián)邦政府注冊的國民銀行可以根據(jù)其持有的政府公債發(fā)行銀行券。美國是后起的資本主義國家，成立中央銀行比較晚。歐洲諸國群起仿效。19世紀(jì)中葉以后，英格蘭銀行開始運(yùn)用貼現(xiàn)率來調(diào)節(jié)貨幣流通與信貸規(guī)模并取得明顯成效。這就是著名的“最后貸款者”原則，它是現(xiàn)代中央銀行理論的基石。英格蘭銀行真正擢升為中央銀行的契機(jī)在于1847年、1857年和1866年的金融危機(jī)。因英格蘭銀行發(fā)行紙幣的范圍最廣，信譽(yù)最高，各私營銀行也樂于在英格蘭銀行開立戶頭并存款于英格蘭銀行，作為交換、清償之用。這事實(shí)上是賦予了英格蘭銀行半獨(dú)占貨幣發(fā)行的權(quán)力。但是，英格蘭銀行真正成為國家的發(fā)行銀行，則是由1844年頒布的銀行條例即皮爾條例所明確的。英格蘭銀行最初主要是替政府籌集經(jīng)費(fèi)，其交換條件則是政府授權(quán)該銀行發(fā)行貨幣。在某種意義上說，英格蘭銀行的演化發(fā)展史就是世界中央銀行演化發(fā)展史的縮影。英格蘭銀行成立于1694年，比瑞典銀行晚成立40年，比1640年的英國資產(chǎn)階級革命晚54年。從邏輯角度考察，中央銀行的起源經(jīng)歷了以下的歷程：生產(chǎn)力的發(fā)展，導(dǎo)致了剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)；有了剩余產(chǎn)品，人類社會便出現(xiàn)了商品交換；商品交換在世界范圍內(nèi)的拓展，便產(chǎn)生了國際貿(mào)易；由于各國幣別不同，為了方便國際間的交換，便出現(xiàn)了鑄幣兌換業(yè)；鑄幣兌換業(yè)的發(fā)展，使鑄幣兌換業(yè)者手中掌握了大量的貨幣資金，鑄幣兌換業(yè)者用其辦理代客支付業(yè)務(wù)時，鑄幣兌換業(yè)便演化為貨幣經(jīng)營業(yè)；貨幣經(jīng)營業(yè)者在辦理代客支付等中間業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上開始發(fā)放貸款時，貨幣經(jīng)營業(yè)自身便發(fā)生了質(zhì)的飛躍而演化為銀行業(yè)；為了統(tǒng)一貨幣發(fā)行為政府融資和有效實(shí)施金融宏觀調(diào)控，凌駕于商業(yè)銀行體系之上的中央銀行應(yīng)運(yùn)而生。第一節(jié) 中央銀行與貨幣政策一、中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展任何一種制度都是歷史的產(chǎn)物，中央銀行作為人類歷史上偉大的金融制度創(chuàng)新也不例外。第七章 貨幣政策和金融調(diào)控金融已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，中央銀行作為全社會貨幣、信用的調(diào)節(jié)者和制定實(shí)施貨幣政策的特殊機(jī)構(gòu)，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)與金融體系中的地位和作用日益凸現(xiàn)。那么，中央銀行是如何產(chǎn)生的？它的性質(zhì)和職能是什么？它如何制定和實(shí)施貨幣政策，實(shí)現(xiàn)金融宏觀調(diào)控？所有這些正是本章所要討論的問題。按照歷史唯物主義的觀點(diǎn)，銀行（包括中央銀行）是人類社會發(fā)展過程中特定歷史階段的產(chǎn)物，是生產(chǎn)力相對發(fā)展而又相對不發(fā)展的結(jié)果。中央銀行的起源可圖示如下：生產(chǎn)力的發(fā)展 剩余產(chǎn)品 商品交換 國際貿(mào)易鑄幣兌換業(yè)（簡單兌換） 貨幣經(jīng)營業(yè)（兌換、保管、代客支付） 銀行業(yè)（放款） 中央銀行從歷史上考察，最早設(shè)立的中央銀行是瑞典銀行，它原是1656年由私人創(chuàng)辦的歐洲第一家發(fā)行銀行券的銀行，于1668年由政府出面改組為國家銀行并對國會負(fù)責(zé)，但直到1897年才獨(dú)享貨幣發(fā)行權(quán)，開始履行中央銀行職能，成為真正的中央銀行。