【正文】 議〉關(guān)于銀行資產(chǎn)的風險權(quán)數(shù)劃分 第一類資產(chǎn)： 現(xiàn)金、對本國中央銀行的債權(quán)、由其他OECD（ 經(jīng)濟合作與發(fā)展組織）國家或中央銀行主權(quán)擔保的債權(quán)等。 帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具：銀行持有的長期優(yōu)先股、永久性政府債券等。包括物業(yè)重估增資和證券資產(chǎn)重估增值。 附屬資本包括： 非公開儲備：用于彌補銀行不可預(yù)料損失的準備。公開儲備包括：資本盈利（股票溢價收益）、留成收益。 核心資本由實收資本和公開儲備構(gòu)成。 （ 1） 1988年的《巴塞爾協(xié)議〉（關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本衡量和資本標準的協(xié)議）要求，到 1992年底，凡經(jīng)營國際業(yè)務(wù)的銀行，其資本對風險資產(chǎn)的比率必須達到 8% ，其中核心資本不得少于 4% 。 （ 2）管理性功能： 貨幣當局通過建立適量資本標準，限制銀行過度資本擴張，使其穩(wěn)健經(jīng)營。 （ 1） 保護性功能： 它是銀行自有資本的傳統(tǒng)功能。 （ 4）一般準備金：為彌補損失計提的損失準備金，如呆賬準備金等。 （一）商業(yè)銀行的資金來源業(yè)務(wù) ： （ 1）股本 =普通股 +優(yōu)先股 （ 2）資本公積：股票發(fā)行的溢價收益、銀行資產(chǎn)重估增值、捐贈等。 （二）非存款性金融機構(gòu)： 保險公司（人壽、財產(chǎn)、災(zāi)害等不同性質(zhì)的保險公司）、養(yǎng)老基金、投資銀行（注重資產(chǎn)重組的功能） （三）政府金融機構(gòu)： 產(chǎn)業(yè)發(fā)展類金融機構(gòu)（國家開發(fā)銀行）、農(nóng)業(yè)類金融機構(gòu)、進出口貿(mào)易方面的金融機構(gòu)。 （ 2）信用風險管理： 信貸資產(chǎn)組合分散風險；專業(yè)化管理降低風險；運用大數(shù)法則稀釋風險；持有足夠的準備金抵消不可預(yù)料的損失。 （ 3）期限轉(zhuǎn)換功能： 金融中介機構(gòu)通過發(fā)行短期證券籌集資金滿足借款人的長期資金需求，解決資金供求雙方在資金供求期限上的不一致。如，銀行通過發(fā)行各種存款憑證，集聚小額資金以滿足大額的資金需求者。 ，提供支付和結(jié)算功能，降低交易成本。 （ Delegated Monitor），金融中介機構(gòu)在金融交易的事后道德風險的監(jiān)督方面，具有規(guī)模經(jīng)濟的優(yōu)勢，能夠降低監(jiān)督成本，克服監(jiān)督中的搭便車問題。 ，金融中介機構(gòu)利用其信息生產(chǎn)及傳遞方面的規(guī)模經(jīng)濟，能夠在信息傳遞方面大規(guī)模地降低信息傳遞的成本。 如股票期權(quán)激勵計劃、職工持股計劃、債務(wù)合同等。如會計準則等。但監(jiān)管需要花費一定的成本，并由于監(jiān)管成果的公共產(chǎn)品性質(zhì)，監(jiān)管中同樣會存在搭便車的問題。（ 4）解決道德風險的辦法 （ Monitoring）： 即由不擁有信息的一方事后對交易對方履行合約的情況進行監(jiān)督。 （ Screening):不擁有信息的一方向擁有信息的一方提供多種選擇方案，通過觀察擁有信息方選擇的行動來判斷其品質(zhì)和類型。但信號顯示需要成本約束機制的存在，否則劣質(zhì)的交易者會模仿優(yōu)質(zhì)的交易者傳遞相同的信息。（ 3）解決逆向選擇的方法 A. 信息的私人生產(chǎn)和銷售： 但由于搭便車（ Free Rider）問題的存在，并不能完全解決逆向選擇問題。 金融交易中的道德風險（ Moral Hazard):交易事后的信息不對稱下，借款者可能從事從貸款者角度來看不希望看到的各種活動的風險。逆向選擇的結(jié)果是：優(yōu)質(zhì)的借款人退出金融交易市場，劣質(zhì)的借款者充斥市場，金融交易風險增加，貸款人要么提高交易條件，要么減少資金貸出量，或者進行信貸配給（ Credit rationing)。 （ 1）信息不對稱 市場交易中，交易的一方對交易的另一方缺乏充分了解，進而影響其作出正確決策，導(dǎo)致交易效率降低的現(xiàn)象。如商業(yè)銀行為客戶提供簽發(fā)支票的業(yè)務(wù)等。 （ 2）專門技術(shù)優(yōu)勢 （ 3）中介機構(gòu)為客戶提供流動性服務(wù)也可降低交易成本。 金融中介在降低交易成本方面具有以下優(yōu)勢： （ 1）規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢： 規(guī)模經(jīng)濟是指由于生產(chǎn)規(guī)模擴大而導(dǎo)致長期平均成本下降的情況 。？、組織機構(gòu)完善的大企業(yè)才能進入證券市場融資？ ？ 的法律合同？（三）金融中介的職能 ，金融中介機構(gòu)能夠降低交易成本 交易成本： 從事金融交易所花費的時間和費用。 3. 對企業(yè)而言，為什么間接融資比直接融資更為重要？即為什么金融中介機構(gòu)和間接融資在金融市場上如此重要？ 。 （二）世界各國金融市場的市場結(jié)構(gòu)之謎 ？ 美國自 19701985年間企業(yè)的外源融資結(jié)構(gòu)為貸款占%, 債券占 %, 股票占 %, 其他占 %. 其他國家中，股票籌資的份額同樣很小。第五章 金融中介理論一、金融中介的功能及存在的原因分析 （一）金融中介機構(gòu)的含義 以發(fā)行間接證券（存款）的方式形成資金來源，然后將資金用于貸款或收益證券投資的信用中介。它是市場經(jīng)濟中資金盈余者與資金需求者之間進行資金融通的中介。 要方式，為什么企業(yè)不更廣泛地運用可流通證券來為其經(jīng)營活動籌集資金？ 在美國發(fā)行債券比發(fā)行股票融資重要，而兩者加起來其比例也不足 1/3。 研究表明，在美國，正常年份中企業(yè)通過銀行貸款籌集的資金比通過發(fā)行股票籌集的資金多 25倍。它包括搜尋成本（ Research cost）、 談判成本、簽約成本和合約的執(zhí)行成本等。由于金融中介擁有大量的專業(yè)人員，在信息、技術(shù)等方面具有規(guī)模經(jīng)濟的優(yōu)勢。 這種服務(wù)使客戶能夠簡單便捷地從事交易活動。 ，金融中介機構(gòu)能夠降低因信息不對稱導(dǎo)致的交易成本，提高市場交易效率。 （ 2）信息不對稱下的逆向選擇與道德風險 金融交易中的逆向選擇（ Adverse Selection):交易事前的信息不對稱下，最有可能造成不利結(jié)果或信貸風險的借款者往往就是尋找資金最積極，且最能得到貸款的人的一種現(xiàn)象。極端的情況下，有可能導(dǎo)致交易的閉鎖。道德風險也有可能導(dǎo)致不擁有信息的一方在事前退出交易。 (Signaling)： 由擁有信息的一方向不擁有信息的一方傳遞信息，以顯示自己的品質(zhì)或類型。當信號顯示成本過大時 ，交易的效率仍會受到影響。 （ regulation):政府自己向公眾提供信息或要求交易者披露真實的信息等。包括審計、審查及事后懲罰 等。 （ Regulation):政府制定相關(guān)的法律來監(jiān)督和約束信息擁有方的行為。 。 （ 5）金融中介在克服金融交易信息不對稱方面的作用 ，向客戶提供大量非交易的私人貸款，能夠克服金融交易中的逆向選擇問題，并不會導(dǎo)致搭便車問題的發(fā)生。 、資本金要求等約束條款在內(nèi)的各種貸款合同，能夠有效地甑別借款者的品質(zhì)和類型，從而克服金融交易中的逆向選擇問題。 、資本金要求條款能夠有效地克服事后的道德風險問題。 （ 1）單位幣值便利功能： 銀行選擇其產(chǎn)品（存款和貸款）的合適單位以便于客戶使用。 （ 2）特性轉(zhuǎn)換功能： 銀行基于自身的信譽發(fā)行對自身具有索取權(quán)的證券，以滿足資金供給者和需求者在資金的風險 — 收益特性方面的不一致。 （ 1）流動性風險轉(zhuǎn)移： 金融中介機構(gòu)通過特性轉(zhuǎn)換和期限轉(zhuǎn)換，為資金盈余者提供集聚 — 分散流動性風險的機制。二、金融中介機構(gòu)的構(gòu)成 （一）存款性金融機構(gòu)： 商業(yè)銀行、儲蓄機構(gòu)、信用協(xié)會、共同基金。三、商業(yè)銀行及其管理 商業(yè)銀行是依法接受活期存款，為工商企業(yè)和其他客戶提供短期貸款