【正文】 深 743家 ） 17 股 票 ? 我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu) ? 外資股是指外國和我國港 、 澳 、 臺地區(qū)投資者以外幣購買人民幣特種股票形式向股份公司投資形成的股份 。自暫停其股票 上市交易之日起 12個月內(nèi)仍不能達到上市條件的，終止其股票上市交易。 ? 我國證券法規(guī)定，股份有限公司申請股票上市，應(yīng)當(dāng)符合：公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上。 ?國有企業(yè)在上市公司股份轉(zhuǎn)讓時，向其他股東購買股份而形成的股權(quán)。 我國非國有企業(yè)以其依法可支配的現(xiàn)金或?qū)嵨镔Y產(chǎn)投資于公司而形成的股權(quán) 。公司董事 、 監(jiān)事 、 高級管理人員在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的 25%， 離職后半年內(nèi) ， 不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份 。 股改滿一年大小非可流通 。 但由于多種原因 ， 這些性質(zhì)為普通股的股權(quán) ， 有些可流通 ， 有些不可流通 ， 曾經(jīng)長期存在股權(quán)分置的格局 。 優(yōu)先股股東不能要求退股 ， 但卻可以依照優(yōu)先股股票上所附的贖回條款 ， 由公司予以贖回 。 ? 。 ?優(yōu)先股股票具有的特征 ?1. 約定股息率 。 ? 。 ? 。 股票持有者就是公司的股東 ， 平等地享有股東權(quán)利 。 通過這類股票所籌集的資金通常是股份有限公司股本的基礎(chǔ) 。 8 股 票 ? ? ? ? :股東與公司之間穩(wěn)定的經(jīng)濟關(guān)系；發(fā)行股票籌集的資金有穩(wěn)定的存續(xù)期間 ， 股東 不能要求退股 ， 即具有 不可償還性 。 7 股 票 ? ?股票 是一種有價證券 ， 它是股份有限公司公開發(fā)行的用以證明投資者的股東身份和權(quán)益 ，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證 。 ?③ 證券持有者有請求財產(chǎn)的權(quán)利 （ 收回投入本金 ， 但股票只有在特定情況下才能收回本金 ） 。 6 證券概述 ? 證券的基本特征： ?① 書面憑證特征 。 非上市證券也稱非掛牌證券 、 場外證券 。 又稱掛牌證券 ， 指經(jīng)證券主管機關(guān)批準(zhǔn) ，并向證券交易所注冊登記 ， 獲得資格在交易所內(nèi)進行公開買賣的有價證券 。 公司證券包括的范圍比較廣泛 ， 內(nèi)容也比較復(fù)雜 ， 但主要有股票 、 公司債券等 。 ?公司證券 。 ?金融證券 。 4 證券概述 ? 有價證券及其基本類型 ?按發(fā)行主體的不同可分為： ?政府證券 。 可進一步表述為： 有價證券是一種具有一定票面金額 ， 證明持券人有權(quán)按期取得一定收入 ， 并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)證書 。 如存款單 、 借據(jù) 、 收據(jù)及定期存款存折等就屬于這一類 。 3 證券概述 ? 有價證券及其基本類型 ?按性質(zhì)的不同分為： ? 證據(jù)證券 是指只是單純地證明事實的文件 ， 主要有信用證 、證據(jù) （ 書面證明 ） 等 。 ? ?是商品經(jīng)濟和信用經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物 。1 總 論 篇 第 1章 證券投資工具 ? ? ? ? ? 2 證券概述 ? ?證券 是各類財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱 ， 是用來證明其持有人有權(quán)依據(jù)券面所載內(nèi)容 ， 取得相應(yīng)權(quán)益的憑證 。 股票 、 國債 、 公司債券 、 基金證券 、 票據(jù) 、 提單 、 保險單 、 存款單等都是證券 。 是伴隨著經(jīng)濟主體及經(jīng)濟主體之間關(guān)系的發(fā)展和規(guī)范而產(chǎn)生的 。 ? 