新制度財(cái)務(wù)管理知識(shí)要點(diǎn)及公式整理匯總-展示頁(yè)
2025-04-24 08:56本頁(yè)面
【正文】 折舊不良資產(chǎn)比率＝100％資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝六、盈利能力分析（一）經(jīng)營(yíng)盈利能力指標(biāo)營(yíng)業(yè)毛利率＝ 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率＝營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)率＝成本利潤(rùn)率＝（二）資產(chǎn)盈利能力指標(biāo)總資產(chǎn)利潤(rùn)率＝ 總資產(chǎn)凈利率＝總資產(chǎn)報(bào)酬率＝總資產(chǎn)凈利率＝（三）資本盈利能力指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率＝資本收益率＝基本每股收益＝ 其中加權(quán)平均股數(shù)＝（期初發(fā)行在外股數(shù)報(bào)告期時(shí)間+當(dāng)期新發(fā)行股數(shù)已發(fā)行時(shí)間當(dāng)期回購(gòu)股數(shù)已回購(gòu)時(shí)間）/報(bào)告期時(shí)間潛在稀釋股包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、股票期權(quán)市盈率＝ （四）收益質(zhì)量指標(biāo)：盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝七、發(fā)展能力分析（一）盈利增長(zhǎng)能力指標(biāo)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率＝凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率＝營(yíng)業(yè)收入三年增長(zhǎng)率＝（二）資產(chǎn)增長(zhǎng)能力指標(biāo) 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝（三）資本增長(zhǎng)能力指標(biāo)資本積累率＝ 資本保值增值率＝資本三年平均增長(zhǎng)率＝100％（四）技術(shù)投入增長(zhǎng)能力指標(biāo)技術(shù)投入比率＝八、財(cái)務(wù)綜合分析的特點(diǎn) 指標(biāo)要素齊全適當(dāng)主輔指標(biāo)匹配滿足多方面的要求九、傳統(tǒng)杜邦分析體系凈資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)＝營(yíng)業(yè)凈利率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率權(quán)益乘數(shù)＝傳統(tǒng)杜邦體系的局限性 a計(jì)算總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤(rùn)” 不匹配。三、財(cái)務(wù)分析的方法：趨勢(shì)分析法（水平分析法）優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)便、直觀。引導(dǎo)原則不能找到最好方案也可避免最差行動(dòng) 重要應(yīng)用：行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)概念和“免費(fèi)跟莊、搭便車”有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值的原則a有價(jià)值的創(chuàng)意原則 新創(chuàng)意能獲得額外報(bào)酬 任何獨(dú)樹(shù)一幟都來(lái)源于新創(chuàng)意 新創(chuàng)意都是暫時(shí)的 主要應(yīng)用直接投資項(xiàng)目還應(yīng)用于經(jīng)營(yíng)和銷售活動(dòng) 競(jìng)爭(zhēng)理論認(rèn)為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分為經(jīng)營(yíng)奇異和成本領(lǐng)先 重復(fù)別人的項(xiàng)目只能取得平均報(bào)酬維持而不是增加股東財(cái)富b比較優(yōu)勢(shì)原則指專長(zhǎng)能創(chuàng)造價(jià)值 依據(jù)的是分工理論 應(yīng)用于“人盡其才，物盡其用”和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)c期權(quán)原則 指在估價(jià)時(shí)考慮期權(quán)價(jià)值 廣義的期權(quán)不限于財(cái)務(wù)合約，任何不附帶義務(wù)的權(quán)利都屬期權(quán)d凈增效益原則 一項(xiàng)決策的價(jià)值取決于它和替代方案相比所增加的凈收益 應(yīng)用領(lǐng)域是差額分析法和沉沒(méi)成本概念e現(xiàn)金流量計(jì)量原則 