【正文】 驟，也就是主要對(duì)外資開(kāi)放。 為 什 么？ 注 ： 雖 然 我 們 不 能 貿(mào) 然 說(shuō) 向 外 資 開(kāi) 放 是 克 服 兩 個(gè) 兩 難 的 唯 一 手 段， 但 目 前 尚 無(wú) 人 提 出 其 他 有 效 手 段。有 了 法 規(guī) 和 試 點(diǎn) 的 經(jīng) 驗(yàn) 才 能 夠 全 面 開(kāi) 放 金 融 領(lǐng) 域。 如果分拆后各個(gè)小銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)仍沒(méi)有什么變化，產(chǎn)權(quán)依舊不明晰，管理體制、經(jīng)營(yíng)機(jī)制等仍維持原有的狀況，如何談得上加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)、提高效益呢？ III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 2. 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個(gè) 兩 難 ? 分 析 現(xiàn) 有 各 種 改 革 思 路 – 發(fā) 展 地 方 政 府 銀 行 187。 但 是 不 能 解 決 兩 難 :原 有 企 業(yè) 機(jī) 制 未 改 變 , 行 為 模 式 依 然 故 我 , 終 不 能 解 決 效 益 問(wèn) 題 。 前 述 制 度 問(wèn) 題 和 短 期 行 為 使 賺 錢(qián) 不 如 騙 錢(qián) 容 易 和 快。 因 無(wú) 需 對(duì) 整 個(gè) 經(jīng) 濟(jì) 和 社 會(huì) 負(fù) 責(zé)， 損 害 全 局 利 益 的 可 能 性 (風(fēng) 險(xiǎn) ) 增 加。 這 是 形 成 大 量 不 良 貸 款 的 主 要 原 因 ? 國(guó) 家 做 靠 山 , 軟 預(yù) 算 約 束 , 自 我 改 造 的 動(dòng) 力 弱 , 效 益 差 187。 II. 現(xiàn) 有 改 革 思 路 4. 發(fā) 展 國(guó) 內(nèi) 民 營(yíng) 銀 行 a. 積 極 發(fā) 展 國(guó) 內(nèi) 民 營(yíng) 銀 行 (某 課 題 組 ) b. 對(duì) 國(guó) 內(nèi) 民 營(yíng) 和 外 資 銀 行 同 等 開(kāi) 放 主 張 者 認(rèn) 為 民 間 有 極 大 的 制 度 創(chuàng) 新 能 力 , 引 入 民 營(yíng) 銀 行 可 以 逐 步 消 化 吸 收 金 融 系 統(tǒng) 內(nèi) 的 風(fēng) 險(xiǎn) , 促 進(jìn) 競(jìng) 爭(zhēng) , 減 緩 國(guó) 有 銀 行 壟 斷 所 帶 來(lái) 的 資 源 配 置 效 率 低 下 等 問(wèn) 題 II. 現(xiàn) 有 改 革 思 路 ? 以上各種改革思路均有其可取的一面，但是否能夠真正的有效解決中國(guó)銀行業(yè)所面臨的問(wèn)題，我們對(duì)此仍持懷疑的態(tài)度。 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 改 革 兩 難 與 外 資 作 用 王 一 江 明 尼 蘇 達(dá) 大 學(xué)， 清 華 大 學(xué) 田 國(guó) 強(qiáng) 德 克 薩 斯 農(nóng) 工 大 學(xué) , 清 華 大 學(xué) (下載本文： 2021年 10 月 初 稿 /11 月 二 稿 主 要 觀 點(diǎn) 銀 行 業(yè) 改 革 是 當(dāng) 前 中 國(guó) 經(jīng) 濟(jì) 改 革 中 最 棘 手、 最 緊 迫 和 最 重 要 的 問(wèn) 題 大 力 引 進(jìn) 外 資 銀 行 , 加 快 推 動(dòng) 銀 行 改 革 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 改 革 舉 步 維 艱 , 原 因 在 于 兩 個(gè) 兩難 1. 效 益 與 整 體 風(fēng) 險(xiǎn) 的 兩 難 . 2. 改 革 緊 迫 性 和 完 善 制 度 環(huán) 境 長(zhǎng) 期 性 的 兩 難 . 外 資 對(duì) 解 決 兩 個(gè) 兩 難 有 特 殊 關(guān) 鍵 作 用 . 中 國(guó) 應(yīng) 盡 快 充 分 利 用 外 資 , 采 用 參 股、合 資 先 行，然 后 獨(dú) 資 的 方 式 和 順 序，推 動(dòng) 銀 行 業(yè) 改 革 . 