【正文】 行 業(yè) 改 革 理 論 2. 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個(gè) 兩 難 ? 對(duì) 內(nèi) 開 放 中 效 益 與 風(fēng) 險(xiǎn) 的 兩 難 – 國(guó) 有 銀 行 (兩 低 :低 效 益 ,低 風(fēng) 險(xiǎn) ) 低 風(fēng) 險(xiǎn) : 187。 ? 要想提出針對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的有效改革措施，首先要明確改革的難點(diǎn)到底在哪里。 I. 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 現(xiàn) 狀 ?資 本 金 低 – 資 本 金 理 論 上 已 經(jīng) 枯 竭：四 大 商 行 不 良 貸 款 損 失 9000 億，非 信 貸 損 失 4000億，如 果 扣 除 這 些 損 失，資 本 金 就 沒 有 了； – 截 至 2021 年 底 ，四 大 商 行 已 經(jīng) 計(jì) 提 貸 款 損 失 準(zhǔn) 備 金 僅 為 全 部 不 良 貸 款 的 6 .1%，中 國(guó) 銀 行 業(yè) 為 %；四 大 商 行 自 有 資 產(chǎn) + 已 計(jì) 提 的 貸 款 損 失 準(zhǔn) 備 金 ，僅 相 當(dāng) 與 全 部 不 良 貸 款 的 4 0%。 在 國(guó) 家 控 股 的 銀 行 中 存 在 高 資 金 回 報(bào) 率 的 , 而 在 民 間 控 股 和 國(guó) 外 金 融 機(jī) 構(gòu) 控 股 的 銀 行 中 同 樣 也 有 資 金 回 報(bào) 率 低 的 . II. 現(xiàn) 有 改 革 思 路 2. 堅(jiān) 持 國(guó) 有 , 但 分 拆 大 銀 行 以 加 強(qiáng) 競(jìng) 爭(zhēng) – 李 稻 葵 認(rèn) 為 , 應(yīng) 將 四 大 國(guó) 有 商 行 拆 分 成 五 到 八 家 資 產(chǎn) 規(guī) 模 相 同 , 地 區(qū) 分 布 均 勻 , 完 全 類 似 的 小 規(guī) 模 銀 行 進(jìn) 行 競(jìng) 爭(zhēng) – 花 旗 認(rèn) 為 , 中 國(guó) 將 國(guó) 有 商 行 拆 分 , 以 便 啟 動(dòng) 改 革 . 拆 分 可 以 增 強(qiáng) 競(jìng) 爭(zhēng) , 吸 引 外 國(guó) 戰(zhàn) 略 投 資 者 和 實(shí) 現(xiàn) 未 來(lái) 上 市 – 鐘 偉 巴 曙 松 認(rèn) 為 , 將 商 行 拆 分 成 重 未 來(lái) 發(fā) 展 的 好 銀 行 , 剝 離 不 良 資 產(chǎn) 的 壞 銀 行 及 側(cè) 重 混 業(yè) 的 投 資 銀 行 三 大 塊 。 III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 1. 銀 行 業(yè) 技 術(shù) 特 點(diǎn) ? 中 國(guó) 作 為 轉(zhuǎn) 型 經(jīng) 濟(jì) 的 制 度 特 點(diǎn) 法 制 不 健 全 有 法 不 依 現(xiàn) 象 嚴(yán) 重 規(guī) 章 制 度 不 完 善 社 會(huì) 信 用 機(jī) 制 薄 弱 短 期 行 為 結(jié) 論 : 完 善 有 效 的 制 度 環(huán) 境 對(duì) 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 改 革 尤 為 迫 切 III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 2. 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個(gè) 兩 難 ? 對(duì) 內(nèi) 開 放 中 效 益 與 風(fēng) 險(xiǎn) 的 兩 難 ? 快 與 慢 的 兩 難 ? 分 析 現(xiàn) 有 四 種 改 革 思 路 III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 2. 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個(gè) 兩 難 ? 