財務管理的基本技能-展示頁
2025-01-24 15:33本頁面
【正文】 計將公司的經(jīng)營活動以一組客觀的數(shù)據(jù)表現(xiàn)出來，財務根據(jù)對這些數(shù)據(jù)的解釋來評估經(jīng)營業(yè)績和進行決策。 ? 公司通常將會計和財務設計為一個職能部門，部門員工同時擔負會計核算和財務分析及決策的職能。 ? 貨幣的時間價值原則 – 貨幣具有時間價值 ? 凈增效益原則 – 不要對沉沒成本產(chǎn)生感情 財務管理 9 目錄 ? 財務與會計的關(guān)系 ? 財務管理的重要性 ? 財務管理的基本技能 – 財務分析 – 財務預算 – 投資決策 財務管理 10 財務分析的目的 企業(yè)內(nèi)部管理需求 – 公司經(jīng)營狀況如何，哪方面需要提高 – 企業(yè)財務狀況的優(yōu)劣勢 – 如何提高未來績效 ? 企業(yè)外部需求 – 滿足債權(quán)人的需要 – 滿足投資者的需要 – 政府部門和公眾需求 財務管理 11 財務分析的方法 ? 比較分析法 – 橫向與縱向比較 – 實際與計劃比較 ? 因素分析法 ? 比率分析（六大指標體系） – 市場價值比率 – 獲利能力比率 – 資產(chǎn)效率比率 – 杠桿比率 – 償債能力比率 – 保障比率 財務管理 12 財務比率 償債能力比率 ? 流動比率＝流動資產(chǎn) /流動負債 ? 速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨－ 待攤費用） /流動資產(chǎn) ? 現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 /流動負債 資產(chǎn)效率比率 ? 應收賬款周轉(zhuǎn)率＝年賒銷收入 /應收賬款 ? 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝ 365/應收賬款周轉(zhuǎn)率 ? 存貨周轉(zhuǎn)率＝銷貨成本 /存貨 ? 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝ 365/存貨周轉(zhuǎn)率 ? 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷貨收入 /固定資產(chǎn)凈值 ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷貨收入 /總資產(chǎn) 杠桿比率 ? 資產(chǎn)負債率＝負債總額 /資產(chǎn)總額 ? 負債 權(quán)益比率＝負債總額 /股東權(quán)益總額 ? 權(quán)益倍數(shù)＝資產(chǎn)總額 /股東權(quán)益總額 保障比率 ? 利息保障倍數(shù)＝息稅前收益 /利息費用 ? 固定費用保障倍數(shù)＝ 息稅前收益＋租金付款 利息費用＋租金付款 ? 現(xiàn)金流量保障倍數(shù)＝ 息稅前收益＋租金付款＋折舊 利息 費用 優(yōu)先股利 ＋ 租金 付款 ＋ 債務付款 1－ T 1－ T ＋ 獲利能力比率 ? 毛利率＝毛利總額 /銷售收入 ? 凈利率＝非常項目前凈收益 /銷售收入 ? 資產(chǎn)收益率＝凈收益 /資產(chǎn)總額 ? 資產(chǎn)息稅前收益率＝息稅前收益 /資產(chǎn)總額 ? 權(quán)益收益率＝非常項目前普通股可得收益 /普通股股東權(quán)益 市場價值比率 ? 價格 收益比率＝每股市價 /每股收益 ? 每股收益率＝凈收益 /普通股數(shù)量 ? 股利支付率 =普通股每股股利 /普通股每股盈利 ? 市場價值與賬面價值比率＝每股市價 /每股賬面價值 財務管理 13 應用比率分析的原則 ? 財務比率是偵探小說中的線索，它的背后有故事 ? 一個比率沒有唯一正確的值 ? 不同的角度，不同的偏好 ? 應結(jié)合公司的戰(zhàn)略和環(huán)境 ? 應用多種分析方法 財務管理 14 杜邦分析法 ? 杜邦分析方法是利用個主要財務比率指標間的聯(lián)系，對企業(yè)財務狀況及經(jīng)營成果進行綜合系統(tǒng)分析品家的方法。 ? 基本公式 股東權(quán)益收益率 =凈利潤 /股東權(quán)益 =銷售利潤率 x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 x權(quán)益乘數(shù) ?銷售利潤率 ?提高售價，降低成本 ?總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?資產(chǎn)的占用量是否合理 ?提高應收賬款周轉(zhuǎn)率 ?提高存貨周轉(zhuǎn)率 ?權(quán)益乘數(shù) ?高負債，杠桿利益高 ?高負債，高風險 財務管理 15 杜邦分析法圖示 股東權(quán)益收益率 ROE 資產(chǎn)收益率 ROA 權(quán)益乘數(shù) A/E 凈利潤率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn) 凈利潤 銷售收入 總成本 固定資產(chǎn) + 流動資產(chǎn) 銷售成本 利息 稅金 其它 現(xiàn)金類資產(chǎn) 應收款 存貨 短期投資 銷售量 銷售價格 財務管理 16 杜邦分析法的具體運用（ 1） 凈利潤率 =凈利潤 247。 資產(chǎn)總額 分解指標 影響因素 解釋部門 應收賬款周轉(zhuǎn)率 賒銷收入 平均應收賬款余額 信用政策 財務部 投標部 銷售部 存貨周轉(zhuǎn)率 銷售成本 平均存貨余額 財務部 項目施工組 采購部門 倉儲部門 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 所有流動資產(chǎn) 財務部門 相
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