目 錄 I. 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 現(xiàn) 狀 II. 現(xiàn) 有 改 革 思 路 III. 銀 行 改 革 理 論 : 銀 行 業(yè) 特 性 , 兩 個(gè) 兩 難 與 外 資 作 用 IV. 引 入 外 資 改 革 戰(zhàn) 略 與 達(dá) 到 四 個(gè) 有 利 V. 國(guó) 際 經(jīng) 驗(yàn) VI. 注 意 事 項(xiàng) VII. 結(jié) 論 I. 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 現(xiàn) 狀 I. 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 現(xiàn) 狀 1. 中國(guó)銀行業(yè)有 “ 百端待理、百?gòu)U待舉 ” 之勢(shì) 2. 四 大 國(guó) 有 商 業(yè) 銀 行 占 銀 行 總 資 產(chǎn) 75％ 3. 100 多 家 各 類(lèi) 銀 行 已 經(jīng) 成 立 4. 國(guó) 內(nèi) 銀 行 業(yè) 基 本 現(xiàn) 狀 是： 1. 高 、 低 、 差 ： 不 良 資 產(chǎn) 比 例 高 ，資 本 金 低 、 營(yíng) 利 能 力 差 2. 公 司 治 理 結(jié) 構(gòu) 落 后 , 普 遍 存 在 危 機(jī) 感 . I. 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 現(xiàn) 狀 ?不 良 資 產(chǎn) 比 例 高 – 四 家 國(guó) 有 商 行 不 良 貸 款 率 %, 五 級(jí) 分 類(lèi) 26%，遠(yuǎn) 遠(yuǎn) 落 后 于 競(jìng) 爭(zhēng) 對(duì) 手； – 2021 年 世 界 前 2 0 家 大 銀 行 壞 帳 率 僅 %，亞 洲 危 機(jī) 前 東 南 亞 各 銀 行 為 6%，花 旗 銀 行 %。 這 樣 好 銀 行 便 可 以 通 過(guò) 分 拆 爭(zhēng) 取 上 市 獲 得 融 資 II. 現(xiàn) 有 改 革 思 路 3. 發(fā) 展 地 方 政 府 銀 行 – 包 括 城 市 商 業(yè) 銀 行 及 農(nóng) 村 信 用 社 – 一 些 官 員 學(xué) 者 提 出 對(duì) 城 市 商 行 進(jìn) 行 1995年 以 來(lái) 的 “第 二 次 革 命” : 按 市 場(chǎng) 或 自 愿 原 則 進(jìn) 行 體 制 聯(lián) 合 , 部 分 經(jīng) 營(yíng) 業(yè) 績(jī) 好 的 城 市 商 業(yè) 銀 行 甚 至 可 以 嘗 試 逐 步 走 向 全 國(guó) 的 跨 區(qū) 域 發(fā) 展 。 銀 行 作 為 債 權(quán) 人 ， 不 是 商 業(yè) 化 經(jīng) 營(yíng) ， 很 容 易 受 行 政 干 擾。 本 位 沖 動(dòng) 強(qiáng) 烈。 187。 愿 望 良 好 , 實(shí) 行 股 份 制 改 造 方 向 是 正 確 的 , 為 今 后 外 資 和 內(nèi) 資 的 參 股 , 合 資 , 獨(dú) 資 和 進(jìn) 一 步 明 晰 產(chǎn) 權(quán) 創(chuàng) 造 了 條 件 . 187。 187。然 后，通 過(guò) 試 點(diǎn) 來(lái) 檢 驗(yàn) 和 完 善 這 些 法 規(guī)，并 且 建 立 有 效 的 金 融 監(jiān) 管 機(jī) 構(gòu) 和 銀 行 存 款 保 險(xiǎn) 體 系。 III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 3. 外 資 作 用 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 向 外 資 (大 陸 以 外， 包 括 港 澳 臺(tái) ) 開(kāi) 放 是 克 服 兩 個(gè) 兩 難 的 一 個(gè) 有 效 手 段。 長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo) :達(dá) 到 產(chǎn) 權(quán) 明 晰、 實(shí) 現(xiàn) 商 業(yè) 經(jīng) 營(yíng)、建 立 現(xiàn) 代 制 度 、 促 進(jìn) 經(jīng) 濟(jì) 長(zhǎng) 期 發(fā) 展 IV. 