憑證證券 是指認定持證人是某種私權(quán)的合法權(quán)利者 ， 證明持證人所履行的義務(wù)有效的文件 。 ? 有價證券 是表示對某種有價物具有一定權(quán)利的 ， 可自由讓渡的證明書或憑證 。 人們通常所說的證券就是指這種有價證券 。 也稱政府債券 ， 是指政府為籌措財政資金或建設(shè)資金 ， 憑借其信譽 ， 采用信用方式 ， 按照一定程序向投資者出具的一種債權(quán)債務(wù)憑證 。 是指商業(yè)銀行及非銀行金融機構(gòu)為籌措信貸資金而向投資者發(fā)行的承諾支付一定利息并到期償還本金的一種有價證券 。 公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券 。 5 證券概述 ? 有價證券及其基本類型 ?按上市與否可分為： ?上市證券 。 ?非上市證券 。 它是指未在證券交易所登記掛牌交易的股票或債券 。 ?② 法律約束力特征 。 ?④ 流動性特征 。 ?主要包含以下幾個內(nèi)容： ?（ 1）股票是一種出資證明； ?（ 2）股票的持有者憑借股票來證明自己的股東身份； ?（ 3）股票持有者憑借股票 行使股東權(quán)力 。 ? ? :發(fā)行新股 、 拆股 、 縮股等產(chǎn)生的股份增加或減少 ? ? 9 股 票 ? 普通股 ? 普通股股票的每一股份對公司財產(chǎn)擁有平等權(quán)益 ? 普通股股票具有的特征 ? 、 最重要也是發(fā)行量最大的股票種類 。 ? ， 其有效性與股份有限公司的存續(xù)期間相一致 。 股東有參與公司經(jīng)營決策的權(quán)利 。 ? 。 10 11 股 票 ? 優(yōu)先股 ?優(yōu)先股股票 是指由股份有限公司發(fā)行的在分配公司收益和剩余資產(chǎn)方面比普通股股票具有優(yōu)先權(quán)的股票 。 ? 。 ? 。 12 13 股 票 ? 我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu) ? 我國上市公司的股權(quán)都是普通股 ， 目前沒有優(yōu)先股 。 ? 2022年 5月開始的股權(quán)分置改革 ， 目的是試圖讓所有的非流通股在禁售期之后都可流通 ， 實現(xiàn) “ 同股 .同權(quán) .同利 ” ， 現(xiàn)在已經(jīng)基本完成 。 ? 根據(jù) 《 公司法 》 142條規(guī)定 ， 公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份 ， 自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓 。 前進 14 股 票 ? 我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu) 包括國有股和國有法人股兩部分 ， 指以國有資產(chǎn)和國有法人資產(chǎn)向股份有限公司投資形成的股份 。 ? 一般情況下 ， 下列兩類股權(quán)也應(yīng)劃為社會法人股： ?有法人資格的事業(yè)單位或社會團體以國家允許用于經(jīng)營的資產(chǎn)向上市公司投資形成的股權(quán)。 15 股 票 ? 我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu) （ 亦稱社會公眾股 ） 是指股份公司公開向社會募集發(fā)行的股票 ， 這種股票的流通性不因投資主體身份的不同而不同 。 ? 2022年 8月底滬 、深證交所分別發(fā)出通知稱，上市公司股權(quán)分布發(fā)生變化，連續(xù) 20個交易日不具備上市條件的，暫停其股票上市交易。 16 股 票 ? 我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu) ?指股份公司員工在非對外銷售股份中認購的本公司的股份 ， 經(jīng)過特別批準(zhǔn) ， 內(nèi)部職工股在鎖定一定期限后可以流通 。 具體分為境內(nèi)上市外資股 （ B 股 ） 和境外上市外資股兩種形式 。 ? 境外上市外資股 ， 其形式有 H股 、 N股等 。 ? 關(guān)于紅籌股：具有中國大陸背景的 ， 在中國大陸以外注冊的 ，在香港證交所上市交易的公司股票 。 18 債 券 ? 債券的定義 ? 債券 是一種有價證券 ， 是社會各類經(jīng)濟主體為籌措資金而向債券投資者出具的并且承諾按一定利率定期支付利