對(duì) 內(nèi) 開 放 中 效 益 與 風(fēng) 險(xiǎn) 的 兩 難 銀 行 業(yè) 對(duì) 內(nèi) (如 民 營(yíng) 銀 行 ) 開 放 , 因 道 德 風(fēng) 險(xiǎn) 問(wèn) 題 和 制 度 不 完 善 , 銀 行 業(yè) 整 體 風(fēng) 險(xiǎn) 非 但 減 小 , 反 而 加 大 . 但 如 果 銀 行 業(yè) 不 開 放 , 則 不 能 形 成 競(jìng) 爭(zhēng) 的 市 場(chǎng) , 無(wú) 法 促 進(jìn) 國(guó) 有 銀 行 的 改 造 提 高 效 益 , 從 而 形 成 了 第 一 個(gè) 兩 難 III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 2. 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個(gè) 兩 難 ? 對(duì) 內(nèi) 開 放 中 效 益 與 風(fēng) 險(xiǎn) 的 兩 難 – 國(guó) 有 銀 行 (兩 低 :低 效 益 ,低 風(fēng) 險(xiǎn) ) 低 效 益 : 187。 一 些 地 方 政 府 把 商 業(yè) 銀 行 看 成 是 提 款 機(jī) 187。 有 強(qiáng) 烈 的 盈 利 動(dòng) 機(jī)， 受 政 府 行 為 影 響 小， 難 以 監(jiān) 督。 國(guó) 際 間 要 求 中 國(guó) 加 快 金 融 體 制 改 革 的 壓 力 越 來(lái) 越 大 III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 2. 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個(gè) 兩 難 ? 快 與 慢 的 兩 難 – 慢 : 中 國(guó) 銀 行 業(yè) 的 制 度 健 全 尚 需 時(shí) 日 , 制 度 能 很 快 完 善 的 期 望 是 不 現(xiàn) 實(shí) 的 , 它 需 要 一 個(gè) 相 當(dāng) 長(zhǎng) 的 時(shí) 期 才 能 完 成 制 度 轉(zhuǎn) 型 . 總 結(jié) ： 因 而 形 成 了 改 革 的 第 二 個(gè) 兩 難 ： 快 與 慢 的 矛 盾 III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 2. 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個(gè) 兩 難 ? 分 析 現(xiàn) 有 各 種 改 革 思 路 明 確 了 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個(gè) 兩 難 之 后 , 我 們 便 不 難 得 出 結(jié) 論 : 以 上 所 列 舉 的 各 項(xiàng) 改 革 思 路 并 非 是 解 決 兩 難 的 有 效 途 徑 . III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 2. 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個(gè) 兩 難 ? 分 析 現(xiàn) 有 各 種 改 革 思 路 – 堅(jiān) 持 國(guó) 有 , 通 過(guò) 內(nèi) 部 改 造 提 高 效 益 187。 引入競(jìng)爭(zhēng)只是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體制有效的必要條件，但不是充分條件，還需要明晰產(chǎn)權(quán)、完善制度及滿足一些規(guī)范性經(jīng)濟(jì)制度環(huán)境條件，才能保證競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致效率。 徐 滇 慶 說(shuō)：” 現(xiàn) 階 段 全 面 開 放 民 營(yíng) 銀 行 的 條 件 尚 未 成 熟 ，要 下 力 氣 制 訂 準(zhǔn) 入 法 規(guī)、監(jiān) 管 法 規(guī) 和 退 出 法 規(guī)。 外 資 銀 行 最 符 合 上 述 ( 盈 利 動(dòng) 機(jī) 和 非 短 期 行 為 ) 兩 個(gè) 條 件 。 短期目標(biāo) :減 少 風(fēng) 險(xiǎn) 、提 高 效 益 、啟 動(dòng) 改 革 、應(yīng) 對(duì) 沖 擊 187。