引 入 外 資 改 革 戰(zhàn) 略 與 四 個(gè) 有 利 之 處 ? 改 革 的 步 驟 與 外 資 開(kāi) 放 的 形 式 和 順 序 – 三 個(gè) 改 革 步 驟 建 議 187。 獨(dú)資 : 有利于在當(dāng)前制度環(huán)境不完善的條件下， 幫助中國(guó)盡快形成一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)的銀行業(yè) 187。 實(shí)行出讓產(chǎn)權(quán)及合資經(jīng)營(yíng)先行這樣一種改革順序可以減少 2021年后按照 WTO的承諾全面開(kāi)放對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的震動(dòng)。而通過(guò)參股和合資引進(jìn)外資，外國(guó)銀行可以很方便地從海外引進(jìn)，既因?yàn)樗鼈兊膶?shí)力可以給出豐厚的報(bào)酬，也因?yàn)樗鼈冊(cè)诤Ｍ獾娜瞬刨Y源。我們認(rèn)為， 外資參股的比例還可以 大幅度提高 187。 (此 處 統(tǒng) 計(jì) 數(shù) 字 來(lái) 自 世 界 銀 行 ) VI. 國(guó) 際 經(jīng) 驗(yàn) 3. 20 年 前 , 印 尼 開(kāi) 始 鼓 勵(lì) 民 營(yíng) 銀 行 的 發(fā) 展 , 到 1997 年 已 有 50% 的 市 場(chǎng) 占 有 率 , 但 由 于 沒(méi) 有 健 全 嚴(yán) 格 的 準(zhǔn) 入 和 監(jiān) 管 法 規(guī) , 亞 洲 金 融 危 機(jī) 中 , 最 先 倒 閉 的 大 多 是 一 些 民 營(yíng) 銀 行 . 俄 羅 斯、墨 西 哥 等 一 些 國(guó) 家 在 銀 行 民 營(yíng) 化 的 嘗 試 中 , 由 于 未 建 立 起 相 應(yīng) 的 政 治、經(jīng) 濟(jì) 和 法 律 配 套 體 系，造 成 嚴(yán) 重 金 融 混 亂 . 這 說(shuō) 明 , 制 度 不 健 全， 即 先 行 大 力 開(kāi) 放 民 營(yíng) 銀 行， 風(fēng) 險(xiǎn) 確 實(shí) 很 大。中國(guó)現(xiàn)在既無(wú)個(gè)人信用的記錄、檢索、使用，也無(wú)企業(yè)、公司信用的記錄系統(tǒng)。一旦有經(jīng)營(yíng)不善，對(duì)儲(chǔ)戶的影響可能是一生儲(chǔ)蓄的損失， 所以開(kāi)放銀行業(yè)的同時(shí)，必須建立強(qiáng)制儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)機(jī)制 VII. 注 意 事 項(xiàng) ? 總之，需要做到 五個(gè)務(wù)必堅(jiān)持 ： – (1)務(wù)必將堅(jiān)持改革開(kāi)放，積極引進(jìn)外資的基本國(guó)策 , 運(yùn)用到中國(guó)的銀行業(yè) – (2)務(wù)必堅(jiān)持平穩(wěn)的銀行改革方式 – (3)務(wù)必堅(jiān)持改善商業(yè)化經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)代化公司治理結(jié)構(gòu)，積極引進(jìn)和培養(yǎng)現(xiàn)代金融管理人才 – (4)務(wù)必堅(jiān)持建立有效監(jiān)管體系的改革方向 – (5)務(wù)必堅(jiān)持建立產(chǎn)權(quán)明晰的現(xiàn)代銀行制度 VIII. 結(jié) 論 VIII. 結(jié) 論 ?實(shí)行一個(gè)戰(zhàn)略 ?解決二個(gè)兩難 ?分成三個(gè)步驟 ?達(dá)到四個(gè)有利 VIII. 結(jié) 論 ?實(shí)施一個(gè)戰(zhàn)略 – 大力引進(jìn)外資銀行、加快推動(dòng)金融改革的戰(zhàn)略 VIII. 結(jié) 論 ?解決兩個(gè)兩難 –戰(zhàn)略的實(shí)施能夠解決中國(guó)銀行改革舉步艱難的兩個(gè)兩難：效益與整體風(fēng)險(xiǎn)的兩難及改革緊迫性和完善制度環(huán)境長(zhǎng)期性的兩難 。 6. 傅梓琨， 中國(guó)銀行業(yè)改革的必由之路 拆分國(guó)有商業(yè)銀行 ，世紀(jì)易網(wǎng)， 2021年 1月 15日。 14. 劉明康談中國(guó)銀行業(yè)改革外資持股可上升至 20%，新浪網(wǎng)， 2021年10月 17