【正文】 共有外資保險專業(yè)中介機構(gòu)6家。因此保險信息披露制度不健全是一種必然。而保險公司由于其信用的連續(xù)性和流量的特點，使其風(fēng)險具有長期性和隱蔽性。在費率管制情況下，保險經(jīng)紀(jì)人作用難以充分發(fā)揮。再次，費率管制扼殺了保險經(jīng)紀(jì)人的中介作用。其次，保險公司很難對最終效益負(fù)責(zé)，微觀主體缺乏激勵約束機制。費率還未能完全真正反應(yīng)市場供求關(guān)系。這也就意味著，在差異化競爭環(huán)境下，保險公司在一定程度上能自主定價，進而自主針對市場需求開發(fā)出適合的險種，實現(xiàn)利潤的最大化?！　。ǘ┬畔⑴稒C制不健全　　　　目前，國內(nèi)非壽險市場已經(jīng)實行費率市場化，保險公司有了更多自主權(quán)。這種情況造成在其經(jīng)營上不但要追求微觀盈利的目標(biāo)，還要滿足政府的偏好。部分保險公司上市，標(biāo)志著保險企業(yè)產(chǎn)權(quán)市場自由交易的趨勢?！　　　‰S著我國經(jīng)濟體制的改革和對外開放，政府壟斷的經(jīng)營模式逐漸被打破，我國保險公司產(chǎn)權(quán)的狀況已經(jīng)得到改善。 　　[關(guān)鍵詞]保險公司，監(jiān)管體制，發(fā)展趨勢　　一、我國保險監(jiān)管體制存在的問題　　（一）監(jiān)管對象不完全　　　　在我國保險市場上，有相當(dāng)部分的投保人是用別人的錢來投保，風(fēng)險和權(quán)利主要由別人來承擔(dān)和享受，他們沒有實現(xiàn)消費者剩余最大化的愿望，投保的主要目的是在投保行為中為自己謀利。目前，西方國家監(jiān)管模式呈現(xiàn)出從市場行為監(jiān)管向償付能力監(jiān)管轉(zhuǎn)變、從機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變、從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變、從嚴(yán)格監(jiān)管向松散監(jiān)管轉(zhuǎn)變、保險信息公開化、保險監(jiān)管法制化的發(fā)展趨勢?！　3]袁力：《保險公司治理結(jié)構(gòu)及監(jiān)管問題研究》，《保險研究》2005年第10期。　　參考文獻：　　[1]李維安：《公司治理》，高等教育出版社2005年版。集團治理的邊界已經(jīng)超越了法人邊界，是在不同治理主體之間的權(quán)利、責(zé)任的配置。培育以母公司為主體的集團治理機制。外部治理機制包括以下一些方面：一是產(chǎn)品市場，規(guī)范和競爭的產(chǎn)品市場是評判公司經(jīng)營成果和經(jīng)理人員管理業(yè)績的基本標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)勝劣汰的市場機制能起到激勵和鞭策經(jīng)理人員的作用；二是經(jīng)理市場，功能完善的經(jīng)理市場能根據(jù)經(jīng)理人員的前期表現(xiàn)而對其人力資本估價，因而能激勵經(jīng)理人員努力工作；三是并購市場，從公司治理的角度而言，活躍的控制權(quán)市場作為公司治理的外部機制有獨特的作用，適度的接管壓力也是合理的公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分；四是市場中的獨立審計評價機制，這主要依靠市場中立機構(gòu)（如會計師、審計師、稅務(wù)師、律師事務(wù)所等）客觀、公正的評判和信息發(fā)布。一是按照國際保險監(jiān)管的發(fā)展趨勢，建立公司治理結(jié)構(gòu)的監(jiān)管制度，明確監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管手段和監(jiān)管方式；二是要建立和完善相關(guān)的政策和法律法規(guī)，為公司治理提供政策法規(guī)保障；三是督促保險公司完善公司治理結(jié)構(gòu)，定期對保險公司的章程、議事規(guī)則、會議決議和內(nèi)控制度等方面的執(zhí)行情況進行定期檢查或抽查，強化制度執(zhí)行，督促保險公司改進，并對公司治理結(jié)構(gòu)不完善的公司進行重點監(jiān)管；四是突出以被保險人為主的利益相關(guān)者的利益的保護，保險公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)體現(xiàn)社會責(zé)任的要求；五是加大社會誠信體系的建設(shè)力度，為公司治理提供信用保障。