【正文】 16 浙江工商大學金融學院 20 第二節(jié) 貨幣供給理論 貨幣供給理論是研究貨幣供給量由哪些因素決定以及如何決定的理論 。中央銀行要予以足夠的重視。 ? 對不同指標分析，可觀察分析國民經(jīng)濟的變動情況；可把握中央銀行調(diào)控的重點，利于貨幣政策執(zhí)行。 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 13 （ 三 ） 貨幣層次劃分的方法 ? IMF關于貨幣層次的劃分 ? M0 ?＝現(xiàn)金 ? M1 ?＝ M0＋商業(yè)銀行活期存款（支票存款） ? M2 ?＝ M1＋準貨幣（定期存款、儲蓄存款、外幣存款、各種短期信用工具） 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 14 美國 ? M1 ＝ 流通中現(xiàn)金＋旅行支票＋活期存款＋其它支票存款 ? M2 ＝ M1＋儲蓄存款＋小額定期存款＋零售貨幣市場共同基金＋隔夜回購協(xié)議＋隔夜歐洲美元＋調(diào)整項 ? M3 ＝ M2＋大額定期存款＋機構持有貨幣市場共同基金＋定期回購協(xié)議＋定期歐洲美元＋調(diào)整項 ? L ＝ M3＋其它短期流動資產(chǎn) （ 短期財政部債券＋商業(yè)票據(jù)＋儲蓄債券＋銀行承兌票據(jù) ） 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 15 我國貨幣層次劃分 ? M0＝現(xiàn)金 ? M1＝ M0＋活期存款類 ? M2＝ M1＋準貨幣（城鄉(xiāng)居民儲蓄存款＋定期存款＋信托類存款＋財政存款） ? M3＝ M2＋金融債券＋商業(yè)票據(jù)＋大額可轉讓定期存單（ CDs） 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 16 表 1— 2 中國 1994年至 2021年各層次貨幣供應量 （ 單位：億元 ） 年度 Ｍ0 Ｍ 1 Ｍ 2 1994 1995 1996 1997 1998 1999 119000 2021 134600 2021 158302 2021 185000 2021 221000 2021 253000 2021 298800 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 17 表 1— 2 中國 2021年至 2021年各層次貨幣供應量 （ 單位：億元 ） 年度 Ｍ 0 Ｍ 1 Ｍ 2 2021 27073 126035 345604 2021 30375 152560 403442 2021 34219 166217 475167 2021 38246 220212 606225 2021 44628 266622 725852 202106 44478 274663 780820 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 18 ? 2021 年 12 月末，廣義貨幣供應量（ M2）余額為 萬億元，同比增長 %，增幅比上年末高 個百分點，比上月末高 個百分點；狹義貨幣供應量（ M1）余額為 萬億元，終止連續(xù)七個月的下降步伐，同比增長 %，增幅比上年末低 個百分點，比上月末高 個百分點；市場貨幣流通量（ M0）余額為 萬億元，同比增長 %。 ? 依據(jù)： 金融資產(chǎn)的 流動性 ， 即貨幣性 ?流動性是指金融資產(chǎn)能夠及時轉 變 為 現(xiàn) 實購買力，而使持有者免遭損失的能力，即金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。因此，有人預言電子貨幣將取代現(xiàn)金和支票，但由于種種原因，它的進展比許多人的預料要慢得多。 使用電子計算機來貯存 、 轉賬 、 購買和支付 ， 比使用紙幣 、 支票存款等形式更快捷 、 更安全 、 更經(jīng)濟 。 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 10 ⒌ 電子貨幣（資金劃撥電子系統(tǒng)） ? 電子貨幣是指用電子計算機系統(tǒng)儲存和處理的存款 。 支票的使用是提高支付制度效率的一項重大創(chuàng)新。 西方國家的活期存款戶可以隨時開出支票在市場上轉移或流通，充當交易媒介或支付工具。 ? 為解決這一問題 ， 隨著現(xiàn)代銀行的發(fā)展支付制度又前進一步 ， 出現(xiàn)了支票 。 我國是世界上最早使用紙幣的國家 ， 二十世紀三十年代以后 ， 世界各國都先后實行了不可兌現(xiàn)的紙幣 。 稱量貨幣 私人鑄幣 國家鑄幣 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 8 ⒊ 紙幣 ? 紙幣是以紙張為幣材印制而成一定形狀 、 標明一定面額的貨幣 。 “ 金銀 天然不是貨幣 ， 而貨幣天然是金銀 ” 馬克思 最初各國的鑄幣有各種各樣的形狀，但后來都逐步 過渡到圓形。 第三，應攜帶方便。 因為作為貨幣的理想材料應具有如下特性： 第一，容易標準化。因此，實物貨幣無法充當理想的交易媒介，不適于作為價值標準和價值儲藏手段，從而隨著經(jīng)濟的發(fā)展和時代的變遷被金屬貨幣所替代。實物充當貨幣時，基本上保持原來的自然形態(tài)。貨幣形式的變化與支付制度的發(fā)展方向直接相關。 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 5 二、支付制度的演變與貨幣形式 （一）支付制度的演變 ? 隨著支付制度（即經(jīng)濟社會中進行交易的方法）的演化，貨幣的形式也在變化。 ? 貨幣是財富的表現(xiàn)形式 ， 但不是財富的唯一形式 。 （ 米什金 ） ? 貨幣是在購買商品和勞務或清償債務時被普遍接受的任何東西 ， 這些東西都可以叫做貨幣 。 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 3 第一節(jié) 貨幣的形態(tài)與貨幣層次劃分 一 、 貨幣定義 貨幣的起源 （ 兩種不同的觀點 ） ? 貨幣是商品 ， 是商品生產(chǎn)和商品交換的必然產(chǎn)物 （ 馬克思 ） ?簡單的偶然的價值形式 ?擴大的價值形式 ?一般價值形式貨幣形式 ?貨幣形式 ? 貨幣是便利交換的一種手段 （ 西方經(jīng)濟學 ） 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 4 ? 貨幣的定義 ? 固定充當一般等價物的特殊商品 ， 即貨幣 。2021/6/16 浙江工商大學金融學院 1 貨 幣 銀 行 學 ? 主講人：錢水土教授 ? 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 2 第一章 貨幣與貨幣供求理論 本章主要闡述貨幣供應機制 ， 即商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造機制和中央銀行體制下的貨幣供應過程 。 西方貨幣的供給和需求理論 。（ 馬克思 ） ? 任何在商品和勞務的支付中或在償還債務時被普遍接受的東西 。 ? 貨幣與 通貨 、 收入 、 財富 的區(qū)別 ? 通貨是貨幣的一部分 ， 而且是很小的一部分 。 ? 收入是動態(tài)的的流量概念 ， 貨幣則是存量概念 。最初，貴金屬被當作主要的支付手段并且是貨幣的主要形式，后來，鈔票及支票等紙幣資產(chǎn)開始在支付制度中使用并且被當作貨幣來看待。 以貴金屬為基礎的支付制度 紙幣的使用 支票的使用 電子貨幣 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 6 （二） 貨幣的分類 ⒈ 實物貨幣 ? 實物貨幣是指在金屬貨幣出現(xiàn)以前曾經(jīng)充當過交易媒介的那