【正文】 度。 在 國(guó) 家 控 股 的 銀 行 中 存 在 高 資 金 回 報(bào) 率 的 , 而 在 民 間 控 股 和 國(guó) 外 金 融 機(jī) 構(gòu) 控 股 的 銀 行 中 同 樣 也 有 資 金 回 報(bào) 率 低 的 . II. 現(xiàn) 有 改 革 思 路 2. 堅(jiān) 持 國(guó) 有 , 但 分 拆 大 銀 行 以 加 強(qiáng) 競(jìng) 爭(zhēng) – 李 稻 葵 認(rèn) 為 , 應(yīng) 將 四 大 國(guó) 有 商 行 拆 分 成 五 到 八 家 資 產(chǎn) 規(guī) 模 相 同 , 地 區(qū) 分 布 均 勻 , 完 全 類 似 的 小 規(guī) 模 銀 行 進(jìn) 行 競(jìng) 爭(zhēng) – 花 旗 認(rèn) 為 , 中 國(guó) 將 國(guó) 有 商 行 拆 分 , 以 便 啟 動(dòng) 改 革 . 拆 分 可 以 增 強(qiáng) 競(jìng) 爭(zhēng) , 吸 引 外 國(guó) 戰(zhàn) 略 投 資 者 和 實(shí) 現(xiàn) 未 來(lái) 上 市 – 鐘 偉 巴 曙 松 認(rèn) 為 , 將 商 行 拆 分 成 重 未 來(lái) 發(fā) 展 的 好 銀 行 , 剝 離 不 良 資 產(chǎn) 的 壞 銀 行 及 側(cè) 重 混 業(yè) 的 投 資 銀 行 三 大 塊 。 3. 加 強(qiáng) 監(jiān) 管， 審 計(jì) . 4. 五 年 計(jì) 劃 三 步 走： 商 業(yè) 化 經(jīng) 營(yíng)、公 司 化 和 上 市 II. 現(xiàn) 有 改 革 思 路 1. 堅(jiān) 持 國(guó) 有 , 國(guó) 有 商 業(yè) 銀 行 通 過(guò) 內(nèi) 部 改 造 提 高 效 益 . 3 銀 行 改 革 產(chǎn) 權(quán) 無(wú) 關(guān) 論：郎 咸 平 對(duì) 7 8 個(gè) 國(guó) 家 958 個(gè) 上 市 銀 行 統(tǒng) 計(jì) 表 明 , 全 世 界 僅 8個(gè) 國(guó) 家 和 地 區(qū) 沒(méi) 有 國(guó) 有 銀 行 。 I. 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 現(xiàn) 狀 ?盈 利 差 – 盈 利 模 式 高 度 依 賴 于 存 貸 款 的 利 率 差： 四 大 商 行 貸 款 利 息 收 入 占 整 個(gè) 收 入 的 69%，存 款 支 出 占 整 個(gè) 支 出 的57% – 2021年，工 行 利 潤(rùn) 率 為 0 .13%，農(nóng) 行 為%，中 行 和 建 行 為 %；同 年 花 旗 銀 行 和 匯 豐 銀 行 為 %和 % – 2021年，四 大 商 行 人 均 利 潤(rùn) 1 萬(wàn) 元 人 民 幣，僅 為 境 內(nèi) 外 資 銀 行 的 1/25 I. 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 現(xiàn) 狀 ?面 對(duì) 06 年 沖 擊 和 國(guó) 際 上 要 求 加 快 金 融 改 革 的 壓 力 – 按 照 WTO的 許 諾 在 2021 年 中 國(guó) 要 全 面 開(kāi) 放 人 民 幣 業(yè) 務(wù) – 國(guó) 際 要 求 中 國(guó) 加 快 金 融 體 系 改 革 的 壓 力 越 來(lái) 越 大 II. 現(xiàn) 有 改 革 思 路 II. 現(xiàn) 有 改 革 思 路 主 要 有 四 種 ： 1. 堅(jiān) 持 國(guó) 有 , 國(guó) 有 商 業(yè) 銀 行 通 過(guò) 內(nèi) 部 改 造 提 高 效 益 . (政 府 觀 點(diǎn) ) 1. 認(rèn) 為 主 要 問(wèn) 題 是 管 理 不 嚴(yán)，需 要 加 強(qiáng) 外部 監(jiān) 管 2. 改 革 的 方 式 是 ： 1. 