合資銀行按市場(chǎng)規(guī)律運(yùn)行，依靠先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，獲得好的回報(bào) . 187。 IV. 引 入 外 資 改 革 戰(zhàn) 略 與 四 個(gè) 有 利 之 處 ? 四 個(gè) 有 利 于 – 有 利 于 減 少 沖 擊 ， 面 對(duì) 06年 來(lái) 臨 187。 無(wú)論發(fā)展新業(yè)務(wù)，還是改良舊業(yè)務(wù)，都以人才為第一條件。 政府計(jì)劃將允許境外投資者持有中國(guó)銀行股權(quán)的最高比例由目前的 15%調(diào)高至 20%。 這 說(shuō) 明 ，銀 行 業(yè) 向 外 資 開 放 , 對(duì) 本 國(guó) 銀 行 業(yè) 不 可 怕， 可 以 共 同 發(fā) 展。 1. 信用記錄的建立 。銀行的盈利和增長(zhǎng)有如積露為飲，而一旦出事卻似江河決堤。 5. 鐘偉、巴曙松， 無(wú)法回避的中國(guó)銀行業(yè)改革 ，搜狐網(wǎng)， 2021年。 13. 中國(guó)該不該搞民營(yíng)銀行 ，博訊新聞網(wǎng)， 2021年 2月 28日。 本文下載網(wǎng)址： 。 15. 徐滇慶， 長(zhǎng)城金融研究通報(bào) ，第 200期、 207期。 7. 中國(guó)銀行業(yè)改革已刻不容緩 ，大新聞網(wǎng)， 2021年。 VIII. 結(jié) 論 ?分成三 個(gè) 步 驟 – 銀行業(yè)整體改革要分為三個(gè)步驟：對(duì)外開放；改造國(guó)有；開放民營(yíng)。這是一個(gè)商業(yè)社會(huì)所必須的。 VI. 國(guó) 際 經(jīng) 驗(yàn) 4 歐 洲 大 陸，如 意 大 利、法 國(guó)、西 班 牙 等 , 20 世 紀(jì) 80 年 代 以 來(lái)， 才 相 繼 開 始 股 份 制 改 造，實(shí) 行 向 民 營(yíng) 銀 行 的 轉(zhuǎn) 換 . 臺(tái) 灣 的 經(jīng) 濟(jì) 起 飛 在 70 年 代， 90 年 代 人 均 收 入 已 超 過(guò) 1萬(wàn) 美 元 , 才 開 始 大 力 發(fā) 展 民 營(yíng) 銀 行 (國(guó) 研 網(wǎng)“民 營(yíng) 銀 行 研 究”課 題 組 ) 這 說(shuō) 明 ，很 多 發(fā) 達(dá) 國(guó) 家 和 地 區(qū) 都 選 擇 了 不 急 于 開 放 民 營(yíng) 銀 行 . VI. 國(guó) 際 經(jīng) 驗(yàn) 5. 日 本 的 一 些 大 銀 行 由 于 壞 帳 等 問(wèn) 題 而 被 政 府 接 管 并 實(shí) 施 “ 國(guó) 有 化 ”管 理 . 日 本 政 府 2021 年 5 月 20 日 宣 布 接 管 日 本 第 五 大 金 融 集 團(tuán) 理 索 納 金 融 控 股 集 團(tuán) 。 有人認(rèn)為，敞開國(guó)有銀行資本結(jié)構(gòu)，允許外來(lái)資本或民族資本進(jìn)入國(guó)有商業(yè)銀行體系成為股東將導(dǎo)致所有權(quán)的外國(guó)化。據(jù)世界經(jīng)濟(jì)報(bào)道，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)主席劉明康日前在接受金融時(shí)報(bào)采訪時(shí)表示歡迎國(guó)際人才到中國(guó)國(guó)有銀行擔(dān)任要職 IV. 引 入 外 資 改 革 戰(zhàn) 略 與 四 個(gè) 有 利 之 處 ? 四 個(gè) 有 利 于 – 有 利 于 建 立 現(xiàn) 代 銀 行 制 度 ， 促 進(jìn) 國(guó) 民 經(jīng) 濟(jì) 長(zhǎng) 期 發(fā) 展 187。它既避免了那種激進(jìn)式的 “ 休克療法 ” ， 不會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)高額的改革成本，在穩(wěn)定的前提下對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行改革； 同時(shí)又能夠解決大多數(shù)人所擔(dān)心的國(guó)有銀行改革的巨大困難與全面開放后對(duì)銀行業(yè)沖擊的問(wèn)題。 我們建議第 2種先行 ，即出讓產(chǎn)權(quán)及合資經(jīng)營(yíng)先行。 在實(shí)現(xiàn)短期目標(biāo)時(shí)，主要是執(zhí)行銀行業(yè)整體改革第一步