企業(yè)風險管理與價值創(chuàng)造-謝榮-展示頁
2025-01-25 11:46本頁面
【正文】 始萌芽。約翰認為： 過去摧毀一座金融帝國可能需要一個很漫長的過程，但是現(xiàn)在，即使是經(jīng)營了上百年的金融帝國也可以在一夜之間傾塌。 企業(yè)目標與風險 ? 安達信國際會計公司為安然公司提供審計和咨詢服務， 2021年審計和咨詢收入共計5200萬美元（審計 2500萬，咨詢 2700萬），2021年安然事件發(fā)生后，銷毀大量相關(guān)的審計文件，受到刑事訴訟，垮臺。在 1998年 4月與 8月兩次公布有關(guān)假賬之消息后，其股票市值由之前的 300多億美元跌至 100億美元左右。 ? 中國銀廣夏公司市場開拓不如人意，虛構(gòu)業(yè)績，財務報表造假，導致相關(guān)管理層和CPA坐牢。 企業(yè)目標與風險 ? 美國安然公司 1997年至 2021年虛報利潤 億美元，導致破產(chǎn)。 企業(yè)目標與風險 ? 德隆公司因資金流斷裂、巨額負債（ 570億）無法按期償付，被華融資產(chǎn)管理公司接管。里森投資日經(jīng) 225股指期貨失利，造成巴林銀行 14億美元損失，最終導致具有200多年歷史的英國巴林銀行的破產(chǎn)。 企業(yè)風險管理 與價值創(chuàng)造 謝 榮 教授 上海國家會計學院 副院長 企業(yè)風險管理與價值創(chuàng)造 ? 企業(yè)目標與風險 ? 企業(yè)風險管理的理論與實踐 ? COSO的企業(yè)風險管理框架 企業(yè)目標與風險 企業(yè)目標與風險 ? 企業(yè)目標： 實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化（西方的觀點是股東價值最大化） ? 實現(xiàn)企業(yè)目標過程中的三大管理事項： – 戰(zhàn)略管理：確定企業(yè)的發(fā)展方向和目標 – 經(jīng)營管理：實現(xiàn)企業(yè)的既定目標 – 風險管理：確保企業(yè)發(fā)展方向的正確和目標的實現(xiàn) 企業(yè)目標與風險 ? 企業(yè)在制定和實現(xiàn)自己目標的過程中，會碰到各種各樣的風險，所以需要進行風險管理，風險管理貫穿于企業(yè)的各個環(huán)節(jié)和各項活動。 – 英國巴林銀行、中航油 – 德隆、長虹 – 安然、世通、銀廣夏 – 山登公司 – 安達信 企業(yè)目標與風險 ? 1995年 2月 26日，新加坡巴林公司期貨經(jīng)理尼克 ? 2021年 10月，中國航油（新加坡）股份有限公司由于操作風險較高的原油期貨期權(quán)等金融衍生工具不當，導致公司虧損約 億美元。 ? 長虹公司因決策失誤導致 2021年計提壞帳準備 25億元、存貨跌價準備 10億元，加上委托理財損失，共計提資產(chǎn)減值準備 37億元，全年虧損 37億。 ? 美國世通公司 1998年至 2021年期間，虛報收入 110億美元，導致美國最大的破產(chǎn)案。 企業(yè)目標與風險 ? 美國山登公司 1995—1997年的年報中虛報收入 5億多美元。山登公司向股東集體支付 ，審計師安永會計公司向股東集體支付 賠償金，共賠償 。 企業(yè)目標與風險 ? 匯豐集團主席龐 ? 企業(yè)風險管理已成為當今企業(yè)管理的一項最重要的工作。 ? 在 1930年代，美國由于受到 1929－ 1933年的世界性經(jīng)濟危機的影響，約有 40％左右的銀行和企業(yè)破產(chǎn)，經(jīng)濟倒退了約 20年。當時的企業(yè)風險管理主要依賴保險手段。 ? 這兩件大事促進了風險管理在企業(yè)界的推廣，風險管理得到了蓬勃發(fā)展。 企業(yè)風險管理的發(fā)展歷史 ? 1970年代以后，隨著企業(yè)面臨的風險復雜多樣和風險費用的增加，逐漸掀起了全球性的風險管理運動。 企業(yè)風險管理的發(fā)展歷史 ? 1983年在美國紐約召開的風險和保險管理協(xié)會年會上，共同討論并通過了「 101條風險管理準則」，作為各國風險管理的一般原則。它標志著風險管理的發(fā)展已進入了一個新的發(fā)展階段。 企業(yè)風險管理理論與實踐 企業(yè)風險管理的新理念 什么是風險？ ? 傳統(tǒng)觀點：風險是損失的可能性，這是單側(cè)風險概念； ? 現(xiàn)代認識：風險是損失的可能性和盈利的機會，這是雙側(cè)風險概念。 企業(yè)風險管理的新理念 企業(yè)風險管理的目的： 自稱是世界上第一位首席風險官（ CRO）的James Lam（在 GE Capital 公司時擔任此職）認為：企業(yè)風險管理（ ERM）是指“綜合管理業(yè)務風險、財務風險、經(jīng)營風險和風險轉(zhuǎn)移，力求公司股東價值最大化。 企業(yè)風險管理的基本內(nèi)容 ? 風險識別 ? 風險評估 ? 風險應對 風險識別 ? 戰(zhàn)略風險 ? 經(jīng)營風險 – 業(yè)務管理風險 – 資源管理風險 – 法律事務風險 企業(yè)風險管理結(jié)構(gòu) 戰(zhàn)略管理 經(jīng)營管理 供應 投資活動 資產(chǎn) 售后服務 業(yè)務管理 資源管理 法務管理 人力資源 資金 生產(chǎn) 研發(fā)活動 銷售 信息 戰(zhàn)略風險 供應風險 投資風險 資產(chǎn)風險 售后風險 人力風險 資金風險 生產(chǎn)風險 研發(fā)風險 銷售風險 信息風險 公司治理 內(nèi)部控制 企業(yè)風險管理 法律風險 戰(zhàn)略風險識別 ? PEST分析： – 政治、經(jīng)濟、社會、技術(shù)等環(huán)境分析 ? Porter五要素分析： – 競爭者、新加入者、替代品、供應商、客戶等分析 ? SWOT分析： – 強項、弱項、機會、威脅等分析 戰(zhàn)略管理環(huán)節(jié) 戰(zhàn)略風險 長虹案例－基本情況 ? 長虹前身為 1958年創(chuàng)建的軍工企業(yè)“國營四川無線電廠”，位于綿陽市，是我國研制生產(chǎn)軍、民用雷達的重要基地，是建國初期重點建設(shè)項目之一。 ? 1973年，長虹廠成功研制出第一臺電視機，注冊商標“長虹”， 開始創(chuàng)建長虹品牌。 ? 2021年，長虹品牌價值達 ，成為中國最有價值的知名品牌。 ? 第一階段 創(chuàng)建期： 自 1973年成功生產(chǎn)出“長虹牌”電視機開始，至 1992年躋身中國電視五大品牌行列，同天津的“北京牌”彩電、南京的“熊
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