實(shí) 行 股 份 制 改 造 2. 治 理 結(jié) 構(gòu) 改 變 － 成 立 董 事 會(huì)， 監(jiān) 督 行 長(zhǎng) 。 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 改 革 兩 難 與 外 資 作 用 王 一 江 明 尼 蘇 達(dá) 大 學(xué)， 清 華 大 學(xué) 田 國(guó) 強(qiáng) 德 克 薩 斯 農(nóng) 工 大 學(xué) , 清 華 大 學(xué) (下載本文： 2021年 10 月 初 稿 /11 月 二 稿 主 要 觀 點(diǎn) 銀 行 業(yè) 改 革 是 當(dāng) 前 中 國(guó) 經(jīng) 濟(jì) 改 革 中 最 棘 手、 最 緊 迫 和 最 重 要 的 問(wèn) 題 大 力 引 進(jìn) 外 資 銀 行 , 加 快 推 動(dòng) 銀 行 改 革 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 改 革 舉 步 維 艱 , 原 因 在 于 兩 個(gè) 兩難 1. 效 益 與 整 體 風(fēng) 險(xiǎn) 的 兩 難 . 2. 改 革 緊 迫 性 和 完 善 制 度 環(huán) 境 長(zhǎng) 期 性 的 兩 難 . 外 資 對(duì) 解 決 兩 個(gè) 兩 難 有 特 殊 關(guān) 鍵 作 用 . 中 國(guó) 應(yīng) 盡 快 充 分 利 用 外 資 , 采 用 參 股、合 資 先 行，然 后 獨(dú) 資 的 方 式 和 順 序，推 動(dòng) 銀 行 業(yè) 改 革 . 目 錄 I. 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 現(xiàn) 狀 II. 現(xiàn) 有 改 革 思 路 III. 銀 行 改 革 理 論 : 銀 行 業(yè) 特 性 , 兩 個(gè) 兩 難 與 外 資 作 用 IV. 引 入 外 資 改 革 戰(zhàn) 略 與 達(dá) 到 四 個(gè) 有 利 V. 國(guó) 際 經(jīng) 驗(yàn) VI. 注 意 事 項(xiàng) VII. 結(jié) 論 I. 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 現(xiàn) 狀 I. 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 現(xiàn) 狀 1. 中國(guó)銀行業(yè)有 “ 百端待理、百?gòu)U待舉 ” 之勢(shì) 2. 四 大 國(guó) 有 商 業(yè) 銀 行 占 銀 行 總 資 產(chǎn) 75％ 3. 100 多 家 各 類 銀 行 已 經(jīng) 成 立 4. 國(guó) 內(nèi) 銀 行 業(yè) 基 本 現(xiàn) 狀 是： 1. 高 、 低 、 差 ： 不 良 資 產(chǎn) 比 例 高 ，資 本 金 低 、 營(yíng) 利 能 力 差 2. 公 司 治 理 結(jié) 構(gòu) 落 后 , 普 遍 存 在 危 機(jī) 感 . I. 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 現(xiàn) 狀 ?不 良 資 產(chǎn) 比 例 高 – 四 家 國(guó) 有 商 行 不 良 貸 款 率 %, 五 級(jí) 分 類 26%，遠(yuǎn) 遠(yuǎn) 落 后 于 競(jìng) 爭(zhēng) 對(duì) 手； – 2021 年 世 界 前 2 0 家 大 銀 行 壞 帳 率 僅 %，亞 洲 危 機(jī) 前 東 南 亞 各 銀 行 為 6%，花 旗 銀 行 %。 I. 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 現(xiàn) 狀 ?