制定完備的股東大會、董事會和監(jiān)事會議事規(guī)則，對各機構(gòu)的主要職能、議事和決策程序進行規(guī)定，形成權(quán)力制衡的機制；明確和強化監(jiān)事會職責(zé)，充分發(fā)揮監(jiān)督職能；設(shè)立審計委員會，并將其明確為全面風(fēng)險管理的監(jiān)督、評價部門，督促管理層糾正內(nèi)部控制存在的問題；控制關(guān)鍵崗位，強調(diào)精算師、審計師和首席財務(wù)官等關(guān)鍵崗位在保險公司治理結(jié)構(gòu)中的重要性；完善高管人員激勵約束機制，建立經(jīng)理人的績效評價體系和激勵約束機制，以參股或股票期權(quán)等方式有效激勵經(jīng)理致力于提高企業(yè)的長遠績效，自覺控制風(fēng)險；切實解決好內(nèi)部人控制問題，防止經(jīng)營者對利益相關(guān)者利益的背離，最大限度保護利益相關(guān)者尤其是被保險人的利益。應(yīng)進一步明確董事的任職規(guī)定、增強董事會的權(quán)威性、獨立性和科學(xué)決策功能；建立董事評價制度，明確董事的職責(zé)；完善董事會的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，健全董事會的運作機制；董事會要確保公司的審慎經(jīng)營并對公司的經(jīng)營管理進行有效監(jiān)督，要對內(nèi)控制度和風(fēng)險控制負(fù)最終責(zé)任，確保保險公司建立與業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)性質(zhì)相適應(yīng)的內(nèi)控和風(fēng)險防范體系；建立和完善保險公司獨立董事制度，進一步增強董事會的獨立制度；加強董事教育和培訓(xùn)，定期對董事進行培訓(xùn)，提高董事的專業(yè)素質(zhì)，增強履行職責(zé)的能力，同時，加強董事的職業(yè)道德教育，引導(dǎo)董事正確行使權(quán)力，保護相關(guān)利益者的合法權(quán)利。另外，在產(chǎn)權(quán)制度的安排上要盡量吸收眾多的中小型投資者，追求較為分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)，以避免大股東對保險公司的實際控制。　　三、對策建議　　。二是關(guān)聯(lián)交易管理制度不健全，許多保險公司沒有制定關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部審查和批準(zhǔn)程序等方面的管理制度。因此，各公司的內(nèi)部制衡機制差異較大，表現(xiàn)在公司治理結(jié)構(gòu)上的特點也存在鮮明差異?！　　Ｈ切姓瘦^為濃厚，我國國有保險公司經(jīng)營者的績效評估體系復(fù)雜且目標(biāo)多元化，經(jīng)營者難以跳出官本位的束縛，市場意識和進取意識弱化，再加上“老三會”的存在和我國特有的組織人事制度，使我國公司尤其是國有公司的治理結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜。二是委托代理問題，政府作為國有股權(quán)的代表對公司實行控制，并通過層層委托，授權(quán)經(jīng)營者管理。國有保險公司治理結(jié)構(gòu)存在的主要問題，一是股權(quán)控制問題。目前，保險公司內(nèi)控制度建設(shè)所關(guān)注的重點多在業(yè)務(wù)層面，而對公司治理結(jié)構(gòu)層面上的風(fēng)險控制要求是淺表的；風(fēng)險管理多為靜態(tài)的、單一的、事后的，很難對經(jīng)營過程進行動態(tài)、全面、預(yù)先監(jiān)控；大多從提高公司經(jīng)營效益的角度來進行公司治理，而很少從風(fēng)險防范的角度來進行公司治理制度設(shè)計。