現(xiàn)金流量表分析(2)(1)-展示頁
2025-05-25 05:58本頁面
【正文】 經營活動的現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性較好，一般情況應占較大比例 ? 一般情況下，在現(xiàn)金流量表所反映的三類現(xiàn)金流量中，經營活動現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性和再生性較好。 第一，貨幣資金的凈增加額 第二，經營活動現(xiàn)金流量狀況 第三，投資活動現(xiàn)金流量狀況 第四，籌資活動現(xiàn)金流量狀況 ?經營活動的現(xiàn)金流量由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和現(xiàn)金凈流量三部分組成。 二、現(xiàn)金流量表與資產負債表、利潤表的關系 現(xiàn)金流量表與資產負債表利潤表的關系 所有者權益負債資產 ??所有者權益非流動負債流動負債非流動資產非現(xiàn)金流動資產現(xiàn)金 ?????非流動資產非現(xiàn)金流動資產所有者權益非流動負債流動負債現(xiàn)金 ?????三、現(xiàn)金流量表分析的目的 1．從動態(tài)上了解企業(yè)現(xiàn)金變動情況和變動原因 2．判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力 3．評價企業(yè)盈利的質量 作用 ?（ 1）有利于評估企業(yè)未來產生現(xiàn)金凈流量的能力，以便作出正確的投資和信貸等經濟決策；（ 2）評估企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金凈流量的關系，解釋企業(yè)為什么連續(xù)不斷地有可觀的利潤卻要停止營業(yè)或發(fā)生財務困難，也可以解釋企業(yè)為什么出現(xiàn)經營虧損卻能在短期內繼續(xù)經營；（ 3）評估企業(yè)現(xiàn)金適應經營和償債及發(fā)放股利的能力，以及是否需要對外融資； ?（ 4）評估企業(yè)現(xiàn)金和非現(xiàn)金的投資和理財活動對企業(yè)財務狀況的影響，以及企業(yè)采用了何種融資戰(zhàn)略和策略；（ 5）與利潤表和資產負債表結合起來，還可以評估企業(yè)運用資產產生有效收益的能力，幫助企業(yè)正確認識和恰當處理盈利和現(xiàn)金流量的關系；（ 6）評估企業(yè)期末結余的現(xiàn)金流量，以便合理安排下期的現(xiàn)金流量計劃。通過這張報表，可以系統(tǒng)地回答如下問題： ?（ 1）利潤到哪里去了 ? ?（ 2）為什么股利不能更多些 ? ?（ 3）為什么可以超過本期利潤或在有損失的情況下分發(fā)股利 ? ? （ 4）凈收益上升了，為什么現(xiàn)金凈額下降了 ? ?（ 5）即使報告期有凈損失，為什么現(xiàn)金凈額還會增加 ? ?（ 6）所需購置新的廠房資產的金額低于 “ 現(xiàn)金流轉額 ” （指凈收益和折舊）時，為什么還必須借款以供應這筆資金 ? ?（ 7）擴展廠房所需資金是從哪里來的 ? ?（ 8）收縮經營而出售廠房和設備的資金是怎樣處置的 ? ?（ 9）債務是怎樣償付的 ? ?（ 10）增加發(fā)行股票而得的現(xiàn)金到哪里去了 ? ?（ 11）發(fā)行債券所得的現(xiàn)金到哪里去了 ? ?（ 12）現(xiàn)金的增加是怎樣籌措的 ? ?上述問題，在參考了單期或短期比較式現(xiàn)金流量表后，均可以作出回答。在收益性與流動性發(fā)生背離的情況下，對企業(yè)生存和發(fā)展具有決定意義的不再是利潤而是現(xiàn)金及現(xiàn)金流量。 ?在現(xiàn)代市場經濟條件下，現(xiàn)金流量的重要性遠遠超過會計上的利潤。現(xiàn)金流量根據(jù)現(xiàn)金的流程，又可分為現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量以及凈現(xiàn)金流量。 現(xiàn)金等價物，是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資。 現(xiàn)金，是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款。因為凈利潤持續(xù)高于經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額很可能走向兩種結果，其一，銷售是真實的，但沒有收回現(xiàn)金，存在現(xiàn)金回收風險；其二，銷售是虛構的，所以何來現(xiàn)金？北亞實業(yè)即屬于第二種情況。 北亞實業(yè)凈利潤與經營性現(xiàn)金流量的結合分析 會計期間 凈利潤 經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額 凈利潤含金量 1998 58,105, 52,152, % 1999 82,773, 12,360, % 2021 100,834, 83,182, % 2021 75,390, 51,133, % 2021 107,494, 97,794, % 2021 56,743, 129,575, % 合計 481,342, 62,741, % 以收付實現(xiàn)制為基礎編制的現(xiàn)金流量表，被人們比作是“利潤的測謊儀”。 ? 其實北亞實業(yè)盈利質量惡化的訊號早已在報表中出現(xiàn)。第七章 現(xiàn)金流量表分析 ? 第一節(jié) 現(xiàn)金流量表分析的目的與內容 ? 第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析 ? 第三節(jié) 現(xiàn)金流量與利潤綜合分析 引例：北亞實業(yè)的利潤含金量 ? 北亞實業(yè)（集團）股份有限公司自 1995年上市以來 9年平均凈資產收益率 %的公司從 2021年起連續(xù)三年分別報出、 。經查實，北亞實業(yè)1998年至 2021年年度共報告運輸業(yè)務收入為 73,，其中通過虛構未實際發(fā)生的業(yè)務虛增收入 67,。根據(jù)北亞實業(yè)的財務報表， 19982021年期間共實現(xiàn)凈利潤 億元，而在這期間共獲得經營活動現(xiàn)金流量凈額 ，凈利潤的含金量僅為 13%。凈利潤的含金量過低，屬于典型的“紙面富貴”，這種“富貴”往往是難以為繼的。 第一節(jié) 現(xiàn)金流量表分析的目的與內容 一、 現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表 二、 現(xiàn)金流量表與資產負債表、利潤表的關系 三、 現(xiàn)金流量表分析的目的 四、現(xiàn)金流量表分析的內容 一、現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表 ?現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為基礎編制的，反映企業(yè)一定會計期間內 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流入和流出信息的一張動態(tài)報表。不能隨時用于支取的存款不屬于現(xiàn)金。 ?現(xiàn)
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