資 本 金 低 – 資 本 金 理 論 上 已 經(jīng) 枯 竭：四 大 商 行 不 良 貸 款 損 失 9000 億，非 信 貸 損 失 4000億，如 果 扣 除 這 些 損 失，資 本 金 就 沒(méi) 有 了； – 截 至 2021 年 底 ，四 大 商 行 已 經(jīng) 計(jì) 提 貸 款 損 失 準(zhǔn) 備 金 僅 為 全 部 不 良 貸 款 的 6 .1%，中 國(guó) 銀 行 業(yè) 為 %；四 大 商 行 自 有 資 產(chǎn) + 已 計(jì) 提 的 貸 款 損 失 準(zhǔn) 備 金 ，僅 相 當(dāng) 與 全 部 不 良 貸 款 的 4 0%。 人 事 上 與 政 府 級(jí) 別 脫 鉤 , 改 變 官 本 位。銀 行 的 收 益 與 股 權(quán) 結(jié) 構(gòu) 沒(méi) 有 顯 而 易 見(jiàn) 的 相 關(guān) 性 。 這 樣 好 銀 行 便 可 以 通 過(guò) 分 拆 爭(zhēng) 取 上 市 獲 得 融 資 II. 現(xiàn) 有 改 革 思 路 3. 發(fā) 展 地 方 政 府 銀 行 – 包 括 城 市 商 業(yè) 銀 行 及 農(nóng) 村 信 用 社 – 一 些 官 員 學(xué) 者 提 出 對(duì) 城 市 商 行 進(jìn) 行 1995年 以 來(lái) 的 “第 二 次 革 命” : 按 市 場(chǎng) 或 自 愿 原 則 進(jìn) 行 體 制 聯(lián) 合 , 部 分 經(jīng) 營(yíng) 業(yè) 績(jī) 好 的 城 市 商 業(yè) 銀 行 甚 至 可 以 嘗 試 逐 步 走 向 全 國(guó) 的 跨 區(qū) 域 發(fā) 展 。 ? 要想提出針對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的有效改革措施，首先要明確改革的難點(diǎn)到底在哪里。 III. 銀 行 改 革 理 論 III. 銀 行 改 革 理 論 1. 銀 行 業(yè) 的 技 術(shù) 特 點(diǎn) 2. 銀 行 業(yè) 改 革 中 兩 個(gè) 兩 難 3. 外 資 作 用 III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 1. 銀 行 業(yè) 技 術(shù) 特 點(diǎn) ? 經(jīng) 營(yíng) 風(fēng) 險(xiǎn) 大 ? 道 德 風(fēng) 險(xiǎn) 大 ? 危 害 風(fēng) 險(xiǎn) 大 ? 高 效 益 銀 行 業(yè) 對(duì) 制 度 的 要 求 高 ? 中 國(guó) 作 為 轉(zhuǎn) 型 經(jīng) 濟(jì) 制 度 不 完 善 III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 1. 銀 行 業(yè) 技 術(shù) 特 點(diǎn) ? 經(jīng) 營(yíng) 風(fēng) 險(xiǎn) 大 – 銀 行 資 產(chǎn) 的 高 度 流 動(dòng) 性 和 不安 全 性 大 量 資 產(chǎn) 非 常 容 易 很 快 轉(zhuǎn) 移 和 流 失 資 產(chǎn) 的 安 全 問(wèn) 題 比 其 他 多 數(shù) 行 業(yè) 嚴(yán) 重 得 多 III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 1. 銀 行 業(yè) 技 術(shù) 特 點(diǎn) ? 道 德 風(fēng) 險(xiǎn) 大 – 容 易 出 現(xiàn) 惡 意 經(jīng) 營(yíng) , 追 逐 暴 利 , 甚 至 出 現(xiàn) 圈 錢(qián) 卷 逃 現(xiàn) 象 , 從 而 道 德 風(fēng) 險(xiǎn) 大 . III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 1. 銀 行 業(yè) 技 術(shù) 特 點(diǎn) ? 社 會(huì) 危 害 風(fēng) 險(xiǎn) 大 – 銀 行 是 靠 信 用 維 持 的。 – 盈 利 和 增 長(zhǎng) 有 如 積 露 為 飲 ， 一 旦