由于英國資產(chǎn)階級革命是世界近代史的開端，故后世公認(rèn)英格蘭銀行是近代中央銀行的鼻祖。始建于1694年的英格蘭銀行與歐洲大陸其他國家的發(fā)行銀行相同，都是基于國家的需要。1833年，英國國會通過法案規(guī)定英格蘭銀行發(fā)行的紙幣為法償貨幣。該條例規(guī)定：（1）其他銀行不得增發(fā)鈔票；（2）英格蘭銀行內(nèi)部劃分為銀行部和發(fā)行部，發(fā)行部的鈔票發(fā)行必須以金幣或金塊為主要準(zhǔn)備，銀行券保證兌現(xiàn)；（3）鈔票流通數(shù)量有最高限額（當(dāng)時是1400萬英鎊），且只作對政府借款之用。由于英格蘭銀行與政府及國庫之間有著密切的關(guān)系，其作為特殊銀行的地位便得到鞏固。由此，英格蘭銀行就成為英國銀行業(yè)的現(xiàn)金出納中心和票據(jù)交換中心，成為“銀行的銀行”。英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴吉特（Walter Bagehot）在1873年出版的名著《蘭巴特街》(Lombard Street)一書中，極力主張作為規(guī)模最大、信譽(yù)最卓著的半官方的英格蘭銀行應(yīng)在金融危機(jī)中全力支持資金周轉(zhuǎn)困難的銀行機(jī)構(gòu)，以免整個銀行業(yè)因擠提風(fēng)潮而走向崩潰。此外，1844年皮爾條例之后，英格蘭銀行機(jī)構(gòu)劃分為發(fā)行部與銀行部，將貨幣發(fā)行與銀行業(yè)務(wù)隔離開來，這奠定了現(xiàn)代銀行的體制模式。至19世紀(jì)后期，英格蘭銀行已成為中央銀行的典范。從1800年至1900年，先后成立中央銀行的國家有法國、荷蘭、挪威、丹麥、奧地利、比利時、西班牙、德國、俄國、日本等。在1863年以前，美國曾經(jīng)歷一段自由銀行制度時期（1833——1863年），各銀行均可自由發(fā)行銀行券，以致幣制混亂，貨幣貶值。國民銀行制度的主要弊端，在于銀行券的發(fā)行不具有彈性，它的發(fā)行是以政府債券為基礎(chǔ)，而不能隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展調(diào)節(jié)發(fā)行。針對這一情況，1913年國會通過《聯(lián)邦儲備法》，正式建立了中央銀行制度，即聯(lián)邦儲備系統(tǒng)，其主要措施之一就是聯(lián)邦儲備系統(tǒng)統(tǒng)一發(fā)行聯(lián)邦儲備券，并把會員銀行的存款準(zhǔn)備金集中于12家聯(lián)邦儲備銀行，使聯(lián)邦儲備系統(tǒng)執(zhí)行中央銀行的職能。在這一漫長的歷史進(jìn)程中，居統(tǒng)治地位的是自給自足的自然經(jīng)濟(jì)，很少商品交換。因而在國民黨統(tǒng)治以前，我國基本上沒有中央銀行可言。1928年，國民黨政府在南京建立了中央銀行，并特定為國家銀行，授權(quán)該行經(jīng)理國庫、鑄造貨幣、發(fā)行兌換券、經(jīng)募內(nèi)外債的特權(quán)。中國人民銀行作為國家的銀行既行使中央銀行職能，又辦理工商信貸和城鄉(xiāng)儲蓄存款等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。二、中央銀行在金融體系中的地位（一）現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行與金融現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)相比，有很多區(qū)別，這種區(qū)別根據(jù)不同的目的，可以從不同的角度去概括和分析。在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)或不發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)中，實(shí)物經(jīng)濟(jì)與金融運(yùn)行雖具有一定的聯(lián)系，但總體而言，二者有較大的相對獨(dú)立性。