從保險公司治理的外部環(huán)境來看，目前我國職業(yè)經(jīng)理人市場不健全，公司高級管理人員的選聘機制失效；只有極個別的保險公司上市，通過證券市場進行控制權(quán)配置的功能不能有效發(fā)揮；保險公司治理法律法規(guī)建設(shè)滯后，與我國保險公司的實踐相比，現(xiàn)行法律法規(guī)存在著不匹配、相對滯后的問題。目前，很多保險公司雖然設(shè)立了監(jiān)事會，但相關(guān)制度不健全，監(jiān)事會對公司的監(jiān)督作用沒有得到很好的發(fā)揮；有的公司雖然制度比較齊全，但往往有章不循，使監(jiān)事會的監(jiān)督職能流于形式，沒有真正發(fā)揮作用。獨立董事主要由大股東決定聘請，很難代表中小股東的利益；獨立董事的薪酬來源于公司，很難對公司經(jīng)營活動發(fā)表客觀的“獨立意見”；大多數(shù)獨立董事來自院校和研究機構(gòu)，缺乏保險公司實際操作經(jīng)驗，很難對公司經(jīng)營活動起科學(xué)決策和監(jiān)督作用，“花瓶”獨董的現(xiàn)象不乏存在?！　《仟毩⒍聸]有發(fā)揮應(yīng)有的作用。在我國，由于歷史性原因，形成了國有保險公司和股份制保險公司兩種不同的經(jīng)營體制，這兩類公司在公司治理方面分別存在著不同的問題，但以下一些問題是這兩類公司在公司治理中所共同存在的：　　一是董事會存在嚴(yán)重的職能和結(jié)構(gòu)問題。在金融混業(yè)經(jīng)營時代，如何在保險公司和其背后的資本之間建立防火墻，防范掌握控制權(quán)的股東侵蝕保險現(xiàn)金流；如何從公司治理著手，防范集團運作的風(fēng)險；如何有效進行集團公司的公司治理，將保險公司的公司治理有機融入到集團公司的治理之中，這些都成為保險業(yè)風(fēng)險防范的重要內(nèi)容，同時也對保險公司治理提出了更高的要求。因此，必須抓住公司治理這個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，才能防范資本融合的風(fēng)險?！　。蔡岢隽诵碌囊?。因此，隨著保險市場投資主體多元化，我們必須抓住公司治理這個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在我國，隨著外資和民營資本日益進入保險業(yè)，投資主體多元化已成為保險市場發(fā)展的重要趨勢之一。有效的公司治理是企業(yè)取得投資者信賴的基石，是走向資本市場的通行證。再次，完善公司治理結(jié)構(gòu)有利于保險公司募集資本，達到資本充足的目標(biāo)，從而有效降低風(fēng)險。完善的公司治理是內(nèi)控機制有效運行的基礎(chǔ)。其次，完善公司治理結(jié)構(gòu)有利于加強內(nèi)控，實現(xiàn)運營安全?！　?。例如，更加激烈的市場競爭帶來經(jīng)營風(fēng)險的加??；保險資金投資結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化和投資渠道的日益多元化加大保險資金和保險公司經(jīng)營風(fēng)險；保險公司在國內(nèi)、國際資本市場的上市也可能帶來諸如監(jiān)管規(guī)則的協(xié)調(diào)適應(yīng)以及資本市場機制的可能威脅等新的風(fēng)險。全面風(fēng)險管理必須由管理層來推動，因此，保險公司做好風(fēng)險管理關(guān)鍵取決于公司管理層的意愿和風(fēng)險偏好，而在這種意愿和風(fēng)險偏好下做出的決策是否符合公司股東及其他相關(guān)利益者的最大利益，則取決于是否存在一套科學(xué)的決策制衡機制，這必然取決于公司的治理結(jié)構(gòu)是否完善。由保險公司治理決定的公司目標(biāo)、決策及收益的分配都圍繞著風(fēng)險展開，風(fēng)險管理直接影響公司目標(biāo)的實現(xiàn)，是保險公司治理不可或缺的內(nèi)容。由于這些特殊性，使保險公司治理的目標(biāo)不僅僅是公司價值的最大化，還應(yīng)該包括保險公司自身乃至整體金融體系的安全和穩(wěn)健。