現(xiàn)代企業(yè)關(guān)注現(xiàn)金流量而不是收益①利潤(rùn)數(shù)據(jù)經(jīng)常依據(jù)不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則而變化②現(xiàn)金流量易于計(jì)算，不會(huì)產(chǎn)生歧義③編制特別是多期資本預(yù)算運(yùn)用收益會(huì)產(chǎn)生錯(cuò)誤結(jié)果（資本預(yù)算側(cè)重增量現(xiàn)金流量有助于關(guān)注真正相關(guān)的因素上）有關(guān)財(cái)務(wù)交易的原則a風(fēng)險(xiǎn)—報(bào)酬權(quán)衡原則 風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬存在對(duì)等關(guān)系，高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)酬、低風(fēng)險(xiǎn)低報(bào)酬 涉及的理念有①自利行為原則②風(fēng)險(xiǎn)反感③引導(dǎo)原則④競(jìng)爭(zhēng)理論b投資分化原則 理論依據(jù)是投資組合理論 具有普遍意義：適用于證券投資和各項(xiàng)決策c市場(chǎng)估價(jià)原則 要求理財(cái)時(shí)重視市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的估價(jià) 有效資本市場(chǎng)中股價(jià)可以綜合反映公司業(yè)績(jī)，弄虛作假、人為改變會(huì)計(jì)方法對(duì)企業(yè)價(jià)值提升毫無(wú)作用d重視投資原則 增加股東財(cái)富的只能是投資 公司長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)最終取決于“資產(chǎn)質(zhì)量”、“員工的創(chuàng)造力”、和“勝任能力”，而不在于其財(cái)務(wù)策略。五、財(cái)務(wù)假設(shè) 有效資本市場(chǎng)假設(shè)是確立財(cái)務(wù)管理原則、決定籌資方式、投資方式、安排資金結(jié)構(gòu)，確定籌資組合的理論基礎(chǔ) 派生出市場(chǎng)公平假設(shè)（在資本市場(chǎng)上公平競(jìng)爭(zhēng)不存在內(nèi)幕交易）和資金借貸無(wú)限量假設(shè)（誰(shuí)何時(shí)都能借貸所需資金）兩個(gè)假設(shè)；理財(cái)主體假設(shè)（獨(dú)立性）運(yùn)用價(jià)值手段進(jìn)行活動(dòng)，其中資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是貫穿整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的兩個(gè)主要價(jià)值觀念，為建立財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、科學(xué)劃分權(quán)責(zé)關(guān)系奠定了理論基礎(chǔ)；持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)是財(cái)務(wù)管理的基本前提，派生出理財(cái)分期假設(shè)；理性理財(cái)假設(shè) 表現(xiàn)一理財(cái)是一種有目的的行為，表現(xiàn)二理財(cái)人員會(huì)選擇最佳方案、表現(xiàn)三在執(zhí)行錯(cuò)誤方案時(shí)采取措施進(jìn)行糾正；資金時(shí)間價(jià)值假設(shè) 首要應(yīng)用是現(xiàn)值概念，另一個(gè)重要應(yīng)用“早收晚付”觀念；籌資與投資分離假設(shè) 借款人只求投資回報(bào)率高于市場(chǎng)利率，不考慮個(gè)別儲(chǔ)蓄人的具體消費(fèi)偏好，同樣儲(chǔ)蓄人也不考慮借款人所作投資具體情況六、財(cái)務(wù)管理原則有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的原則 a自利行為原則 依據(jù)的是理性的經(jīng)濟(jì)人假設(shè) 重要應(yīng)用：委托－代理理論和機(jī)會(huì)成本b雙方交易原則 每項(xiàng)交易至少兩方，各方都根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)利益決策，各方一樣聰明因此決策時(shí)要考慮對(duì)方的反應(yīng) 雙方交易原則建立的依據(jù)①商業(yè)交易至少兩方②交易是“零和博弈”③各方都是自利的。財(cái)務(wù)管理知識(shí)要點(diǎn)及公式整理匯總第一章 財(cái)務(wù)管理總論一、投資活動(dòng) 廣義資金內(nèi)部使用和對(duì)外投放 狹義對(duì)外投資二、分配活動(dòng) 廣義各種收入分割分派 狹義利潤(rùn)尤其是凈利潤(rùn)的分配三、財(cái)務(wù)管理環(huán)境 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 經(jīng)濟(jì)周期（商業(yè)周期、商業(yè)循環(huán)、景氣循環(huán)） 經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平 通貨膨脹 經(jīng)濟(jì)政策 競(jìng)爭(zhēng) 法律環(huán)境 企業(yè)組織法律規(guī)范 稅收法律規(guī)范 其它經(jīng)濟(jì)法律規(guī)范 金融環(huán)境 金融機(jī)構(gòu)
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