由于現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)基本上已不存在沒有金融介入的純屬實(shí)物的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行而時時伴隨著貨幣的運(yùn)動，于是有人將現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)稱之為貨幣經(jīng)濟(jì)；由于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與各種信用活動結(jié)合在一起，有人更進(jìn)一步將現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)稱之為貨幣信用經(jīng)濟(jì)或金融經(jīng)濟(jì)。目前，世界各國的經(jīng)濟(jì)都不可能脫離世界而獨(dú)立發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化已成為時代潮流，人類已進(jìn)入了各國相互依存、共同發(fā)展的新的歷史時期。金融全球化的具體表現(xiàn)是：跨國金融業(yè)務(wù)已占據(jù)很大比重；金融機(jī)構(gòu)的跨國設(shè)立；金融市場走向全球一體化。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，不論是資本主義國家還是社會主義國家，也不管是實(shí)行市場經(jīng)濟(jì)體制還是實(shí)行計劃經(jīng)濟(jì)體制，國家政府對經(jīng)濟(jì)的干預(yù)程度都在不斷加強(qiáng)。簡單的說，只要經(jīng)濟(jì)生活中存在政府，那么它對經(jīng)濟(jì)生活的干預(yù)是必然的。（2）政府作為國家經(jīng)濟(jì)的管理者，對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的調(diào)控力度不斷加強(qiáng)。在國家和政府對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行加強(qiáng)調(diào)控的同時，伴隨全球經(jīng)濟(jì)一體化和金融國際化的潮流，國際間的宏觀調(diào)控成為各國政府的一項(xiàng)重要職責(zé)，IMF、IBRD、WTO號稱推動世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“三大支柱”或“三駕馬車”就是很好的說明。早在1848年，馬克思、恩格斯在《共產(chǎn)黨宣言》中就曾從原則上提出，無產(chǎn)階級奪取政權(quán)后，為了從資產(chǎn)階級那里奪取他們的資本，為了盡可能迅速的發(fā)展生產(chǎn)，必須“通過一個擁有國家資本和獨(dú)自壟斷的國家銀行，把信貸集中在國家手中。恩格斯在總結(jié)巴黎公社經(jīng)驗(yàn)的時候，曾經(jīng)指出：“最令人難解的，自然是公社對法蘭西銀行所表示的那種不敢觸犯的敬畏心情。”恩格斯：《法蘭西內(nèi)戰(zhàn)》人民出版社1964年版，第9頁馬克思所處的時代是風(fēng)云激蕩的19世紀(jì)，市場經(jīng)濟(jì)遠(yuǎn)沒有今天這樣得到高度發(fā)展。列寧在十月革命前后的許多論著中，不僅闡述了馬克思、恩格斯關(guān)于在社會主義革命中奪取資產(chǎn)階級銀行的理論，而且進(jìn)一步發(fā)展了這一理論，肯定了銀行對于實(shí)現(xiàn)社會主義的重要性?！薄皼]有大銀行，社會主義是不可能實(shí)現(xiàn)的。到了資本主義的壟斷階段，銀行作用發(fā)生了很大的變化，對此，列寧總結(jié)說：“隨著銀行業(yè)的發(fā)展及其集中于少數(shù)幾個機(jī)構(gòu)，銀行就由普通的中介人變成了萬能的壟斷者，他們支配著所有的資本家和小業(yè)主的幾乎全部貨幣資本，以及本國與許多國家的大部分生產(chǎn)資料和資料來源。