作為金融企業(yè)，保險公司具有諸多的特殊性。因此，必須加強保險公司治理，從完善公司治理結(jié)構(gòu)方面來提高風(fēng)險管理能力。我國養(yǎng)老保險基金運營問題研究摘要：我國保險市場的逐步放開、保險公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化發(fā)展以及金融混業(yè)經(jīng)營的國際趨勢，從公司治理層面對保險公司的風(fēng)險管理提出了新的要求。目前我國的保險公司在公司治理上存在諸多問題，加大了保險業(yè)運行的風(fēng)險。 　　關(guān)鍵詞：保險公司，公司治理，風(fēng)險管理，股權(quán)多元化　　一、公司治理與保險公司風(fēng)險管理的關(guān)系　　。首先是經(jīng)營目標(biāo)特殊，由于金融體系在國民經(jīng)濟中的重要性和它自身的脆弱性，決定了保險公司的經(jīng)營目標(biāo)既要在分散風(fēng)險的同時實現(xiàn)效益的最大化，又要追求金融風(fēng)險的最小化；其次是產(chǎn)品的特殊性，保險公司的產(chǎn)品是保險合同，由于壽險合同的長期性以及實際死亡率、投資回報率和通貨膨脹率與訂立保單時的預(yù)期的差距而產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險，財險合同也面臨預(yù)期損失率與實際損失率發(fā)生重大偏差的經(jīng)營風(fēng)險；再次是資本結(jié)構(gòu)特殊性，保險公司高比例負(fù)債的資本結(jié)構(gòu)和控制權(quán)掌握在股東手中的現(xiàn)實很可能會帶來經(jīng)典的股東——債權(quán)人代理問題，強化保險公司管理者從事高風(fēng)險項目的激勵和能力，從而使保險公司的經(jīng)營存在更大的風(fēng)險隱患。保險公司的公司治理結(jié)構(gòu)正是應(yīng)對風(fēng)險管理的戰(zhàn)略反應(yīng)，其職責(zé)核心就是確保保險公司穩(wěn)健經(jīng)營，有效抵御風(fēng)險?！　　４送?，保險公司自身風(fēng)險的加大和性質(zhì)的變化也對保險公司治理提出更嚴(yán)格的要求。如何從完善保險公司治理結(jié)構(gòu)入手，不斷強化這些風(fēng)險的控制機制是擺在國內(nèi)保險公司面前的當(dāng)務(wù)之急。首先，完善的公司治理通過合理的制度設(shè)計，弱化公司管理層從事高風(fēng)險項目的激勵，并強化對其行為的約束，從而有利于公司自上而下的全面風(fēng)險管理的實施。健全的內(nèi)部控制是保險公司防范經(jīng)營風(fēng)險、增強核心競爭力的必要前提，是現(xiàn)代金融企業(yè)的重要標(biāo)志。只有在完善的公司治理條件下，董事會、經(jīng)理層才會更加重視內(nèi)控機制，內(nèi)控機制才能真正發(fā)揮作用。投資者在投資決策時，不僅會考慮企業(yè)實力和發(fā)展前景，還會考慮公司治理結(jié)構(gòu)狀況。　　，從而對公司治理提出了更高的要求。盡管民營資本進軍保險市場會有助于保險公司建立多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、促進保險業(yè)股權(quán)改革、完善保險市場結(jié)構(gòu)，但是，民營資本天生注重短期投資回報的弱點，再加上目前金融運行體制和監(jiān)管制度的不健全，保險經(jīng)營中巨大現(xiàn)金流的誘惑，極有可能引致民營資本的行為越軌，從而觸發(fā)保險業(yè)乃至整體金融業(yè)難以估量的風(fēng)險。公司治理結(jié)構(gòu)是公司制度發(fā)揮作用的基礎(chǔ)，只有進一步完善保險公司治理結(jié)構(gòu)，才能進一步轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，提高保險公司競爭力和防范化解風(fēng)險的能力，促進保險業(yè)持續(xù)快速健康協(xié)調(diào)發(fā)展。