銀行已成為“現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的中心，是全部資本主義國民經(jīng)濟(jì)體系的神經(jīng)中樞。應(yīng)該承認(rèn)，列寧在20世紀(jì)初期關(guān)于銀行地位和重要性的認(rèn)識，對于當(dāng)今的現(xiàn)實(shí)仍然具有強(qiáng)大的說服力和生命力。由此，中央銀行在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體系的地位便日益提高。隨著生產(chǎn)力的高度發(fā)展，進(jìn)入流通的商品數(shù)量越來越多，市場經(jīng)濟(jì)體系對貨幣的需求量也越來越大。過去，在金屬貨幣制度下，由于金屬貨幣具有“三大自由”的屬性，當(dāng)市場上對貨幣需求增加時，便會有相應(yīng)的金塊被鑄造為金幣進(jìn)入流通；當(dāng)市場上對貨幣的需求減少時，會有金幣退出流通，這個過程是自發(fā)實(shí)現(xiàn)的。中央銀行成為唯一的貨幣供給者。在貨幣、信用關(guān)系基本上已覆蓋全社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的情況下，生產(chǎn)要素如資本、勞動力等等的投入都需要借助貨幣來實(shí)現(xiàn)，通過貨幣才能把各種生產(chǎn)要素結(jié)合為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力。當(dāng)然，完全的信用貨幣制度，為中央銀行最大限度地推動經(jīng)濟(jì)增長提供了充分條件（信用貨幣制度下，中央銀行創(chuàng)造貨幣和信用的能力從理論上講是可以趨向無窮大的），與此同時也使貨幣的過度增長成為可能。（2）中央銀行是最重要的宏觀調(diào)控部門之一。由于金融在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中地位的提高，中央銀行作為金融活動的調(diào)節(jié)者與管理者，其地位已日漸顯要。（3）中央銀行是國家對外經(jīng)濟(jì)金融聯(lián)系的橋梁?！懊绹忻?，全世界吃藥”雖是戲言，也道破了兩個不容忽視的事實(shí)：一是美國一國獨(dú)大，在全球GDP和國際貿(mào)易總額中占有絕對的優(yōu)勢；二是世界經(jīng)濟(jì)已一體化。全球經(jīng)濟(jì)一體化決定了金融的國際化，決定了金融在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，而中央銀行作為各國金融體系的“心臟”在一體化的全球經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著對外經(jīng)濟(jì)金融聯(lián)系的橋梁和紐帶作用。世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要各國相互協(xié)調(diào)和密切合作，中央銀行作為一國金融最高管理當(dāng)局，是國際金融組織的參加者，承擔(dān)著維護(hù)國際經(jīng)濟(jì)、金融秩序的責(zé)任。三、中央銀行的職能一般來說，性質(zhì)是事物本身所具有的，區(qū)別于其他事物的特征；職能則是指人、事物或機(jī)構(gòu)本身所具有的功能或應(yīng)起的作用。中央銀行的職能是中央銀行性質(zhì)的具體體現(xiàn)和集中反映。據(jù)不完全統(tǒng)計，關(guān)于中央銀行職能的表述至少有以下6種：“發(fā)行的銀行”、“政府的銀行”、“銀行的銀行”。這是中央銀行職能的一般的、傳統(tǒng)的歸納。應(yīng)該說這種傳統(tǒng)的表述準(zhǔn)確地反映了中央銀行的業(yè)務(wù)特征。 饒余慶：《現(xiàn)代貨幣銀行學(xué)》，第104頁。饒先生在他由中國社會科學(xué)出版社1983年出版的《現(xiàn)代貨幣銀行學(xué)》中率先對中央銀行的職能做出了這種新的概括。：政策職能、服務(wù)職能、管理職能。這種表述大概是受了饒余慶先