隨著金融控股公司的發(fā)展和投資主體多元化時代的到來，保險公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)將變得更為復(fù)雜，保險公司的風(fēng)險也變得更為復(fù)雜。2004年7月，東方人壽因大股東德隆系挪用公司資金導(dǎo)致巨額損失而被勒令停業(yè)，該事件為完善保險公司治理敲響了警鐘。　　二、我國保險公司治理存在的問題　　。公司董事會在選聘高管人員、戰(zhàn)略決策、監(jiān)督和評估經(jīng)理層的績效等方面的主要職能還沒有完全落實到位；董事專業(yè)化程度低，目前許多股份制保險公司董事由股東單位派出，且大部分是兼職，缺少保險經(jīng)營管理的知識和從業(yè)經(jīng)歷，對保險業(yè)的政策和發(fā)展?fàn)顩r缺乏深入了解；一些公司的董事會在經(jīng)營管理中沒有發(fā)揮核心作用，對董事的責(zé)任追究機制也沒有普遍建立起來。在我國現(xiàn)階段保險公司中，無論是國有還是股份制保險公司，獨董制度都面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)?！　∪潜O(jiān)事會制度不健全，制度執(zhí)行不嚴(yán)格?！　∷氖峭獠恐卫頇C制的作用發(fā)揮有限?！　∥迨枪局卫碇酗L(fēng)險控制意識較差?！　?。目前，我國國有控股的保險公司中，%，最低的也占45%，一股獨大的股權(quán)結(jié)構(gòu)限制了公司治理機制的作用。因此，如何保證董事會和高管人員的忠實、勤勉義務(wù)，是國有保險公司面臨的重要問題。四是外部干預(yù)過多，由于多方面因素，國有保險公司仍然受到國家和地方行政部門較多的干預(yù)，還不能完全做到自主經(jīng)營。在股份制保險公司中，由于股權(quán)相對分散，股東背景比較復(fù)雜，中資、外資、國有、民營股東的投資目的和價值取向不盡相同，自律程度也不一樣?？偟膩碚f，股份制保險公司的問題主要表現(xiàn)在：一是股東行為亟待引導(dǎo)和規(guī)范，由于一些股東對保險經(jīng)營的特點認(rèn)識不充分，存在投資理念不成熟的問題；有的國有企業(yè)股東對經(jīng)營結(jié)果關(guān)心不夠，沒有發(fā)揮對公司的監(jiān)督制約作用；個別民營股東急功近利，追求短期利益，沒有充分考慮公司的長遠經(jīng)營；有的股東不重視公司的社會責(zé)任，風(fēng)險意識較為淡薄。三是股權(quán)過于分散，經(jīng)營管理層受到牽制過多，影響決策效率，影響公司業(yè)務(wù)的發(fā)展。吸收民營資本參股，使民營股東在公司治理結(jié)構(gòu)中的監(jiān)督制約作用不斷加強；引入國際戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮國際資本的監(jiān)督作用，充分利用國外先進技術(shù)，加強保險公司的內(nèi)部控制和風(fēng)險防范；推進規(guī)范上市，引入資本市場的監(jiān)督，在“用腳投票”的機制下，促使保險公司加強風(fēng)險管理；推行員工持股計劃，使員工自身的利益與公司的利益和發(fā)展緊密聯(lián)系起來，從而更有利于防范風(fēng)險?！　?。　　，強化激勵約束機制?！　??！　??！　?。既要保護母公司的利益，同時又要對其行為進行制約來保護其他利益相關(guān)者的利益。在金融混業(yè)經(jīng)營之下，集團公司的治理是保險公司治理的有機組成部分，也是保險業(yè)風(fēng)險防范必不可少的重要前提之一。　　[2]馬杰、王棟：《我國保險公司治理存在的問題及對策研究》，《金融與經(jīng)濟》2005年第5期。[摘要]我國保險監(jiān)管體制中存在監(jiān)管對象不完全、信息披露機制不健全等弊端。完善我國保險監(jiān)管體制的對策是：徹底明晰保險公司產(chǎn)權(quán)、進一步放開保險費率管制、完善償付能力監(jiān)管機制、完善信息傳導(dǎo)機制、并探索功能性協(xié)調(diào)監(jiān)管模式。其中很大一部分投保人是企業(yè)，在缺乏有效監(jiān)督機制的情況下，這些投保人選擇保險公司不是看該保險公司是否經(jīng)營比較穩(wěn)健、信譽較好、服務(wù)質(zhì)量高或者價格低，而是把保險公司給他